Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление логистическими издержками как фактором стоимости промышленного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Бушков, Андрей Юрьевич
Место защиты Рязань
Год 2005
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление логистическими издержками как фактором стоимости промышленного предприятия"

На правах рукописи

Бушков Андрей Юрьевич

Управление логистическими издержками как фактором стоимости промышленного предприятия

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление

народным хозяйством: логистика

АВТОРЕФЕРАТ

Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Рязань 2005

Работа выпонена во Всероссийском научно-исследовательском институте механизации агрохимического и материально-технического обеспечения сельского хозяйства (ГНУ ВНИМС) г. Рязань

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Калашников Сергей Александрович

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Новиков Дмитрий Тимофеевич

- кандидат экономических наук Агафонова Анна Николаевна

Ведущая организация

- Рязанская государственная радиотехническая академия

Защита состоится 31 октября 2005 года в 10 часов на заседании диссертационного совета Д 212.214.02 при Самарском государственном экономическом университете по адресу: ул. Советской Армии, 141, ауд. 325, г. Самара, 443090

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Самарского государственного экономического университета

Автореферат разослан 30 сентября 2005 года

Ученый секретарь диссертационного совета

Крячков А.Ф.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Мировая практика управления предприятиями все больше ориентируется на такую экономическую категорию как стоимость. Управление предприятием, основанное на максимизации его стоимости является одним из самых эффективных, поскольку изменение стоимости предприятия за период, будучи критерием эффективности, учитывает практически всю информацию, связанную с его деятельностью. Принимая то или иное управленческое решение, руководство предприятия дожно соотносить последствия реализации этого решения, итоговым критерием оценки которого является стоимость.

В то же время, обращаясь к российской действительности, можно констатировать: финансово-хозяйственное состояние большинства российских предприятий является неудовлетворительным. Изношенность основных средств, их неоптимальная структура и недостаточная загруженность, невысокая производительность труда усугубляются другой проблемой - низкой эффективностью управления материальными, а также финансовыми, информационными и др. потоками, существующими вне и внутри предприятий. Эффективность управления потоковыми процессами в наибольшей степени определяется уровнем логистических издержек, в связи с чем возникает необходимость углубленного исследования их сущности, принципов формирования и учета, анализа их влияния на основной критерий эффективности деятельности предприятия - его стоимость, возможных направлений изменения с целью минимизации их величины и максимизации стоимости предприятия.

Управление логистическими издержками возможно путем логистизации действующей хозяйственной структуры, построения логистической системы и акцентирования внимания менеджмента предприятия на проблеме

минимизации логистических издержек

условиях воздействия логистики как общесистемного научно-методического инструмента на потоковые процессы производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Теоретическим и практическим вопросам формирования и функционирования логистических систем в различных отраслях народного хозяйства посвящены труды В.П. Аферьева, С.А. Калашникова, C.B. Носкова, О.Д. Проценко, JI.A. Сосуновой, Н.П. Строгова, Б.Я. Татарских,

B.К. Чертыковцева, В.В. Щербакова.

Теоретические аспекты оценки стоимости предприятий разработаны в трудах таких зарубежных ученых как Б. Коласса, Т. Коупленда, Дж. Мурина, Ш. Пратта, М. Скотта, Д. Фридмана. Учитывая, что накопленный за рубежом опыт не всегда применим или имеет ограниченное применение в современных российских условиях, необходимо отметить работы российских специалистов по данной тематике - Л.И. Абакина, С.В Вадайцева, П.Л. Виленского,

A.Г. Грязновой, И.А. Егерева, B.C. Ефремова, Ю.В. Козыря, В.Н. Лившица,

C.B. Мордашова, Т.П. Прудниковой, С.А. Смоляка, Т.В. Тазихиной, О.В. Тихонова, H. Н. Тренева, М. А. Федотовой и др.

Исследованиями логистических издержек занимались А.Н Агафонова, Е.В. Володина, В.В. Дундуков, В.В. Дыбская, A.A. Иванилов, Д.Т. Новиков,

B.И. Оспищев, В.И. Сергеев, и др. Вопросы управления издержками предприятий исследовались Л Л. Ермоловичем, К.В. Инютиной, М. Кларком, А. Маршалом, О. Уильямсоном, А.Д. Шереметом и другими советскими, российскими и зарубежными экономистами.

Многие работы перечисленных ученых посвящены поиску резервов снижения издержек на различных этапах преобразования и перемещения элементов материального и сопутствующего ему потоков. Однако, проблемы оценки возможного приращения стоимости предприятия, как результата принятия хозяйственных и управленческих решений по повышению

эффективности управления потоковыми процессами остаются малоизученными. Пока еще недостаточно теоретически осмыслены и не получили использования на практике вопросы оценки степени участия в формировании стоимости предприятия такого фактора его деятельности как логистические издержки.

Актуальность проблемы и недостаточная степень ее разработанности определили цель диссертационного исследования.

Целью исследования является развитие теоретических основ, разработка организационно-методических положений и практических рекомендаций по управлению логистическими издержками и процессами как факторами стоимости предприятия.

Объектом исследования являются промышленные предприятия различных отраслей народного хозяйства.

Предметом исследования является система управления предприятием и отношения, связанные с формированием его стоимости.

Исходя из цели, объекта и предмета исследования сформулированы следующие основные задачи:

Х обосновать преимущества использования стоимости в качестве критерия оценки экономического потенциала предприятия в сравнении с другими часто используемыми критериями;

Х выявить основные факторы стоимости предприятия, а также оценить их влияние на стоимость предприятия;

Х исследовать структуру логистических издержек на примере ряда отечественных промышленных предприятий;

Х обосновать механизм определения эффективности логистизации действующих структур предприятий;

Х определить основные этапы и направления логистизации действующих структур промышленных предприятий в целях повышения стоимости

Научная новизна и практическая значимость состоит в следующем'

Х определены основные факторы повышения стоимости промышленных предприятий;

Х выявлена взаимосвязь стоимости предприятия и логистических издержек как ключевого фактора повышения стоимости предприятия;

Х обоснован метод определения влияния рисковой составляющей логистических издержек на стоимость предприятия;

Х произведена оценка влияния изменения величины логистических издержек на стоимость предприятия;

Х на основе материалов ряда российских производственных предприятий оценено влияние логистических издержек на основной показатель эффективности деятельности предприятия - его стоимость;

Х разработаны рекомендации по реализации процессов логистизации действующей структуры в целях повышения стоимости предприятия.

Опытно-экспериментальная база исследования: промышленные предприятия Рязанской области: ООО "Касимовский механический завод 8" (ООО "КМЗ 8"), ОАО "Касимовский завод холодильного машиностроения", ОАО "Рязанский шпалопропиточный завод МЖД" и другие предприятия РФ.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды российских и зарубежных ученых по экономической теории, логистике, экономике предприятия, оценке стоимости предприятий, бухгатерскому и управленческому учету, научные статьи и монографии в ведущих отечественных и иностранных журналах и сети Интернет, нормативно-

правовые документы и акты, регулирующие отдельные аспекты деятельности предприятия

Апробация работы Основные положения исследования непосредственно использовались автором в процессе выпонения работ по оценке стоимости более 40 российских промышленных предприятий. Теоретические положения диссертации на различных этапах ее подготовки и результаты исследования были доложены и получили одобрение на научно-практических конференциях, заседаниях ученого совета Всероссийского научно-исследовательского института механизации агрохимического и материально-технического обеспечения сельского хозяйства (ГНУ ВНИМС), используются при чтении лекций по курсам "Основы оценочной деятельности" и "Логистика" на инженерно-экономическом факультете Рязанской государственной радиотехнической академии и экономическом факультете Рязанского государственного педагогического университета. Результаты работы внедрены в практическую деятельность ОАО Касимовский механический завод №8, ОАО Касимовский завод холодильного машиностроения, ОАО Рязанский шпалопропиточный завод.

