Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование системы комплексного управления рисками промышленных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Башев, Дмитрий Васильевич
Место защиты	Ростов-на-Дону
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование системы комплексного управления рисками промышленных предприятий"

На правах рукописи

БАШЕВ Дмитрий Васильевич

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ КОМПЛЕКСНОГО УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Специальности 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

П ,П07 2 4 ш 2007

Ростов-на-Дону - 2007

003063200

Работа выпонена на кафедре экономики Технологического института Южного федерального университета

Научный руководитель

доктор экономических наук, доцент Боровская М.А.

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Матвеева Л.Г.

Ведущая организация

кандидат экономических наук, доцент Курджиев С П.

Ставропольский государственный университет

Защита диссертации состоится л29 мая 2007 года в 15 00 часов на заседании регионального диссертационного совета КМ 212 208 12 при ФГОУ ВПО Южный федеральный университет по адресу г Таганрог, пер Некрасовский, 44, ауд Г-317

С диссертацией можно ознакомиться в Зональной научной библиотеке по адресу 344006, г Ростов-на-Дону, ул Пушкинская, 148

Автореферат разослан л27 апреля 2007 г

Отзывы на автореферат в двух экземплярах, подписанные и заверенные печатью, просим направлять по адресу 347928, г Таганрог, пер Некрасовский, 44, региональный диссертационный совет КМ 212 208 12, ученому секретарю

Ученый секретарь

М Н Корсаков

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. В современных экономических условиях относительно стабильного и устойчивого развития России функционирование промышленных предприятий трансформировалось на новый уровень количественного и качественного развития, что обусловило поиск новых современных технологий, способствующих этому развитию Принимая во внимание существующие тенденции национального хозяйства, заключающиеся в усилении интеграции производства, науки, рынка и образования, увеличении доли производимых сложных, наукоемких производственных продуктов, перемещении фокуса внимания с процессов собственно производства на процессы создания высокоорганизованных систем и их управление, повышении значимости комплексного ресурсного обеспечения, - объективно необходимым становится теоретическое и практическое переосмысление рисков, их нового качества и сущности в разработке методик и конкретных мероприятий по их реализации с использованием имеющихся экономических элементов научно-технологического развития субъекта хозяйствования К числу таких технологий относится комплексная система управления рисками как важная составная часть экономической политики, сопровождающей переход от стратегии выживания к стратегии развития Реализация этой задачи требует от высшего менеджмента предприятий знаний, как в области методов и технологий комплексного и поэтапного управления рисками, так и в отношении встраивания политики риск-менеджмента в общую стратегию развития предприятия

Одной из задач инновационно-ориентированного развития промышленных предприятий на современном этапе организации процесса внешнего и внутреннего управления является задача разработки системы комплексного управления рисками на промышленных предприятиях, совершенствование механизмов и технологий этого управления Именно такая политическая составляющая в организационном и экономическом управлении каждым конкретным предприятием позволит реализовывать разработанную ими стратегию развития, соотнося собственный капитал, риски, доходы и прибыль как результат экономической деятельности

Трансформация процесса становления и развития организационных структур промышленных предприятий придает особое значение процессу детерминации основных методов управления финансовыми активами предприятия на всех ступенях его развития Паралельно с этим все более значимым становится процесс управления финансовыми активами предприятия, оцениваемый с позиции риска и ликвидности и способный трансформировать в условиях быстро меняющейся экономики в ресурсы, наиболее требуемые для каждого конкретного производственного процесса Анализ трудов отечественных и зарубежных исследователей теории и практики оптимизации структуры капитала и прочих активов предприятия подтверждает актуальность и своевременность разработки механизма управления активами предприятия через механизм управления рисками в современных условиях хозяйствования и подчеркивает необходимость его внедрения в практику деятельности финансово-экономических подразделений субъектов хозяйствования

Степень научной разработанности проблемы Предлагаемое исследование по сути своей опирается на широкий спектр научных исследований в области формирования и совершенствования политики управления рисками вообще и, в том числе, в области регулирования рисков промышленных предприятий в контексте теории рисков и стратегического менеджмента Вопросы анализа рисков в контексте экономической теории рассматриваются в работах И Шумпетера, Д Норта, Э Роджерса и др Сущность менеджмента и теорий управления рисками в различных концептуальных моделях представлены в трудах И А Бланка, Р Брейли, С Майерса, Ю Бригхема, Дж Ван Хорна, Л Гитмана, М Джонка, К Доугерти, Т Карлин, А Макмина, М Портера

Различные аспекты проблем формирования политики и механизмов управления рисками изложены в трудах С Ю Глазьева, Г Я Гольдштейна, П Г Грабового, Г В Гутмана, А М Дуброва, Е Е Егоровой, Л А Иванченко, Ф Н Клоцвога, Д А Мацнева, Л Г Матвеевой, О А Мельникова, Г В Овчаренко, Ю В Яковца и других

Изучением вопросов развития инновационной экономики и угроз, сопровождающих ее становление, занимались как отечественные, так и зарубежные ученые - М В Глазырин, В М Гранатуров, Р М Качалов,

Ю С Колесников, Р Купер, Н В Хохлов, А С Шапкин, Л А Никитина, Б Т Санто, Б Г Твисс, П Дракер и другие

Проблемы деятельности предприятий промышленного сектора экономики и анализ их конкурентных преимуществ с позиций оценки внешних угроз получили освещение в трудах А В Алексеева, В С Андрианова, П С Завьялова, А В Киселева, О И Паринова, И Г Наталухи и других

Поиск моделей новых прогрессивных форм формирования и реализации политики управления рисками в отношении предприятий промышленного сектора экономики продожается, так как непрерывно меняются формы и модификации рисков и вероятностей наступления различных событий как во внешней, так и во внутренней среде деятельности предприятия И поэтому, несмотря на разнообразие и разноплановость исследований и подходов к управлению рисками предприятий промышленного сектора экономики, осуществляющих хозяйственную деятельность, следует отметить непоноту отражения роли комплексного управления производственно-финансовыми рисками, что и определило актуальность диссертационного исследования

Цель п задачи исследования. Цель настоящей диссертационной работы заключается в формировании теоретико-модельных и практических представлений о механизме управления рисками на промышленных предприятиях, включая инструментарий поддержки решений, связанных с защитой интересов хозяйствующего субъекта Реализация поставленной цели обусловливает необходимость решения следующих задач

- проанализировать различные методики оценки рисков предприятий промышленного сектора экономики, в том числе на основе финансового анализа,

- провести теоретико-методологическое исследование существующих положений об управлении венчурными системами и выявить в этой системе роль картографирования рисков,

- определить сущность и природу риска, определить понятийный аппарат данного явления Провести анализ теоретических исследований, посвященных вопросам риска,

- обосновать роль управления финансовым риском в процессе производственного процесса, как интегрирующего фактора, обеспечивающего стабильность функционирования субъекта на всех этапах его деятельности,

- определить основные причины возникновения неопределенности в условиях деятельности хозяйствующего субъекта,

- провести исследование методических основ, обеспечивающих оценку конкурентоспособности предприятия в условиях его свободного экономического развития

Объект и предмет исследования Объектом исследования является организационно-экономическая структура промышленного предприятия, функционирующего в высококонкурентной среде Предметом исследования выступают экономические условия и механизмы управления рисками промышленного предприятия в условиях многообразия и противоречивости факторов, их формирующих

Рабочая гипотеза диссертационного исследования базируется на совокупности теоретических положений и определяет научную позицию автора, согласно которой политика управления рисками основывается на процессе комплексного управления ими и обусловлена необходимостью перераспределения управляющих воздействий по совокупности выявляемых угроз При этом поддержка рационального баланса между вероятностью наступления рисков и отражением угроз реализуется посредством картографирования рисков как определяющего аналитического инструмента их диверсификации и ранжирования на предприятии, моделируемая таким образом карта рисков является информационным источником, характеризующим экономическую ценность субъекта хозяйствования в его текущем и стратегическом развитии

Теоретико-методологическую основу исследования составляют научные труды отечественных и зарубежных ученых по широкому кругу проблем управления промышленными предприятиями, фундаментальные научные концепции, изложенные в классических и современных трудах по экономическому анализу, исследования, посвященные проблемам развития и управления на предприятиях промышленного сектора экономики, включая проблемы управления рисками

В рамках системного подхода при исследовании вышеуказанных вопросов были использованы такие общенаучные методы как логический, структурно-функциональный, сравнительный анализ, а также конкретно-экономические методы монографический, программно-целевой и графический

Информационно-эмпирическая база исследования. Материалом к анализу и написанию диссертации послужили описания результатов исследований по проблемам управления рисками и принятия решений, содержащиеся в монографиях российских и зарубежных авторов, опубликованные в периодической печати Статистико-информационной базой послужили данные о ресурсно-производственной составляющей крупных хозяйствующих субъектов, доступные для широкого круга пользователей, а так же информационные и интернет-ресурсы

Инструментарно-методнческий аппарат исследования. При проведении диссертационного исследования были использованы различные методологические подходы, методы экономического, логического, сравнительного, статистического анализа и прогнозирования, названные методы использовались в различных комбинациях на разных этапах исследования в зависимости от поставленных целей и решаемых задач

Основные положения, выносимые на защиту

1 В условиях динамично развивающейся, высококонкурентной среды концепция стратегического развития предприятия неразрывно связана с политикой комплексного управления рисками, которая сопряжена с настоящими и будущими доходами, а, следовательно, с эффективностью его функционирования Формируемая таким образом политика базируется на перманентной идентификации экономической природы рисков, комплексности и периодичности их возникновения, возможностях выявления и снижения угроз путем достижения сбалансированности между вероятностью наступления рисков и совокупностью отторгаемых потерь

2 Отечественная практика развития предприятий промышленного сектора экономики в рыночных отношениях объективно требует разработки новых научно-прикладных подходов к риск-менеджменту с позиций системно-комплексного восприятия окружающих угроз и с учетом острой необходимости управления рисками на всех этапах деятельности предприятия, обеспечивающих реализацию принципов управления рисками посредством активизации накопленного экономического потенциала промышленных предприятий

