Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Венчурное предпринимательство в основных направлениях развития малого бизнеса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Любимов, Роман Викторович
Место защиты	Великий Новгород
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Венчурное предпринимательство в основных направлениях развития малого бизнеса"

На правах рукописи

азобэоэБ

ЛЮБИМОВ РОМАН ВИКТОРОВИЧ

ВЕНЧУРНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО В ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЯХ РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

Специальность- 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством

(предпринимательство)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Великий Новгород 2007

003069098

Диссертационная работа выпонена на кафедре экономической теории Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Новгородский государственный университет имени Ярослава Мудро-

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор Грекова Галина Ивановна

Официальные оппоненты

Заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор Ким Леонид Васильевич

кандидат экономических наук, доцент Шиловская Людмила Петровна

Ведущая организация

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный аграрный университет

Защита состоится 17 мая 2007 года в 17 часов 00 минут на заседании диссертационного совета Д 212 168 01 при Новгородском государственном университете имени Ярослава Мудрого по адресу 173015, Великий Новгород, ул Псковская, д 3, ауд 112

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке института экономики и управления Новгородского государственного университета имени Ярослава Мудрого и на сайте www.novsu.ru

Автореферат разослан апреля 2007 года

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, профессор

Любимова М В

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Успех государственной инновационной политики во многом зависит от состояния и уровня развития малого бизнеса, который является источником инноваций, а также каналом трансферта знаний и технологий в производство Малый бизнес вносит существенный вклад в трансформацию структуры различных секторов экономики, выступает основой формирования новых рынков По имеющимся оценкам, на разработку большинства технических новшеств и доведение их до стадии промышленного образца, малые фирмы затрачивают примерно в четыре раза меньше времени, чем крупные предприятия Таким образом, малый бизнес является важным фактором динамичного развития предпринимательской деятельности, а также необходимым условием функционирования инновационной экономики

Малый бизнес активно выходит не только на национальные, но и международные рынки В настоящее время доля малых и средних фирм в промышленном экспорте инновационной продукции Германии и Нидерландов составляет примерно 40%, Италии - 20-25%, США и Японии - 15%

Одной из причин, тормозящих развитие малого инновационного предпринимательства, является ограниченность финансовых ресурсов Активизация инновационной деятельности также требует внедрения новых организационных форм малого предпринимательства, позволяющих объединить усилия всех участников процесса создания и освоения новшеств

В процессе поиска путей дальнейшего развития малого предпринимательства в России, его финансовой стабильности актуализируется проблема форм и методов интеграции и кооперации малых предприятий Кроме того, переход экономики России на новый тип экономического роста делает жизненно необходимыми исследования по формированию и развитию венчурного предпринимательства как основного фактора инновационного развития Именно этим и определяется актуальность темы исследования

Степень разработанности проблемы Большой вклад в исследования экономической природы и содержания предпринимательства ХУШ-ХХ веков внесли А Смит, Р. Кантильон, А Тюрго, К Бодо, Ф Уокер, М Вебер, И Шум-петер, И фон Тюнен, Ф Найт Исследованием проблем становления малого предпринимательства в России занимались такие ученые как М Абакин, Ю Анискин, А Асаул, В Блинов, М Войнаренко, К Веспер, Т Горькова, В Глу-хова, Т Заславская, Т Игнатова, А Колесников, А Крупанин, М Лапуста, В Овчинников, Ф Русинов, В Томилов, И Шапкин, А Шапиро, А Шулус

Проблемы венчурного капитала и венчурного финансирования рассматриваются в работах А Балабана, С Вадайцева, С Глазьева, А Дагаева, Л Колесниковой, А Картера, В Масленникова, Н Фроловой Эти вопросы также затрагиваются в работах В Горфинкеля, А Кантаровича, Д Кларка, Н Кондрате-

ева, Д Норта, Б Твисса, К Фримена, В Яковлева и других авторов

Вопросам становления венчурного предпринимательства посвящены труды Д Брайтона, Ф Валенты, М Вильямса, А Власова, П Гулькина, А Лу-кашова, О Мацнева, М Нойберта, Л Оголевой, Я Сергиенко, Б Твисса, В Царева, А Френкеля |

Существенный вклад в развитие кластеризации внесли М Портер, Е Бергман, Е Дахмен, К Морган,' Б Харисон, М Лапуста Теорию кластеров адаптировали к российским условиям Е Бергман, Б Гаррет, Е Дахмен, М Афанасьев, Л Мясникова, С Паринов, А Прохоров, Я Сергиенко

Однако ряд важных проблем развития малого предпринимательства остается недостаточно изученным. Нуждаются в уточнении используемые методики оценки вклада малого предпринимательства в экономику региона Недостаточно поно освещены проблемы венчурного финансирования инновационного предпринимательства в России | Требует дальнейшего изучения кластерный подход к организации бизнеса как основы стимулирования инновационной деятельности предпринимательских структур В связи с этим возникает необходимость дальнейших исследований в этих направлениях

Целью диссертационного исследования является определение места и роли венчурного предпринимательства в общих направлениях развития малого бизнеса |

В соответствии с поставленной целью были сформулированы и решены следующие задачи

- обоснование роли и сущности малого предпринимательства в экономике страны (региона),

- изучение факторов, определяющих развитие малого предпринимательства и в том числе венчурного капитала, как фактора инновационного развития предпринимательства, |

- анализ и совершенствование методики комплексной оценки вклада малого предпринимательства в развитие региона,

- изучение венчурного предпринимательства как эффективного направления развития малого бизнеса,

- определение преимуществ и недостатков механизма венчурного финансирования инновационного малого предпринимательства, уточнение основных этапов финансирования стартовых венчуров и возникающих рисков,

- анализ форм кооперационного взаимодействия малого, среднего и крупного бизнеса,

- оценка и уточнение комплексной программы развития малого предпринимательства в регионе

Объектом исследования являются малые предприятия Новгородской области

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и развития венчурного предпринимательства в регионе

Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные труды, научные статьи и прикладные разработки отечественных и зарубежных авторов по проблемам венчурного инвестирования и предпринимательства Инструментально-методический аппарат исследования основан на приемах системного и сравнительного анализа в единстве с методами абстракции, индукции и дедукции В процессе исследования были также использованы приемы ситуационного и логико-структурного анализа, экспертных оценок, статистической обработки и обобщения информации

Научная новизна результатов исследования заключается в следующем

- выявлены основные тенденции в интеграции малого, среднего и крупного бизнеса, на основе чего предложены два варианта кооперационного взаимодействия предпринимательских структур кластерная модель предпринимательства и модель группового развития через выделение малых предпринимательских структур из крупнокорпоративного бизнеса,

- определены преимущества и недостатки венчурного способа финансирования инновационного малого предпринимательства, уточнены типы рисков присущих венчурам, выделены основные этапы финансирования стартового вен-чура,

- обоснован выбор организационно-правовой формы российского венчурного финансирования в рамках действующего законодательства и разработана схема регионального фонда венчурного финансирования малого инновационного предпринимательства,

- предложена усовершенствованная методика комплексной оценки вклада малого предпринимательства в развитие региона, на основе уточнения системы показателей и включения в нее инновационной составляющей,

- уточнены положения комплексной программы развития малого предпринимательства в регионе посредством включения в нее мероприятий, обеспечивающих внедрение венчурного способа финансирования и формирования кластерной инновационной составляющей

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость исследования заключается в развитии и уточнении отдельных положений теории венчурного предпринимательства. Практические выводы и рекомендации могут быть использованы в процессе формирования венчурного предпринимательства, развития интеграционных и кооперационных процессов при формировании инновационного типа экономики, а также при разработке региональных программ развития малого предпринимательства, программ комплексного социально-экономического развития регионов Российской Федерации

Отдельные положения работы могут быть использованы в процессе подготовки и чтения курсов Экономическая теория, Региональная экономика, Основы предпринимательства,1 Менеджмент в малом и среднем бизнесе и

Апробация и реализация результатов исследования работы. Основные результаты, выводы и предложения, содержащиеся в диссертационном исследовании, докладывались и обсуждались на научной конференции в СПбГАУ (г Санкт-Петербург) в 1999 г, научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов института экономики и управления НовГУ им Ярослава Мудрого в 2000-2006 гг

По теме диссертационного исследования опубликовано десять статей общим объемом 1,69 п л

Структура диссертации. Цели и задачи исследования определили структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, освещена степень разработанности проблемы отечественными и зарубежными авторами, поставлена цель и конкретизированы задачи исследования, заявлена научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы

В первой главе Малое предпринимательство в системе экономических отношений Российской Федерации определена экономическая сущность малого предпринимательства его роль в экономике России, рассмотрены факторы определяющие развитие малого предпринимательства и определена сущность венчурного капитала как фактора инновационного развития малого предпринимательства |

Во второй главе Основные направления развития малого предпринима-

тельства в регионе дана оценка витии инновационного процесса

роли венчурного предпринимательства в раз-в предпринимательстве, определены преимущества и недостатки венчурного способа финансирования Рассмотрены и предложены два варианта кооперационного взаимодействия предпринимательских структур - кластерная модель организации предпринимательской деятельности и децентрализация производства как варианты группового развития и формы интеграции в предпринимательстве

В третьей главе Оценка условий развития и эффективности малого предпринимательства в Новгородской области дана оценка ресурсной базы и системы поддержки развития малого бизнеса, усовершенствована методика оценки вклада малого предпринимательства в экономику региона, а также проанализирована и уточнена комплексная программа развития малого предпринимательства в Новгородской области

В заключении сформулированы основные выводы по диссертационной работе и даны рекомендации по использованию результатов исследования

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Предложена усовершенствованная методика комплексной оценки вклада малого предпринимательства в развитие региона, на основе уточнения системы показателей и включения в нее инновационной составляющей

Малое предпринимательство Ч существенная составляющая и массовая субъектная база цивилизованного рыночного хозяйства, неотъемлемый элемент присущего ему конкурентного механизма Оно придает экономике дожную гибкость, мобилизует финансовые и производственные ресурсы населения, несет в себе мощный антимонопольный потенциал, обеспечивает прорыв по ряду направлений научно-технического прогресса, во многом решает проблему занятости и снимает другие проявления социальной напряженности (рисунок 1)