Публикации По тематике исследования опубликовано 6 работ общим объемом 1,8 пл.

Структура и объем работы Цель и задачи исследования обусловили его структурное построение и определили следующий порядок изложения: диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложения.

Общий объем диссертации составляет 163 страницы и включает 33 таблицы и 16 рисунков.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, сформулированы цель и задачи, определены предмет и объект исследования, раскрыта научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе "Проблемы управления стоимостью предприятия, логистические издержки как фактор ее повышения" рассматриваются теоретико-методологические вопросы определения и формирования стоимости предприятия, методов ее определения, сущность логистических издержек как ключевого фактора повышения стоимости промышленных предприятий, исследуются методы управления логистическими издержками.

Во второй главе "Исследование процессов управления логистическими издержками как факторами стоимости предприятия" производится выявление основных факторов стоимости промышленных предприятий, рассматривается круг вопросов, связанных со спецификой структуры и состава логистических издержек на примере ряда промышленных предприятий, исследуется влияние рисковой составляющей логистических издержек на стоимость предприятия.

В третьей главе "Совершенствование процесса логистизации действующей хозяйственной структуры предприятия в целях повышения его стоимости" обоснованы теоретические и практические основы процесса логистизации промышленных предприятий и отдельных его составляющих - информационного обеспечения процесса логистизации, формирования системы планирования на основе бюджетирования, рационализации организационно-функциональной структуры предприятия, совершенствования организации управления потоковыми процессами на предприятии, произведена оценка роста стоимости .в результате реализации комплекса мероприятий логистизации действующей хозяйственной структуры предприятия.

В заключении кратко изложены основные выводы по теме исследования, обоснованы рекомендации по управлению логистическими издержками и процессами как факторами стоимости предприятия.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Согласно концепции управления стоимостью предприятия рыночная стоимость предприятия является базовым показателем эффективности деятельности и использования экономического потенциала предприятия совокупности ресурсов, имеющихся в распоряжении предприятия и необходимых для производства товаров, услуг, работ и получения максимальной прибыли. В связи с этим, под терминами "стоимость предприятия" и "стоимость компании" понимается стоимость имущественного комплекса предприятия, под управлением стоимостью имущества подразумевается комплекс управленческих решений и мероприятий, направленных на изменение его текущей стоимости.

Экономический потенциал каждого хозяйствующего субъекта измеряется двумя основными параметрами - имуществом и доходом. Если доход поступает постоянно и превосходит текущее потребление, имущество накапливается и возрастает. Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием экономических активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения поставленных перед ним целей. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главными из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты.

В связи с этим, преимущества показателя эффективности использования экономического потенциала, по нашему мнению, дожны проявляться как минимум в двух направлениях:

Х соответствие целям существования бизнеса;

Х преимущество перед другими показателями с точки зрения отражения наиболее существенных аспектов деятельности предприятия.

Показатель "стоимость предприятия" отражает интересы всех групп влияния - собственники, менеджмент, работники, кредиторы, государство, контрагенты и пр., кроме того, в сравнении с другими показателями (доход,

прибыль, показатели рентабельности, изменение показателей рентабельности) и учитывает в себе следующие показатели:

Х показатели финансовых результатов;

Х показатели риска, причем в разбивке по факторам риска (учтены в ставке дисконта);

Х показатели использования капитала (в т.ч. через величину ставки дисконта, которая не дожна быть меньше стоимости собственного капитала);

Х некоторые наиболее важные качественные стратегические характеристики;

Х показатели капиталовложений;

Х показатели движения собственного оборотного капитала;

Х показатели, отражающие количественные интересы основных групп влияния

Причем рассматриваются данные показатели в динамике.

Все множество методов по определению стоимости предприятия, можно сгруппировать в три регламентированных действующими стандартами оценки подхода: доходный, сравнительный и затратный. Стоимость предприятия, определенная в рамках затратного подхода отражает стоимость имущества предприятия, в рамках доходного подхода стоимость рассматривается как сумма будущих доходов собственника и отражает доходность и прибыльность бизнеса, т. е. основные аспекты экономического потенциала предприятия. Стоимость, определенная с помощью сравнительного подхода учитывает как финансовые, так и имущественные характеристики предприятия.

Формирование и развитие производственно-технологического, маркетингового и логистического потенциалов, которые являются составляющими общего экономического потенциала предприятия, существенно повышают уровень последнего и, вместе с ним, гибкость и

адаптивность предприятия, то есть приспосабливаемое^ организуемых процессов к напряженной динамике рыночной конъюнктуры

Логистика представляется особенно востребованным и необходимым инструментом управления экономическим потенциалом промышленных предприятий, так как именно она обеспечивает системную организацию

связей предприятия с субъектами внешней среды и его внутренней структуры.

Использование логистических технологий позволяет предприятию мобильно и эффективно реагировать на изменения внешней среды с одновременной внутренней реорганизацией ресурсного потенциала предприятия в его действительный конкурентный потенциал.

Под логистическим потенциалом предприятия понимается его способность реализовать логистические функции и операции с максимально возможным конечным результатом и минимально необходимыми затратами (логистическими издержками).

Повышение стоимости предприятия как показателя эффективности экономического потенциала предприятия, таким образом, осуществляется за счет:

Х повышения уровня качества обслуживания, при условии, что данное повышение является эффективным (стоимость предприятия возрастает);

Х управления логистическими издержками в целях их снижения при неизменном качестве обслуживания.

Издержки, связанные с логистикой, составляют 7 - 16 % от совокупных доходов предприятий или до 45 % общих и административных издержек. При этом доля логистических издержек в структуре общих издержек продожает возрастать в результате усложнения цепей поставок, изменяющейся системы заказов и возрастающих требований к качеству обслуживания, в связи с чем управление логистическими издержками становится ключевым фактором

роста стоимости российских предприятий.

Логистические издержки это:

Х издержки реализации логистической миссии;

Х издержки, связанные с осуществлением традиционных операций и функций, обеспечивающих движение и преобразование материального потока. Данное определение в большей степени подходит для целей настоящего исследования и будет использоваться нами, поскольку позволяет оценивать логистические издержки предприятия вне зависимости от степени приложения логистических методов управления к производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Они включают в себя:

Х непосредственно операционные издержки;

Х скрытые логистические издержки - т.е. стоимость (альтернативная доходность) оборотного капитала, инвестированного в запасы сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции.

Нами предлагается следующая классификация логистических издержек (Таблица 1).

Поскольку логистические издержки могут составлять значительную часть общих издержек предприятия, одним из важнейших направлений повышения эффективности работы предприятия является внедрение механизма управления издержками. Логистические методы регулирования издержек дожны быть нацелены на изменение структуры и динамики издержек логистической системы в сторону их существенного снижения при неизменном уровне качества обслуживания потребителей.