3 Совокупная сумма рисков, допустимых в организации экономической деятельности предприятия, в существенной степени определяется и прямо

зависит от размера его собственного капитала, следовательно, в методическом подходе к концепции управления рисками собственный капитал выступает главным фактором, определяющим максимально допустимую совокупную сумму рисков, которую может принимать на себя хозяйствующий субъект, в соответствии с этим, с целью обеспечения реализации принципов управления рисками предлагается использовать зависимость собственный капитал-риск-доход, позволяющую позиционировать политику риск-менеджмента промышленного предприятия как неотъемлемую часть стратегии устойчивого развития предприятия

4 При формировании политики управления рисками все выявляемые группы и отдельные виды рисков необходимо посредством классификационно-параметрического преобразования трансформировать в категории количественного измерения, следовательно, выявлять вероятность размера финансовых потерь, которые в случае наступления означенных угроз может понести хозяйствующий субъект Такая трансформация позволит разноплановые риски рассматривать через призму финансовых рисков, следовательно, выявить их реальную степень влияния на экономические результаты деятельности предприятия Это позволит политику управления рисками формировать с учетом финансовых последствий и угроз по определенным видам и направлениям деятельности с использованием комплексных методик и эффективных механизмов диверсификации портфельных рисков с целью повышения управляемости предприятием в целом

5 Выбор в качестве стратегической линии политики минимизации рисков обуславливает и минимизацию доходов например, отказ от рисков при инвестировании собственных средств сокращает для инвестора прибыль или предусматривает полный отказ от нее Предприятие промышленного сектора экономики дожно уметь брать на себя риски и удерживать их, но при этом в поной мере осознавать степень ответственности по вероятности их наступления Следовательно, экономически определенная сумма рисков, которые способен принять инвестор, дожна быть сопоставима с размером его собственных средств При этом часть крупных или сложных рисков субъект хозяйствования дожен уметь передать своим партнерам, например, страховым компаниям

6 Совершенствование системы управления рисками базируется на анализе и методической обработке всей информационной базы через систему показателей, включающей в свой состав максимально полный объем внешних и внутренних рисков, их организационно-финансовое описание, картографирование и включение в финансово-производственные программы и планы развития предприятия, при этом понота их учета и выявления дает возможность комплексно оценить устойчивость предприятия с учетом поной совокупности рисков

7 В рамках совершенствования системы комплексного управления рисками промышленного предприятия, функционирующего в динамичной высококонкурентной среде, количественная оценка риска позволяет получить наиболее точные решения на основе внедрения политики управления рисками, что подтверждено примером реализации данного подхода на крупном промышленного предприятия ОАО ТКЗ Красный Котельщик

Научная новизна диссертационного исследования:

1 Доказано, что отечественная практика развития рыночных отношений объективно предполагает разработку и внедрение в систему управления предприятиями, функционирующими в условиях неопределенной и высококонкурентной среды, новых научно прикладных подходов к риск-менеджменту с позиции системно-комплексного восприятия окружающих угроз и с учетом острой необходимости управления рисками на всех этапах деятельности предприятия, обеспечивающих реализацию его принципов посредством активизации накопленного экономического потенциала предприятия

2 Уточнен и допонен перечень рискообразующих факторов путем включения в их состав специфических нейтивных факторов, воздействующих на конкретный вид риска, показано, что их совокупный учет в процессе комплексного управления рисками предприятия позволяет максимально поно учитывать специфику деятельности промышленного предприятия, оценивать и увязывать потенциальные источники возникновения рисков с деятельностью контрагентов

3 Теоретически обосновано и практически подтверждено, что совокупная сумма рисков, допустимых в экономической деятельности предприятия, определяется, прежде всего, размерами собственного капитала, что в

концепции управления рисками обуславливает его особое позиционирование в качестве ведущего фактора, определяющего подход к формированию политики комплексного управления рисками, которые может принимать на себя предприятие

4 Предложено для реализации принципов комплексного управления рисками промышленного предприятия использовать зависимость "собственный капитал-риск-доход", позволяющую идентифицировать порядок действий по оценке соотношения между элементами модели и последовательность пошаговой реализации данной зависимости, составляющей основу формирования политики риск-менеджмента предприятия как неотъемлемой части стратегии устойчивого развития

5 Разработана и адаптирована к специфике промышленного предприятия модель картографирования рисковой составляющей его финансовой деятельности, включающая возможность осуществления многофакторного статистического анализа финансовой отчетности, выявлена в процессе апробации модели на примере ОАО "ТКЗ", ее инвариантность по отношению к совокупности и размерам принимаемых рисков, с одной стороны, а также тесная сопряженность с размерами экономического потенциала конкретного предприятия, - с другой

Теоретическая и практическая значимость. Результаты, полученные в ходе диссертационного исследования, могут быть использованы в качестве элементов методической базы при решении вопросов управления финансовыми активами и рисками промышленных предприятий

Материалы исследования могут использоваться в учебном процессе при совершенствовании программы учебных курсов Стратегического менеджмента, Инновационного менеджмента, Финансового планирования и др Материалы диссертационного исследования приняты к внедрению в Управлении экономики и промышленной политики администрации г Таганрога и на ОАО ТКЗ Красный котельщик (г Таганрог)

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования прошли апробацию в докладах и выступлениях на ряде научных и научно-практических конференций Автором опубликовано 5 печатных работ, отражающих основное содержание диссертации, общим объемом 2,7 п л

Структура и объем диссертационной работы. В работе последовательно раскрывается цель и задачи исследования Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, насчитывающего 150 наименования, шести приложений, проилюстрирована 9 таблицами, и 7 рисунками

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, характеризуется степень изученности разрабатываемых вопросов, определяются цели и задачи, методологические основы работы, теоретическая и практическая значимость, приводятся положения и выводы, содержащие, по мнению автора, элементы научной новизны, и выделяются основные положения, выносимые на защиту

В первой главе Теоретические и прикладные особенности экономической политики управления рисками хозяйствующих субъектов определяются общетеоретические и практические задачи управления рисками реализуемые посредством выявления экономической сущности и определения содержательных особенностей при формировании системы управления рисками на предприятиях

В современных условиях стабильности народно-хозяйственного развития российские предприятия оказались поставленными перед необходимостью перехода от стратегии выживания к стратегии развития, требующей от системы управления хозяйствующим субъектом знаний и пониманий рисков их природы и угроз способных нарушить деятельность предприятия в случае недооценки их значимости и прямой зависимости с настоящими и будущими доходами При разработке концепции развития предприятия и при создании планов стратегического развития важно уделять политике управления рисками достойное внимание Правильная, продуманная политика управления рисками помогает в принятии решений по основным направлениям (табл 1 ') распределение ресурсов, адаптация к внешней среде, область внутренней координации, осознание организационного структурно-комплексного поведения предприятия в перспективном периоде

1 Прыкин Б В , Прыкина Л В , Эриашвили Н Д, Усман 3 А Общий курс менеджмента в таблицах и графиках биржи ЮНИТИ 1998 С 215

- м Банки и

Таблица 1 - Направления политики управления рисками

Распределение ресурсов Вся совокупность фондов - материальные ресурсы, время, финансы-управленческих кадров и технологий

Адаптация к внешней среде Виды рисков комплексного характера, которые позволяют обеспечить соответствие хозяйствующего субъекта и внешней среды

Область внутренней координации Комплексное системное выделение рисков в деятельности с учетом сильных и слабых сторон организации, влияющих на достижение эффективной интеграции внутренних процессов системы

Осознание организационного поведения Систематическое участие менеджеров в выявлении и оценке рисков и корректировка политики управления рисками

В результате выявления экономической сущности системы управления рисками на предприятиях, очевиден факт, что многие предприятия в условиях российской экономики современного периода только постигают науку влияния различных угроз на эффекты экономической деятельности и устойчивости хозяйствующих субъектов Содержательная природа рисков, качество их оценки, умение своевременно выявить их и рассредоточить отражается на деятельности предприятия, и, как следствие, на внешней и внутренней политике, то есть политика управления рисками - важная, составная часть стратегии развития любого предприятия

Исследование классификационно-параметрических характеристик при формировании политики управления рисками позволяет в системе риск-менеджмента промышленных предприятий выделить основные и определяющие причины и факторы (рис 1 ) определяющие и регламентирующие различные ситуации неопределенности и риска

* Составлено автором по результатам исследования

Целесообразность действий и эффективность решений менеджеров промышленного предприятия определяются как степенью и качеством выбора вариантов действий и осуществления процесса принятия управленческих решений, так и уровнем и сложностью этапов в реализации проекта В процессе своей деятельности, хозяйствующий субъект взаимодействует с большим количеством контрагентов и партнеров во всех сегментах и сферах экономической деятельности предприятия, в том числе и в финансовом секторе Результатом этого является тесная взаимосвязь рисков хозяйствующего субъекта и финансовых институтов, выражающаяся как в воздействии рисков данного субъекта на уровень рисков субъектов-партнеров, так и в обратном влиянии рисков финансовых институтов на риски хозяйствующего субъекта Указанная взаимосвязь подчеркивает значимую роль финансовых рисков в общей системе рисков Поная классификация всех видов рисков невозможна, но попытка, в общем, систематизировать РОФ применительно к основным рискам для развития политики оценки, анализа и комплексного управления рисками предприятия, как субъекта хозяйствования все-таки необходима

Классификационные особенности рисков промышленных предприятий при определении параметрических характеристик в организации комплексной системы рассредоточения угроз, пристальное внимание следует уделить учету специфики этих рисков во внешней среде Результаты представленного анализа позволяют утверждать, что риски промышленных предприятий тесно связаны с рисками разнообразных видов бизнеса и занимают значительное место в общей совокупности политики управления рисками

