Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Валютные ограничения как инструмент регулирования международного движения капитала тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Папсуев, Антон Игоревич
Место защиты Москва
Год 2003
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Папсуев, Антон Игоревич

Введение

I. Структура, масштабы и направления международного движения капитала

1.1. Валютные операции, отражающие международное движение капитала

1.2. Оценка объемов оттока валютных средств из России

1.3. Целесообразность и возможности ограничения международного движения капитала

II. Регулирование международного движения капитала и механизм его реализации

2.1. Валютное регулирование движения капитала и классификация применяемых мер

2.2. "Современные формы валютных ограничений, используемые за рубежом

2.3. Анализ эффективности действующих в России валютных ограничений

III. Пути совершенствования валютных ограничений в системе регулирования движения капитала в России

3.1. Направление реформ в области валютного регулирования

3.2. Модель совершенствования системы валютных ограничений 159 Заключение 173 Библиографический список 178 Основные обозначения и сокращения 186 Приложения

Диссертация: введение по экономике, на тему "Валютные ограничения как инструмент регулирования международного движения капитала"

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что на сегодняшний день уровень экспорта капитала и масштабы полученных прямых иностранных инвестиций совершенно неадекватны состоянию национальной экономики.

В условиях огромной неудовлетворенной внутренней потребности в инвестициях, связанной с наличием устаревших технологий в в производстве, изношенностью основных средств и т.д., России не позволительно расходовать и без того скудные финансовые ресурсы на зарубежные вложения. В связи с этим необходимы меры, позволяющие снизить вывоз капитала и, в то же время, привлечь прямые иностранные инвестиции. Главное следствие "бегства капиталов" - это декапитализация национальной экономики, обострение проблемы ликвидности, рост теневого сектора. В результате практически лишаются смысла какие-либо программы финансовой стабилизации или структурной перестройки в России. В настоящее время испонительная власть уделяет недостаточное внимание вопросам государственного вмешательства в экономику и недооценивает такой инструмент в регулировании движения международного капитала, как валютные ограничения. Причем некоторые ее представители даже утверждают, что ограничение вывоза капитала из России бессмысленно и бесполезно.

Сегодня мы стоим перед выбором: какая стратегия позволит аккумулировать финансовые ресурсы внутри страны: поная свобода движения капитала или государственное регулирование этого процесса посредством использования валютных ограничений. Только в 2002 году различными инициативными группами предлагалось четыре альтернативных законопроекта в этой сфере, имеющих совершенно разнообразную целевую направленность - от немедленной поной отмены практически всех валютных ограничений до ужесточения государственного регулирования валютных операций. От того, насколько верное решение будет принято государством, во многом зависят темпы экономического роста, модернизация промышленности, зависимость страны от сырьевого экспорта.

Степень разработанности проблемы. В зарубежной экономической науке проблемы регулирования движения капитала разрабатываются с 50-ых годов прошлого века. Заметный вклад в изучение данной проблемы внесли Marko-witz, Tobin, Branson, Dooley, Eichengreen, Kindleberger, Krugman, Alesina, Ari-yoshi, Einzig, Neely, Stiglitz, Tamirisa, Barry Johnston, Reisen, Rodrik, Rajan.

Отечественные экономисты - Л.И.Абакин, В.К.Сенчагов, Б.М.Смитиенко, А.С.Булатов, В.В.Ивантер, М.Г.Делягин, И.С.Королев, М.М.Голанский, Л.Л.Фитуни, И.Н.Платонова, Е.Ф.Жуков, Ю.А.Чиханчин, Л.Н.Красавина, Д.Л.Ушаков - стали больше внимания уделять тенденциям движения капитала с начала 90-ых годов, когда для России актуальной стала проблема бегства капитала.

В новейшей российской истории период либерализации внешнеэкономических связей и, соответственно, международного движения капитала, занимает всего чуть более 10 лет. За рубежом накоплены гораздо более обширные теоретические и практические наработки в этой области, во многих странах государство оказывало активное воздействие на характер и условия движения капитала в течение 40 - 45 лет. Поэтому необходимо использовать международный опыт в этой области.