Управление издержками осуществляется на стратегическом и оперативном уровне. Стратегическое управление издержками -вид деятельности, не противоречащий реализации логистической миссии, достижение минимального значения совокупных логистических

Таблица 1

Классификация логистических издержек

Функции сферы логистики Виды и разновидность логистических издержек Место образования издержек

Закупка 1 Стоимость предметов закупки 2 Издержки по оформлению заказа на закупку материальных ресурсов 3 Транспортные расходы и расходы по приемке грузов 4 Издержки на хранение производственных запасов а) стоимость капитала, инвестированного в производственные запасы, б) складские расходы (складские площади, энергоснабжение, персонал), налоги и страховые сборы, зависящие от стоимости производственных запасов, падение ценности производственных запасов из-за старения, порчи, краж, инфляции Отделы и склады материально- технического снабжения, внешней комплектации и кооперации

Производство 1 Издержки, вызванные отсутствием запасов незавершенного производства (заделов) потерянное производственное время или сверхурочные работы, вызванные отсутствием важного для производства материала, деталей или другого ресурса 2 Издержки на оформление заказа на производство недостающих деталей а) транспортные расходы на внутризаводское перемещение заделов, б) расходы по приемке деталей незавершенного производства 3 Издержки на хранение заделов незавершенного производства а) стоимость капитала, инвестированного в заделы незавершенного производства, б) складские расходы (складские площади, энергоснабжение, персонал), налоги и страховые сборы, зависящие от стоимости заделов незавершенного производства, падение ценности заделов из-за старения, порчи, краж Производственный отдел и его заготовительные, производственны е и сборочные цеха

Сбыт 1 Издержки, вызванные отсутствием запасов готовой продукции а) стоимость отслеживания отложенных заказов клиентуры на готовую продукцию, которой не оказалось на складе, издержки, связанные с частичными или срочными отгрузками в адрес клиентуры, б) потерянный объем сбыта или даже утраченные клиенты. 2 Издержки на хранение запасов готовой продукции а) стоимость капитала, инвестированного в запасы готовой продукции, б) складские расходы (складские площади, энергоснабжение, персонал), налоги и страховые сборы, зависящие от стоимости запасов готовой продукции, падение ценности запасов готовой продукции из-за старения, порчи, краж 3 Издержки на оформление заказов конторские расходы по оформлению заказов на отгрузку, транспортные расходы и расходы по отгрузке грузов Отдел маркетинга и его склады готовой продукции

логистических издержек при оптимальном значении издержек структурных подразделений предприятия (участников логистического процесса). На оперативном уровне осуществляется управление потоковыми процессами при строго заданных стартовых условиях - внутренних и внешних. Учитывая, что при неизменной системе ограничений достаточно сложно достичь кардинального улучшения результатов деятельности, задачами оперативного анализа издержек предприятия является анализ текущих, оперативных решений и процессов.

Рис. 1. Схема стратегического управления издержками

Для управления логистическими издержками необходимо регулярно отслеживать эффективность данного управления. В логистике известны несколько способов оценки эффективности логистических услуг, в результате рассмотрения которых лучшим, по нашему мнению, следует признать способ оценки их влияния на стоимость предприятия.

В аналитической главе диссертационной работы на основе материалов ряда российских предприятий методом однофакторного анализа чувствительности было произведено выявление основных факторов повышения стоимости промышленных предприятий опираясь на формулу определения стоимости предприятия в рамках доходного подхода:

г = = + ^ ......

^ * г (1 + г)к (1 + г) (1 + г)2 (1 + г)3 (1 + гУ

-I -I <

_ (У, - ГС, + Л,,)*(1-0+ Р, - /, - сга, (5г - ГСг 4- Ыг)* (1 - () + Р2 - /г - СЯ>2

(1 + г) (1 + г)2

+ - гс + Ц) * 0 - 0 + Ц - Л -

(1 + г)4

К - стоимость предприятия;

РУ - текущая стоимость к - го денежного потока;

СТ, - прибыль,получаемаявк- мгоду;

5, - выручка от реализации вк- м году;

ГС, - себестоимость по к- му году;

Л/, - внереализационный результат вк- м году;

- амортизация-, /, - инвестиции;

С/^ - изменение догосрочной задоженности, г - ставка налога на прибыль; г - ставка дисконта; к - количество прогнозных периодов.

Далее в результате анализа специфики структуры издержек промышленных предприятий методом АВС-анализа, и на основе рассчитанной чувствительности стоимости предприятий к фактору "издержки" был определен потенциал роста стоимости промышленных предприятий как результата процесса управления логистическими издержками. Результаты данного анализа приведены в таблице 2, потенциал прироста стоимости предприятия за счет снижения логистических издержек в среднем по анализируемым предприятиям составляет 56,8%.

Влияние логистических издержек на стоимость предприятия осуществляется не только посредством изменения величины денежного потока, но и ставки дисконтирования, учитывающей риски деятельности предприятия, и риски, связанные с логистической составляющей деятельности предприятия в том числе. Потенциальная возможность прироста стоимости предприятия только за счет снижения данных рисков по анализируемым предприятиям была определена в размере от 31,6 до 68,1% (Таблица 3).

Таблица 2

Потенциал прироста стоимости предприятий за счет снижения логистических издержек

№ п/п Наименование предприятия Доля логистических издержек в стр> щуре общих издержек, % Потенциал прироста стоимости предприятия, %

I ОАО "Привожское" 43,0 28,8

2 ОАО "Южтрубопроводстройпроект" 34,6 106,3

3 ОАО "35 механический завод" 42,4 40,4

4 ОАО "Нерудная добывающая компания" 70,6 38,7

5 ОАО "Верхне-Свирский леспромхоз" 46,4 17,8

6 ОАО "Пролетарский комбинат хлебопродуктов" 37,5 31,4

7 ОАО "Рязцветмет" 33,9. 160,6

8 ОАО "Самарский элеватор" 40,1 30,8

Среднее 56,8

Таблица 3

Потенциал прироста стоимости предприятий вследствие снижения логистических рисков деятельности предприятия, учитываемых в ставке дисконтирования_

№ п/п Наименование предприятия Доля логистических рисков в ставке дисконтирования, % Ставка дисконта, % Потенциал прироста стоимости за счет снижения логистических рисков,о/.

1 ОАО "ВладимирТИСИЗ" 33,6 20,7 68,1

2 ОАО "Промгазснаб" 24,0 25,0 32,5

3 ОАО "Рязцветмет" 25,0 32,0 32,7

4 ОАО "Самарский элеватор" 27,6 29,7 38,1

5 ОАО "Верхне-Свирский леспромхоз" 35,5 21,0 63,6

6 ОАО "Ефремовский элеватор №2" 26,7 28,1 43,6

7 ОАО "Привожское" 27,9 31,9 54,7

8 ОАО "Южтрубопровоастрой" 25,5 33,3 31,6

9 ОАО "Центрдомстрой" 29,1 22,2 60,7

10 ОАО "35 механический завод" 35,5 31,0 42,7

11 ЗАО "Нерудная добывающая компания" 45,8 19,5 51,2

12 ОАО "Пролетарский комбинат хлебопродуктов" 28,5 31,6 42,1

13 ОАО "Касимовский механический завод №8" 45,7 24,3 56,1

Снижение логистических издержек предприятия являясь ключевым фактором роста стоимости российских предприятий, тем не менее, может быть осуществлено при условии реализации ряда мероприятий логистизации действующей хозяйственной структуры предприятия: оптимизации организационно-функциональной структуры, организации контроля издержек по центрам ответственности на основе бюджетирования, осуществления мероприятий по совершенствованию управления материальными потоками предприятия. Основной целью логистизации является обеспечение необходимой рациональности управления потоковыми процессами, реализация целевой функции управления потоковыми процессами и минимизация совокупных издержек.

Схема логистизации действующей хозяйственной структуры предприятия представляется следующей:

1. Анализ и оценка проблемных ситуаций на предприятии.

2. Постановка целей и задач управления.

3. Формирование комплекса управленческих действий по решению системы задач.

4. Создание логистической системы.

Первым этапом является анализ и оценка проблемных ситуаций объекта логистизации. Определяются потери, связанные с несинхронностью потоковых процессов, неиспользуемые резервы снижения стоимости выпускаемой продукции, резервы роста производительности труда и т.д. Выявление проблемных ситуаций, а также факторов роста стоимости предприятия позволяет определить целесообразность внедрения логистических методов.

Второй этап - постановка целей и задач управления. Приоритетной целью может являться повышение стоимости предприятия, второстепенной целью -повышение качества обслуживания потребителей или же минимизация совокупных издержек объекта логистизации.