Выбор наиболее действенных методов и способов количественной и качественной оценки рисков, позволяет определять степень и уровни воздействия рискообразующих факторов (РОФ) на деятельность предприятия и на проекты, реализуемые в процессе его экономического развития, что позволяет принимать обоснованные и точные управленческие решения в стратегии развития предприятия Количественная оценка рисков вызывает и серьезные трудности у экспертов, это связанно с тем, что для количественной оценки рисков, требуются объемные исследования, и замеры в части статистических и математических наблюдении в отношении рисков В связи с этим, сложность исследований в управлении рисками сопряжена с получением

достоверных данных, на основании которых возможно сформировать группы РОФ и определить категории рисков

Применение методов целесообразности затрат к оценке рисков позволяет учитывать параметрические характеристики рискообразующих факторов по разным угрозам и возникающим ситуациям2 в процессе деятельности предприятий, что позволяет выявлять потенциальные области рисков Под областью риска в контексте применения данного метода выделяется зона общих потерь предприятия во внешней среде рынка В ее границах все предполагаемые угрозы и потери, контролируемы до момента, пока их значения не превышают предельного, установленного уровня риска В этом методе3 традиционно выделяют пять основных областей риска для предприятия безрисковая область, область минимального риска, область повышенного риска, область критического риска и область недопустимого риска В политике управления рисками применяя методы целесообразности затрат необходимо определять границы разных областей и возможную долю потерь при отнесении риска в конкретную область оценивать совокупный риск промышленного предприятия и соотносить его с размерами собственного капитала предприятия, в таблице 2 представлены все эти области риска и дана их краткая характеристика

Основная доля многочисленных рисков в деятельности промышленных предприятий напрямую или опосредованно может классифицироваться как риски связанные с инвестиционной, производственной, маркетинговой и прочей внешней и внутренней деятельностью предприятия4 При формировании политики управления рисками все эти риски сводятся к категории финансовых рисков и могут определяться количественно, соотносясь при этом с конкретными экономическими результатами его деятельности

Следовательно, комплекс организационных и экономических методов и способов управления рисками необходимо подбирать с учетом особенностей их отбора и сочетания со стратегией развития предприятия

2 Хот Р Н Основы финансового менеджмента - М Дело, 1993

1 См Романов В Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит 2001 № 3, Хохлов Н В Управление риском М Юнити2001

4 Вишняков Я Д, Колосов А В и Шемякин В Л Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса)), - М Перспектива, 2003

Группы Области Воздействия Возможность в соответствии Основные характеристики Коэффициенты риска

Выигрыш Л Безрисковая Негативное воздействие поностью отсутствует Практически недостижима отсутствие потерь при совершении операций с гарантиеР получения как минимум расчетной прибыли - теоретическ* прибыль фирмы при выпонении проекта неограниченна Н1=0

Б Мини чалъного риска Возможны незначительные потери Весьма вероятна уровень потерь че превышает размер чистой прибыли - риски возникающие при операциях с ценными бумагами правительства, муниципалитетов и др, - ссуды гарантированные правительством, - основные фонды здания сооружения и т д з этой обтасти фирма рискует тем что в результате своей деятельности в худшем случае она не получит чистой прибыли и она сможет выплатить дивиденды по выпушенным ценным эумагам Возможны случаи незначительной потери, но основная часть чистой прибыли будет полечена Весьма вероятна Н3=0-25%

Потери В Повышенного риска Прибыль сопоставима с убытками Весьма вероятна характеризуется уровнем потерь, не превышающем размерь расчетной прибыли В этой области возможно осуществление производственной деятельности фирмой в том числе за счет полученных кредитов в инвестиционных компаниях и банках на срок до одного года, за минусом ссуд, гарантированных правительством Фирма рискует тем, что в результате своей деятельности она в худшем случае произведет покрытие всех затрат (рентные платежи объявления и другие) а в лучшем -получит прибыль намного меньше расчетного уровня НЗ =25-50%

Г Критического риска 7олучение убытка 1редсказуемая область в границах этой области возможны потери величина которых превышает размеры расчетной прибыли но не превышает общей величины валовой прибыли Такой риск нежелателен поскольку [)ирма подвергается опасности потерять всю свою выручку от аанной операции Н4=50 75%

Д Чедопусти чого риска банкротство предприятия Сак правило, заранее очевидна возможны потери, близкие к размеру собственных гредств, то есть наступление поного банкротства 1редприятия Н5=75-100%

Формирование экономической политики в управлении рисками хозяйствующих субъектов базируется на совокупности использования проанализированных методик обеспечивающих оценку финансовой устойчивости предприятия

Все проанализированные методы оценки рисков имеют свои достоинства и недостатки, и поэтому в целях объективности прогноза деятельности предприятия для формирования и реализации политики управления рисками, рекомендуется использовать различные методики в совокупности

Политика управления рисками формируется на наборе решений и действий, осуществляемых руководством предприятий в создании действующей системы регулирования и рассредоточения угроз в стремлении к достижению целей организации Совокупность применения методов оценки рисков в реализации политики управления рисками призвана обеспечить комплексный, последовательный и поэтапный подход ко всем угрозам, сопровождающим деятельность предприятия, и место этой политики в сформированной стратегии предприятия

Разработка политики управления рисками встроенная в систему устойчивого развития предприятия, это обоснованное планирование тактических и оперативных операций, поддержка принятия управленческих решений руководством, повышение гибкости управления по отношению к изменениям внешней среды, рост эффективности деятельности Основным элементом политики управления рисками является предвидение, которое представляет собой систему расчетов и методов, процедур и правил, позволяющих определить и оценить пути минимизации и рассредоточения рисков и достижения стратегических целей развития на длительный период времени В современных экономических условиях российские предприятия нуждаются в реорганизации системы управления рисками, внедрении новых управленческих методов, позволяющих выявлять и регламентировать угрозы и вероятность наступления разнообразных событий

Во второй главе Разработка комплексного механизма принятия решений в политике управления рисками промышленных предприятий раскрывается инструментарно-методическая основа обеспечения комплексного

подхода к финансово-экономической оценке рисков промышленного предприятия Создание системы управления рисками даст возможность промышленным предприятиям регулировать многоплановые угрозы и контролировать вероятность наступления различных событий и в этом заключается основная задача риск-менеджмента При реализации этой политики предприятию необходимо осознавать те риски, которые остаются за предприятием, и снижение негативных последствий тоже сохраняется за ним (таблице 3)

Таблица 3 - Некоторые виды риска, не связанные со страхованием5

Вид риска Способ уменьшения негативных последствий

Коммерческий риск Правильное определение допустимого уровня соотношения финансовых коэффициентов

Риск неоптимального распределения ресурсов Четкое и правильное определение приоритетов при распределении ресурсов в зависимости от их наличия

Экономические колебания и изменения вкуса клиентов Эффективное прогнозирование и планирование

Действия конкурентов Активная деятельность по изучению и предвидению возможных действий конкурентов и их учет в маркетинговой и производственной деятельности

Недовольство работников, что может привести к их уходу или забастовкам Хорошо продуманные социально-экономические программы для служащих, создание благоприятной психологической обстановки и т д

Финансовый риск, связанный с пассивностью капиталов, с одновременным размещением больших средств в одном проекте и т д Передача части риска другом фирмам путем их подключения к участию в финансировании дорогостоящих и рискованных проектов, использование венчурного капитала

Ошибки менеджеров Более тщательная система контроля и проверки, оправданного дублирования, особенно в ответственных узловых звеньях бизнеса, когда ошибка менеджера может очень дорого стоить

Изменения цен, спроса, уровня прибыли Более тщательное прогнозирование Хеджирование и другие способы смягчения последствий риска

Риск неправильно выбранного проекта Использование компьютерного моделирования для более точного просчета вариантов в случае особой сложности проектов

Непредвиденные политические события, имеющие тяжетые последствия для данного бизнеса Необходимо учитывать как форс-мажорное обстоятетьство, то есть иметь какие-то жизненные и психологические схемы

Непредвиденные экономические потрясения и стихийные бедствия Это дожно быть учтено как форс-мажорное обстоятельство

Национальные и межнациональные вонения Избежать тяжелых последствий можно с помощью правичьной работы по связям с общественностью

Непредвиденные правительственные постановления В России это имеет особенно важно Поэтому необходимо тщательно изучать подзаконные акты по основным законам, а также внимательно следить за ситуацией

5 Построено автором по материалам исследований Недосетан А О , Максимов О Б Простейшая комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода// Хеджинг без риска Публикации -2003 http //www hedging ru/publications

Риск уничтожения имущества, стоимость которого невелика по сравнению с финансовыми параметрами всей фирмы Самострахование с помощью внутренних мер

Риск уничтожения большого количества однотипного имущества Самострахование

При этом часть рисков перераспределяется хозяйствующим субъектом и может быть посредством страхования передана страховщикам в целях минимизации негативного результата, примерный перечень этих рисков представлен в таблице 4

Таблица 4 - Категории риска, которые возможно страховать в страховых

компаниях6

Вид риска Способ уменьшения негативных последствий

Пожар и другие стихийные бедствия Страхование сумм вероятных убытков

Автомобильные аварии Страхование автомобиля

Риск уничтожения или порчи груза при транспортировке Страхование стоимости груза (морская, авиационная и другое виды транспортной страховки)

Риск от небрежности работников фирмы Страхование стоимости возможных убытков от небрежности работников

Риск приостановки деловой активности фирмы (разные причины) Страхование суммы возможных потерь за весь период остановки бизнеса

Риск от возможной смерти или заболевания руководителя, ведущего работника фирмы Страхование на сумму возможных убытков Это важно в наиболее ответственный период осуществления проекта

Риск в связи с возможным заболеванием, смертью, несчастным случаем с работником Страхование в страховых компаниях

Выбор конкретных методов и инструментов управления рисками предприятий базируется на выявленных в результате исследования принципах регламента рисков Сущность данного регламента заключается в увязке сумм предполагаемого убытка от реализации рискованных операции с суммами собственного капитала предприятия Важным моментом является и тот факт, что потенциальная прибыль дожна быть по возможности больше, чем затраты на реализацию выбранных предприятием программ, с этой целью, на всех этапах деятельности предприятия следует проводить предварительный анализ возможных последствий риска