Рисунок 1 Ч Направления воздействия малого бизнеса на экономику страны (региона)

В процессе развития рыночного хозяйства меняются организационные формы предпринимательства, масштаб деятельности, сферы применения, предпринимательские функции Вместе с этим меняется сущность и содержание понятия предпринимательство Все исследователи отмечают его особую роль в области инноваций как технологических, связанных с появлением новых продуктов, услуг и методов их производства, так и социально-экономических, ре-

Обеспечение более поного удовлетворения потребитель-

ского спроса

шающих проблемы внедрения новых форм и методов управления, рыночных стратегий и другие

На наш взгляд предпринимательство связано со способностью отдельных лиц (физических и юридических) накапливать необходимые ресурсы для капитализации новых, открывающихся возможностей, которые могут быть связаны как с появлением новых технологий, продуктов и услуг, так и с обнаружением незанятых рыночных ниш, с внедрением новых форм и методов управления и т п Оно не зависит от размеров юридического лица и может быть присуще физическому лицу или малой фирме и большим организациям Это - рискованное дело, осуществляемое на свой риск и под свою ответственность Но, как правило, предпринимательство более развито в малом бизнесе, ресурсы которого ограничены, и которому приходится искать нетрадиционные пути для их накопления Анализ данных, приведенных в таблице 1, показывает, что положительная динамика численности субъектов малого предпринимательства в РФ, в основном, обеспечивается за счет развития индивидуального предпринимательства и малых предприятий

Таблица 1 - Динамика числа субъектов малого предпринимательства России, тыс ед__

Субъекты малого предпринимательства Годы

2001 2002 2003 2004 2005

Предприниматели без образования юридического лица 4205,9 4596,3 4675,0 4670,1 2448,9

Малые предприятия 843 882,3 893 953,1 979,3

Крестьянские (фермерские) хозяйства 265,5 264,0 263,9 261,4 257,4

Всего 5314,4 5742,6 5831,9 5884,6 3685,6

Особенно повышается роль такой формы малого предпринимательства как малые предприятия Так в 2001 г доля малых предприятий в числе всех субъектов малого предпринимательства составляла 15%, в 2005 г - 26,6% Однако в Новгородской области в последние годы наблюдается обратная тенденция - число малых предприятий сокращается в 2001 г оно составляло 2956, в 2003 г - 2581, а в 2005 г - 2502 (таблица 2) Чтобы оценить данный факт необходима комплексная оценка развития малого предпринимательства в Новгородской области в сравнении с РФ и другими регионами

С этой целью, на наш взгляд, необходимо

- выделить основные направления, отражающие специфическую сущность малого предпринимательства,

- отобрать ключевые показатели, наиболее точно отражающие развитие малого предпринимательства по каждому из направлений оценки,

- выбрать методику агрегирования частных показателей в комплексный,

- сформировать критерии оценки уровня развития малого предпринимательства и его вклада в развитие региона

Таблица 2 - Малое предпринимательство Новгородской области в сравнении с показателями по России и СевероЗападному федеральному округу ___

Показатель РФ СЗФО Новгородская обл

2001 г 2003 г 2005 г 2001 г 2003 г 2005 г 2001 г 2003 г 2005 г

1 Число малых предприятий, тыс ед 843,0 893,0 979,3 122,3 136,1 163,3 3,0 2,6 2,5

2 Средняя численность работников малых предприятий без внешних совместителей, тыс чел 6484,5 7458,9 8045,2 1039,0 1075,5 1155,0 28,5 33,1 37,6

3 Средняя численность работающих на 1 предприятии, чел 7,7 8,3 8,2 8,5 7,9 7,1 9,5 12,7 15,0

4 Объем продукции (работ, услуг), произведенной МП, мрд руб 852,7 1686,0 * 104,6 256,5 *** 2,7 8,6 ***

5 Оборот малых предприятий, мрд руб *** *** 9633,6 *** *** 885,8 *** *** 19,1

6 Объем продукции МП в расчете на одного работающего в год, тыс руб 131,5 226,0 1197,4 100,7 239,5 766,9 94,7 259,8 508,0

7 Инвестиции в основной капитал МП, мрд руб 43,5 67,3 120,5 5,0 6,4 12,9 0,2 0,3 0,3

8 Размер инвестиций в расчете на одного работающего в год, тыс руб 6,7 9,0 15,0 4,8 6,0 11,2 7,0 9,1 8,0

9 Финансовый результата деятельности МП (прибыль +, убыток-), мрд руб 123,4 362,6 591,2 13,2 22,7 40,9 0,2 0,2 0,2

10 Размер полученной прибыли в расчете на одного работающего в год, тыс руб 19,0 48,6 73,5 12,7 21,1 35,4 7,0 6,0 5,3

Предлагается выделить следующие основные направления оценки малого предпринимательства

- масштаб деятельности,

- эффективность функционирования,

- инвестиционная активность,

- инновационная активность,

- вклад малого предпринимательства в социально-экономическое развитие региона

По каждому направлению сформирована группа сопоставимых частных показателей Механизм формирования комплексной оценки вклада малого предпринимательства в развитие региона представлен на рисунке 2

В целях агрегирования частных показателей представляется целесообразным использовать такой метод изучения обратной факторной связи, как метод сумм При этом главная сложность формирования интегрированной оценки заключается в определении значимости частных показателей Решить данную проблему можно с помощью эвристических методов, наибольшее распространение среди которых получил метод экспертных оценок В качестве экспертов было привлечено 16 человек из числа предпринимателей Великого Новгорода Высказывание суждений экспертами проводилось методом интервью

В итоге полученная модель формирования комплексной оценки приобрела следующий вид

Ку =0,13Х, + 0,26Х2 +0,18Х3 +0,21Х4 +0,22Х5,

где X] - доля малых предприятий в общей численности предприятий региона, %,

Х2 - доля прибыли малых предприятий в общей сумме прибыли предприятий региона, %,

Х3 - доля инвестиций малых предприятий в основной капитал региона, %,

Х4 - доля инновационной продукции малых предприятий в общем объеме инновационной продукции региона, %,

Х5 - доля работников малых предприятий в общей численности, работающих в регионе, %

Для получения обоснованной оценки относительно участия малого бизнеса в экономике необходимо установление критериальных значений предлагаемого комплексного показателя Для этого были использованы результаты анализа статистических данных стран, входящих наряду с Россией в группу большой восьмерки и характеризующихся, по общемировому признанию, высоким уровнем развития экономики и малого бизнеса Анализ позволил выявить, что при значении показателя 48% и выше вклад малого бизнеса в экономику страны можно считать высоким. Значение показателя стран со слабо и средне развитым малым бизнесом будет находиться в интервальном промежутке от 47% и ниже, в данном случае, определяя границу между ними, достаточно обозначить среднее значение

Показатели масштаба деятельности малых предприятий

Показатели эффективности функционирования малых предприятий

Инвестиционная активность малых предприятий

Инновационная активность малых предприятий

Показатели вклада малого предприятия в социально-экономическое развитие региона

1 Число малых предприятий в регионе

2 ДоламЩ^^ё]шриотй8 в общеЗ^ирдейносги предч ЬриятрМрй^ш!

3 Распределение малых предприятий по видам экономической деятельности

4 Число малых предприятий на 1 ООО человек населения

5 Оборот малых предприятий (выручка от реализации продукции, работ, услуг)

6 Стоимость активов малых предпршггий

7 Стоимость основных средств малых предприятий

1 Фондоотдача

2 Материалоотдача

3 Производительность труда

4 Валовая прибыль

5 Прибыль от продаж

6 Чистая прибыль

7 Размер прибыли на одного работающего в год

8 Рентабельность продаж

9 Рентабельность активов Ш'ШЩ'щкбшц малый Ьредпрйаизцй о общев сумме т^пбмди предари! |тай РШРМ

1 Инвестиции малых предприятий в основной капитал

2 Дошпшадтщ^

малых- предприе ятий в основной кааитал р^-иОд!

3 Отношение инвестиций к основному капиталу в малых предприятиях

4 Отношение инвестиций к чистой прибыли в малых предприятиях

1 Количество инновационно активных предприятий

2 Котичество внедрённых нововведений

3 Доля нематериальных активов в структуре имущества малых предприятий

4 Общий объем инновационной продукции малых предприятий

5 Доля инновационной продукции в общем объеме продукции малых предприятий

духции малых' предприятий йёодем объеме ттдщтшШ продукции, врёгион!

1 Численность работников малых предприятий

2 Количество вновь созданных рабочих мест

3 Численность работников расчете на 1 малое предприятие

щей численности" работающих в регяояв

5 Фонд заработной платы работников малых предприятий

6 Средний размер заработной платы одного работника малого предприятия

7 Суммарный вклад малых предприятий в валовой региональный продукт

8 Доля малых предприятий в валовом региональном продукте

9 Сумма налоговых платежей

10 Средняя сумма налоговых платежей в расчете на одно малое предприятие

Выбор метода агрегирования частных показателей

Рисунок 2 - Механизм формирования комплексной оценки вклада малого предпринимательства в развитие региона

Основываясь на вышеизложенном, можно рекомендовать следующую шкалу критериальных значений для оценки вклада малого бизнеса в развитие региона:

48,0% и выше - высокий вклад; от 24,0% до 47,0% - средний вклад; от 0% до 23,0% - вклад незначительный.

Результаты расчета данного показателя представлены па рисунке 3. свидетельствуют о том, что вклад малого бизнеса в развитие Новгородской области незначительный и ниже, чем соответствующие показатели в Псковской и Ленинградской областях.

I Российская Федерация И Северо-Западный ФО Ленинградская обл. 3 Новгородская обл. Ш11сковская обл.

Рисунок 3 - Комплексный показатель оценки состояния и роли малого бизнеса в развитии страны (региона) в 2005 году

Таким образом, тенденцию к сокращению численности малых предприятий в Новгородской области, можно однозначно оценить как негативную, поскольку она протекает на фоне незначительной и сокращающейся доли прибыли малых предприятий в общей сумме прибыли предприятий региона, а также незначительных и сокращающихся инвестиций малых предприятий в основной капитал ре)-и о на.