Третий этап направлен на создание необходимых условий и предпосылок для решения системы задач. Вырабатываемое управляющее воздействие, имеющее качественно новые характеристики и базирующиеся на логистической концепции принципы и методы логистики требуют разработки и внедрения информационной системы логистики, в основе которой лежит система управленческого учета издержек на базе бюджетирования, организационной реструктуризации предприятия, повышения эффективности управления потоковыми процессами на предприятии.

Сложная организационная структура промышленных предприятий, множество внутрифирменных материальных и финансовых потоков вызывает обоснованную потребность в информационной системе логистики интегрированной с системой управленческого учета.

Схема формирования и внедрения информационной системы логистики (ИСЛ) предприятия, являющейся необходимым условием логистизации, представлена на рисунке 2.

Рис. 2. Схема формирования ИСЛ предприятия

Система управленческого учета издержек на базе бюджетирования, являющаяся составляющей информационной системы логистики предприятия, выступает в роли связующего звена между стратегической и оперативной логистизацией деятельности предприятия, используется как инструмент управления и реализует такие его функции как координация и контроль различных видов деятельности, отдельных подразделений, планирование операций, является базовым инструментом управления логистическими издержками в рамках логистической системы.

Необходимой частью логистизации является рационализация организационной структуры предприятия, осуществляемая таким образом, чтобы обеспечить эффективное достижение целей логистизации, рациональное распределение основных функций предприятия, функций менеджмента, фаз управленческого процесса, зон ответственности по организационным звеньям, иерархической лестнице управления, и механизмов централизации и децентрализации, делегирования пономочий.

Результатом выпонения логистизации является создание логистической системы.

Менеджмент предприятия решает не только задачи определения общей эффективности и целесообразности логистизации, но также выбора оптимального масштаба и охвата преобразований. Целесообразность логистизации определяется условием и характером изменения экономической эффективности объекта логистизации. Последствия логистизации объекта проявляются не только и не столько в улучшении форм, методов снижения издержек на управление предприятием, издержек логистического администрирования, сколько в существенном изменении показателей деятельности непосредственно объекта управления, поэтому формы проявления этих изменений и методы их количественной оценки тесно связаны со спецификой организации и функционирования самих объектов управления.

В общем случае разработка и выбор методики определения экономической эффективности логистизации дожны быть основаны на анализе факторов и источников роста стоимости предприятия. Данные источники экономической эффективности представляют собой часть резервов, используемых в процессе логистизации (Таблица 4).

Таблица 4

Факторы и источники роста стоимости предприятия_

М>п/п Факторы Источники

1 Рационализация организационной структуры управления предприятием Повышение поноты и точности решения управленческих задач, увеличение производительности труда и величины выпоняемых функций

2 Совершенствование системы управления информационным и финансовым потоками Увеличение производительности, уменьшение потерь труда, повышение эффективности и точности принятия управленческих решений, сокращение документооборота.

3 Повышение эффективности управления материальным потоком предприятия- рационализация выбора способов транспортировки; - совершенствование метода выбора поставщиков и определения объемов заказываемых партий, партий поставки готовой продукции; - определение оптимальной зоны сбыта выпускаемой продукции, типа канала распределения и т д. Сокращение величины расходов на транспортировку материалов, сокращение величины оборотного капитала, снижение объемов нерационально используемых транспортных средств, рост объемов реализации и выручки, снижение потерь от дефицита, общее снижение транспортных издержек, снижение потерь из-за приобретения материалов, не удовлетворяющих потребностям производства, снижение потерь производства, обусловленных отсутствием материалов, и т.д

4 Рационализация выбора перечня и качества допонительных услуг покупателям Рост выручки и прибыли от допонительных объемов выпуска продукции, снижение издержек, связанных с простоем производственных мощностей.

Проводя анализ и оценку результативности работы по созданию логистической системы, показателями эффективности проведенных мероприятий мы определили основной критерий эффективности управления логистическими издержками в частности и экономическим потенциалом предприятия в целом - рост стоимости предприятия.

Для этого необходимо идентифицировать изменения, происшедшие с основными показателями, определяющими стоимость предприятия:

Х изменение денежного потока прогнозного периода за счет снижения логистических издержек предприятия;

Х изменения основных составляющих ставки дисконтирования, вследствие снижения рисков деятельности предприятия.

Рост стоимости предприятия за счет отдельных факторов будет определяться:

АУ = УЧАФ, где ЪдФ

АУ - приращение стоимости предприятия; Ф - значение фактора Ф, АФ - приращение фактора Ф.

Или в относительном виде:

АУ V, дУ АФ Ф ,

-= > ЧЧ--, где

У ф дФ Ф У

У - ожидаемая стоимость предприятия У - М[У)\ Ф - ожидаемое значение фактора Ф - М[Ф\.

Прирост стоимости анализируемого предприятия ООО "КМЗ 8", в результате реализации комплекса мероприятий, составил 38,29%, в том числе за счет следующих составляющих:

Х снижения операционных издержек - 11,38%;

Х снижения скрытых логистических издержек (т.е. потерь альтернативного дохода от средств, иммобилизованных в запасах материалов, незавершенного производства и готовой продукции) -6,48%;

Х снижения логистической составляющей рисков деятельности предприятия - 15,99%.

Принципиальная схема определения эффективности логистизации представлена на рисунке 3.

Рис 3. Схема определения эффективности логистизации Целесообразность дальнейшей логистизации уже усовершенствованных форм и методов управления определяется путем сопоставления величин базовой (К^) и планируемой (Уп,т) стоимости предприятия:

Упшн > Уйш - логистизация эффективна-, У.аз < Уп1ан - логистизация нецелесообразна

Таким образом, в диссертационной работе получили развитие теоретические основы определения логистических издержек как фактора повышения стоимости предприятия, обоснованы преимущества использования стоимости в качестве критерия оценки экономического потенциала предприятия. По результатам исследования структуры логистических издержек на примере ряда отечественных промышленных предприятий оценена возможность роста стоимости предприятия за счет данного фактора. Определены основные направления и этапы логистизации действующей структуры промышленного предприятия в целях повышения его стоимости, обоснован механизм определения эффективности логистизации действующей структуры предприятия.

Основные положения диссертационного исследования отражены в следующих публикациях:

1 .Бушков, А.Ю. Роль логистического подхода в организации инновационных процессов [Текст] / А.Ю. Бушков, Н.В. Казакова // Сборник научных трудов Инженерно-экономического факультета, посвященный 50-летию Рязанской государственной радиотехнической академии. - Рязань: РГРТА, 2002. - С. 65-67. - 0,13/0,1 п.л.

2.Бушков, А.Ю. Логистический подход к управлению стоимостью предприятия [Текст] / А.Ю. Бушков // Логистика во взаимозависимом мире: материалы междунар. науч.-практ. конф., 23-24 сент. 2003 г. - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон .ун-та, 2003. - С.209-211. - 0,15 п.л.

3.Бушков, А.Ю. Снижение логистических издержек как потенциал увеличения стоимости российских предприятия [Текст] / А.Ю. Бушков // Вестн. молодых ученых Самар. гос. экон. акад.- 2004. -№1. - С.205-208,- 0,25 п.л.

4.Бушков, А.Ю. Исследование влияния логистических издержек на стоимость предприятия. Рисковый аспект [Текст] / А.Ю. Бушков // Проблемы

18 220

агрохимического и материально-технического обеспечения сельского хозяйства: сб. науч. тр. ГНУ ВНИМС. - Рязань: ГНУ ВНИМС, 2005. - с. 225236. -0,75 п.л.

5. Бушков, А.Ю. Снижение логистических издержек как ключевой фактор повышения стоимости промышленного предприятия [Текст] / А.Ю. Бушков // Вопросы экономических наук. - 2005. - №3 - с. 28-30. - 0,3 п.л.