6 Построено автором с учетом материалов

Недосекин А О, Максимов О Б Простейшая комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода // Хеджинг без риска. Публикации - 2003 http //www hedging ru/publications

Реализация политики управления рисками характеризуется особыми, присущими только ей методами реализации, диверсификации и рассредоточения рисков Результаты каждого этапа становятся исходными данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений с обратной связью Такая система обеспечивает максимально эффективное достижение целей (рис 2), поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками

Определяющим этапом в реализации процесса управления рисками, позволяющим сформировать дальнейшую стратегию управления рисками является этап анализа риска Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выпонении которых возникает риск, то есть определение потенциальных зон риска, выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия и прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков

Рисунок 2 - Процесс управления рисками Применение системы картографирования в риск-менеджменте при формировании политики управления рисками промышленных предприятий создается система оценки рисков, которая дожна формироваться через призму управления активами предприятия Отметим, что если сумма рисков активов предприятия (РА) существенно меньше рискованности проекта (РП), то

предприятие может ограничиться, образованием специального резервного фонда самострахования а так же четко представлять, из каких источников будут компенсироваться потери в случае их возникновения Если РА сопоставим с РП, то предприятие может прибегнуть к страхованию проводимой сдеки Если РА больше РП, предприятие обязано отказаться от анализируемого проекта и заняться другим Более, развернуто, этот агоритм можно представить в виде схемы (таблица 5)

Таблица 5 - Система выбора методов для снижения риска*

Возможные потери прибыли, ресурсов (РА) Вероятность возникновения кризисной ситуации (РП)

высокая средняя низкая

1 Сравнимы с суммой активов проекта отвергнуть проект отвергнуть проект анализ путей снижения риска

2 Не превышает суммы расчетной выручки превентивные меры страхование риска страхование риска

3 Не превышает суммы расчетной прибыли превентивные меры применение политики резервирования, самострахования

"Таблица составлена автором по результатам исследования

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов

Разработка комплексного механизма и создание модели анализа принимаемых риск-решений для промышленных предприятий является основой процесса принятия управленческих решений Менеджеры разных уровней пренебрегают некоторыми рисками, организуя свою деятельность по упрощенной модели, принимая во внимание учет и риск-решение только по одному или двум рискам, но риски необходимо учитывать, принимая во внимание, тот факт, что они представляют собой достаточно сложную совокупность нескольких типов рисков одновременно и предлагаемая на практике модель матрицы дожно иметь следующий вид (рисунок 3 )

Ч Кредитный риск Ч

1 :: -

Рыночный

риск "

' ям Г; НП|

! Ж* - :! .- ШШ шт

Рисунок 3 - Моделирование процесса составления карты рисков' Моделирование предложено автором но результатам исследования.

В ячейках матрицы могут выступать виды каждого риска, детерминированные согласно степени их негативного воздействия на деятельность предприятия в целом. Наиболее темные области представляют более концентрированный и негативный характер.

Агоритмом составления карты риска является предварительная идентификация рисков, которая производится на стадии инициации проекта. Предварительная идентификация связана с рисками осуществимости и является частью анализа достижимости целей проекта. После идентификации рисков, при необходимости проводится их качественный (оценка возможного влияния на планируемые результаты проекта) и количественный (вероятность наступления рисков и их стоимость) анализ. По результатам анализа составляется предварительная карта рисков проекта, (рис. 4.). На данной схеме представлены наиболее глобальные решения, такие решения, как о смене производимого продукта, о смене целевого сегмента и д.р., имеют категорию I. Менее кардинальные - категорию II, и так до наименее значимых, таких как решение о приеме на работу сотрудника, расположении точек реализации продуктов питания для сотрудников предприятия и др.

Основными узловыми соединениями карты являются сами риски (рис 5), представленные в следующем виде

Вероятная степень риска (%)

минимальная 4 Ч^ максимальная

Метод уменьшения 1 + 1/ --Чк

2 +

3 +

4 +

Рисунок 5 Ч Детализация карты рисков

Значками л+ на каждой матрице будет отмечаться наиболее действенный способ преодоления (уменьшения) риска при каждой предполагаемой вероятности его наступления Причем узлы одного уровня могут либо быть независимыми, либо предполагать или взаимно исключать друг друга (если производим товар А, значит, не производим товар Б) -наиболее характерно для рисков категории лI, либо быть взаимозависимыми (если производим товар А, то паралельно дожны производить товар Б) Предлагаемая инструментарно-методическая, способствует четкому определению контуров по основным категориям рисков, и позволяет обусловить степень принятия и непринятия рисков, и на основании этого определить функциональную ответственность подразделений, регламенты и положения, позволяющие предприятию получить систему, направленную на поддержку процесса принятия управленческих решений Предприятия, ориентированные на активные действия и способные реализовывать политику высоких доходов и как следствие высоких рисков, дожны в формировании механизма принятия управленческих решений учесть методы реалистичного прогнозирования и оценки уровня разумного ограничения риск-функций

Разработка комплексного механизма принятия решений в политике управления рисками промышленных предприятий базируется на финансово-экономической основе и комплексном методическом подхода к формированию методики управления ими Именно созданные системы риск-менеджмента определяют направление и технику принятия рисков, и концептуальную идею развития предприятия в политике комплексного, последовательного и поэтапного управления рисками промышленных предприятий Предлагаемая модель анализа принимаемых риск-решений и разработка на этой основе

комплексного механизма управления рисками на промышленных предприятиях позволяет обеспечить экономическое развитие и стабильное развитие предприятий реального сектора экономики

Третья глава Совершенствование методов и процессов управления рисками промышленных предприятий посвящена выявлению экономических особенностей применения политики управления рисками в контексте основных императивов риск-менеджмента на конкретном промышленном предприятии

Адаптируя комплексную методику управления риском и проверяя эффективность ее применения на примере внедрения на ОАО ТКЗ Красный Котельщик комплексно оценим конкретные риски с учетом их диверсификации и возможности передачи контрагентам, например, наиболее применяемым в этом случае методом уменьшения риска является страхование В соответствие с экспертными оценками, величины затрат на минимизацию рисков для промышленного предприятия ОАО ТКЗ Красный Котельщик получились следующие результаты (таблица 6)

Таблица 6 - Система комплексного управления риском на основе

построение карты рисков

Категория рисков Вероятный у щерб (или руб ) Метод минимизации Величина затрат на минимизацию риска (мн руб ) Скорректированная величина вероятного риска с учетом предложенных мер

Операционные риски 71,6 Страхование наиботее серьезных рисков 1,9 5,6

Финансовые риски 154,7 Страхование и самострахование 12,6 50,0

Рыночные риски 24,5 Прогнозирование и работа с догосрочными контрактами 0,5 12,5

Общекорпоративные риски 15,4 Планирование действий в кризисных ситуациях 0,1 5,2

ИТОГО 266 2 26,5 50,8

Соответственно, показатель экономической эффективности управления рисками будет равен

У = М - С = 192,9 -14,1 = 178ДШ/ руб Представленная апробация методики на этапах внедрения и практической реализации системы комплексного управления риском позволяет рассчитать ожидаемую величину снижения убытка

AL = L-L*= 266,2 - 50,8 = 215,4мн руб Соответственно, показатель экономической эффективности управления рисками будет равен

У = AL-C - 215,4-26,5 = 188,9мн руб Очевидно, что предложенная система комплексного управления риском более эффективна и дает выигрыш в финансовых средствах в 10,1 мн руб

Для экономической оценки и обоснования, вносимых в бизнес изменений, используется финансовый показатель, называемый ROI (Return On Investment, трактуемый как возврат инвестиций) его значение в данном случае составит

ДО/= Ч = 1,815. 12,4

Завершающим этапом процесса управления рисками будет являться построение системы контроля эффективности принимаемых решений, а так же корректировка политики и процедур по результатам мониторинга Целями мониторинга будет являться

- контроль за испонением принятого решения о воздействии на риск,

- контроль за изменением оценки риска и корректировка методов воздействия на риск,

- контроль за изменением внешней среды,

- контроль за эффективностью процесса воздействия на риск (оценка снижения риска и эффективности его финансирования) и корректировка применяемых процедур и инструментов,

- выявление новых рисков

Основная цель управления финансовыми рисками - защита интересов корпорации путем обеспечения надлежащего уровня надежности, соответствующей характеру и масштабам проводимых организациями корпорации операций и оптимизации финансовых рисков В корпорации создается система комплексного управления рисками в следующих целях -обеспечение своевременной идентификации, оценки и принятия мер по оптимизации финансовых рисков, -разрешение конфликтов интересов, возникающих в процессе деятельности участников корпорации в части управления рисками

В заключении диссертации кратко охарактеризованы основные результаты и выводы, полученные в ходе диссертационного исследования

Основные положения и выводы диссертации изложены автором в следующих публикациях:

1 Башев Д В Построение системы управления рисками промышленного предприятия // Инновационные технологии в экономике и управлении -Таганрог Изд-во ТРТУ, 2006 -№1 -С 133-144 -0,63 пл

2 Башев Д В Методические подходы к оценке рисков хозяйствующего субъекта как основа принятия управленческого решения // Известия ТРТУ -Таганрог Изд-во ТРТУ, 2006 -№4 - С 140-146 -0,63 пл

3 Башев Д В Нетрадиционные методы анализа рынка банкротства // Актуальные проблемы социальной работы, экономики, образования и культуры - Ростов-на-Дону ГинГо Сб науч ст №7 -2007 - С 107-113 -0,38 п л

4 Башев ДВ Формирование системы управления рисками на предприятии // Известия ТРТУ - Таганрог Изд-во ТРТУ, 2005 - №8 - С 166171 -0,63 п л

5 Башев Д В Модель картографирования риск-решений в специфике функционирования промышленных предприятий // Инновационные технологии в экономике и управлении - Таганрог Изд-во ТРТУ, 2007 - №1(2) - С 128135 -0,43 п л

Подписано к печати 26 04 07 Формат 60x84/16 Бумага офсетная Офсетная печать Уел печл -1,5 Тираж 100 экз Заказ № /У/О

Отпечатано Издательство Технологического института Южного федерального университета в г Таганроге ГСП, 17А, Таганрог, 28, Энгельса, 1

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Башев, Дмитрий Васильевич

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРИКЛАДНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ.