Предмет исследования - теория регулирования международного движения капитала, практика применения валютных ограничений в России и за рубежом, пути реформирования валютного регулирования.

Объектом данного исследования являются валютные ограничения и методы государственного воздействия на операции, отражающие международное движение капитала.

Теоретическая и методологическая основа исследования. В работе использовались источники Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, Организации экономического сотрудничества и развития, Комиссии ООН по торговле и развитию, данные Банка

России, Министерства финансов Российской Федерации и Госкомстата России.

При подготовке диссертации автором использовались научные труды и монографии отечественных и зарубежных экономистов.

В своем исследовании диссертант руководствовася принципами системного и исторического подхода. Аналитический инструментарий включает классические методы и приемы - статистический и графический, синтеза, группировки, экспертных оценок.

Цель и задачи исследования. Цель исследования: на основе анализа причин низкой эффективности регулирования движения капитала в России, предложить систему мер, связанных с ограничением вывоза каптала, что позволит улучшить обеспеченность страны финансовыми ресурсами.

Для достижения обозначенной цели поставлены следующие задачи:

- определить направления международных потоков капитала и выявить тенденции движения валютных средств, характерные для российской экономики;

- исследовать теоретические взгляды и методологию по проблеме регулирования движения капитала, выявить и оценить положительные и отрицательные стороны этого процесса;

- проанализировать современную зарубежную практику регулирования движения капитала путем ограничения проведения валютных операций и выявить недостатки российской системы валютных ограничений;

- предложить систему валютных ограничений, направленную на повышение эффективности государственного регулирования движения капитала на основе разработанной автором модели.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- автором выведена новая формулировка понятия "валютных операций";

- внесены новые элементы в методологию регулирования движения капитала;

- на базе комплексного анализа российской нормативной базы валютных ограничений и практики ее применения выявлены "уязвимые места" в государственной системе валютного регулирования;

- предложен ряд критериев, на основе которых дана оценка качества применяемых валютных ограничений;

- выявлены основные причины низкой эффективности регулирования движения капитала в Российской Федерации;

- сформулированы принципиально новые подходы к технологии либерализации вывоза капитала;

- обоснованы приоритеты государственной политики в сфере регулирования трансграничных потоков капитала;

- предложена модель, направленная на совершенствование системы валютных ограничений и обеспечивающая повышение эффективности валютного регулирования.

Практическая значимость работы заключается в том, что основные положения и выводы автора могут быть использованы: в качестве методологической основы совершенствования валютного законодательства; в практической деятельности органов испонительной власти и банков в процессе организации валютного контроля; в учебном процессе - при изучении дисциплин "Организация валютного регулирования и валютного контроля" и "Международные валютно-финансовые отношения".

Апробация работы. Результаты и основные положения диссертационного исследования опубликованы в 5 статьях общим объемом 2,1 п.л.

Структурно работа построена следующим образом. В первой главе рассматривается экономическое явление - международное движение капитала, описываются различные точки зрения относительно необходимости и целесообразности его регулирования. Здесь также приводятся основные понятия, предлагается классификация видов валютных операций. На основе статистаческих данных описываются основные тенденции движения капитала, характерные для российской экономики.

Во второй главе рассматривается методология регулирования движения капитала, дается обобщение зарубежной практики применения валютных ограничений. Затем проилюстрирована низкая эффективность российской системы валютных ограничений. Практика применения нормативной базы валютных операций освещена в динамике на протяжении последних десяти лет с примерами, демонстрирующими недостатки действующих нормативных актов.

В третьей главе обозначены условия эффективности либерализации вывоза капитала, проанализирован законопроект "О валютном регулировании и валютном контроле", предложена система валютных ограничений, позволяющая повысить эффективность регулирования движения капитала.

За восемь лет работы в органах валютного контроля автором накоплен большой опыт применения норм валютного законодательства, который позволил выявить основные недостатки отечественной системы валютного регулирования, в результате чего возникла потребность систематизировать свои мысли и сформулировать свое видение, какие формы дожны обрести валютные ограничения, чтобы реально служить экономическим интересам государства.

I. Структура, масштабы и направления

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Папсуев, Антон Игоревич

Заключение

Подводя итоги работы, можно отметить, что результатом проведенного исследования стали следующие выводы.