6. Бушков, А.Ю. Управление логистическими издержками как фактором стоимости предприятия [Текст] /А.Ю. Бушков // Национальная экономика: актуальные проблемы развития: материалы междунар. науч.-практ. конф., 6-9 сент. 2005 г. - Рязань: Изд-во РГПУ, 2005.- с.20-23.- 0,25 п.л.

Формат 60x84/16 Бум. писч. бел. Печать офсетная Гарнитура "Times New Roman" Объем 1 печ. л. Тираж 100 экз. Заказ №8 Отпечатано на участке оперативной полиграфии ГНУ ВНИМС Рязань, ул. Щорса, 38/11

РНБ Русский фонд

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бушков, Андрей Юрьевич

Введение

ГЛАВА 1. Проблемы управления стоимостью предприятия, логистические издержки как фактор ее повышения

1.1. Стоимость как основной критерий эффективности деятельности предприятия

1.2. Понятие, структура, классификация логистических издержек как фактора стоимости предприятия

1.3. Исследование методов управления логистическими издержками

ГЛАВА 2. Исследование управления логистическими издержками 50 как факторами стоимости предприятия

2.1. Оценка основных факторов стоимости предприятия

2.2. Анализ структуры издержек промышленного предприятия

2.3. Исследование влияния логистических издержек на стоимость предприятия в условиях рисков.

ГЛАВА 3. Совершенствование процесса логистизации действующей хозяйственной структуры предприятия в целях повышения его стоимости

3.1. Совершенствование организации управления потоковыми процессами на промышленных предприятиях

3.2. Реструктуризация организационно-функциональной структуры предприятия

3.3. Информационное обеспечение процесса логистизации промышленного предприятия

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление логистическими издержками как фактором стоимости промышленного предприятия"

Актуальность темы исследования. Мировая практика управления предприятиями все больше ориентируется на такую экономическую категорию как стоимость. Управление предприятием, основанное на максимизации его стоимости является одним из самых эффективных, поскольку изменение стоимости предприятия за период, будучи критерием эффективности, учитывает практически всю информацию, связанную с его деятельностью. Принимая то или иное управленческое решение, руководство предприятия дожно определить последствия реализации этого решения, итоговым критерием оценки которого является стоимость.

В то же время, обращаясь к российской действительности, можно констатировать: финансово-хозяйственное состояние большинства российских предприятий является неудовлетворительным. Изношенность основных средств, их неоптимальная структура и недостаточная загруженность, невысокая производительность труда усугубляются другой проблемой - низкой эффективностью управления материальными, а также финансовыми, информационными и др. потоками, существующими вне и внутри предприятий. Эффективность управления потоковыми процессами в наибольшей степени определяется уровнем логистических издержек, в связи с чем возникает необходимость углубленного исследования их сущности, принципов формирования и учета, анализа их влияния на основной критерий эффективности деятельности предприятия - его стоимость, возможных направлений изменения с целью минимизации их величины и максимизации стоимости предприятия.

Управление логистическими издержками возможно путем логистизации действующей хозяйственной структуры, построения логистической системы и акцентирования внимания менеджмента на проблеме минимизации логистических издержек предприятия, что возможно лишь в условиях воздействия логистики как общесистемного научно-методического инструмента на потоковые процессы производственно-коммерческой деятельности.

Теоретическим и практическим вопросам формирования и функционирования логистических систем в различных отраслях народного хозяйства посвящены труды В.П. Аферьева, С.А.Калашникова, С.В. Носкова, О.Д. Проценко, JI.A. Сосуновой, Н.П. Строгова,

Б.Я. Татарского, В.К. Чертыковцева, В.В. Щербакова.

Теоретические аспекты оценки стоимости предприятий разработаны в трудах таких зарубежных ученых как Б. Коласса, Т. Коупленда, Дж. Мурина, Ш. Пратта, М. Скотта, Д. Фридмана. Учитывая, что накопленный за рубежом опыт не всегда применим или имеет ограниченное применение в современных российских условиях, необходимо отметить работы российских специалистов по данной тематике - Л.И. Абакина, С.В. Вадайцева, П.Л. Виленского, А.Г. Грязновой, И.А. Егерева, B.C. Ефремова, Ю.В. Козыря, В.Н. Лившица, С.В. Мордашова, Т.П. Прудниковой, С.А. Смоляка, Т.В. Тазихиной, О.В. Тихонова, Н.Н. Тренева, М. А. Федотовой и др.

Исследованиями логистических издержек занимались А.А Агафонова, Е.В. Володина, В.В. Дундуков, В.В. Дыбская, А.А. Иванилов, Д.Т. Новиков, В.И. Оспищев, В.И.Сергеев, и др. Вопросы управления издержками предприятий исследовались Л.Л. Ермоловичем., К.В. Инютиной, М. Кларком, А. Маршалом, О. Уильямсоном, А.Д. Шереметом и другими советскими, российскими и зарубежными экономистами.

Многие работы перечисленных ученых посвящены поиску резервов снижения издержек на различных этапах преобразования и перемещения элементов материального и сопутствующего ему потоков. Однако, проблемы оценки возможного приращения стоимости предприятия, как результата принятия хозяйственных и управленческих решений по повышению эффективности управления потоковыми процессами, остаются малоизученными. Пока еще недостаточно теоретически осмыслены и не получили использования на практике вопросы оценки степени участия в формировании стоимости предприятия такого фактора его деятельности как логистические издержки.

Актуальность проблемы и недостаточная степень ее разработанности определили цель диссертационного исследования.

Целью исследования является развитие теоретических основ, разработка организационно-методических положений и практических рекомендаций по управлению логистическими издержками и процессами как факторами стоимости предприятия.

Объектом исследования являются промышленные предприятия различных отраслей народного хозяйства.

Предметом исследования является система управления предприятием и отношения, связанные с формированием его стоимости.

Исходя из проблемы, цели, объекта и предмета исследования сформулированы следующие основные задачи:

- обосновать преимущества использования стоимости в качестве' критерия оценки экономического потенциала предприятия в сравнении с другими часто используемыми критериями;

- выявить основные факторы стоимости предприятия, а также оценить их влияние на стоимость предприятия;

- исследовать структуру логистических издержек на примере ряда отечественных промышленных предприятий;

- обосновать механизм определения эффективности логистизации действующих структур предприятий;

- определить основные этапы и направления логистизации действующих структур промышленных предприятий в целях повышения стоимости.

Научная новизна и практическая значимость исследования состоят в следующем:

- определены основные факторы повышения стоимости промышленных предприятий;

- выявлена взаимосвязь стоимости предприятия и логистических издержек как основного фактора повышения стоимости предприятия;

- обоснован метод определения влияния рисковой составляющей логистических издержек на стоимость предприятия;

- произведена оценка влияния изменения величины логистических издержек на стоимость предприятия;

- на основе материалов ряда российских производственных предприятий оценено влияние логистических издержек на основной показатель эффективности деятельности предприятия - его стоимость;

- разработаны рекомендации по реализации процессов логистизации действующей структуры предприятия в целях повышения стоимости предприятия.