1.1. Экономическая сущность и содержательные особенности системы управления рисками на предприятиях.

1.2. Классификационно-параметрические характеристики рисков в системе деятельности хозяйствующего субъекта.

1.3 Организационно-экономические методы и способы управления рисками, особенности их отбора и сочетания.

2. РАЗРАБОТКА КОМПЛЕКСНОГО МЕХАНИЗМА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ В ПОЛИТИКЕ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1 инструментарно-методическая основа комплексного подхода к финансово-экономической оценке рисков промышленного предприятия.

2.2. применение системы карт риск-менеджмента в политике управления рисками промышленных предприятий.

2.3. Разработка комплексного механизма и модели анализа принимаемых риск-решений для промышленных предприятий.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ И ПРОЦЕССОВ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

3.1. Основные императивы политики риск-менеджмента на промышленном предприятии.

3.2. Организация и агоритмизирование процесса управления рисками на примере ОАО ТКЗ Красный котельщик.

3.3. Технологические особенности применения политики управления рисками на промышленных предприятиях.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование системы комплексного управления рисками промышленных предприятий"

Актуальность темы исследования. В современных экономических условиях относительно стабильного и устойчивого развития России функционирование промышленных предприятий трансформировалось на новый уровень количественного и качественного развития, что обусловило поиск новых современных технологий, способствующих этому развитию.

Принимая во внимание существующие тенденции национального хозяйства, заключающиеся в усилении интеграции производства, науки, рынка и образования; увеличении доли производимых сложных, наукоемких производственных продуктов; перемещении фокуса внимания с процессов собственно производства на процессы создания высокоорганизованных систем и их управление; повышении значимости комплексного ресурсного обеспечения, - объективно необходимым становится теоретическое и практическое переосмысление рисков, их нового качества и сущности в разработке методик и конкретных мероприятий по их реализации с использованием имеющихся экономических элементов научно-технологического развития субъекта хозяйствования. К числу таких технологий относится комплексная система управления рисками как важная составная часть экономической политики, сопровождающей переход от стратегии выживания к стратегии развития. Реализация этой задачи требует от высшего менеджмента предприятий знаний, как в области методов и технологий комплексного и поэтапного управления рисками, так и в отношении встраивания политики риск-менеджмента в общую стратегию развития предприятия.

Одной из задач инновационно-ориентированного развития промышленных предприятий на современном этапе организации процесса внешнего и внутреннего управления является задача разработки системы комплексного управления рисками на промышленных предприятиях, совершенствование механизмов и технологий этого управления. Именно такая политическая составляющая в организационном и экономическом управлении каждым конкретным предприятием позволит реализовывать разработанную ими стратегию развития, соотнося собственный капитал, риски, доходы и прибыль как результат экономической деятельности.

Трансформация процесса становления и развития организационных структур промышленных предприятий придает особое значение процессу детерминации основных методов управления финансовыми активами предприятия на всех ступенях его развития.

Паралельно с этим все более значимым становится процесс управления финансовыми активами предприятия, оцениваемый с позиции риска и ликвидности и способный трансформировать в условиях быстро меняющейся экономики в ресурсы, наиболее требуемые для каждого конкретного производственного процесса.

Анализ трудов отечественных и зарубежных исследователей теории и практики оптимизации структуры капитала и прочих активов предприятия подтверждает актуальность и своевременность разработки механизма управления активами предприятия через механизм управления рисками в современных условиях хозяйствования и подчеркивает необходимость его внедрения в практику деятельности финансово-экономических подразделений субъектов хозяйствования.

Степень научной разработанности проблемы. Предлагаемое исследование по сути своей опирается на широкий спектр научных исследований в области формирования и совершенствования политики управления рисками вообще и, в том числе, в области регулирования рисков промышленных предприятий в контексте теории рисков и стратегического менеджмента. Вопросы анализа рисков в контексте экономической теории рассматриваются в работах Й.Шумпетера, Д.Норта, Э.Роджерса и др. Сущность менеджмента и теорий управления рисками в различных концептуальных моделях представлены в трудах И.А. Бланка, Р. Брейли, С. Майерса, Ю. Бригхема, Дж. Ван'Хорна, JI. Гитмана, М. Джонка, К. Доугерти, Т. Карлин, А. Макмина, М.Портера.

Различные аспекты проблем формирования политики и механизмов управления рисками изложены в трудах С.Ю. Глазьева, Г.Я. Гольдштейна, П.Г. Грабового, Г.В. Гутмана, A.M. Дуброва, Е.Е. Егоровой, JI.A. Иванченко, Ф.Н. Клоцвога, Д.А. Мацнева, Л.Г. Матвеевой, О.А. Мельникова, Г.В. Овчаренко, Ю.В. Яковца и других.

Изучением вопросов развития инновационной экономики и угроз, сопровождающих ее становление, занимались как отечественные, так и зарубежные ученые - М.В. Глазырин, В.М. Гранатуров, P.M. Качалов, Ю.С.Колесников, Р. Купер, Н.В. Хохлов, А.С. Шапкин, JI.A. Никитина, Б.Т. Санто, Б.Г. Твисс, П. Дракер и другие.

Проблемы деятельности предприятий промышленного сектора экономики и анализ их конкурентных преимуществ с позиций оценки внешних угроз получили освещение в трудах А.В.Алексеева, В.С.Андрианова, П.С.Завьялова, А.В.Киселева, О.И. Паринова, И.Г. Наталухи и других.

Поиск моделей новых прогрессивных форм формирования и реализации политики управления рисками в отношении предприятий промышленного сектора экономики продожается, так как непрерывно меняются формы и модификации рисков и вероятностей наступления различных событий, как во внешней, так и во внутренней среде деятельности предприятия. И поэтому, несмотря на разнообразие и разноплановость исследований и подходов к управлению рисками предприятий промышленного сектора экономики, осуществляющих хозяйственную деятельность, следует отметить непоноту отражения роли комплексного управления производственно-финансовыми рисками, что и определило актуальность диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель настоящей диссертационной работы заключается в формировании теоретико-модельных и практических представлений о механизме управления рисками на промышленных предприятиях, включая инструментарий поддержки решений, связанных с защитой интересов хозяйствующего субъекта. Реализация поставленной цели обусловливает необходимость решения следующих задач:

- провести теоретико-методологическое исследование существующих представлений и положений по пониманию процесса комплексного и последовательного управления рисками и создать систему картографирования рисков;

- проанализировать различные методики оценки рисков предприятий промышленного сектора экономики, обосновать и ввести в методическое сопровождение процедуры оценки рисков систему сбалансированных показателей между вероятностью наступления рисков и совокупностью отторгаемых потерь на конкретных предприятиях на основе финансового анализа;

- определить сущность и природу риска, определить понятийный аппарат данного явления, провести анализ теоретических и прикладных исследований, посвященных проблемам регламентирования и формирования политики управления рисками;

- обосновать роль управления финансовым риском в процессе производственного процесса, как интегрирующего фактора, обеспечивающего стабильность функционирования субъекта на всех этапах его деятельности и определить основные причины возникновения вероятностных угроз и неопределенности в условиях деятельности промышленных предприятий;

- провести исследование методических основ и методов оценки рисков, обеспечивающих комплексную политику управления рисками предприятия в условиях его свободного экономического развития.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является организационно-экономическая структура промышленного предприятия, функционирующего в условиях нестабильной и высококонкурентной среды. Предметом исследования выступают экономические условия и механизмы управления рисками промышленного предприятия в условиях многообразия и противоречивости факторов, их формирующих.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования базируется на совокупности теоретических положений и определяет научную позицию автора, согласно которой политика управления рисками основывается на процессе комплексного управления ими и обусловлена необходимостью перераспределения управляющих воздействий по совокупности выявляемых угроз. При этом поддержка рационального баланса между вероятностью наступления рисков и отражением угроз реализуется посредством картографирования рисков как определяющего аналитического инструмента их диверсификации и ранжирования на предприятии; моделируемая таким образом карта рисков является информационным источником, характеризующим экономическую ценность субъекта хозяйствования в его текущем и стратегическом развитии.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют научные труды отечественных и зарубежных ученых по широкому кругу проблем управления промышленными предприятиями; фундаментальные научные концепции, изложенные в классических и современных трудах по экономическому анализу; исследования, посвященные проблемам развития и управления на предприятиях промышленного сектора экономики, включая проблемы управления рисками.

В рамках системного подхода при исследовании вышеуказанных вопросов были использованы такие общенаучные методы как: логический, структурно-функциональный, сравнительный анализ, а также конкретноэкономические методы: монографический, программно-целевой и графический.

Информационно-эмпирическая база исследования. Материалом к анализу и написанию диссертации послужили описания результатов исследований по проблемам управления рисками и принятия решений, содержащиеся в монографиях российских и зарубежных авторов, опубликованные в периодической печати. Статистико-информационной базой послужили данные о ресурсно-производственной составляющей крупных хозяйствующих субъектов, доступные для широкого круга пользователей, а так же информационные и интернет-ресурсы.

Инструментарно-методический аппарат исследования. При проведении диссертационного исследования были использованы различные методологические подходы, методы экономического, логического, сравнительного, статистического анализа и прогнозирования, названные методы использовались в различных комбинациях на разных этапах исследования в зависимости от поставленных целей и решаемых задач.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. В условиях динамично развивающейся, высококонкурентной среды концепция стратегического развития предприятия неразрывно связана с политикой комплексного управления рисками, которая сопряжена с настоящими и будущими доходами, а, следовательно, с эффективностью его функционирования. Формируемая таким образом политика базируется на перманентной идентификации экономической природы рисков, комплексности и периодичности их возникновения, возможностях выявления и снижения угроз путем достижения сбалансированности между вероятностью наступления рисков и совокупностью отторгаемых потерь.