Международное движение капитала представляет собой многофакторный сложнопрогнозируемый процесс, как правило, принимающий форму трансграничного движения валютных потоков. Сравнительный анализ российского и зарубежного законодательства в сфере валютного регулирования позволяет сделать вывод о несоответствии отечественных правовых норм принятым в мире стандартам. Классификация валютных операций, принципы их отнесения к текущим или связанным с движением капитала по методологии МВФ более точны и однозначны по сравнению с российскими аналогами.

Поскольку изменения международных потоков капитала способны вызвать нестабильность экономики государства, современная наука (в первую очередь, зарубежная) уделяет серьезное внимание вопросу об их государственном регулировании.

Несмотря на противоречия в оценках эффективности ограничения движения капитала, большинство ученых считают его целесообразным для развивающихся стран. При этом следует признать, что валютные ограничения не способны устранить причины дестабилизирующего движения капитала, и поэтому не могут служить поноценной альтернативой изменениям в макроэкономической политике. Роль валютных ограничений состоит во временном, тактическом воздействии на объемы и структуру потоков капитала.

Анализ направлений и масштабов международного движения капитала свидетельствует о том, что в современном мире, в основном, средства вкладываются инвесторами из развитых стран в иные развитые страны. Только 25 -30 % мировых инвестиций достается развивающимся рынкам, между которыми, естественно, идет конкурентная борьба. В периоды относительного благополучия доля инвестиций, направляемых в развивающиеся страны, растет, а во время глобальных финансовых кризисов падает.

Несмотря на общую тенденцию к либерализации движения Капитала, резкие колебания в объемах притока и оттока инвестиций в развивающихся странах периодически вызывают всплеск интереса к ограничению мобильности капитала. С середины прошлого века в мире накоплен богатый опыт применения валютных ограничений. В государствах, считающихся сегодня развитыми, они использовались на протяжении 40 - 45 лет, а в остальных странах и по сей день остаются нормой. Программные документы МВФ и ОЭСР допускают введение государствами ограничений на международные потоки капитала. Менее 10 % от общего количества государств-членов МВФ поностью освободили движение капитала, а среди стран, практикующих валютные ограничения, большинство, в первую очередь, преследует цель борьбы с вывозом капитала.

В силу сложившихся с начала экономических реформ тенденций трансграничного движения капитала, Россия не смогла извлечь выгоду из этого процесса. Аккумулировать прямые иностранные инвестиции в адекватных масштабам национальной экономики объемах не удалось, спекулятивные инвестиции занимают недопустимо большую долю в общем объеме привлеченного из-за рубежа капитала. Более того, Россия стала нетто-экспортером капитала, причем легального вывоза капитала в 3-4 раза меньше нелегального. Наиболее распространенным способом вывоза капитала из страны является занижение цен при экспорте товара. В основных экспортоориентированных отраслях (нефтедобыча, нефтепереработка, металургия, химия, нефтехимия, деревообработка) стандартная схема реализации товара на внешнем рынке предусматривает наличие цепочки аффилированных с экспортером посредников-нерезидентов, на чьих счетах оседает почти вся прибыль. В качестве других каналов вывоза капитала используются следующие виды валютных операций: импорт-экспорт услуг, поставка товаров (в том числе и без пересечения таможенной границы) с расчетами в рублях или в рублевых ценных бумагах, безвозмездные текущие невидимые платежи (штрафы, пени, проценты, дивиденды и т.д.).

Противодействие хроническому бегству капитала из страны представляет собой наиболее насущную задачу в сфере валютного регулирования. Попытки властей решить ее надо признать безуспешными, что объясняется несовершенной нормативной базой валютного регулирования, с одной стороны, и неудовлетворительной работой органов валютного контроля, с другой.

Низкая эффективность российских валютных ограничений обусловлена целым рядом факторов. Один из основных Ч отсутствие системного подхода к регулированию валютных операций, в результате чего оно не распространяется на большую группу внешнеэкономических операций.