Определены преимущества и недостатки венчурного способа финансирования инновационного малого предпринимательства, уточнены типы рисков присущих ве и чу рам, выделены основные этапы финансирования стартового в с н ч ура

Одним ля основных экономических инструментов, обеспечивающих на протяжении последних десятилетий инновационное развитие ведущих индустриальных стран Запада, является механизм венчурного (рискового) финансирования. Переход российской экономики на инновационно - инвестиционный путь развития, как свидетельствует мировая практика, невозможен без развития венчурного предпринимательства. Венчурное предпринимательство (венчур) -явление сложное, неодномерное, развивающееся, связанное с вое 11 рои з во дет-

вом инновационного процесса - от генерации новых идей до их коммерциализации в продуктах и процессах Инвестирование подобных фирм сопряжено с очень высокой степенью неопределенности и риска По имеющимся данным, около 15% венчуров поностью разоряются, 25% убыточны для инвесторов, 30% более или менее окупаются (так называемые живые мертвецы) и почти вся прибыль поступает от трети венчуров Только два-три вложения из десяти оказывались действительно успешными доход на них превышал инвестиции в 5-10 раз

Проведенное исследование позволило сделать вывод о том, что в настоящее время в России проблема финансирования инновационного малого предпринимательства не смягчается, а, наоборот, усугубляется

Венчурное финансирование по сравнению с традиционными формами имеет как положительные, так и отрицательные моменты для малого предпринимательства Преимущественными чертами венчурного финансирования малого предпринимательства в сравнении с кредитованием являются

- денежные средства предоставляются без условия возврата их через заранее установленный срок и без выплаты процентов,

- осуществляется без предоставления какого-либо залога,

- цели и условия предоставления средств фирмами рискового капитала отличаются от мотивов деятельности других, традиционных инвесторов,

- применяются совершенно иные методы оценки размеров необходимых малым предприятиям финансовых ресурсов, банки и другие финансово-кредитные институты при кредитовании анализируют самые ближайшие перспективы финансируемой компании исходя из показателей ее финансового состояния за предыдущий период, венчурные же финансисты исследуют догосрочную перспективу финансового состояния на основе детального изучения особенностей предполагаемой новой продукции, технологии и прогнозируют размеры будущих рынков,

- банки являются лишь кредиторами, и их интересует рыночная позиция малого предприятия только для получения гарантии погашения кредита, тогда как фирмы венчурного капитала являются собственниками, их инвестиции осуществляются в виде акционерного капитала (венчурный капитал размещается в форме акционерного капитала, а инвесторы становятся акционерами малых инновационных фирм),

- венчурное финансирование отличается от других форм более высоким уровнем риска из-за отсутствия каких-либо гарантий успешного роста начинающей компании, это является отрицательной чертой данной формы финансирования, однако успех новой технологии может окупить расходы на ее разработку в сотни раз

В числе недостатков венчурного финансирования, касающихся, прежде всего малых предприятий, следует назвать

- частичную потерю независимости предпринимателем,

- слишком жесткие требования, предъявляемые к компаниям некоторыми венчурными инвесторами

Венчурное финансирование осуществляется юридическими и физическими лицами, как через венчурные фонды, так и напрямую, без посредников Российское законодательство предусматривает возможность участия в инвестиционной деятельности, как частных лиц (индивидуальных инвесторов), так и предприятий различных организационно-правовых форм

Основные формы венчурного финансирования следующие

- приобретение обыкновенных акций с правом голоса, дающих право на дивиденды только после покрытия всех других обязательств компании,

- приобретение привилегированных акций без права голоса, но обладающих приоритетным правом на дивиденды и погашение,

- предоставление ссуды, через какое-то время нередко конвертируемой в акции

По определению Европейской ассоциации венчурного капитала венчурный капитал является долевым капиталом, предоставляемым профессиональным фирмам, инвестирующим и совместно управляющим стартовыми, развивающимися или трансформирующимися частными компаниями, демонстрирующими потенциал для существенного роста

Венчурные фонды или компании предпочитают вкладывать капитал в фирмы, чьи акции не обращаются на вторичном рынке, а поностью распределены между акционерами Инвестиции направляются либо в акционерный капитал закрытых или открытых акционерных обществ в обмен на долю или пакет акций, либо предоставляются в форме инвестиционного кредита, как правило, среднесрочного по западным меркам, на срок от 3 до 7 лет. На практике чаще всего встречается комбинированная форма венчурного инвестирования, при которой часть средств вносится в акционерный капитал, а другая предоставляется в форме инвестиционного кредита

Венчурный инвестор, как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании (во всяком случае, при первичном инвестировании) И в этом его коренное отличие от стратегического инвестора или партнера Последний зачастую изначально желает установить контроль над компанией, интересующей его по тем или иным соображениям Цель венчурного инвестора иная Приобретая пакет акций или долю, меньшую, чем контрольный пакет инвестор рассчитывает, что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага для того, чтобы обеспечить более быстрый рост и развитие своего бизнеса Ни инвестор, ни его представители не берут на себя никакого иного риска (технического, рыночного, управленческого, ценового, и пр), за исключением финансового Все остальные риски несет на себе компания и ее менеджеры При этом еще одним предпочтением венчурного инвестирования является принадлежность контрольного пакета менеджерам компании Венчурный инвестор, стоящий во главе фонда или компании, не вкладывает собственные средства в компании, акции которых он приобретает Таким образом, венчурный инвестор - это посредник между колективным инвестором и предпринимателем В этом заключается одна из самых принципиальных особенностей этого типа инвестирования

В исследовании уточнены типы рисков присущих венчурам технический, экзогенный и традиционный Первый риск связан с технической неопределенностью успеха разработки прототипа продукта, необходимого для дальнейшего развития фирмы Экзогенный - предполагает возможность быстрого морального устаревания продукта фирмы Традиционный риск связан с неопределенностью спроса и издержек, определяющих величину денежных потоков фирмы Отмечено, что риск вложений в венчуры возрастает еще и из-за большого удельного веса нематериальных активов, которые не могут покрыть убытки инвесторов в случае банкротства

Выделено три основных этапа финансирования стартового венчура Первый этап охватывает период времени от возникновения идеи до выпуска нового продукта На данном этапе целесообразно выделение трех стадий поддержки венчура Первая из них - стадия зарождения, когда венчур существует как идея - прототипа нового продукта еще нет Поэтому предпринимателю нужен сравнительно небольшой капитал для разработки идеи и подготовки бизнес-плана, а также для первых шагов по организации венчура Функции рисковых инвесторов на этой стадии сводятся к найму группы инженеров и помощи им в разработке бизнес-плана, при незначительных затратах Иногда поддержку венчурам в период зарождения оказывают индивидуальные частные инвесторы, так называемые бизнес-ангелы Однако, как правило, рисковое финансирование на данной стадии предоставляется самими основателями венчура, их друзьями или родственниками. Основатели венчура не всегда стремятся на данной стадии к финансированию со стороны, поскольку, ввиду очень высокой степени неопределенности и риска, оно будет неминуемо сопряжено с передачей рисковым инвесторам крупных пакетов акций

Вторая стадия первого этапа финансирования - создание прототипа нового продукта, который учреждаемая компания может производить и продавать Это стадия собственно стартового финансирования, на которой преимущественно и начинается поддержка венчура профессиональным рисковым капиталом Финансируются разработка прототипа продукта и первые маркетинговые мероприятия Данная стадия убыточна

Третья стадия первого этапа финансирования предполагает инвестиции с целью начала производства и маркетинга

Второй этап связан с расширением производства (длящимся от 4-х до 6-ти лет) и основная задача состоит в организации финансирования, требуемого для расширения венчура, уже начавшего производство и продажи, но еще не получающего прибыль

Третий этап - изыскания допонительных средств для расширения фирмы, уже достигшей точки безубыточности или начавшей получать прибыль Такой компании уже нетрудно получить помощь рискового капитала и для этого ей не придется расставаться с большим пакетом своих акций, поскольку рискованность финансирования резко снижается

Если в итоге расширения производства венчур достигает достаточной прибыльности и имеет хорошие перспективы роста, фирма венчурного капитала выводит его на открытый рынок ценных бумаг В противном случае выбира-

ется другой путь развития венчура - слияние с крупной корпорацией посредством операции по выкупу

Обоснован выбор организационно-правовой формы российского венчурного финансирования в рамках действующего законодательства и разработана схема регионального венчурного финансирования малого инновационного предпринимательства

К сожалению, в России венчурный бизнес пока получил слабое распространение Спрос на венчурный капитал намного превосходит его предложение Одной из причин такого положения является отсутствие адекватной законодательной базы В частности, отсутствует правовое определений понятий венчурный фонд, венчурное финансирование, венчурный капитал и других Механизмы реализации венчурного финансирования юридически недостаточно разработаны Необходима законодательная база, которая позволила бы широкому кругу российских инвесторов осуществлять прямые инвестиции в малые инновационные предприятия.

Развитие венчурного финансирования во многом зависит от выбора организационно-правовой формы для регистрации венчурного фонда Она дожна удовлетворять требованиям инвесторов, опытных управленцев Приемлемая организационно-правовая форма фонда венчурного капитала, как показал анализ, может быть найдена в рамках существующего российского законодательства Это может быть и закрытое акционерное общество, и коммандитное товарищество, и простое товарищество (соглашение о совместной деятельности) Наиболее приемлемой формой, по нашему мнению, является простое товарищество (ст. 1041-1054 гл 55 ч II ГК РФ) без образования юридического лица с пакетом специальных соглашений между партнерами Гражданский кодекс дает простым товариществам такие важные для венчурного инвестирования преимущества, как выбор методов оценки имущества и вкладов по договору между участниками, возможность постоянного внутреннего контроля деятельности фонда со стороны инвесторов и возможность поэтапного вложения Имеющиеся недостатки договора простого товарищества в случае венчурного фонда -солидарная ответственность участников по обязательствам, возможность досрочного выхода партнера из соглашения, распад партнерства в случае банкротства одного из участников - не являются препятствием к его деятельности и могут быть легко устранены посредством заключения договоров между участниками.