Опытно-экспериментальная база исследования: промышленные предприятия Рязанской области: ООО "Касимовский механический завод 8" (ООО "КМЗ 8м), ОАО "Касимовский завод холодильного машиностроения", ОАО "Рязанский шпалопропиточный завод" и другие предприятия РФ.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды российских и зарубежных ученых по экономической теории, логистике, экономике предприятия, оценке стоимости предприятий, бухгатерскому и управленческому учету, научные статьи и монографии в ведущих отечественных и иностранных журналах, и сети "Интернет", нормативно-правовые документы и акты, регулирующие отдельные аспекты деятельности предприятия

Апробация и внедрение результатов исследования осуществлялись автором в процессе выпонения работ по оценке стоимости более 40 российских промышленных предприятий. Теоретические положения диссертации на различных этапах ее подготовки и результаты исследования были доложены и получили одобрение на научно-практических конференциях, заседаниях ученого совета Всероссийского научно-исследовательского института механизации агрохимического и материально-технического обеспечения сельского хозяйства (ГНУ ВНИМС), используются при чтении лекций по курсам "Основы оценочной деятельности" и "Логистика" на инженерно-экономическом факультете Рязанской Государственной Радиотехнической академии и экономической факультете Рязанского Государственного Педагогического Университета. Результаты работы внедрены в практическую деятельность ООО "Касимовский механический завод 8", ОАО "Касимовский завод холодильного машиностроения", ОАО "Рязанский шпалопропиточный завод".

Публикации. По тематике исследования опубликовано 6 работ общим объемом 1,8 п.л.

Структура и объем работы. Цель и задачи исследования обусловили его структурное построение и определили следующий порядок изложения: диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Бушков, Андрей Юрьевич

Заключение

Важнейшим ресурсом развития российских промышленных предприятий является повышение качества менеджмента. Без применения новых прогрессивных методов принятия управленческих решений практически невозможно обеспечить стабильность функционирования предприятия в будущем. Качество управления предприятием неразрывно связано с процессом оценки и управления стоимостью предприятия. Управление, основанное на стоимостном подходе, является в определенном смысле дуальной процедурой: с одной стороны, результаты оценки стоимости необходимы для анализа достигнутых экономических результатов деятельности предприятия, с другой, скорректированные по результатам оценки управленческие процедуры целенаправленно воздействуют на стоимость предприятия.

Применение концепции управления стоимостью путем воздействия на формирующие ее факторы способно обеспечить современные предприятия перспективным и эффективным инструментом оценки их текущего и будущего состояний, оказать позитивное влияние на выбор научно обоснованных стратегий развития.

В диссертационной работе нами было определено, что повышение стоимости предприятия, как показателя эффективности экономического потенциала предприятия, осуществляется за счет повышения уровня качества обслуживания, при условии, что стоимость предприятия возрастает и управления логистическими издержками в целях их снижения при неизменном качестве обслуживания.

При этом под логистическими издержками понимаем:

- издержки реализации логистической миссии;

- издержки, связанные с осуществлением традиционных операций и функций, обеспечивающих движение и преобразование материального потока. Данное определение использовалось в рамках настоящего исследования.

Логистические издержки включают в себя:

- операционные издержки;

- скрытые логистические издержки - т.е. стоимость (альтернативная доходность) оборотного капитала, инвестированного в запасы сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции.

Поскольку логистические издержки могут составлять значительную часть общих издержек предприятия, нами было определено, что одним из важнейших направлений повышения эффективности работы предприятия является внедрение механизма управления издержками. Логистические методы регулирования издержек дожны быть нацелены на изменение структуры и динамики издержек логистической системы в сторону их существенного снижения, при неизменном уровне качества обслуживания потребителей.

Управление издержками осуществляется на стратегическом и оперативном уровне. Стратегическое управление издержками - вид деятельности, не противоречащий реализации логистической миссии, обеспечивающий достижение минимального значения совокупных логистических издержек при оптимальном значении издержек структурных подразделений предприятия (участников логистического процесса). На оперативном уровне осуществляется управление потоковыми процессами при строго заданных стартовых условиях - внутренних и внешних. Учитывая, что при неизменной системе ограничений достаточно сложно достичь кардинального улучшения результатов деятельности, задачами оперативного анализа издержек предприятия является анализ текущих, оперативных решений и процессов. эоты, на основе материалов однофакторного анализа

Для управления логистическими издержками необходимо регулярно отслеживать эффективность данного управления. В логистике известны несколько способов оценки эффективности логистических услуг, в результате рассмотрения которых лучшим, по нашему мненшо, следует признать способ оценки их влияния на стоимость предприятия.

В аналитической главе диссертационной ра ряда российских предприятий, методом чувствительности была произведена оценка основных факторов повышения стоимости промышленных предприятий. Далее, в результате анализа специфики структуры издержек промышленных предприятий, и основываясь на рассчитанной чувствительности стоимости \ предприятий к фактору "издержки", был определен потенциал роста стоимости промышленных предприятий как результата процесса управления логистическими I издержками.

Влияние логистических издержек на стоимость предприятия осуществляется не только посредством изменения величины денежного потока, но и ставки дисконтирования, учитывающей риски деятельности предприятия, и риски, связанные с логистической составляющей деятельности предприятия в том числе, вследствие чего было произведено выявление потенциальной возможности прироста стоимости предприятия только за счет снижения данных рисков по анализируемым предприятиям.

Снижение логистических издержек предприятия, являясь ключевым фактором роста стоимости российских предприятий, тем не менее, может быть осуществлено при условии реализации ряда необходимых мероприятий логистизации действующей хозяйственной структуры предприятия: рационализации организационно-функциональной структуры, организации контроля издержек по центрам ответственности на основе бюджетирования, осуществления мероприятий по совершенствованию управления материальными потоками предприятия. В ходе рассмотрения предложенной схемы логистизации действующей хозяйственной структуры промышленного предприятия реализация данных предпосылок была подробно раскрыта на примере промышленного предприятия ООО "Касимовский механический завод 8", был достигнут прирост стоимости предприятия на 38,29%.

Эффективность логистической системы предприятия оценивается не столько ее конкретными показателями и тенденцией их изменения, сколько влиянием на изменение финансово-экономических показателей деятельности предприятия.

Проводя анализ и оценку результативности работы по созданию логистической системы, показателями эффективности проведенных мероприятий мы определили основной критерий эффективности управления логистическими издержками в частности и экономическим потенциалом предприятия в целом - рост стоимости предприятия.

Для этого необходимо идентифицировать изменения, происшедшие с основными показателями, определяющими стоимость предприятия:

- изменение денежного потока прогнозного периода за счет снижения логистических издержек предприятия;

- изменения основных составляющих ставки дисконтирования, вследствие снижения рисков деятельности предприятия.

Разработка и выбор методики определения экономической эффективности логистизации дожен быть основан на анализе факторов и источников роста стоимости предприятия.

В связи с этим, нами был предложен и апробирован механизм определения эффективности логистизации, согласно которому целесообразность дальнейшей логистизации уже усовершенствованных форм и методов управления определяется путем сопоставления величин базовой и планируемой стоимости предприятия.

Таким образом, в диссертационной работе получили развитие теоретические основы обоснования логистических издержек как фактора повышения стоимости промышленного предприятия, обоснованы преимущества использования стоимости в качестве критерия оценки экономического потенциала предприятия. По результатам исследования структуры общих и логистических издерсек, на примере ряда отечественных промышленных предприятий, оценена возможность роста стоимости предприятия за счет данного фактора; определены основные направления и этапы логистизации действующей структуры промышленного предприятия в целях повышения его стоимости; обоснован механизм определения эффективности логистизации действующей структуры промышленного предприятия.

Выпоненные расчеты дают основание полагать, что реализация разработанных предложений по совершенствованию механизма управления позволит повысить эффективность функционирования российских промышленных предприятий, стимулировать их экономическое развитие и, за счет этого, обеспечит высокие темпы развития промышленного сектора, российской экономики.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бушков, Андрей Юрьевич, Рязань

1. Федеральный закон от ЗОЛ 1.1994 г. №51-ФЗ "Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая)".

2. Федеральный закон от 26.01.1996 г. №14-ФЗ "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)".

3. Федеральный закон от 26.11.2001 г. №146-ФЗ "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья)".

