Совершенствование анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности

Роженцова, Ирина Анатольевна

Темы диссертаций по экономике » Бухгатерский учет, статистика

Совершенствование анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Роженцова, Ирина Анатольевна
Место защиты	Киров
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.12

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности"

На правах рукописи

Рожениова Ирина Анатольевна

СО В Е РШ Ei IСТВОВ АН И Е А НАЛИЗА ЭФФЕКТ И ВПОСТ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ (на примере Кировской области)

Специальность 08.00.12 - Бухгатерский:учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук-

Киров 2005

Работа выпонена на кафедре бухгатерского учета, анализа и аудита

Вятский государственный университет

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор Брытков Михаил Алексеевич

Официальные оппоненты; доктор экономических наук,

профессор Шешукова Татьяна Георгиевна

кандидат экономических наук, доцент Мальцев Анатолий Георгиевич

Ведущая организация: Вятский государственный

гуманитарный университет

Защита состоится 7 июля 2005 года в 9.30 часов на заседании диссертационного совета ДМ 220.022.02 в Вятской государственной сельскохозяйственной академии по адресу: 610017, г. Киров (областной), Октябрьский проспект 133, зал заседаний диссертационных советов, ауд. Б-206.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Вятской государственной сельскохозяйственной академии.

Автореферат разослан 07 июня 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент I/У' A.C. Лукин

Ч-'JU'

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. В настоящее время в нашей стране экономическая наука и практика находятся на новом этапе становления и развития. Переход от планового хозяйства к рыночной экономике привел к тому, что многие проблемы, которые казались уже решенными, приобрели новую значимость. К числу этих проблем следует отнести и анализ эффективности деятельности малых предприятий промышленного производства.

О роли малых предприятий в экономической жизни общества свидетельствуют такие возможности как способность быстро и с минимальными затратами создавать новые рабочие места и содействие развитию способностей человека к предпринимательской деятельности, которые не могут проявиться ни на крупном предприятии, ни в государственной сфере, где человек выпоняет строго определенные обязанности.

Мировая практика свидетельствует о том, что малое предпринимательство является необходимым элементом хозяйственной системы. Оно в противовес крупному бизнесу, стремящемуся к монополизации производства, придает экономике гибкость и приспособляемость к условиям рыночной конъюнктуры.

В России же в последние годы наблюдается стагнация малого бизнеса, что в значительной мере связано с высокими рисками и частыми банкротствами малых предприятий. Такое состояние требует от руководителей предприятий определенных навыков и умений принимать оптимальные управленческие решения, основанные на текущих и прогнозных данных анализа эффективности деятельности предприятия.

Проблемы анализа и оценки эффективности деятельности предприятий были поставлены в работах таких экономистов, как Бланк Ю.В., Богатин Ю.В., Вартанов A.C., Гиляровская Л.Т., Глазов М.М., Дмитриева О.В., Ермолович Л.Л., Ефимова О.В., Кашин В.Н., Ионов В.Я., Ковалев В.В., Крылов Э.И., Кунельский Л.Э., Муравьев А.И., Петухов P.M., Ришар Ж., Савицкая Г.В., Синавина B.C., Стоянович Д., Сыроежин И.М., Хеферт Э., Шеремет А.Д.

Однако проблема анализа эффективности деятельности для малых предприятий остается пока нерешенной, в то время как они составляют самый неустойчивый сектор экономики, а в первую очередь это касается малых предприятий промышленности, поскольку для производства товаров народного потребления необходимы финансовые вложения, а выпускаемая продукция дожна быть конкурентоспособной и качественной, чтобы приносить собственникам доход.

Основной целью собственников малого предприятия является получение прибыли от осуществления заявленного в уставе вида деятельности. Наиболее рисковым вложением средств является промышленное производство, поэтому диссертационное исследование и посвящено проблемам повышения эффективности деятельности малых промышленных предприятий.

В современных условиях помимо основной текущей деятельности малого предприятия большое значение получила инвестиционная и финансовая деятельность. Поэтому анализ эффективности деятельности малого предприятия дожен

учитывать результативность в разрезе важнейших сфер принятия экономических решений (текущей, инвестиционной и финансовой).

Для принятия адекватных управленческих решений менеджер дожен опираться не только на результаты достигнутого малым предприятием уровня эффективности деятельности, но и учитывать тенденции её изменения в перспективе. Поэтому неотъемлемой частью методики анализа эффективности деятельности малых предприятий дожно стать прогнозирование.

Таким образом, проблема экономической эффективности для малых предприятий является в настоящее время актуальной и в недостаточной степени изученной.

Актуальность данного исследования определяется тем, что основная часть малых предприятий сферы промышленного производства находится в настоящее время в неустойчивом финансовом состоянии. Применение разработанной методики, позволяющей проанализировать и спрогнозировать результаты на будущий период, поможет создать благоприятные условия для развития и поддержания деятельности малых предприятий промышленности.