2. Отечественная практика развития предприятий промышленного сектора экономики в рыночных отношениях объективно требует разработки новых научно-прикладных подходов к риск-менеджменту с позиций системно-комплексного восприятия окружающих угроз и с учетом острой необходимости управления рисками на всех этапах деятельности предприятия, обеспечивающих реализацию принципов управления рисками посредством активизации накопленного экономического потенциала промышленных предприятий.

3. Совокупная сумма рисков, допустимых в организации экономической деятельности предприятия, в существенной степени определяется и прямо зависит от размера его собственного капитала, следовательно, в методическом подходе к концепции управления рисками собственный капитал выступает главным фактором, определяющим максимально допустимую совокупную сумму рисков, которую может принимать на себя хозяйствующий субъект; в соответствии с этим, с целью обеспечения реализации принципов управления рисками предлагается использовать зависимость собственный капитал-риск-доход, позволяющую позиционировать политику риск-менеджмента промышленного предприятия как неотъемлемую часть стратегии устойчивого развития предприятия.

4. При формировании политики управления рисками все выявляемые группы и отдельные виды рисков необходимо посредством классификационно-параметрического преобразования трансформировать в категории количественного измерения, следовательно, выявлять вероятность размера финансовых потерь, которые в случае наступления означенных угроз может понести хозяйствующий субъект. Такая трансформация позволит разноплановые риски рассматривать через призму финансовых рисков, следовательно, выявить их реальную степень влияния на экономические результаты деятельности предприятия. Это позволит политику управления рисками формировать с учетом финансовых последствий и угроз по определенным видам и направлениям деятельности с использованием комплексных методик и эффективных механизмов диверсификации портфельных рисков с целью повышения управляемости предприятием в целом.

5. Выбор в качестве стратегической линии политики минимизации рисков обуславливает и минимизацию доходов: например, отказ от рисков при инвестировании собственных средств сокращает для инвестора прибыль или предусматривает полный отказ от нее. Предприятие промышленного сектора экономики дожно уметь брать на себя риски и удерживать их, но при этом в поной мере осознавать степень ответственности по вероятности их наступления. Следовательно, экономически определенная сумма рисков, которые способен принять инвестор, дожна быть сопоставима с размером его собственных средств. При этом часть крупных или сложных рисков субъект хозяйствования дожен уметь передать своим партнерам, например, страховым компаниям.

6. Совершенствование системы управления рисками базируется на анализе и методической обработке всей информационной базы через систему показателей, включающей в свой состав максимально полный объем внешних и внутренних рисков, их организационно-финансовое описание, картографирование и включение в финансово-производственные программы и планы развития предприятия, при этом понота их учета и выявления дает возможность комплексно оценить устойчивость предприятия с учетом поной совокупности рисков.

7. В рамках совершенствования системы комплексного управления рисками промышленного предприятия, функционирующего в динамичной высококонкурентной среде, количественная оценка риска позволяет получить наиболее точные решения на основе внедрения политики управления рисками, что подтверждено примером реализации данного подхода на крупном промышленном предприятии ОАО ТКЗ Красный Котельщик.

Научная новизна диссертационного исследования:

1. Доказано, что отечественная практика развития рыночных отношений объективно предполагает разработку и внедрение в систему управления предприятиями, функционирующими в условиях неопределенной и высококонкурентной среды, новых научно прикладных подходов к риск-менеджменту с позиции системно-комплексного восприятия окружающих угроз и с учетом острой необходимости управления рисками на всех этапах деятельности предприятия, обеспечивающих реализацию его принципов посредством активизации накопленного экономического потенциала предприятия.

2. Уточнен и допонен перечень рискообразующих факторов путем включения в их состав специфических нейтивных факторов, воздействующих на конкретный вид риска; показано, что их совокупный учет в процессе комплексного управления рисками предприятия позволяет максимально поно учитывать специфику деятельности промышленного предприятия, оценивать и увязывать потенциальные источники возникновения рисков с деятельностью контрагентов.

3. Теоретически обосновано и практически подтверждено, что совокупная сумма рисков, допустимых в экономической деятельности предприятия, определяется, прежде всего, размерами собственного капитала, что в концепции управления рисками обуславливает его особое позиционирование в качестве ведущего фактора, определяющего подход к формированию политики комплексного управления рисками, которые может принимать на себя предприятие.

4. Предложена авторская версия реализации принципов формирования политики комплексного управления рисками промышленного предприятия на основе использования зависимости "собственный капитал-риск-доход", позволяющая идентифицировать порядок действий по оценке соотношения элементов данной модели и регламентировать пошаговую реализацию представленной зависимости.

5. Разработана и адаптирована к специфике промышленного предприятия модель картографирования рисковой составляющей его финансовой деятельности, включающая возможность осуществления многофакторного статистического анализа финансовой отчетности; выявлена в процессе апробации модели на примере ОАО "ТКЗ", ее инвариантность по отношению к совокупности и размерам принимаемых рисков, с одной стороны, а также тесная сопряженность с размерами экономического потенциала конкретного предприятия, - с другой.

Теоретическая и практическая значимость. Результаты, полученные в ходе диссертационного исследования, могут быть использованы в качестве элементов методической базы при решении вопросов управления финансовыми активами и рисками промышленных предприятий.

Материалы исследования могут использоваться в учебном процессе при совершенствовании программы учебных курсов Стратегического менеджмента, Инновационного менеджмента, Финансового планирования и др. Материалы диссертационного исследования приняты к внедрению в Управлении экономики и промышленной политики администрации г. Таганрога и на ОАО ТКЗ Красный котельщик (г. Таганрог).

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования прошли апробацию в докладах и выступлениях на ряде научных и научно-практических конференций. Автором опубликовано 5 печатных работ, отражающих основное содержание диссертации, общим объемом 2,7 п. л.

Структура н объем диссертационной работы. В работе последовательно раскрывается цель и задачи исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Башев, Дмитрий Васильевич

Заключение

Современная практика развития российских предприятий ставит их перед необходимостью делать выбор между стратегией выживания или стратегией развития, и этот выбор требует от хозяйствующего субъекта осознания системы управления и пониманий рисков, их природы и угроз способных нарушить деятельность предприятием. В случае недооценки рисков, их значимости и согласования с ожидаемыми доходами текущая и перспективная деятельность предприятия может оказаться под угрозой. Следовательно, при разработке концепции развития предприятия и при создании планов стратегического развития важно уделять политике управления рисками достойное внимание.

В рамках данного исследования доказано, что совокупная сумма рисков допустимых в организации экономической деятельности предприятия обусловлена размерами его собственного капитала, следовательно, в методическом подходе к концепции управления рисками сумма собственных средств, является определяющим фактором, регламентирующим максимально допустимую совокупную сумму рисков, которую может принимать на себя хозяйствующий субъект; обеспечивая реализацию принципов управления рисками предложенная зависимость собственный капитал-риск-доход определяет политику риск-менеджмента промышленного предприятия как неотъемлемую часть стратегии устойчивого развития предприятия.

При формировании политики управления рисками все риски необходимо сводить к количественному определению через суммы финансовых рисков, это поможет определять степень влияния рисков на экономические результаты деятельности предприятия. Риски, порожденные финансовыми последствиями и угрозами, связанные с осуществлением определенных видов деятельности, следует объединять в отдельную категорию рисков и оценивать их и управлять ими на основе отдельных комплексных методик.

Сбор, обработка и анализ информационного потока, характеризующего совокупные риски, способствует выявлению всех входящих в данную совокупность рисков, это организационные риски, технико-производственные риски (карты технологических потоков), деловые и юридические риски (договоры и контракты) и риски увеличения издержек (себестоимость производства продукции), финансово-производственные риски предприятия. Трансформация этих видов рисков в количественные (денежные) параметры позволяет выявить подавляющее большинство рискообразующих факторов и определить денежное выражение тех потерь, которые возникают при наступлении угроз или рисковых ситуации. Понота их выпонения дает возможность комплексно оценить устойчивость предприятия ко всей совокупности рисков.

Анализ условий деятельности конкретных предприятий в современных условиях хозяйствования отражает объективную необходимость внедрения систем управления рисками, основным компонентом которой является комплексная, последовательная политика риск-менеджмента. Сущность, которой сводится к предвидению угроз и вероятностей наступления различных событий, а также набора приемов и методов, процедур и правил, отражающихся в комплексной системе расчетов рисков, позволяющих определить и оценить риски, пути управления ими с учетом минимизации и диверсификации в стремлении предприятия к достижению поставленной цели на перспективный и догосрочный период его деятельности. Важной начальной частью в формировании комплексной политики управления рисками является характеристика собственно рисков, а также групп и параметров, позволяющих их классифицировать и перегруппировывать, повышая степень управляемости.