4. Федеральный закон от 29.07.1998 г. №135-Ф3 "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

5. Постановление Правительства России от 11.04.2001 г. №285 "О лицензировании оценочной деятельности".6. "Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности", утвержденные постановлением Правительства РФ от 6 июля 2001 г.№519.

6. Приказ Минфина от 31.10.2000 г. № 94н "Об утверждении плана счетов бухгатерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению".

7. Приказ Минфина от 06.07.1999 г. "Об утверждении положения по бухгатерскому учету "Бухгатерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)".

8. Приказ Минфина от 09.06.2001 г. №44н "Об утверждении положения по бухгатерскому учету "Учет материально-производственных запасов" (ПБУ 5/98)".

9. Ю.Приказ Минфина от 30.03.2001 г. №26н "Об утверждении положения по бухгатерскому зачету "Учет основных средств" (ПБУ 6/01)"

10. Приказ Минфина от 13.01.2000 г. №4н "О формах бухгатерской отчетности организаций".

11. Стандарт Российского общества оценщиков СТО РОО 20-01-96 "Общие понятия и принципы оценки. Основные положения".

12. Стандарт Российского общества оценщиков СТО РОО 20-02-96 "Рыночная стоимость как база оценки. Основные положения".

13. Стандарт Российского общества оценщиков СТО РОО 24-01-96 "Стоимость действующего предприятия как база оценки. Основные положения".

14. Агафонова АН. Оценка логистических издержек промышленных предприятий: Дисс.Канд.эк.наук. Самара, 2002 - 155с.

15. Адрианова Т. Прямые и косвенные поставки // РИСК. 1999. - №4. - с.34-39.

16. Ансофф И. Стратегическое управление: пер. с англ. -М.: Экономика, 1989. -519 с.

17. Арсланова 3., Лившиц В. Оценка инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России. 1995. - №1, №2.

18. Афанасьева И.В. Логистические системы и Российские реформы Ч СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995. 147 с.

19. Аткина Н А, Ханжина В.Л., Попов Е.В. Стратегическое планирование использования рыночного потенциала предприятия // Менеджмент в России и за рубежом 2003 - №2 - с. 5-11.

20. Бердникова Т.Б. Механизм деятельности акционерного общества на рынке ценных бумаг М. :ИНФРА-М, 2003. - 202 с.

21. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований М.:АОЗТ "Интерэксперт", 1995. -375 с.

22. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М., Финансы и статистика, 1996

23. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.:ЮНИТИ, Банки и биржи, 1997. 250 с.

24. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов М.: ОЛИМП-БИЗНЕС, 1997. - 1087 с.

25. Боровков П.С. Бюджетирование в крупных многоуровневых компаниях // Энергетик 2005-№4 - с. 12-17.

26. Боумен К. Основы стратегического менеджмента. М.: "Банки и биржа", 1997,- 174 с.

27. Вадайцев С.В1 Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия, М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001 720с.

28. Г.Варданян Г.И. Методы оценки и прогнозирования затрат в снабженческо-сбытовой деятельности промышленных предприятий: Дисс. .канд.эк.наук. М., 1988. - 210 с.

29. Виленский ПЛ., Лившиц B.Hi, Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998.

30. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный\ анализ. М.: ЮНИТИ, Банки и биржи, 1998.

31. Володина Е.В. Повышение экономической эффективности управления материальными запасами промышленного предприятия на основе логистической концепции : Дисс.канд.экон.наук:08.00.05. Курган, 1998. - 147 с.

32. Гаджинский A.M. Логистика М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К0", 2005. - 432 с.

33. Гаджинскии А.М. Основы логистики -М.: ИВЦ Маркетинг, 1996. 124 с.

34. Геттинг Б. Международная производственная кооперация в промышленности: Роль логистики в усилении конкурентоспособности хозяйственных структур. М.: Дело, 2000. - 216с.

35. Гласюк В.В. Сколько дожно быть исходных типов критериев экономической эффективности затрат: один, два, три.? // Вопросы оценки- 2001. №1. - с.21-25.

36. Глаголев П. Учет затрат и контроль // РИСК. 2000. -№1-2. - с. 31-35.

37. Гласюк В.В. О двух исходных типах критериев экономической эффективности затрат // Вопросы оценки -2000. №1.- с.37-40.

38. Говигдараджан В., Шанк Дж.К. Стратегическое управление затратами: пер. с англ. СПб.: ЗАО "Бизнес-Микро", 1999. - 288 с.

39. Гребнев Е.Т., Новиков Д.Т. Логистика и маркетинг в постреформенной экономике России // Маркетинг в России и за рубежом. 1999. - №5. -с.13-15.

40. Грибовский С.В. Определение ставки дисконтирования для объектов, требующих значительных капитальных вложений // Вопросы оценки -1997. №4. - с.25-29.

41. Григорьев В.А., Федотова М.А. Оценка предприятий: теория и практика. -М.: ИНФРА-М, 1997. 320с.

42. Гринь. Л. Логистика лапша на уши пролетариата? // Директор, - 2002. -№ 10.

43. Демшин В.В. Практические аспекты расчета ставки дисконта (метод кумулятивного построения) в процессе оценки бизнеса // Вопросы оценки- 1999. №2. - с.34 -37.

44. Десмонд Г.М., Кели Р.Э. Руководство по оценке бизнеса. М.: Российское общество оценщиков, 1996.

45. Доженкова В.Г. Затраты производства: формирование, анализ: уч.п. Новосиб. Гос.академ. и упр. Новосибирск, 1998. - 59'с.

46. Друри К. Введение в управленческий и производственных учет : пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 783 с.

47. Друри К. Учет затрат методом стандарт-кост: пер. с англ. М: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-281 с.

48. Дундуков В., Иванилов А., Оспищев В. Кто ищет находит Исследование и углубленный анализ структуры логистических издержек промышленных предприятия // РИСК - 1998. - № 5-6. - с.45-48.

49. Дыбская В. Эффективность складского хозяйства // РИСК. Ч 2000. №5-6. -с. 31-39.

50. Егерев И.А. Определение размера надбавок за риск при кумулятивном построении ставки дисконта // Рынок ценных бумаг 2000. - №1.

51. Егерев И.А. Оценка стоимости отдельных подразделений бизнеса // Вопросы оценки 2000. - №4. - с.7-11.

52. Егерев И.А. Некоторые вопросы применения ставки дисконта в оценке бизнеса // Вопросы оценки 2000. - №2. - с.48-56.

53. Егерев И.А. Теория и практика управления стоимостью предприятия: Дисс. . Канд.эк.наук.-М, 2001 161 с.

54. Еникеева А. А. Модели управления затратами предприятия: Дисс. .канд.эк.наук. СПб, 1995. - 151 с.

55. Иванов А.М. и др. Оценка стоимости бизнеса, пакетов акций и долевых интересов. Тверь.: изд. Тверского государственного университета, 2000. -131с.

56. Килячков А.А., Чадаева JI.A. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Финансы и статистика, 2000. - 640 с.

57. Ковалев А.П. Управление имуществом на предприятих. -М.:Финстатинформ, 2002. 240 с.

58. Козлова O.K. Бухучет и отражение в учетной политике затрат на производство // Главбух. 1998. - №8. - с. 32-36.

59. Козырь Ю.В. Оценка и управление стоимостью имущества промышленного предприятия: Дисс. канд.эк.наук. -М, 2003. 178 с.

60. Козырь Ю.В. Предложение по определению безрисковой ставки // Рынок ценных бумаг. 2001. - №1.

61. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. М.: Финансы и статистика, 1998. - 190 с.

62. Коуз Р. Проблема социальных издержек. М.: Дело, 1993. - 169 с.

63. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО "ОЛИМП-БИЗНЕС", 1999 г. - 576 с.

64. Кристофер М. Логистика и управление цепочками поставок СПб.: Питер, 2004-316 с.