Второй важный фактор - особенности методологии. Упор на административные методы регулирования (а именно, необходимость получения разрешения), характерный для отечественного валютного законодательства, противоречит зарубежной теории и практике регулирования движения капитала, согласно которым доминируют рыночные методы (в первую очередь, прямое и косвенное налогообложение). Опыт применения валютных ограничений за рубежом позволяет сделать вывод о широком распространении некоторых форм валютных ограничений, не используемых в России.

Несмотря на очевидную перспективность стимулирующих норм, в российском валютном законодательстве они не нашли применения.

Практически поная свобода осуществления расчетов с нерезидентами в валюте РФ лишает всякого смысла ограничения, существующие в отношении расчетов в иностранной валюте. Совершенно недопустимо ставить порядок совершения сдеки в зависимость от выбора валюты расчетов.

Наконец, многие нормы валютного законодательства носят вдвойне негативный оттенок: во-первых, усложняют процесс нормальной внешнеэкономической деятельности, во-вторых, не оказывают влияния на возможность ввоза или вывоза капитала.

Неспособность отечественной системы регулирования движения капитала решить стоящие перед ней задачи обуславливает неизбежность ее реформирования. Направление изменения валютного законодательства определено испонительной властью с учетом господствующей в мировой экономике тенденции к либерализации движения капитала. В то же время, отсутствие продуманной стратегии либерализации, несогласованность ее скорости и темпов других реформ (налоговой, банковской) не позволяет рассчитывать на положительный результат. Можно было бы признать обоснованным снятие ограничений на вывоз капитала при адекватных послаблениях в области налогообложения, однако масштабы и сроки этих двух реформ несопоставимы.

В концепцию радикальной либерализации укладывается и рассматриваемый в настоящее время в Думе законопроект "О валютном регулировании и валютном контроле", который снимает практически все ограничения на вывоз капитала за исключением "мягкого" регулирования предоставления нерезидентам отсрочки испонения обязательств и вводит незначительные ограничения в отношении отдельных форм ввоза краткосрочного капитала.

С таким подходом к совершенствованию валютного законодательства автор не может согласиться. Либерализация валютного регулирования в форме отмены ограничений на вывоз капитала не способна сама по себе повысить инвестиционную привлекательность и темпы экономического роста России. Опыт Китая и Индии свидетельствует, что масштабные ограничения движения капитала позволяют сдерживать вывоз капитала, при этом, не препятствуя притоку иностранных инвестиций и достижению высоких темпов экономического роста.

Итогом проведенного исследования стала система валютных ограничений, построенная на основе общих стратегических направлений реформы валютного регулирования. Концептуальные предложения заключаются в следующем:

1. Цели валютного регулирования:

- стимулирование ввоза прямых инвестиций в реальный сектор, ограничение ввоза краткосрочного спекулятивного капитала;

- сдерживание вывоза капитала в спекулятивных и потребительских целях при упрощении порядка вывоза капитала для экспортеров высокотехнологичных товаров.

2. Принципы внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов:

- эквивалентность внешней торговли;

- очевидный экономический смысл и прозрачность операций.

3. Объектом государственного регулирования дожна быть не форма сдеки, а ее содержание. Формальное соблюдение закона при очевидном противоречии сущности сдеки целям валютного регулирования не дожно служить основанием для освобождения от ответственности.

4. Акцент на стимулирующие методы регулирования, создание условий, при которых соблюдение валютного законодательства способно дать экономический эффект для субъекта валютных операций.

5. Комплексный подход к нормативной базе валютного регулирования, ее систематизация. Нормативная база, во-первых, дожна охватывать всю совокупность внешнеэкономических операций, а во-вторых, дожна быть сконцентрирована в минимальном количестве подзаконных актов.