Целью исследования, проводимого в диссертационной работе, является разработка методики анализа эффективности деятельности малых промышленных предприятий в современных условиях.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:

1) определить понятийный аппарат в системе экономической эффективности и выявить порядок её определения в современных условиях;

2) сформировать систему показателей для анализа экономической эффективности деятельности малых предприятий промышленности;

3) изучить существующие методики анализа эффективности деятельности предприятий и оценить возможность их применения малыми предприятиями промышленности;

4) разработать методику анализа эффективности деятельности малых предприятий, основывающуюся на экономической диагностике;

5) разработать модель экономической диагностики эффективности деятельности малых предприятий промышленности;

6) разработать матрицы, содержащие сгруппированные по сферам принятия управленческих решений рекомендации по повышению эффективности деятельности малых предприятий промышленности в современных условиях.

Объектом исследования в диссертационной работе являются малые предприятия промышленности Кировской области.

Предметом исследования является анализ эффективности деятельности малых промышленных предприятий, проводимый на основе методов экономической диагностики.

Базой исследования являются малые промышленные предприятия Кировской области. Расчеты произведены на основании данных бухгатерской и статистической отчетности малых предприятий промышленности, являющихся субъектами малого бизнеса в соответствии с ФЗ № 88-ФЗ от 14.06.1995 О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации, но принадлежащих к разным отраслям согласно ОКВЭД (деревообрабатывающая,

пищевая, легкая, машиностроение, полиграфия). Выбор для исследования малых предприятий обусловлен различием их финансового положения, что позволяет продемонстрировать возможности практического применения предложенной методики анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, основные положения экономической науки, труды российских и зарубежных ученых в области эффективности, экономической диагностики и финансового анализа, материалы научных конференций и периодической экономической печати, данные Федеральной службы государственной статистики по Кировской области, Кировского областного комитета поддержки и развития предпринимательства.

В ходе проведенного исследования использовались общенаучные методы (диалектический, абстрагирование, дедукция и индукция, анализ и синтез), экономико-статистические методы (сравнение, сводка и группировка, анализ абсолютных и относительных величин, графический метод, метод детерминированного факторного анализа), экономико-математические методы (прогнозирование с использованием матриц прироста и дискриминантных моделей).

Научная новизна диссертационного исследования определяется тем, что в

1) допонен и уточнён порядок определения экономической эффективности с позиции затратно-ресурсного подхода;

2) сформирована система показателей для анализа эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности малых предприятий промышленности;

3) предложена авторская методика и разработана модель экономической диагностики эффективности деятельности малых предприятий промышленности с обоснованием блока прогнозирования основных показателей эффективности на период, равный анализируемому;

4) разработаны матрицы рекомендаций, позволяющие малому предприятию сформировать и принять управленческие решения по повышению эффективности деятельности и улучшению качества финансового состояния.

Теоретическая значимость работы заключается в разработке методики анализа и прогнозирования экономической эффективности деятельности малых предприятий промышленности и рекомендаций по ее повышению.

Практическая значимость полученных результатов заключается в возможности применения предложенной методики анализа эффективности деятельности малых предприятий в целях управления независимо от их организационно-правовой формы и отрасли. Применение предложенных рекомендаций позволит повысить эффективность деятельности малых предприятий промышленности и увеличить их вклад в экономику Кировской области.

Апробация работы. Результаты проведенного исследования были рассмотрены и изучены руководителями малых предприятий ООО ПКФ Тонго и ООО Тандем. Рекомендации приняты к использованию для принятия решений по повышению эффективности деятельности этих предприятий. Внедрение методики

позволило ООО Тандем улучшить финансовое состояние, а ООО ПКФ Тонго - увеличить рентабельность собственного капитала, а вместе с тем и эффективность основной деятельности.

Публикации: Результаты исследования обсуждались на следующих научных конференциях: на межрегиональной научно-практической конференции Реорганизация и развитие социальных и бизнес структур в условиях рыночной экономики (Киров, 2004 г.), на областном социально-экономическом форуме Образование. Наука. Производство, на научно-практической конференции Молодёжь и социально-экономические проблемы региона (Киров, 2005 г.); научно-технической конференции Вятского Государственного Университета Наука -производство - технология - экология (Киров, 2005 г.). Всего по теме диссертационного исследования опубликовано 9 научных работ объемом 2,1 печатных листа.

Структура и объем диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы (136 наименований), а также 116 приложений. Работа содержит 146 страниц основного текста, 9 таблиц, 9 рисунков.

Во введении дано обоснование темы работы, раскрыта его актуальность, сформулированы цели и задачи, научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе Теоретические аспекты анализа эффективности деятельности малых предприятий определена проблема экономической эффективности, рассмотрены основные показатели и различные методики анализа эффективности деятельности предприятий, предлагаемые российскими и зарубежными экономистами. Уточнен порядок расчета основных показателей эффективности.