В ситуации, когда известны все последствия всевозможных решений, но неизвестны их вероятности, т.е. неизвестны вероятности возможных состояний и условий, обуславливающих решаемую задачу поведения хозяйствующего субъекта в среде, решение приходится принимать в условиях поной неопределенности. Благодаря этому хозяйствующий субъект делает выбор, и стремиться реализовать этот выбор, и в результате этого, риск существует как на стадии выбора решения, так и на стадии его реализации. Исходя из этих условий, определить сущность риска возможно как ряд действий и поступков, выпоняемые в условиях выбора из существующих альтернатив, с расчетом на благоприятный результат, и при условии, что в случае неудачи существует возможность оказаться в худшем положении, чем до осуществления выбора или даже чем в случае бездействия. Более поно риск следует определить как деятельность, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественной и качественной оценки вероятностей в достижении предполагаемого результата. Оттакиваясь от представленной в рамках исследования характеристики риска, можно выделить основные элементы, которые будут составлять сущность понятия "риск". Во-первых, это объективное существование возможности отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива, причем отклонения как отрицательного, так и положительного свойства. Во-вторых, это вероятность достижения желаемого результата. В-третьих, это отсутствие уверенности в достижении поставленной цели. И, в-четвертых, существование возможности материальных, нравственных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Основными причинами возникновения неопределенности в условиях деятельности промышленного предприятия, направленной на достижение запланированного результата, по результатам исследования являются:

-спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия, такие как землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед;

-случайность, когда в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, постоянно претерпевая изменения в результате множества непрерывно проявляющих себя социально-экономических и технологических процессов;

-наличие противоборствующих тенденций, стокновение интересов, обусловленные к примеру военными действиями или межнациональными конфликтами;

- вероятностный характер научно-технического прогресса, обусловленный практической невозможностью определения конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений;

- непонота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении - та причина, которая приводит к ограниченности субъекта в сборе и переработке информации, обусловленная постоянной изменчивостью этой информации;

-ограниченность, материальных, финансовых, трудовых и других ресурсов при принятии и реализации решений вызывает невозможность однозначного познания объекта при сложившихся уровне и методах научного познания, что в свою очередь обуславливает не только ограниченность деятельности хозяйствующего субъекта, но и существование различий в социально-психологических установках индивидов, их поведении и оценках.

Выделенные причины представляют собой совокупность воздействий на процесс принятия управленческих решений, которые составляют сущность системного подхода, объясняющего существование риска на всех этапах экономической деятельности предприятия.

Многогранность и многомерность сущностной категории риск обусловлена разнообразием факторов, характеризующих как особенности конкретного вида деятельности хозяйствующего субъекта, так и специфические черты неопределенности, в условиях которой эта деятельность осуществляется. Выявить все РОФ достаточно сложно, во-первых, большинство рисков имеет как общие факторы, так и специфические, а во-вторых, конкретный риск может иметь различные причины возникновения в зависимости от вида деятельности коммерческой организации. Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о факторах, обуславливающих проявление угроз, что позволяет привязать оценку степени вероятности возникновения и размера возможных потерь по конкретному виду риска к динамике соответствующего РОФ. В этом контексте применение новых технологий, современных инновационных, экономических и финансовых инструментов обуславливает появление новых видов и подвидов рисков.

Таким образом, при формировании политики управления рисками необходимо учитывать факторы, предопределяющие возникновение рисков, как в отдельности, так и поную их совокупность в отношении всех направлений деятельности субъекта хозяйствования. Этим обуславливается необходимость присмотреться к объекту управления пристальнее, определить его специфику; картографировать риски и далее, диагностировать и описывать возникающие вероятности наступления различных событий, и при таком подходе статистические методы и методы теории вероятности могут только сопровождать этот процесс. Основной же акцент следует переносить с прогнозирования вероятностей риска, на распознавание сложившейся ситуации и критического пути, возможного изменения состояния от его успешного развития до состояния потери устойчивости, это позволит совершенствовать процесс управления рисками в системе предприятиях, в особенности промышленного сектора экономики.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Башев, Дмитрий Васильевич, Ростов-на-Дону

1. Алексеев А.В., Киселев А.В., Паринов О.И. Экономический рейтинг ЮФО в сравнении с другими регионами России/ ЭКО, 2004. №10. С.42-48.

2. Андрианов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике.// Экономист, 1999. №10. С.33-42.

3. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.

4. Астринский Д., Наонян В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. 1998. № 12.

5. Бабинцев B.C., Блинков В.М. Инновационная стратегия малых и крупных фирм / Инновационная политика развитых капиталистических государств: Сб. ст./ВНИИСИ / ред. Т.С. Борщова.- М.: 1990.- С. 71-78.

6. Багов В.П., Токаренко Г.С. Оптимизация стратегии управления реализацией проекта в условиях риска./ Сервер технологический бизнес в России, 2007.

7. Балабан А. Венчурное финансирование в России // Инновации.-1998.-№4-5 (14-15).-С.12-15.

8. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

9. Батлер К., Шатер Б. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься М.: Изд. дом Вильяме 2003.

10. Бездудный Ф.Ф., Смирнова Г.А., Нечаева О.Д. Сущность понятия инновация и его классификация // Инновации.-1998.-№2-3 (13).-С.96-100.

11. Бетехтина Е., Пойсик М. Мировая практика формирования научно-технической политики. Кишинев: 1990.

12. Бланк И.А. Управление активами М.: Проспект, 2002.

13. Богатиков А., Козлов А. Снижение предпринимательских рисков в инновационной деятельности // Маркетинг.-1998.-№4.-С.21-27.

14. Бородин В.А. Инновационная фирма: корпоративная стратегия и организационная структура // ЭКО.-1996.-№5.-С.166-171.

15. Бусыгин А. В. Предпринимательство: начальный курс. М., 1992.

16. Вадайцев С.В. Оценка капиталовложений в инновации: западные и российские подходы // Инновации.-1997.-№2-3.-С.45-48.

17. Вадайцев С.В. полный финансовый план инновационного проекта // Инновации.-1996.-№3 .-С .3 8-40.

18. Вадайцев С.В. Субъекты и объекты инноваций.-Санкт-Петербург: 1997.-7с.

19. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.

20. Введение в философию: Учебник для вузов. В 2ч. 4.2 /Фролов И.Т., Араб Оглы Э.А., Арефьева Г.С. и др. - М.: Политиздат, 1990.

21. Вишняков Я.Д., Колосов А.В. и Шемякин B.J1. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса, -М.: Перспектива, 2003.

22. Воков А. В. Что такое бизнес. М., 1992.

23. Вольский А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития.//Вопросы экономики, 1999, № 1

24. Гапоненко A.J1. Управление экономическим развитием.-М., 1997.

25. Гвишиани Д.М., Громека В.И. Теоретические аспекты исследований инновационного процесса и формирования инновационной политики / Инновационная политика развитых капиталистических государств: Сб. ст./ ВНИИСИ/ред. Т.С. Борщова.- М.: 1990.- С. 4-13.

26. Гельвановский М., Жековская В., Трофимова И. Конкурентоспособность в микро-, мезо- и макроуровневом измерениях.// Российский экономический журнал 1998. С.67-78.

27. Герчикова Р. Н. Менеджмент. М.: "Банки и биржи". Изд-во ЮНИТИ, 1995.

28. Гинзбург А.И. Экономический анализ Спб.: Питер 2004.

29. Глазырин М.В. Производственно-социальные комплексы регионов и управление ими.-М.,1997.

30. Глазьев С.Ю. "Теория догосрочного технико-экономического развития", М. "Влад-Дар", 1993г.

31. Гольдштейн Г. Я. Основы менеджмента. Таганрог: ТРТУ, 1995.

32. Гольдштейн Г. Я. Стратегический менеджмент. Таганрог: ТРТУ, 1995.

33. Гольдштейн Г.Я. Инновационный менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1998.

34. Гольдштейн Г.Я. Стратегические аспекты управления НИОКР. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.

35. Гончаров В.В. В поисках совершенства управления: руководство для высшего управленческого персонала: опыт лучших промышленных фирм США, Японии и стран Западной Европы.-М.:МП Сувенир, 1993.- С.487.

36. Горемыкина JI.E. Инновационные процессы и роль государства в их стимулировании / Инновационная политика развитых капиталистических государств: Сб. ст./ ВНИИСИ / ред. Т.С. Борщова.- М.: 1990.- С. 14-17.

37. Грабовый П. Г. Риски в современном бизнесе М. Алане, 1994.

38. Гранатуров В.М.Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Издательство "Дело и Сервис", 1999.

39. Гутман Г.В., Лапыгин., Прилепский А.И. Экономическая безопасность региона.-М:Наука, 1998.

40. Давыдова Г.В., Беликов АЛО. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском, 1999, № 3,

41. Дагаев А. Передача технологий из государственного сектора в промышленность как инструмент государственной инновационной политики. //ПТиПУ, 1999., №2

42. Дагаев А. Фактор НТП в современной рыночной экономике. -М.: Наука, 1994.-205с.

43. Дагаев А. Финансирование ключевая проблема управления НИОКР в переходный период // Проблемы теории и практики управления.-1993.-№3.-С.119-123.

44. Дубров A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М. 2005.

45. Егорова Е.Е Системный подход оценки риска. // Управление риском. -2002.-№2. -С.12-13.

46. Ефимова Д. В. Финансовый анализ. М.: Бух. Учет, 1999.

47. Завлин П.Н. Инновационное предпринимательство в России: организация, статистика, проблемы, рекомендации // Инновации.-1996.-№3.-С.8-10.

48. Завьялов П.С. Проблемы международной конкурентоспособности товаропроизводителей.//Маркетинг 1996г. №2 С.20-32.

49. Иванова Н. Концепция технологической безопасности и задачи научно-технической политики России // Проблемы теории и практики управления.-1994.-№5 .-С. 104-109.

50. Иванченко JI.A. Приоритеты региональной экономики.-М.,1998.

51. Иноземцев B.JL За пределами экономического общества: Постиндустриальные теории и постэкономические тенденции в современном обществе.- M.:Academia-Наука, 1998.

52. Итоги социально-экономического развития Ростовской области в 2005. Ростов-н/Д, 2003., 56с.

53. Кадинская О. А. Управление финансовыми рисками. М. Инфра-М 2000.

54. Карпунин М. Г., Любинецкий Я. Г., Майданчик Б. И. Жизненный цикл и эффективность машин. М.: Машиностроение, 1989.

55. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском. М.: Наука, 2002.

56. Келе В. Инновационные системы: типология и эффективность // Свободная мысль,-1997.-№7(июль).-С.70-80.

57. Кендал М. Д. Гайявата ставит эксперимент. // American Statistician, 1953, с. 13, pp. 23-24. (перевод Дмоховского).

58. Кил грен А. Венчурные фонды: финансирование фирмы на начальных этапах// Инновации.-1998.-№4-5 (14-15).-С.27-29.

59. Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения./ Журнал "Маркетинг в России и за рубежом".- 2002. №5. - С.73 - 83.