Разработанная схема регионального венчурного финансирования малого инновационного предпринимательства представлена на рисунке 4

Проанализированные в исследовании сведения количественного и качественного характера позволяют сделать заключение в общем о благоприятных перспективах развития венчурной индустрии в Российской Федерации на предстоящие несколько лет при условии сохранения достигнутой положительной динамики развития, углублении и упрочении наметившихся позитивных тенденций в экономической жизни страны

Рисунок 4 - Схема регионального венчурного финансирования

Выявлены основные тенденции в интеграции малого, среднего и крупного бизнеса, на основе чего предложены два варианта кооперационного взаимодействия предпринимательских структур: кластерная модель предпринимательства и модель группового развития через выделение малых предпринимательских структур из крупнокорпоративного бизнеса

Сочетание крупного, среднего и малого предпринимательского бизнеса составляет механизм воспроизведения структуры бизнеса и одновременно придает этой структуре динамичную устойчивость и способность к развитию Именно крупные корпорации образуют то ядро современных национальных народнохозяйственных комплексов, вокруг которых выстраиваются сети малых предпринимательских структур В эти сети вовлекается подавляющая часть малых фирм, которые взаимодействуют с крупным бизнесом в многообразных формах, включая субподрядные, франчайзинговые, венчурно-финансовые и лизинговые Содержание всех этих форм - интеграция, переплетение функциональных областей крупных и малых хозяйствующих субъектов производственных (субподряд), производственно-сбытовых (франчайзинг), инновационных (венчурное финансирование), производственно-финансовых (лизинг) Таким образом, осуществляется процесс интегрированности малых предприятий в крупнокорпоративный бизнес

В отличие от классических форм кооперационно-хозяйственного взаимодействия, кластерные системы характеризуются следующими общими особенностями

Ч наличием крупного предприятия-лидера, объединяющего договременную хозяйственную, инновационную и иную стратегию всей системы,

- территориальной локализацией основной массы субъектов экономики - участников кластерной системы,

- устойчивостью хозяйственных связей субъектов экономики - участников кластерной системы, доминирующим значением этих связей для большинства ее участников,

- договременной координацией взаимодействия участников системы, в рамках ее производственных программ, инновационных процессов, основных систем управления, контроля качества и пр ,

- ориентацией продукции кластеров на экспорт или импортозамещение,

- наличием совместных корпоративных систем управления, контроля бизнес-процессов, колективного хозяйственного мониторинга и т д

Мировой опыт подтверждает, что современное высокотехнологичное производство может базироваться только на процессах интеграции научных, инновационных и производственных предприятий различных типов Научно-технический прогресс движется не разрозненными предприятиями, а их объединениями, группами, кластерами и сетями с горизонтальными, вертикальными и региональными связями

Под кластером понимается сеть независимых, как правило, географически взаимосвязанных производственных и (или) сервисных фирм, включая их поставщиков, создателей технологий и ноу-хау (университеты, научно-исследовательские институты, инжиниринговые компании), связующих рыночных институтов (брокеры, консультанты) взаимодействующих друг с другом в рамках единой цепочки создания стоимости и потребителей Участники кластера представлены на рисунке 5

Банки и другие кредитные организации

Высшие учебные заведения

Фонды венчурного финансирования

Поставщики

Производители

Сервисные компании

Научно-исследовательские организации

Консатинговые компании

Инжиниринговые компании

Органы власти

Общественные организации

Профессиональные объединения

Рисунок 5 Ч Участники кластера

Кластерная форма организации различных предприятий на основе сети устойчивых связей между всеми его участниками приводит к созданию особой формы совокупного инновационного продукта, который концентрирует разнообразные научные и технологические изобретения, трансформируя их в инновации, коммерциализация которых обеспечивает достижение конкурентных преимуществ

Основные предпосыки формирования кластеров представлены в таблице 3

Таблица 3 - Основные предпосыки формирования кластера

Заинтересованные стороны Предпосыки формирования кластера

Со стороны бизнеса Наличие ключевых собственников и предприятий, которые хотя бы потенциально заинтересованы в сотрудничестве в рамках кластера

Кооперационные и иные связи между предприятиями имеют определенные традиции, отработаны механизмы взаимодействия, достаточно высокий уровень взаимного доверия

Инновационный уровень большинства предприятий и организаций потенциального кластера достаточно высок

Экспортная составляющая в продукции кластера позволяет говорить о его конкурентоспособности

Уровень притязаний ключевых собственников высок, очевидно желание дальнейшего инновационного развития

Ведущие менеджеры предприятий готовы к деятельности в условиях растущего сотрудничества и конкуренции в интересах активного развития бизнеса и территории

Со стороны власти и бизнес-окружения Органы власти заинтересованы в кластерном варианте развития экономики региона, что способствует развитию кооперации и сотрудничества между группами предприятий

Органы власти имеют опыт успешного взаимодействия с бизнесом, в том числе в том секторе экономики, в котором предполагается инкубация кластера

Совершенствование нормативно-правовой базы усилиями властных структур региона положительно оценивается руководителями частного сектора и способствует деловому доверию ;

Сложилась инфраструктура поддержки бизнеса, накоплен опыт участия в реинжиниринге предприятий, оказании консатинговых услуг

Руководители региона готовы к диалогу с бизнесом на условиях партнерства

Система профессионального образования обладает необходимыми кадрами и опытом подготовки кадров для соответствующих секторов экономики

Со стороны общественности Необходимость создания кластера осознана общественностью

Определились лидеры, предлагающие идеи и документы, намечающие способы создания кластера

Известны эксперты, готовые и способные к развитию диалога власти и бизнеса в целях формирования и повышения конкурентоспособности кластера

Имеется положительный опыт работы с бизнесом и властью в условиях роста сотрудничества и конкуренции

Различают три вида кластеров, каждый из которых подчеркивает тот или иной приоритет его функционирования- региональные (территориальные), промышленные, отраслевые

Первый этап формирования кластера - выбор предприятий, которые составят ядро кластера На наш взгляд к ним дожны относиться предприятия соответствующие следующим критериям

- производящие конкурентносособную продукцию,

- являющиеся базовыми, от их развития зависит состояние экономики и социальной сферы региона,

- относящиеся к приоритетным видам экономической деятельности и пользующиеся поддержкой государственных органов власти в виде различных программ развития,

- формирующие инфраструктуру экономики, т е обеспечивающие взаимодействие между предприятиями различных видов экономической деятельности (транспорт, связь, информационное обеспечение),

- имеющие возможность реинвестирования доходов и получения инвестиций из различных источников,

- испытывающие необходимость в обновлении основных фондов

Преимущества кластерной модели организации бизнеса

для субъектов кластера

1 Расширение и укрепление взаимосвязей в своем сегменте рынка

2 Обеспечение более гарантированного рынка сбыта продукции, услуг

3 Повышение доступности финансовых ресурсов

4 Расширение информационной базы

5 Улучшение условий для появления и реализации новых идей

6 Активизация инновационных и инвестиционных процессов

7 Повышение гибкости в организации предпринимательской деятельности

8 Повышение эффективности производства, за счет сокращения затрат (на маркетинг, рекламу, подготовку кадров и др )

9 Улучшение качества рабочей силы

10 Расширение возможностей выхода на зарубежные рынки

11 Расширение возможностей в получении более квалифицированных консатинговых услуг

12 Повышение культуры предпринимательства

13 Совершенствование базы налогообложения

для региона

1 Увеличение числа рабочих мест

2 Улучшение социально-экономического развития региона

3 Улучшение инвестиционного климата и привлекательности региона

4 Увеличение количества налогоплательщиков и налогооблагаемой базы

5 Развитие производственной и социальной инфраструктуры

6 Повышение социальной защищенности и благосостояния населения региона

Рисунок 6 - Основные преимущества кластерной модели организации бизнеса

Вторым этапом процесса создания кластера является проведение SWOT-анализа выбранных предприятий Проведенный SWOT-aнaлиз предприятий, объединяемых в кластер, позволит выявить предприятия, которые не следует включать в состав кластера, а также те, которые для включения их в кластер нуждаются в реструктуризации Поэтому заключительным этапом процесса создания кластера является разработка мероприятий по реструктуризации предприятий - потенциальных участников кластера

Успешная деятельность кластеров обеспечивает ряд преимуществ как участникам кластера, так и региону, где находится кластер (рисунок 6)

Таким образом, кластерный подход, который первоначально использовася только в исследованиях проблем конкурентоспособности, нами рекомендуется применять при решении более широкого круга задач, в частности, как основы взаимодействия крупного и малого бизнеса, а также как основы стимулирования инновационной деятельности предпринимательских структур

Вторым вариантом кооперационного взаимодействия предпринимательских структур является модель группового развития через выделение малых предпринимательских структур из крупнокорпоративного бизнеса Мотивацией к подобным изменениям являются льготы в налогообложении, упрощение управления предприятием, усиление контроля, узкая специализация производства, служащая гарантом качества производимой продукции, сокращение издержек производства и др Предложенная нами принципиальная схема организации бизнеса путем обособления отдельных бизнес-единиц представлена на рисунке 7

Бизнесы за счет обособления потребительского сегмента

Зарубежные рынки В1 В2

Уникальные решения под клиента

Самостоятельные бизнесы

Головная компания

Зоны централизованных ресурсов

Возможные бизнесы за счет обособления звена цепочки

Возможные бизнесы за счет обособления вспомогательных функций

Рисунок 7 - Принципиальная схема организации бизнеса путем обособления отдельных бизнес-единиц

Примером эффективной реализации данного варианта организации бизнеса служит ЗАО Промышленная группа ГАРО, образованная на базе Новгородского завода ГАРО В диссертационной работе проведен анализ основных этапов реорганизации предприятия и ее экономической эффективности, результатом которого явися предложенный нами усовершенствованный вариант организационной структуры

Уточнены положения комплексной программы развития малого предпринимательства в регионе посредством включения в нее мероприятий, обеспечивающих внедрение венчурного способа финансирования и формирования кластерной инновационной составляющей

Анализ задач и приоритетов целевой программы государственной поддержки развития малого предпринимательства Новгородской области на 20072008 гг Малый бизнес выявил, что в ней крайне недостаточно уделено внимания развитию инновационного предпринимательства Считаем целесообразным допонить программу специальным разделом Содействие развитию инновационного предпринимательства включающим перечень рекомендуемых мероприятий (таблица 4)

Таблица 4 - Мероприятия поддержки развития малого инновационного

предпринимательства в Новгородской области

Содействие развитию инновационного предпринимательства в регионе

Наименование мероприятия Ожидаемый результат

1 Формирование экономического механизма государственной научно-технической политики в регионе Создание условий для зарождения и развития инновационного предпринимательства

2 Формирование инновационной инфраструктуры поддержки развития инновационного процесса в регионе Разработка нормативно-правовой и законодательной базы, формирование рынка научно-технической продукции, организация информационно-посреднических служб, консультационных центров, организация подготовки кадров

3 Создание фондов научного, научно-технического и технологического развития Организация финансового обеспечения инновационного предпринимательства

4 Содействие в формировании и привлечении венчурного капитала в инновационное предпринимательство Привлечение допонительных финансовых ресурсов и содействие развитию инновационного предпринимательства

Также считаем необходимым, допонить 1 раздел Программы Нормативно-организационное содействие развитию малого предпринимательства региона следующим мероприятием - Организация экономического сотрудничества и содействия развитию кооперационных связей в предпринимательстве, в рамках которого предлагается внедрение кластерной модели организации предпринимательской деятельности в области, что позволит субъектам малого предпринимательства интегрироваться в крупный и средний бизнес.