В таком русле, по мнению автора, дожна быть модернизирована система валютных ограничений, что позволит рассчитывать на повышение ее эффективности. Таким образом, потенциал валютных ограничений как инструмента регулирования движения капитала далеко не исчерпан. На данный момент российская экономика еще не достигла такого уровня развития, при котором можно отказаться от государственного регулирования движения капитала. Не располагая большими внутренними финансовыми ресурсами, Россия не может позволить себе поностью освободить движение капитала, не подвергаясь при этом риску экономической нестабильности.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Папсуев, Антон Игоревич, Москва

1. "Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ (ред. от 31.12.2002)

2. Федеральный Закон от 13.10.1995 N 157-ФЗ "О государственном регулировании внешнеторговой деятельности" (ред. от 10.02.1999)

3. Закон РФ от 09.10.1992 N 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле" (ред. от 31.12.2002)

4. Указ Президента РФ от 21.11.1995 N 1163 "О первоочередных мерах по усилению системы валютного контроля в Российской Федерации"

5. Указ Президента РФ от 14.06.1992 N 629 "О частичном изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин" (ред. от 23.12.2000)

6. Постановление Правительства РФ от 24.09.2002 N 699 "О порядке выдачи резидентам разрешений на отсрочку платежа на срок более 90 дней по экспорту товаров (работ, услуг, результатов интелектуальной деятельности)"

7. Приказ Минфина РФ от 21.10.2002 N 100н "Об утверждении инструкции по организации работы по выдаче резидентам разрешений на отсрочку платежа на срок более 90 дней по экспорту товаров, работ, услуг, результатов интелектуальной деятельности"

8. Приказ Минфина РФ от 27.12.2000 N 399 "Об утверждении Положения о территориальных органах валютного контроля Министерства Финансов Российской Федерации"

9. Положение ЦБ РФ от 16.10.2002 N 201-П "О порядке открытия и ведения юридическими лицами-резидентами счетов в иностранной валюте за пределами Российской Федерации для обслуживания деятельности их представительств"

10. Положение ЦБ РФ от 16.10.2002 N 200-П "О порядке открытия и ведения юридическими лицами-резидентами счетов в иностранной валюте за пределами Российской Федерации для расчетов по договорам международного строительного подряда"

11. Положение ЦБ РФ от 24.10.2001 N 157-П "О порядке осуществления расчетов между резидентами и нерезидентами по договорам о выпонении работ, оказании услуг или передаче результатов интелектуальной деятельности"

12. Положение ЦБ РФ от 17.09.2001 N 152-П "О внесении изменений и допонений в Положение Банка России Об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций N 39 от 24.04.1996 г."

13. Положение ЦБ РФ от 05.07.2001 N 142-П "О порядке проведения юридическими лицами-резидентами валютных операций, связанных с осуществлением прямых инвестиций в страны Содружества Независимых Государств"

14. Положение ЦБ РФ от 21.12.2000 N 129-П "О выдаче территориальными учреждениями Центрального Банка Российской Федерации разрешений юридическим лицам-резидентам на осуществление отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала"

15. Положение ЦБ РФ от 14.10.1999 N 93-П "О порядке проведения отдельных валютных операций"

16. Положение ЦБ РФ 20.07.1999 N 82-П "О порядке выдачи Банком России разрешений на проведение отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала" (с изм. от 05.07.2D01)

17. Положение ЦБ РФ от 06.10.1997 N 527 "О порядке привлечения и погашения резидентами Российской Федерации финансовых кредитов и займов в иностранной валюте от нерезидентов на срок свыше 180 дней"

18. Положение ЦБ РФ от 15.08.1997 N 503 "О прекращении на территории Российской Федерации расчетов в иностранной валюте за реализуемые физическим лицам товары (работы, услуги)" (ред. от 20.07.2001)

19. Положение ЦБ РФ от 22.04.1997 N 436 "О порядке выдачи разрешений на открытие и ведение валютных счетов, открываемых юридическими лицами-резидентами для оплаты расходов на содержание их заграничных представительств"

20. Положение ЦБ РФ от 24.04.1996 N 39 "О порядке проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций и об учете и представлении отчетности по некоторым видам валютных операций" (ред. от 20.08.2002)

21. Положение ЦБ РФ от 15.12.1995 N 32 "О порядке проведения валютных операций по страхованию и перестрахованию"

22. Инструкция ЦБ РФ от 10.09.2001 N 101-И "О порядке учета упономоченными банками валютных операций резидентов, связанных с получением от нерезидентов кредитов и займов в иностранной валюте и предоставлением нерезидентам займов в иностранной валюте"

23. Инструкция ЦБ РФ от 29.08.2001 N 100-И "О счетах физических лиц-резидентов в банках за пределами Российской Федерации"