60. Клейнер Г. Риски промышленных предприятий // Российский экономический журнал. 1994. -№ 5-6 с.85-92

61. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность. М.: Перспектива, 1997.

62. Клоцвог Ф.Н. и др. Новые тенденции межрегиональных связей российской экономики// Проблемы прогнозирования. 1999. №2.

63. Копакова Г. М. Финансы, Денежное обращение, кредит, Москва Финансы и статистика 1998.

64. Комплект форм стратегического планирования. // Международный электронный журнал, www.rayter.com, 1998, №3.

65. Кормнов Ю. Ориентация экономики на конкурентоспособность.// Экономист 1997. № 1. С.38-49.

66. Кохно П.А. и др. "Менеджмент", М. "Финансы и статистика", 1993г.

67. Круглов М.И.Оценка привлекательности стратегических зон. Менеджмент в России и зарубежом. 2002г.

68. Кутейников А.А. "Искусство быть новатором", М. "Знание", 1990г.

69. Левин М. Ш. Комбинаторика проектирования систем. // Автоматизация проектирования, 1997, №4.

70. Лоуэл С. Технологически эффективное предприятие. // В сб. "Как добиться успеха". М.: Политиздат, 1991.

71. Львов Д.С. Экономика развития М.: Экзамен, 2002, С. 357

72. Магидов Е.Г. Федеральная инновационная система // Инновации.-1997.-№2-3 .-С. 17-21.

73. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М Приор, 1997.

74. Мацнев Д.А. и др. Анализ экономического взаимодействия регионов России// Проблемы прогнозирования. 2004. №5.

75. Медведев А. Особенности оценки и отбора инновационных проектов // Мировая Экономика и Международные Отношения,-1993.-№ 7.-С.119-128.

76. Медынский В.Г., Ильдеменов С.В. Реинжиниринг инновационного предпринимательства / под ред. проф. В.А. Ирикова.-М.: ЮНИТИ, 1999.-414с.

77. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство.-М.: ИНФРА-М, 1997.-240с.

78. Межвузовская научно-техническая программа Университетские технопарки и инновации на 1998-2000 годы (концептуальные и организационно-методические основы).-М.: 1998.-131с.

79. Мейлунас Н. Опыт венчурного финансирования малого бизнеса -возможности и проблемы //Инновации.-1998.-№4-5 (14-15).-С.24-26.

80. Мельников О. Проблемы создания и функционирования инновационных центров//Инновации.-2000.-№4-5 (14-15).-С.38-41.

81. Мельников О.А. Проблемы совершенствования механизмов управления инновационными проектами // Инновации.-1998.-№2-3 (13).-С. 17-20.

82. Месарович М., Мако Д., Такахара И. Теория иерархических многоуровневых систем. М.: Мир, 1973.

83. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента.-М.:Дело, 1993.

84. Михайлова Е. А. Стратегический менеджмент и стратегический маркетинг: проблемы взаимосвязи и взаимопроникновения. // Менеджмент в России и за рубежом, 1998, №2.

85. Моторыгин Б. и др. Программно-целевое управление и хозрасчет в науке. М.: Экономика, 1991.

86. Моцкус И. Б. Многоэкстремальные задачи в проектировании. М.: Наука, 1967.

87. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль перевод с англ. М.: Дело 2003.

88. Недосекин А.О., Максимов. О.Б. Простейшая комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода.// Хеджинг без риска. Публикации. 2003.

89. НИИ и КБ: путь к рынку: финансовый аспект / Бабак В.Ф., Венюков Е.В., Дворяшин В.В. и др.-М.: Финансы и Статистика, 1993.-206с.

90. Никитина JI.A. Стратегия управления рисками предприятия М."Экономика", 1999г.

91. Никитина Л.А. Теория систем. Учебное пособие М.-.ЮНИТИ, 2005. -296с.

92. Общий и специальный менеджмент: Учебник/Общ. Ред. А.Л.Гапоненко, А.П. Панкрухин.-М.:Изд-во РАГС, 2001.

93. Овчаренко Г.В. Формирование восприимчивости предприятия к инновационной деятельности.-М.: Высшая школа, 1997.-144с.

94. Ойгензихт В. Проблема риска промышленных предприятий. М.: Прогресс, 1994. 238с.

95. Онищенко И. Оценка результативности научных программ ведомствами США // Проблемы теории и практики управления.-1996.-№5.-С.101-105.

96. Организационно-управленческий механизм в сфере российской науки: проблемы и решения // Проблемы теории и практики управления,-1993.-№6.-С.75-79.

97. Организационно-экономическое обеспечение научно исследовательских и опытно-конструкторских работ / под. ред. Зайцева Г.П., Минько Э.В.-Свердловск: изд. Уральск, ун-та, 1988.-277с.

98. Организация и управление наукой и техникой / под. общ. ред. Зайцева Б.Ф.-М.: Прогресс, 1987.-296с.

99. Петраков Н.Я. Инвестиционно-финансовый портфель. М., Соминтэк, 1993.

100. Пивоваров В.И., Дашков Л.П., Тютюкина Е.Б. Как преуспеть в бизнесе. -М., 1993.

101. План действий на 1999-2009 гг. по реализации Концепции инновационной политики РФ.

102. Портер М. Международная конкуренция. Конкурентные преимущества стран М., Международные отношения, 1993.

103. Программно-целевое управление и хозрасчет в науке / Моторыгин Б.Д., Соколов Р.А. и др.-М.: Экономист, 1991.-220с.

104. Прохоров А.Ф. Системное проектирование технических средств. // Автоматизация проектирования, 1998, №1.

105. Рогов М.А. Неопределенность в экономике// "Риск", №2, 1994.

106. Романов B.C. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001.Ч с. 144Ч 146

107. Романов B.C. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. Ч 2000г. Ч № 12, с. 41Ч43.

108. Романов B.C., Бутуханов А.В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском.Ч 2001. № 3, с.10Ч12

109. Россия в цифрах. Краткий статистический сборник. М.: Финансы и статистика, 2005г. С.88.

110. Рубин Ю.Б. Бизнес и экономика. -М., 1991.

111. Рубцов С. В. Стратегическое планирование. Достаточно ли семи нот, чтобы сочинять музыку? // Computer -world Россия, 1999, №12.

112. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками /Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1996.

113. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. -М.: ИНФРА-М.-2000.-С. 162-169.

114. Санто Б. "Инновация как средство экономического развития". Пер. с венг. М. "Прогресс", 1990.

115. Седов И.А. Формализация финансового управления рисками предприятия. М.: ЮНИТИ 2006.

116. СимоновБ. Оценка стоимости инновационного проекта./ Сервер технологический бизнес в России.

117. Снижение предпринимательских рисков в инновационной деятельности./ Экономика и коммерция, №1. 1998.

118. Социально-экономическое положение Ростовской области по сравнению с другими регионами. Аналитический центр администрации Ростовской области февраль 2003.

119. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь. Центр исследований и статистики науки. М. 1996.

120. Стрекалов О., Егорова М. Планирование и прогнозирование в области инновационного развития // Инновации,-1998.-№4-5 (14-15). С.44-45.

121. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. Сокр. пер. с англ. М.: Экономика. - 1989.

122. ТодароМ.П. Экономическое развитие.-М.:ЮНИТИ, 1997.

123. Трофимова Я.В. Определение конкурентоспособности промышленного предприятия. Диссертация кандидата экономических наук -Ярославль, 1998 г.

124. Трунов А.Ф. "Системы принятия решений в условиях недостаточности данных" Нова, Москва, 2000.

125. Финансово-экономический механизм государственной поддержки инновационной активности и его региональные формы, М.: Изд-во РАГС, 1997.

126. Финансы. Учебное пособие под ред. Ковалевой A.M., М.: Финансы и статистика. 2005г

127. ФишбернР.С. Финансовый анализ деятельности фирмы. -М.:Крокус Интернешнл, 2003.

128. Фонотов А. От мобилизационного к инновационному типу развития // Вопросы экономики.-1993.-№ 11.-С.80-89.

129. Фонштейн Н. Не все то рисковое// Инновации.-1998.-№4-5 (14-15).-С.15-19.

130. Фридлянов В., Марушкина М. Интеграция инновационной сферы // Экономист.-1997.-№2.-С. 18-27.

131. Херштатт К., Зоммерлатте Т. Метод лучших показателей в научных исследованиях и разработках // Проблемы теории и практики управления.-1996.-№3.-С.98-102.

132. Хот Р.Н. Основы финансового менеджмента. -М.: Дело, 1993

133. Хори Ван Э. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.

134. Хохлов Н.В. Управление риском М.: Юнити 2001г.

135. Цай Т.Н. и др. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка Алане, 1997г.

136. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. -СПб: Питер, 2000., стр. 178

137. Черняк В.З. Финансовый анализ: Учебник. М.Экзамен, 2005.

138. Шапкин А.С. Управление кредитным риском // Управление рисками. №7.-2004г.

139. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Инфра М, 1997.

140. Шумейко В.Ф. Российские реформы и федерализм. -М., 1995.

141. Экономика предприятия. / Под ред. В.Я. Горфинкеля, Е.М. Купрякова. ЧМ.: Бизнес и Банки, ЮНИТИ.Ч 1996

142. Экономический словарь./ Под редакцией А.Н. Азрилияна М. Финансы и статистика, 2004.

143. Яковец Ю.В. Финансирование инновационных проектов и его законодательное обеспечение // Инновации.-1997.-№2-3.-С.14-17.

144. Cooper, Robert G. "Product leadership", Perseus Books, 1998

145. D.Aveni, "The dynamics of strategic maneuvering." New-York, The free Press, 1994.

146. English language Dictionaries, juveniles. Merriam - Webster Inc. 1986

147. Insurance: Principles and Practice. The Chartered Insurance Institute. New York. 1993

148. Mitchell, Graham R. "Managing R&D as a strategic option" Research -Technology Management. 1998.

149. Preston G.Smith "Managing risk as product development schedules shrink", Research Technology Management. 1998.

Похожие диссертации