По теме диссертации опубликованы следующие работы.

Статьи в периодических изданиях рекомендованных ВАК

1 Любимов Р В Система показателей оценки развития малого бизнеса //Российское предпринимательство Ч 2007 - №4 - 0,2 п л

Статьи в сборниках

2 Любимов Р В Инвестирование венчурного предпринимательства //Маркетинг и экономика труда в управлении инновационно-инвестиционной деятельностью/ НовГУ им Ярослава Мудрого - В Новгород, 2006 - 0,22 п л

3 Любимов Р В Направление государственного регулирования малого предпринимательства //Финансовый вестник №5 Сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов факультета учета и финансов, НовГУ им Ярослава Мудрого -Великий Новгород, 2007 - 0,41 п л

4 Любимов РВ Структура и особенности регионального потребительского рынка платных услуг /Н Ю Омарова, М Ю , Сугаипов //Финансовый вестник №5 Сборник статей преподавателей, аспирантов и студентов факультета учета и финансов, НовГУ им Ярослава Мудрого - Великий Новгород, 2007 - 0,3 п л (авт - 0,1 п л )

5 Любимов Р В Лизинг - средство подъема малого предпринимательства /Алексина И С //Маркетинг и экономика труда в управлении инновационно-инвестиционной деятельностью/ НовГУ им Ярослава Мудрого Ч В Новгород, 2006 -0,32 п л (авт Ч 0,16 п л )

6 Любимов Р В Готово ли малое и среднее предпринимательство к мировой конкуренции /Алексина И С //Маркетинг и экономика труда в управлении инновационно-инвестиционной деятельностью/ НовГУ им Ярослава Мудрого - В Новгород, 2006 -0,38 п л (авт -0,19 п л)

7 Любимов Р В К методике анализа финансовых результатов /Любимова М В //Материалы научной конференции преподавателей и студентов факультета учета и финансов ИЭиУ НовГУ им Ярослава Мудрого - Великий Новгород, 2006 - 0,4 п л (авт - 0,2 п л) ->

8 Любимов Р В Анализ развития общеэкономических процессов в регионе /Любимова М В , Шиловский М В / Аграрный строй в России прошлое, настоящее, будущее материалы научной конференции посвященной 100-летию со дня рождения В Г ВенжераиАВ Саниной, выпуск 3, СПбГАУ - Санкт-Петербург, 1999 -0,1 пл (авт - 0, 03 п л )

9 Любимов Р В Формирование и использование кредитных ресурсов в банковском секторе Новгородской области /Любимова М В , Шиловский М В //Аграрный строй в России прошлое, настоящее, будущее материалы научной конференции посвященной 100 - летию со дня рождения В Г Венжера и А В Саниной, выпуск 3, СПбГАУ - Санкт-Петербург, 1999 - 0,1 п л (авт - 0, 03 п л )

10 Любимов РВ Методы оценки экономической эффективности /НН Васильева, ДН Шумская,М.В Любимова /Великий Новгород, 1998 - 0,6пл (авт -0,15пл)

ЛЮБИМОВ РОМАН ВИКТОРОВИЧ

АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия Р № 020815 от 21 09 98. Подписано в печать -//.04 2007 Формат 60x84 1/16 Уел печ л 1,1 Тираж 100 экз Заказ №3 Издательско-полиграфический центр Новгородского государственного университета имени Ярослава Мудрого 173003, Великий Новгород, ул Б. Санкт-Петербургская, 41

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Любимов, Роман Викторович

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1 Малое предпринимательство в системе экономических отношений Российской Федерации

1.1 Экономическая сущность и роль малого предпринимательства в экономике России

1.2 Факторы, определяющие развитие малого предпринимательства

1.3 Венчурный капитал как фактор инновационного развития предпринимательства

Глава 2 Основные направления развития малого предпринимательства в регионе

2.1 Роль венчурного предпринимательства в развитии инновационного процесса в регионе

2.2 Кластерная модель организации предпринимательской деятельности - как форма интеграции в малом предпринимательстве

2.3 Децентрализация производства как путь к групповому развитию малых предприятий

Глава 3 Оценка условий и эффективности развития малого предпринимательства в Новгородской области

3.1 Оценка ресурсной базы развития и состояния малых предприятий Новгородской области

3.2 Методика оценки вклада малого предпринимательства в развитие региона

3.3 Система поддержки развития малого бизнеса в регионе и основные направления ее совершенствования

Диссертация: введение по экономике, на тему "Венчурное предпринимательство в основных направлениях развития малого бизнеса"

Актуальность темы исследования. Успех государственной инновационной политики во многом зависит от состояния и уровня развития малого бизнеса, который является источником инноваций, а также каналом трансферта знаний и технологий в производство. Малый бизнес вносит существенный вклад в трансформацию структуры различных секторов экономики, выступает основой формирования новых рынков. По имеющимся оценкам, на разработку большинства технических новшеств и доведение их до стадии промышленного образца, малые фирмы затрачивают примерно в четыре раза меньше времени, чем крупные предприятия. Таким образом, малый бизнес является важным фактором динамичного развития предпринимательской деятельности, а также необходимым условием функционирования инновационной экономики.

Малый бизнес активно выходит не только на национальные, но и международные рынки. В настоящее время доля малых и средних фирм в промышленном экспорте инновационной продукции Германии и Нидерландов составляет примерно 40%, Италии - 20-25%, США и Японии - 15%.

Одной из причин, тормозящих развитие малого инновационного предпринимательства, является ограниченность финансовых ресурсов. Активизация инновационной деятельности также требует внедрения новых организационных форм малого предпринимательства, позволяющих объединить усилия всех участников процесса создания и освоения новшеств.

В процессе поиска путей дальнейшего развития малого предпринимательства в России, его финансовой стабильности актуализируется проблема форм и методов интеграции и кооперации малых предприятий. Кроме того, переход экономики России на новый тип экономического роста делает жизненно необходимыми исследования по формированию и развитию венчурного предпринимательства как основного фактора инновационного развития. Именно этим и определяется актуальность темы исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Большой вклад в исследования экономической природы и содержания предпринимательства XVIII-XX веков внесли А. Смит, Р. Кантильон, А. Тюрго, К. Бодо, Ф. Уокер, М. Вебер, И. Шумпетер, И. фон Тюнен, Ф. Найт. Исследованием проблем становления малого предпринимательства в России занимались такие ученые как М. Абакин, Ю. Анискин, А. Асаул, В. Блинов, М. Войнаренко, К. Веспер, Т. Горькова, В. Глухова, Т. Заславская, Т. Игнатова, А. Колесников, А. Крупанин, М. Лапуста, В. Овчинников, Ф. Русинов, В. Томилов, И. Шапкин,

A. Шапиро, А. Шулус.

Проблемы венчурного капитала и венчурного финансирования рассматриваются в работах А. Балабана, С. Вадайцева, С. Глазьева, А. Дагаева, JI. Колесниковой, А. Картера, В. Масленникова, Н. Фроловой. Эти вопросы также затрагиваются в работах В. Горфинкеля, А. Кантарович, Д. Кларка, Н. Кондратьева, Д. Норта, Б. Твисса, К. Фримена, В. Яковлева и других авторов.

Вопросам становления венчурного предпринимательства посвящены труды Д. Брайтона, Ф. Валенты, М. Вильямса, А. Власова, П. Гулькина, А. Лукашова, О. Мацнева, М. Нойберта, Л. Оголевой, Я. Сергиенко, Б. Твисса,

B. Царева, А. Френкеля.

Существенный вклад в развитие кластеризации внесли М. Портер, Е. Бергман, Е. Дахмен, К. Морган, Б. Харисон, М. Лапуста. Теорию кластеров адаптировали к российским условиям Е. Бергман, Б. Гаррет, Е. Дахмен, М. Афанасьев, Л. Мясникова, С. Паринов, А. Прохоров, Я. Сергиенко.

Однако ряд важных проблем развития малого предпринимательства остается недостаточно изученным. Нуждаются в уточнении используемые методики оценки вклада малого предпринимательства в экономику региона. Недостаточно поно освещены проблемы венчурного финансирования инновационного предпринимательства в России. Требует дальнейшего изучения кластерный подход к организации бизнеса как основы стимулирования инновационной деятельности предпринимательских структур. В связи с этим возникает необходимость дальнейших исследований в этих направлениях.

Целью диссертационного исследования является определение места и роли венчурного предпринимательства в основных направлениях развития малого бизнеса.

В соответствии с поставленной целью были сформулированы и решены следующие задачи:

- обоснование роли и сущности малого предпринимательства в экономике страны (региона);

- изучение факторов, определяющих развитие малого предпринимательства и в том числе венчурного капитала, как фактора инновационного развития предпринимательства;

- анализ и совершенствование методики комплексной оценки вклада малого предпринимательства в развитие региона;

- изучение венчурного предпринимательства как эффективного направления развития малого бизнеса;

- определение преимуществ и недостатков механизма венчурного финансирования инновационного малого предпринимательства, уточнение основных этапов финансирования стартовых венчуров и возникающих рисков;

- анализ форм кооперационного взаимодействия малого, среднего и крупного бизнеса;

- оценка и уточнение комплексной программы развития малого предпринимательства в регионе.