24. Инструкция ЦБ РФ от 28.12.2000 N 96-И "О специальных счетах нерезидентов типа "С"

25. Инструкция ЦБ РФ от 12.10.2000 N 93-И "О порядке открытия упономоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации и проведения операций по этим счетам" (с изм. от 23.03.1999)

26. Инструкция ЦБ РФ N 91-И, ГТК РФ N 01-11/28644 от 04.10.2000 "О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров" (ред. от 26.06.2002)

27. Инструкция ВЭК РФ N 03-26/493, ЦБ РФ N 88-И от 10.02.2000 "О порядке выдачи заключений об обоснованности платежей в иностранной валюте по договорам о выпонении работ, оказании услуг или передаче результатов интелектуальной деятельности"

28. Инструкция ЦБ РФ N 86-И, ГТК РФ N 01-23/26541 от 13.10.1999 "О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию выручки от экспорта товаров" (ред. от 26.06.2002)

29. Инструкция ЦБ РФ N 30, ГТК РФ N 01-20/10538 от 26.07.1995 "О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары"

30. Инструкция ЦБ РФ N 19, ГТК РФ N 01-20/10283 от 12.10.1993 "О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию валютной выручки от экспорта товаров"

31. Инструкция ЦБ РФ от 16.07.1993 N 16 "О порядке открытия и ведения упономоченными банками счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации"

32. Указание ЦБ РФ от 30.12.1999 N 721-У "О покупке юридическими лицами-резидентами иностранной валюты для осуществления платежей за выпонение работ, оказание услуг или передачу результатов интелектуальной деятельности" (ред. от 19.07.2001)

33. Указание ЦБ РФ от 08.10.1999 N 660-У "О порядке проведения валютных операций, связанных с привлечением и возвратом иностранных инвестиций"

34. Указание ЦБ РФ от 21.07.1999 N 611-У "О проведении валютных операций, связанных с дарением и прощением дога"

35. Указание ЦБ РФ от 20.10.1998 N 383-У "О порядке совершения юридическими лицами-резидентами операций покупки и обратной продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации" (ред. от 21.06.2000)

36. Письмо Госбанка СССР от 24.05.1991 N 352 "Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР" (ред. от 02.09.1994)

37. Финансово-Кредитный Энциклопедический Словарь. /Под ред. А.Г.Грязновой. -М.: Финансы и статистика, 2002.

38. Международные экономические отношения. / Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Юни-ти, 1999.

39. Международные экономические отношения. / Под ред. Н.Н.Любимова. М.: ИМО, 1957.

40. Обзор экономической политики в России за 2000 год / С.Б.Авдашева, А.З.Астапович, А.А.Аузан и др. М.: Теис, 2001.

41. Эффективность государственного управления. / Под ред. С.А.Батчикова и С.Ю.Глазьева. М.:Консатбанкир, 1998.

42. Андрианов В.Д. Россия. Экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика, 1999.

43. Добрецов Г.Б. Валютное законодательство: некоторые практические вопросы. -Красноярск: Буква, 2000.

44. Зенкин И.В., Спирина М.Н. Валютный контроль в Российской Федерации. Нормативные документы. Комментарии. Практика применения. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1997.

45. Кнапп Р. Счет за границей. Пер. с нем. М.: Международные отношения, 1998.

46. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. -262 с.

47. Ушаков Д.Л. Оффшорные зоны в практике российских налогоплательщиков. -М.: Юристъ, 2001.

48. Хайек Ф.А. Частные деньги. Пер. с англ. М.: БАКОМ, 1996. - 69 с.

49. Хвалей В.В., ФункЯ.И. Курс правовых основ внешнеэкономической деятельности. Минск: Амафея, 2000.

50. Шамбост Э. Энциклопедия оффшорных зон. Пер с фр. М.: Викра, 2000.

51. Будылин С., Матвеев Г. Приглашение на казнь // Эксперт. 1999. - 26 апреля. -№ 16.

52. Булатов А.С. Параметры и оценка масштабов утечки капитала из России // Деньги и кредит. 1999. - № 12.