65. Куколева Е., Захарова М. Безрисковая ставка: возможные инструменты расчета в российских условиях // Вопросы оценки. 2002. - №2. - с.2-10.

66. Лаврова О.В. Материальные потоки в логистике. Саратов-ГТУ, 1995. -36 с.

67. Линдере М.Р., Фирон Х.Е. Управление запасами и снабжением. Логистика. М.: "Бизнес Микро", 1999. - 784 с.

68. Лисиненко И. Снижение издержек и конкуренция как факторы формирования интегрированных структур в экономике // Финансовый бизнес. 1999. - №2. - с.40-46.

69. Лубочнов В. Маркетинговая логистика // РИСК 1996.- № 4-5. - с. 50-55, №6-7. - с. 54-59.

70. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. -М.: Статистика, 1971.

71. Мильчакова Н.А. Российский фондовый рынок: институты, операции, регулирование. М.: 1996. Ч 325 с.

72. Михайлец В В. Ставка дисконтирования в оценочной деятельности // Вопросы оценки. 2002. - №3. - с.35-39.

73. Миротин Л.Б., Ташбаев Ы.Э. Системный анализ в логистике М.: Издательство "Экзамен", 2002. - 480 с.

74. Могилевский С.Д. Акционерные общества. М.гДело. Ч1999. - 559 с.

75. Модильяни Ф., Милер М. Сколько стоит фирма?. М.:Дело. - 1999.

76. Моргунова Н.В. Формирование системы управления издержками на предприятиях в условиях рыночной экономики: Дисс. .канд.эк.наук/ Владимир, 1999. 170 с.

77. Мордашов С. Рычаги управления стоимостью компании // Рынок ценных бумаг.- 2001.-№15.

78. Неживенко Е.А. Образовательный потенциал как элемент совокупного экономического потенциала машиностроительного предприятия // Вестник ОГУ 2002 - №4 - с. 163-170.

79. Неруш Ю.М. Коммерческая логистика. М.: ЮНИТИ, 1997 - 271 с.

80. Новиков Д.Т., Гребнев Е.Т., Сорокин Н.В. Организация планирования и управления материально-техническим снабжением. -М.: АНХ СССР, 1979 -116с.

81. Новиков Д.Т., Нестеров Н.А. Перестройка управления материально-техническим обеспечением. М.: Знание, 1989 - 62 с.

82. Новиченко А. Система нормативного учета и контроля издержек производства // Бухгатерский учет. 1999. - №10. - с.8-12.

83. Основы логистики под.ред. Л.Б. Миротина, В.И. Сергеева. М.:ИНФРА-М, 2002. -200 с.91,Отенко И.П. Методологические основы управления потенциалом предприятия. Научное издание. Харьков: Изд. ХНЭУ, 2004. - 216 с.

84. Оценка бизнеса под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, М.: Финансы и статистика, 1998. - 512с.

85. Петенко И.В., Исиков С.М. Логистический потенциал коммерческого посредничества // Науковг пращ ДонНТУ Серк економ1чна 2004 -Випуск 80-с. 88-93.

86. Портер М. Международная конкуренция / пер. с англ. М.: "Международные отношения", 1993. - 895 с.

87. Пронин М.В., ТерехинД.В. Эффективность управления государственным имуществом региона,- Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2003. -184 с.

88. Родионова В.Н., Туровец О.Г., Федоркова В.Н. Логистика М.:Инфра-М, 2002.-196 с.

89. Родников А.Н. Логистика: Терминологический словарь. М.: Экономика, 1995.-251 с.

90. Рожнов К.В. Вариант расчета ставки дисконтирования в оценке бизнеса на основе метода кумулятивного построения // Вопросы оценки 2000 - №4. -с.29-32.

91. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО "Новое знание", 1999. - 688 с.

92. Сарафанова Е.В. Логистика: 100 экзаменационных ответов М.:ИКЦ "МарТ", 2005.-208с.

93. Сафронов В. Логистика системный подход к управлению материальными потоками // Консультант директора. - 1999. - №19. - с. 3336.

94. Семенов В.М. Эффективность логистических систем // Маркетинг. -2000,-№2.-с. 107-114.

95. Сергеев В. И. и др. Глобальные логистические системы. Учебное пособие. СПб., 2001. - 271с.

96. Серпилин А., Наумов В. Стратегическое планирование на предприятии // Рынок ценных бумаг. 1999. - №9.

97. Синогейкина Е.Г. Классификация пакетов акций и анализ их влияния на стоимость // Вопросы оценки. 2002. - №4. - с.39-52.

98. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджера по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп-Бизнес, 2000. - 432с.

99. Сосунова Л.А. Услуги в логистике. СПб: Изд-во С.-Петерб. Гос. универвитета экономики и финансов. - 103 с.

100. Татарских Б.Я. Экономические и организационные проблемы развития машиностроительного комплекса России. Самара: Изд-во Сам. гос. экон. акад., 1998.-159 с.

101. Турмачев Е.С. Методические проблемы количественного определения рисков инвестиционных проектов // Аудит и финансовый анализ 1997. -№3.

102. Тяпухин А. Логистические системы // РИСК. 2001. - №3. - с.3-7.

103. Тяпухин А. Логистическое распределение ресурсов // РИСК. 2001. -№2. - с.3-9.

104. Уильямсон О. Экономические институты капитализма. Фирмы, рынки и отношенческая контактация. СПб.: Лениздат, 1996. -250 с.

105. Украинцев В.Б. Конкуренция и логистика М.: Экспертное бюро, 2000. -224 с.

106. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности / под.ред. М.И. Баканова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 320 с.

107. Федоров Л.С. Максимальный эффект при минимуме затрат: Логистическая стратегия управления материальными ресурсами в странах с развитой рыночной экономикой // РИСК. 1994. - №1-2. - с. 77-79.

108. Фишмен дж, Пратт Ш., Гриффит К., Уисон К. Руководство по оценке стоимости бизнеса. М.: ЗАО "Квинто-Консатинг", 2000. - 370 с.

109. Фостер Д., Хорнгрен Ч. Учет затрат: управленческий аспект.: пер. с англ. М.: Прентис-Хол, 1987. - 230 с.

110. Харрингтон Дж., Эсселинг К.С., Харм Ван Нимвеген Оптимизация управления бизнес-процессами: пер. с англ. Бизнес Микро, 1999: - 269 с;

111. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.

112. Чанги Д.Ф., Хисматулин Д.И. Об управлении производственными затратами на предприятии // Бухгатерский учет. 1997. - №2. - с.6-9.

113. Чертыковцев В.К. Логистика риска. Самара :Сам. ин-т инженеров ж.-д. трансп., 2000. - 66 с.

114. Чу баков Г.Н. Стратегия ценообразования в маркетинговой политике предприятия. М.:Инфра-М, 1995. - 224 с.

115. Шарп У., Гордон Дж., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1998 . -291с.

116. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. М.: Инфра-М, 1995, 75 с.

117. Ernest С. Huge, Alan D. Anderson The spirit of manufacturing excellence. Washington: The Dowjones-irvin, 1988. 120 p.

118. Hand J.R., Landsman W.R. The pricing of dividends in equity Valuation. UNC Chapel Hill, 1999.

119. Fama E., French K. Common risk factors in the returns of stocks and bonds // Journal of Financial Economics, 1993, vol. 33

120. Lorie J. and Brealey R. Modern Developments in Investment Management. Dryden Press, 1978,718 р.

121. Sorensen E.H. and Williamson D.A. "Some Evidence on the Value of the Dividend Discount Model", Financial Analysist Journal. 1985. - 41. - p.60-69.

122. Weston J.F. and Copeland Т.Е. Managerial Finance, Harcourt Brace Jovanovich, 1992.

Похожие диссертации