Объектом исследования являются малые предприятия Новгородской области.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и развития венчурного предпринимательства в регионе.

Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные труды, научные статьи и прикладные разработки отечественных и зарубежных авторов по проблемам венчурного инвестирования и предпринимательства. Инструментально-методический аппарат исследования основан на приемах системного и сравнительного анализа в единстве с методами абстракции, индукции и дедукции. В процессе исследования были также использованы приемы ситуационного и логико-структурного анализа, экспертных оценок, статистической обработки и обобщения информации.

Методы исследования. В ходе работы использовались следующие методы исследования: монографический, абстрактно-логический, экономико-статистический, сравнения, абсолютных и относительных величин, графический.

Научная новизна результатов исследования заключается в следующем:

- выявлены основные тенденции в интеграции малого, среднего и крупного бизнеса, на основе чего предложены два варианта кооперационного взаимодействия предпринимательских структур: кластерная модель предпринимательства и модель группового развития через выделение малых предпринимательских структур из крупнокорпоративного бизнеса;

- определены преимущества и недостатки венчурного способа финансирования инновационного малого предпринимательства, уточнены типы рисков присущих венчурам, выделены основные этапы финансирования стартового венчура;

- обоснован выбор организационно-правовой формы российского венчурного финансирования в рамках действующего законодательства и разработана схема регионального фонда венчурного финансирования малого инновационного предпринимательства;

- предложена усовершенствованная методика комплексной оценки вклада малого предпринимательства в развитие региона, на основе уточнения системы показателей и включения в нее инновационной составляющей;

- уточнены положения комплексной программы развития малого предпринимательства в регионе посредством включения в нее мероприятий, обеспечивающих внедрение венчурного способа финансирования и формирования кластерной инновационной составляющей.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость исследования заключается в развитии и уточнении отдельных положений теории венчурного предпринимательства. Практические выводы и рекомендации могут быть использованы в процессе формирования венчурного предпринимательства, развития интеграционных и кооперационных процессов при формировании инновационного типа экономики, а также при разработке региональных программ развития малого предпринимательства, программ комплексного социально-экономического развития регионов Российской Федерации.

Отдельные положения работы могут быть использованы в процессе подготовки и чтения курсов Экономическая теория, Региональная экономика, Основы предпринимательства, Менеджмент в малом и среднем бизнесе и др.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные результаты, выводы и предложения, содержащиеся в диссертационном исследовании, докладывались и обсуждались на научной конференции в СПбГАУ (г. Санкт-Петербург) в 1999 г., научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава и аспирантов института экономики и управления НовГУ им. Ярослава Мудрого в 2000-2006 гг.

По теме диссертационного исследования опубликовано десять статей общим объемом 1,69 п.л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, списка использованной литературы, включающего 148 наименований. Содержание работы изложено на 199 страницах машинописного текста, включает 35 таблиц, 17 рисунков, 13 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Любимов, Роман Викторович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты проведенного исследования по развитию малого предпринимательства в регионе позволяют сделать следующие выводы и предложения.

Роль малого предпринимательства в развитии экономики страны и региона пока не реализована в поной мере. Специфика российской экономики в первую очередь заключается в незрелости рыночных отношений. Для реализации потенциала, заложенного в малом предпринимательстве, необходимо создание определенных условий его развития. Сегодня в России 70% национального ВВП производят 20-30 крупных организаций и только 30% другие предприятия. Такую ситуацию нельзя назвать способствующей развитию рыночной экономики и малого предпринимательства в стране.

Основными факторами, способствующими становлению малого бизнеса в Новгородской области, являются финансово-кредитные факторы, поскольку вопрос привлечения финансовых ресурсов предпринимателями на сегодняшний день - один из самых актуальных. По-прежнему основным источником инвестиций для малого бизнеса являются собственные средства. Для решения этой проблемы предпринимателям требуются в первую очередь знания и информация, а затем административная поддержка и более открытый и конструктивный диалог между бизнесом и властью. В конечном итоге государственная политика в области малого предпринимательства дожна обеспечить благоприятные и стабильные условия для финансирования этого сектора экономики, способствовать его развитию.

Как у западных, так и у отечественных ученых научно-технический прогресс связывается с понятиями инновационного процесса и активным процессом инвестирования. Для решения инновационных проблем дожна существовать четкая система управления и регулирования инновационной деятельности и инновационных процессов. В настоящее время государством предприняты определенные усилия в области развития инновационной и инвестиционной политики, делается упор на внедрение частного капитала в инновационную деятельность. Одним из наиболее распространенных в мировой практике инструментов финансирования малого предпринимательства является венчурное инвестирование. Наиболее часто встречается комбинированная форма венчурного инвестирования, при которой часть средств вносится в акционерный капитал, а другая предоставляется в форме инвестиционного кредита. Необходимость создания собственной системы венчурного финансирования не вызывает сомнений. В отечественной практике венчурное финансирование, в первую очередь дожно исходить от финансово-промышленных групп, взаимодействие которых с малыми инновационными предприятиями будет способствовать обновлению технической базы всех отраслей национального хозяйства. К сожалению, в России венчурный бизнес пока получил слабое распространение. Для создания успешно функционирующей индустрии венчурного капитала в стране необходима государственная поддержка.

Новгородская область одной из первых приступила к системному формированию благоприятных условий для развития предпринимательства. В 1992г. по инициативе Администрации области была разработана и утверждена (одна из первых в России) комплексная программа поддержки и развития малого предпринимательства Новгородской области Малый бизнес. В настоящее время реализуется пятый этап программы. В 1998-2003гг. Новгородская область занимала первое место по объему финансирования программ развития малого бизнеса в Северо-Западном Федеральном Округе. В области проведены работы по налаживания информационно-аналитической и консатинговой помощи малым предприятиям, но, не смотря на принимаемые меры, до сих пор не созданы благоприятные условия для развития малого бизнеса, способствующие не только увеличению количеству малых предприятий, но и эффективному их развитию.

На сегодня в Новгородской области функционирует 2502 малых предприятии. Число их имеет четко выраженную тенденцию к уменьшению, деятельность малых предприятий распространяется практически на все виды экономической деятельности. Наибольшее число малых предприятий функционирует в торговле (33,6%). В 2005г. в малом бизнесе было занято 37600 человек, что в 1,2 раза больше, чем в 2001г. В 2005г. оборот малых предприятий области составлял 19 118,8 мн. руб., что составляет 17,3% от общего оборота предприятий области, 59,2% малых предприятий были прибыльны. Не смотря на наметившиеся положительные тенденции в развитии малого бизнеса в регионе, имеется ряд нерешенных проблем.

В нашем исследовании рассмотрены методические подходы к оценке состояния и роли малого предпринимательства в развитии экономики региона. Сформирована система показателей и предложена методика расчета комплексной оценки вклада малого предпринимательства в экономику региона. В процессе становления и развития малого предпринимательства, поиска путей его финансовой стабильности остро встает вопрос о моделях и методах организации и кооперации малых предприятий. Существует несколько причин по которым малые предприятия встают на групповой путь развития. Ин-тегрированнность малых предприятий с крупно-корпоративными фирмами происходит в разнообразных формах, включая субподрядные, франчайзинго-вые, венчурно-финансовые и лизинговые. Объединение усилий предпринимателей, власти, науки на определенной территории дает существенные конкурентные преимущества. Кластерная модель организации бизнеса, при успешной её реализации, обеспечивает ряд преимуществ субъектам кластера, региону и обществу в целом. В результате повышается конкурентоспособность, деловая активность и эффективность деятельности участников кластера.

Перейти на групповой путь развития возможно и на основе разграничения деятельности и установления схемы Продукт-Рынок для каждого подразделения на предприятии. Такая схема позволяет лучше адаптироваться к новым рыночным условиям. Мотивацией к подобным изменениям являются льготы в налогообложении, упрощение управления предприятием, усиление контроля, повышение уровня специализации производств, качество производимой продукции и сокращение издержек производства. Таким образом, децентрализация производства рассматривается как путь к групповому развитию малых предприятий и получению всех преимуществ, которые возникают при групповом варианте реализации бизнеса.

Переход на инновационный путь развития связан прежде все с источниками финансирования. Одним из основных экономических инструментов, обеспечивающих инновационное развитие, является механизм венчурного финансирования. Инвестиции в венчурное предпринимательство ведут к росту занятости в первую очередь высоко квалифицированных специалистов, выравниванию уровня жизни населения и сокращению периода выведения товара на рынок. Организация научной и инновационной деятельности в области во многом будет зависеть от внедрения новых инновационных механизмов, интеграционно-организационных форм, позволяющих объединить усилия всех участников процесса создания и освоения новшеств. Становление венчурного предпринимательства в регионе будет способствовать развитию инновационных процессов, малого предпринимательства и экономики региона в целом.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Любимов, Роман Викторович, Великий Новгород

1. Аборнева О. Государственное регулирование и поддержка малого предпринимательства// Проблемы теории и практики управления.- 2004.-№2.- С.111-117.

2. Андреев И.М. Налогообложение субъектов малого предпринимательства// Налоговый вестник.- 2005.- №10.- С.83-89.

3. Анискин Ю.П. Организация и управление малым бизнесом: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, -2003.- 160 е.: ил.

4. Архипов А., Баткилина Г. Государство и малый бизнес: финансирование, кредитование и налогообложение// Вопросы экономики.- 1997.-№4.

5. Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности.-СПб.: Питер, 2005,- 368 е.: ил.- (серия Учебник для вузов).

6. Аузан В., Гурова Т. От Госплана до наших дней// Ссыка на домен более не работаетlibrary/artikle.asp7c no=19&d по=511

7. Афанасьев В., Крылова Е. Малое предпринимательство в решении проблемы занятости// Российский экономический журнал.- 1996.- №10.-С.40-47.

8. Афанасьев М., Мясникова Л. Мировая конкуренция и кластеризация экономики // Вопросы экономики.- 2005.- №4.- С.75-86.

9. Бабич С., Емельяов Е. Роль малого бизнеса за рубежом (опыт США) // Консультант директора.- 2006,- №15.- С.15-21.

10. Бажан А.И. Реструктуризация в сфере кредитования малого предпринимательства// Деньги и кредит.- М., 2000.- №4.- С.22-27.