53. Григорьев Л., Косарев А. Масштабы и характер бегства капитала // Инвестиции в России. 2000. - № 7.

54. Ивантер В.В. Либерализм есть результат благополучия, а не его условие // Эксперт. 2002. - 9 декабря. - № 46.

55. Камзолова Ю. Блудный капитал вернуся // Российская газета. 2002. - 28 мая.

56. Лунгани П., Мауро П. Отток капитала из России // Инвестиции в России. -2000. № 7.

57. Мухина Т., Маковская Е. Поиграли, и хватит // Эксперт. Ч 1998. 19 октября. -№39.

58. Платонова И.Н. Проблемы вывоза и бегства капиталов из России (вопросы стратегии и тактики) // Финансы и кредит. 2001. - № 11.

59. Ранверсэ Ф., Клема-Питио Э.и др. России нужно регулирование обменных операций и контроль за движением капиталов // Банковское дело в Москве. 2000. -№7.

60. Рубченко М., Шохина Е. Реформа закончена. Забудьте // Эксперт. 2002. - 30 сентября. - № 36.

61. Фитуни JI.JI. Бегство капитала в системе глобального перераспределения национальных богатств // Вестник МГУ. Серия Экономика. 2000. - № 3.

62. Шалашова Н.Т. Зарубежная практика построения механизмов управления внешнеэкономической деятельностью // Внешнеэкономический бюлетень. 2001. - № 2.

63. Akira Ariyoshi and others Capital controls: country experiences with their use and liberalization // IMF Occasional paper N 190. May 2000.

64. Alberto Alesina, Vittorio Grilli, Gian Maria Milesi-Ferretti The political economy of capital controls // National Bureau of Economic Research working paper N 4353. May 1993.

65. Barry Eichengreen, Michael Mussa and others Liberalizing capital movements: some analytical issues // IMF Occasional paper N 172. February 1999.

66. Christopher J. Neely An introduction to capital controls // Federal Reserve Bank of St.Louis review. November 1999. - volume 81 (6). - pp. 13-30.

67. Graham Bird and Ramkishen Raj an Restraining international capital movements: what does it mean ? // Centre for International Economic Studies Policy discussion paper N0014.-March2000.

68. Joseph Stiglitz Capital controls not viewed as effective move in Russia // The Russia Journal. 1999. - November 15. - issue № 38.

69. Kari Liuhto Russia takes part in the globalisation via her investments abroad // International conference лPost-Communist Economic Growth (March 2002, Moscow).

70. Michael Dooley Capital flight: a response to differences in financial risks // IMF Stuff Papers. 1988. - Vol. 35. - p.422-436

71. Michael Frenkel, Christiane Nickel and others The effects of capital controls on exchange rate volatility and output // IMF Working paper N 187. November 2001.

72. Natalia T. Tamirisa Trade in financial services and capital movements // IMF Working paper. July 1999.

73. R. Barry Johnston and Natalia T. Tamirisa Why do countries use capital controls ? // IMF Working Paper N 98/181. December 1998.

74. Annual report on exchange arrangements and exchange restrictions 2001. -International Monetary Fund, 2001.

75. Code of liberalization of capital movements. OECD. Directorate for financial, fiscal and enterprise affairs, 2001.

76. Code of liberalization of current invisible operations. OECD. Directorate for financial, fiscal and enterprise affairs, 2001.

77. World Investment Report. UNCTAD, 2001.

78. World Investment Report. UNCTAD, 2000.

79. Основные обозначения и сокращения

80. ВВП Валовой Внутренний Продукт

81. ВТО Всемирная Торговая Организация

82. ВЭД Внешнеэкономическая деятельность

83. ГАТС Генеральное соглашение о торговле услугами

84. ГКО Государственные краткосрочные облигации

85. ГТД Грузовая таможенная декларация

86. ГТК Государственный Таможенный Комитет1. ГУ Главное Управление1. ЕС Европейский Союз

87. ЕСН Единый социальный налог

88. КоАП Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях МАП - Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства

89. МБРР Международный Банк Реконструкции и Развития

90. МВФ Международный Валютный Фонд

91. МВЭС Министерство Внешних Экономических Связей

92. МНС Министерство Налогов и Сборов

93. МРОТ Минимальный размер оплаты труда1. МФ Министерство Финансов

94. МЭРТ Министерство Экономического Развития и Торговли

95. НДС Налог на добавленную стоимость

96. ОБР Обязательные беспроцентные резервы

97. ОВК Орган валютного контроля

98. ОВР Орган валютного регулирования

99. ООН Организация Объединенных Наций

100. ОФЗ Облигации Федерального Займа

101. ОЭСР Организация Экономического Сотрудничества и Развития РСПП - Российский Союз Промышленников и Предпринимателей РФ - Российская Федерация

102. СНГ Содружество Независимых Государств УВК - Управление валютного контроля УК - Уголовный Кодекс РФ

103. ФАТФ Международная организация по борьбе с лотмыванием денег ФКЦБ - Федеральная комиссия по ценным бумагам ЦБ - Центральный Банк

104. ЮНКТАД (UNCTAD)- Комиссия ООН по торговле и развитию

105. ADR American Depository Receipt - Американская депозитарная расписка AREAER - Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions - Отчет МВФ о валютных правилах и ограничениях

106. Структура ежегодного отчета МВФ о валютных правилах и ограничениях Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions (AREAER)

107. Статус, в соответствии с Уставом МВФ

108. Государство приняло обязательства статьи 8 Устава МВФ.

109. Государство пользуется переходными положениями по статье 14 Устава МВФ.1. Валютная система

110. Валюта. Официальное платежное средство на территории государства. Возможность использования иной валюты в качестве платежного средства на территории государства.

111. Налогообложение валютных операций.

112. Использование специального курса для валютообменных операций.

113. Форвардный валютный рынок. Существование рынка. Возможность принятия на себя правительством или ЦБ валютного риска по некоторым форвардным операциям.

114. Условия осуществления платежей и расчетов

115. Платежные соглашения. Соглашения о применении специальных правил расчетов между странами (двусторонние, региональные, клиринговые, бартерные).

116. Валютные ограничения в целях международной безопасности, в том числе вводимые согласно резолюции ООН.

117. Меры контроля за торговлей золотом (внутри страны и внешней торговлей).

118. Блокированные счета. Запрет или ограничение конвертации или перевода остатка средств по счету.

119. Требования к порядку оплаты импорта. Ограничения прав резидентов заключать частные контракты с условиями оплаты иными, нежели официально определенными.

120. Импортные лицензии и другие нетарифные меры.

121. Импортные налоги и пошлины. Краткое описание системы налогообложения импорта, включая налоги на оплату импортных товаров.

122. Государственная монополия. Запрет или ограничение права негосударственных организаций импортировать определенные виды товаров.

123. Экспорт и экспортная выручка

124. Требования к порядку оплаты экспорта. Ограничения прав резидентов заключать частные контракты с условиями оплаты иными, нежели официально определенными.

125. Требования предоставления подтверждающей документации тот же набор сведений, что и для импорта.

126. Экспортные лицензии. Ограничения прав резидентов экспортировать товары.

127. Экспортные налоги. Краткое описание системы налогообложения экспорта, включая налоги на валютную выручку, получаемую экспортерами.

128. Поступления по невидимым сдекам и текущим операциям

129. Обязательная репатриация и обязательная продажа валютной выручки требования такие же, как и для экспорта товаров.

130. Ограничения на распоряжение полученными средствами. Здесь имеются в виду ограничения на использование средств, зачисленных на определенные банковские счета.

131. Операции, связанные с движением капитала

132. Контроль за ликвидацией прямых инвестиций. Репатриация основного капитала и полученной прибыли от вышеуказанных прямых инвестиций.

133. Специальные правила для институциональных инвесторов. Имеются в виду такие институты, как страховые компании и пенсионные фонды.

134. Прочие ограничения, предусмотренные законодательством о ценных бумагах. Например, ограничения на листинг иностранных ценных бумаг на местном фондовом рынке.

135. Перечень текущих невидимых операций

136. Фильмы: экспорт, импорт, реализация и использование тиражированныхфильмов и других записей.

137. И. Личные доходы и расходы:

138. Общий перечень операций, связанных с движением капитала.

Похожие диссертации