11. Баженов Ю.К., Баженов А.Ю. Малое предпринимательство: Практическое руководство по организации и ведению малого бизнеса,- М.: ИВЦ Маркетинг, 1999,- 104 с.

12. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент.- СПб.: Питер, 2000.- с. 200

13. Бегиджанов П.М. Особенности инновационного предпринимательства и управление его развитием.- М.: Монолит, 2002.- 411 с.

14. Бизнес в России. Проблема социального признания и уважения/ Григорий Тульчински.- Москва: Вершина, 2006,- 384 е.: ил., табл.- ISBN 59626-0201-3.

15. Блинов А.О., Шапкин И.Н. Малое предпринимательство: Теория и практика: Учебник.- М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2003.- 356 с.

16. Блинов А.О. Малое предпринимательство: организационные и правовые основы деятельности.- М.: Ось.- 89, 1997,- 187 с.

17. Бонн К., Нойперт К.Э.- Культура и национальные условия создания предпринимательских структур// Проблемы теории и практики управления.- 2004,- №2,- С.98-104.

18. Бухвальд Е., Виленский А. Развитие и поддержка малого бизнеса (опыт Венгрии и уроки для России)// Вопросы экономики.- 2002.- №7,-С.109-118.

19. Бухвальд Е., Виленский А. Российская модель взаимодействия крупного и малого предпринимательства// Вопросы экономики.- 1999,- №12.-С.66-78.

20. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А. Методика оценки инновационной активности организации// Экономический анализ: теория и практика.-2005.- №1.- С.2-8.

21. Бюджетный Кодекс Российской Федерации: Федеральный Закон от 31.07.1998г. №145-ФЗ.

22. В поисках новой теории: Книга для чтения по экономической теории с проблемными ситуациями: Учебное пособие/Под ред. А.Г. Грязнова и Н.Н. Думной,- М.: КНОРУС, 2004.- 368 с.

23. Варламов Д. Реальное и мнимое участие российского малого бизнеса в современном процессе глобализации рынков // Консультант директора.- 2005.-№20.- С. 18-20.

24. Ветлужских Е. Особенности BSC предприятий малого бизнеса// Управление компанией.- 2006.- №3.- С.30-32.

25. Войнатовская М.А. Институт частногосударственного партнерства на транспорте// Транспортное право.- 2006.- №1.

26. Воронцов В. Если дого мучится.// Финансовый контроль .-2006.-№9.- С.130-133.

27. Воронцов В.А., Ивина JI.B. Основные понятия и термины венчурного финансирования.- М., 2002.

28. Вылегжанина Е.В., Шевченко И.В., Гребенникова В.А. Возможные последствия вхождения России в всемирную торговую организацию для малого бизнеса// Финансы и кредит.- 2004.- №27.- С.27-33

29. Гараган С.А., Ширабон Н.В. Совершенствование системы оценочных показателей малого бизнеса// Экономический анализ: теория и практика.- 2006.-№17.- С.29-38.

30. Герчикова И.Н. Регулирование предпринимательской деятельности: государственное и межфирменное: Учебное пособие.- М.: Консатбан-кир.- 2002.- 683 с.

31. Горшкова A.JI. Эвристические технологии бизнес-анализа// Экономический анализ теория и практика.- 2006.- №2.- С.4-5.

32. ГОСТ РИСО 9000-2001 Системы менеджмент качества. Основные положения и словарь. Принят и введен в действие Постановлением Госстандарта России от 15 августа 2001 №332.

33. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный Закон от 26.01.1996г. №14-ФЗ.

34. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный Закон от 30.11.1994г. №51-ФЗ.

35. Грибов В.Д. Менеджмент в малом бизнесе: Учебник.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика,- 2002.- 144 е.: ил.

36. Гриценко Г. Основные направления государственной поддержки малого предпринимательства // АПК: Экономика, управление.- 2006,- №1.-С.18-21.

37. Гулькин П. Венчурное инвестирование в России: первопроходцы в выигрыше!// Рынок ценных бумаг.- 2003.- №6,- С.46-51.

38. Гуриева JI.K. О некоторых проблемах развития Российского венчура// Финансы.- 2007.- №1.- С.16-19.

39. Гусев А. Фискальные альтернативы в налогообложении малого бизнеса// Проблемы теории и практики управления.- 2006.- №3.- С.86-92.

40. Дагаев А. Венчурный бизнес: управление в условиях кризиса// Проблемы теории и практики управления,- 2003.- №3.- С.74-80.

41. Дагаев А. Государственные гарантии для малого инновационного бизнеса//Проблемы теории и практики управления.- 2006.- №2.- С.81-88.

42. Дадашев А., Гловацкая Н., Лазуренко С., Нешитой А. Эффективность поддержки малого предпринимательства// Вопросы экономики.- 2002.-№7.- С.127-139.

43. Дани Якобе Меры по развитию инновационных процессов// Ссыка на домен более не работаетp>

44. Дуборкин В.И., Кириченко Е.Г. Малые и средний бизнес важнейший партнер и клиент региональных банков// Финансы и кредит.- 2004.-№9.- С.29-35.

45. Егоров Е. Малый бизнес инструмент решения социальных задач// Проблемы теории и практики управления,- 2004.- №4.- С.47-50.

46. Емельянов С. Предпринимательство в инновационной сфере// Консультант директора.- 2006.- №2.- С.20-28.

47. Ендовицкий Д.А., Ендовицкая А.В. Системный подход к анализу финансовой устойчивости в коммерческой организации// Экономический анализ: теория и практика.- 2005.- №5.- С.7-13.

48. Захарьин В.Р. Особенности налогообложения субъектов малого предпринимательства// Консультант бухгатера.- 2005.- №10.- С.123-127.

49. Зацепа С. Рентабельность малого бизнеса и ИТ-аутсорсинг// Управление компанией,- 2006.- №7.- С.56-58.

50. Ибадова JI.T. Венчурное финансирование малого предпринимательства// Финансы и кредит.- 2006.- №4.- С.49-55.

51. Ибадова JI.T. Государственная финансово-кредитная поддержка малого бизнеса// Финансы и кредит,- 2005.- №16.- С.46-57.

52. Иванов В.В., Михайченков А.И. Система управления развитием малого бизнеса территории// Менеджмент в России и за рубежом,- 2004.-№2.- С.128-140.

53. Идрисов А. Стратегия развития региона// Ссыка на домен более не работаетnewanalit

54. Измерение результативности компании/ Пер. с англ.- 2-е изд.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.- 220 е.- (Серия КлассикаНагуагс! Business Review).

55. Илышев A.M., Демчук О.Н. Интегративные процессы в сфере малого бизнеса региона // Региональная экономика: теория и практика.-2005.-№5.- С.43-51.

56. Илышев A.M., Демчук О.Н. Система оценочных показателей для интегрированной сферы малого бизнеса// Экономический анализ: теория и практика.- 2005.- №10.- С.2-7.

57. Каширин А., Семенов А. Договор простого товарищества и венчурные фонды// Рынок ценных бумаг.- 2006.- №3.- С.54-57.

58. Кёлер Г., Хачатурян А. Карьера малого предпринимателя // Проблемы теории и практики управления.- 2005.- №1.- С.89-103.

59. Кондрачук В.В. Государственное влияние на развитие малого бизнеса: во зло или во благо? // ПОЛИС.- 2005.- №3.- С.131-136.

60. Кошарная Г. Мотивационная структура российского предпринимателя // Проблемы теории и практики управления.- 2006.- №4.- С. 110-116.

61. Кузнецов Ю. Развитие и регулирование предпринимательства в области малого и среднего бизнеса.- Вестник СпбГУ. Сер.5.1992. вып.З.-№19.- С.132-134.

62. Кулапина Г. Управленческое консультирование как вид сервиса и фактор развития малого бизнеса // Человек и труд,- 2005.- №5.- С.81-83.

63. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Проблемы кредитования малого бизнеса в России // Финансы.- 2005.- №4.- С.14-16.

64. Лапуста М.Г., Старостин Ю.Л. Малое предпринимательство: Учебник.- 2-е изд., перераб. и допон.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 555 е.- (Высшее образование).

65. Ларичева З.М., Стрекова Л.В. Малый бизнес: Проблемы и перспективы его развития// Менеджмент в России и за рубежом.- 2006.- №5.-С.38-43.

66. Лукашов А. Привилегии венчурных кредиторов // Консультант.-2006.-№17.- С.30-33.

67. Лукашов А.В. Венчурное финансирование для новаторов// Консультант.- 2006.- №15.- С.34-37.

68. Лукашов А.В. Венчурное финансирование: стоимость компании и корпоративное управление (Часть 1)// Управление корпоративными финансами.- 2006.- №2.- С.78-97.

69. Лукашов А.В. Венчурное финансирование: стоимость компании и корпоративное управление (Часть 2)// Управление корпоративными финансами." 2006.- №3.- С. 146-160.

70. Макинтайр Р. Дж. Прямые иностранные инвестиции в малое предпринимательство в рамках экономической политики// Проблемы теории и практики управления.- 2004.- №4.- С.71-75.

71. Малое предпринимательство в России. 2004: Стат.сб./ Росстат,-М., 2004

72. Малое предпринимательство в России. 2005: Стат.сб./ Росстат.-МД 2005

73. Малое предпринимательство в России. 2006: Стат.сб./ Росстат.-М., 2006.- 134 с.

74. Малое предпринимательство в Новгородской области в 2006 году. 2007: Стат.сб./ Новгородстат.- Великий Новгород, 2007

75. Малое предпринимательство: в какой поддержке оно нуждается// Человек и труд.- 2005.- №1.- С.65-70.

76. Мартыненко Г.И., Мартыненко И.П. Антимонопольная практика поддержки малого предпринимательства// Право и экономика.- 2006.- №1.-С.3-9.

77. Мацнев О. Венчурное предпринимательство: мировой опыт и отечественная практика // Вопросы экономики,- 2006.- №5,- С.122-131.

78. Менеджмент (Современный Российский менеджмент): Учебник/ Под ред. Ф.М. Русинова и М.Л. Разу,- М.: ФБК ПРЕСС.- 1998.- 504 с.

79. Мигранян А.А. Теоретические аспекты формирования конкурентно способных кластеров// Ссыка на домен более не работаетvestnik/v//al5.html

80. Морозко Н.И. Финансовый анализ развития малого бизнеса в России// Финансы и кредит.- 2006.- №28.- С.55-63.

81. Муравьев А.И., Игнатьев A.M., Крутик А.Б. Предпринимательство.- Учебник. С-Петербург.- 2001.- 695 с.

82. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный Закон от 05.08.2000г. №117-ФЗ

83. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный Закон от 31.07.1998г. №146-ФЗ.

84. Нестеренко Ю. Малые инновационные предприятия в институциональной структуре новой экономики// Проблемы теории и практики управления.- 2006.- №11.- С.78-86.

85. Никологорский Д. О методах государственной поддержки малого и среднего бизнеса // Проблемы теории и практики управления.- 2006.- №11.-С.72-77.

86. Новгородская область в цифрах/ Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Новгородской области, 2002

87. Новгородская область в цифрах/ Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Новгородской области, 2003

88. Новгородская область в цифрах/ Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Новгородской области, 2004

89. Новгородская область в цифрах/ Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Новгородской области, 2005

90. Новгородская область в цифрах/ Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Новгородской области, 2006

91. О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации: Федеральный закон от 14.06.1995г. №88-ФЗ

92. О лицензировании отдельных видов деятельности: Федеральный Закон от 08.08.2001г. №128-ФЗ.

93. О мерах по государственной поддержке малого предпринимательства области на 2001-2003гг.: Постановление Администрации Новгородской области от 03.11,2000г. №311.

94. О развитии малого предпринимательства в Новгородской области: Областной Закон от 08.09.2006г. №714-03.

95. О социально-экономическом положении в Новгородской области в 2004 году. 2005: Стат.сб./ Новгородстат.- Великий Новгород, 2005

96. О социально-экономическом положении в Новгородской области в 2005 году. 2006: Стат.сб./ Новгородстат.- Великий Новгород, 2006

97. О социально-экономическом положении в Новгородской области в 2006 году. 2007: Стат.сб./ Новгородстат,- Великий Новгород, 2007,- 140 с.

98. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный Закон от 29.10.1998г. №164-ФЗ.

99. О финансово-промышленных группах: Федеральный Закон от 30.11.1995г. №190-ФЗ.

100. Об условиях и порядке предоставления в 2005 году средств Федерального бюджета, предусмотренных на государственную поддержку малого предпринимательства, включая крестьянские (фермерские) хозяйства: Постановление Правительства РФ от 22.04.2005г. №249.

101. Оголева JI.H., Сахаровская Т.Н. Модели организации венчурного инновационного предпринимательства// Экономический анализ: теория и практика.- 2005.- №1.- С.9-12.

102. Оголева JI.H., Сахаровская Т.Н. Экономическая сущность венчурного инновационного предпринимательства и тенденции его развития// Экономический анализ: теория и практика.- 2005.- №15.- С. 12-18.

103. Омельченко Е. К проблеме взаимодействия малого и крепнокор-поративного предпринимательства в современном общественном производстве // РЭЖ.- 2002.- №8.- С.84-87.

104. Орлов А. Перспективы развития малого предпринимательства в России// Вопросы экономики.- 2002.- №7.- С.119-126.

105. Панфилов B.C., Шураков А.Г., Стуков А.С. Инновационный тип экономического развития: возможности и ограничения финансирования// Проблемы прогнозирования.- 2005.- №2.- С.3-18.

106. Пилипенко П.П. Корпоративное венчурное инвестирование.- М.,2001.

107. Подгорелов Д.И. Финансовый потенциал российской венчурной компании// Финансы,- 2006.- №10.- С.36-37.

108. Программа комплексной поддержки предпринимательства в России: Великий Новгород// Леонтьевский центр, С-Пб, 2002.

109. Прохоров А. Кластерные структуры и круговая порука // ЖУК.-2002.- №12.- С.76-79.

110. Региональная экономика: учебник/Под ред. В.И. Видяпина и М.В. Степанова.- М.: ИНФРА-М, 2005.- 666 с

111. Русаков M.C. Финансово-экономические механизмы развития малых предприятий за рубежом // Экономический анализ: теория и практика.- 2006.-№11.- С.61-68.

112. Савченко В. Феномен предпринимательства// Российский экономический журнал.- 1995.- №10,- С.56-67.

113. Самогородская М.И. Государственная поддержка малого бизнеса как инструмент управления инвестиционной привлекательностью региона // Региональная экономика: теория и практика.- 2005.- №11.- С.7-17.

114. Саркисянц А.Г. Банки и малый бизнес// Бизнес и банки,- 2006.-№24.-С. 1-6.

115. Сельское хозяйство Новгородской области. Статистический сборник/ Новгородский областной комитет государственной статистики,-Великий Новгород,- 2006.

116. Сергиенко Я., Френкель А. Венчурные инвестиции и инновационная активность// Вопросы экономики.- 2006,- №5.- С. 115-121.

117. Сетдиков Р, Экономику России спасет малое предпринимательство Регионов: политика, экономика, социология,- СПб. 2000.- №1.- С.20-25.

118. Сиземов И. Формирование региональных ассоциативных форм предприятий малого бизнеса как механизм достижения финансовой стабильности // Региональная экономика: теория и практика.- 2006.- №12.- С.59-61.

119. Сиземов И.Г., Алексеев И.В. Совершенствование инфраструктуры финансовой поддержки малого бизнеса в регионе// Региональная экономика: теория и практика.- 2006.- №9.- С.32-36.

120. Смирнов Е.Е. Новые возможности для привлечения инвестиций в регионы// Инвестиционный банкинг.- 2006.- №4.

121. Соловьева Н.А., Конева О.В. Комплексный подход к оценке эффективности малого бизнеса // Экономический анализ: теория и практика.-2006.- №17.- С.39-41.

122. Сон JI. Малый бизнес стратегический фактор социально-экономического роста// Государственная служба.- 2004.- №6.- С.85-89.

123. Станиславчик Е. Опыт поддержки, проблемы становления и развития малого и среднего бизнеса// Проблемы теории и практики управления.-2006,- №4.- С.104-109.

124. Сытник В.В. Повышение эффективности инновационной и инвестиционной деятельности предприятий Западного Данбаса// Ссыка на домен более не работаетartikle/Economv/4 Sitnik.htm

125. Узун В. Эффективность крупного и малого бизнеса в сельском хозяйстве// Вопросы экономики.- 2005.- №6.- С. 109-118.

126. Управление финансами в малом и среднем бизнесе/ Под ред. С.Б. Ефимовой, Е.А. Каменевой.- Ростов н/Д: Феникс, 2006.- 224 е.- (Бизнес-технологии).

127. Федеральная программа государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации на 2003-2005гг.- М., 2002

128. Федеральная служба государственной статистики. Ссыка на домен более не работаетwps/portal.

129. Френкель А.А., Сергиенко Я.В., Райская Н.Н., Лобзова А.Ф., Матвеева О.Н., Рощина JI.C. Инвестиционный потенциал инновационной активности в регионах РоссииIIЭНСР.- 2006.- №2.- С.49-61.

130. Фролова H.JT. Индустрия рискового капитала. Анализ опыта США// США*Канада.- 2003.- №11.- С.98-104

131. Ходов JL О структуре малого бизнеса и особенностях его мотивации// Вопросы экономики.- 2002,- №7.- С.147-151.

132. Царев В.В., Кантарович А.А. Оценка стоимости бизнеса. Теория и методология: Учеб. пособие для студентов вузов по специальностям 080105 Финансы и кредит и 090109 Бухгатерский учет, анализ и аудит.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.- 575 с.

133. Цихан Т.В. Кластерная теория экономического развития// Теория и практика управления.- 2003.- №5.

134. Цурелин А. Государственная поддержки малого предпринимательства // Экономист.- 2006.- №12.- С.89-90.

135. Цыгичко А. Инновационное взаимодействие малого, среднего и крупного предпринимательства// Экономист.- 2001.- №11.- С.12-18.

136. Чечелюк П. Кластер не пресмыкательство перед Западом, а новая инициатива в строительном бизнесе// Зеркало недели.- 2003.- №36

137. Чуньюн Ф. Государственная поддержка малых и средних предприятий в Китае// Вопросы экономики.- 2002.- №7.- С. 140-146

138. Шелюбская Н. Косвенные методы государственного стимулирования инноваций: опыт Западной Европы// Проблемы теории и практики управления.- 2001.- №3.

139. Широков Б.М. Малый бизнес: Финансовая среда предпринимательства: Учеб.- метод.- Пособие.- М.: Финансы и статистика, 2006.- 496 с.

140. Шиян Д. Использование принципа ожиданий в анализе динамических рядов// Рынок ценных бумаг.- 2006.- №3.- С.78-80.

141. Шулус А. Субъекты малого предпринимательства и система его государственной поддержки// Российский экономический журнал.- 1996.-№5-6.- С.65-76.

142. Шумпетер Й. Теория экономического развития. Пер. с англ.- М.: Прогресс. 1982.- 455 с.

143. Янковский К.П. Введение в инновационное предпринимательство.- СПб.: Питер, 2004.- 189 е.: ил.- (Серия Учебное пособие).

144. Clark R. Venture Capital in Britain, America and Japan. London. 1987, p.9.; Block Z, MacMillan J. Corporate Venturing. Boston? 1995, p.340

145. Qualmann R. Arbeitsplatze in Kbein-und Mittelbetriben: Beschafti-gungswirksame Modernisierung der Produktionsstrukturen November 2001. s. 328-330.

146. Wakeren van R., Werf van D., Vonk G., Schuit G. A Natural Link? Emerging Growth Companies and Venture Capital Firms in the Process of Internationalization. Amsterdam, 1990, pp.41-42147. www.expert.ru148. www/news/telecominfo/ru/news/phtml?nid= 17297

Похожие диссертации

• Особенности и перспективные направления развития малого бизнеса в Российской Федерации
• Основные направления развития малого бизнеса в сфере услуг и их экономическое обоснование
• Развитие малого бизнеса как института региональной экономики
• Особенности развития малого бизнеса в Республике Дагестан
• Формирование регионального механизма устойчивого развития малого бизнеса в субъекте федерации