Во второй главе Методические аспекты анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности предложена методика анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности, которая разработана на основе экономической диагностики с учетом особенностей и проблем малого бизнеса. Данная методика позволяет прогнозировать деятельность предприятия на определённый период и принимать решения по совершенствованию и повышению её эффективности.

В третьей главе Анализ эффективности деятельности малых предприятий промышленности Кировской области разработаны рекомендации по внедрению методики на малые предприятия, рассмотрен порядок формулирования выводов на основании произведенных расчетов и составления рекомендаций для принятия управленческих решений.

В заключении сформулированы основные результаты исследования.

В приложениях представлены результаты проведенного исследования эффективности деятельности малых предприятий промышленности Кировской области, даны рекомендации каждому предприятию, а также проведена рейтинговая сравнительная оценка эффективности деятельности малых предприятий, вошедших в базу исследования.

Основное содержание работы

Экономическая эффективность является сложной экономической категорией, сущность которой определяется достаточно просто - как соотношение прибыли и ресурсов, направленных на ее получение. Проблема заключается в определении составляющих экономической эффективности, в отсутствии единой системы показателей и методов расчета этих показателей. Не сложилась на сегодняшний момент и общая методика их анализа.

Целью работы является совершенствование методического инструментария экономической эффективности, поиск единого подхода к анализу эффективности деятельности малых предприятий промышленности. Классификация категорий экономической эффективности по основным направлениям принятия управленческих решений представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Классификация экономической эффективности по основным направлениям деятельности малых предприятий промышленности

Направление принятия управленческого решения Экономическая категория Подход к определению эффективности Обобщающий показатель Агоритм расчета показателя

Предпринимательская деятельность Экономическая эффективность Затратно-ресурсный подход Комплексная оценка на базе показателей рентабельности и оборачиваемости

Инвестирование ресурсов Эффективность инвестиционной деятельности Ресурсный подход Рентабельность совокупных активов Прибыль-брутто Ресурсы (основные и оборотные средства)

Текущая деятельность (использование ресурсов) Эффективность текущей деятельности Затратный подход Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль Собственные средства

Источники финансирования ресурсов, финансовая деятельность Эффективность финансовой деятельности Затратно-ресурсный подход Эффект финансового рычага заемные средства х-------------------------- собственные средства

Принятию любого управленческого решения дожно предшествовать его аналитическое обоснование, что позволяет считать экономический анализ философией аргументированных управленческих решений, но применять его методы следует осознанно и не абсолютизировать результаты, поскольку они значимы лишь в рамках доступной информационной базы и принятой системы критериев.

Для анализа эффективности деятельности малых предприятий следует применять затратно-ресурсный подход (экономический эффект дожен при этом соотносится как с размером авансированных ресурсов, так и с величиной затрат). Для принятия управленческих решений необходим комплексный подход к анализу эффективности деятельности предприятий, но многогранность экономической эффективности как экономической категории позволяет трактовать её в разрезе основных направлений принятия управленческих решений.

Для анализа эффективности деятельности малых предприятий применяются показатели рентабельности и оборачиваемости. Оборачиваемость совокупных и

оборотных активов предлагается определять с помощью коэффициентов оборачиваемости, а для остальных групп активов и кредиторской задоженности наибольший интерес представляют периоды оборота, поскольку позволяют следить за величиной операционного и финансового циклов предприятия и управлять ими.

Обзор существующих методик анализа эффективности позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время актуальна проблема разработки методики анализа эффективности, которую можно было бы применять для малых предприятий промышленности с целью определения достигнутого ими уровня эффективности в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также для комплексного анализа их эффективности.

Оптимальным методом анализа и прогнозирования эффективности деятельности малых предприятий признается экономическая диагностика, так как она позволяет определить текущее состояние предприятия, составить прогноз на дальнейшее развитие и оценить последствия, связанные с реализацией конкретных управленческих решений.

На наш взгляд, экономическая диагностика - это, прежде всего, метод исследования деятельности экономического субъекта, позволяющий дать оценку эффективности предпринимательской деятельности с помощью обобщающих и частных показателей на основе сложившихся связей между этими показателями и их динамики.

Между крупным и малым бизнесом имеются существенные отличия, что порождает проблему пересмотра основных методик экономического анализа для применения на малых предприятиях. Особенностями малого бизнеса являются ограниченный доступ к ресурсам (финансовым, кредитным, денежным), постановка целей, направленных на сохранение независимости уставного капитала от других организаций и физических лиц, более высокие риски при невысокой рентабельности и низкий уровень ликвидности.

Именно поэтому анализ эффективности деятельности для малого предприятия имеет даже большее значение, чем для крупного или среднего. Так как средств мало, их нужно использовать так, чтобы каждый рубль приносил максимум экономического эффекта.

Кроме особенностей и проблем малого бизнеса, большое значение для анализа их эффективности играет жизненный цикл малого предприятия, который равен жизненному циклу товара, составляющего предмет его деятельности. В таблице 2 показаны четыре основных этапа жизненного цикла малого предприятия. В финансовой политике следует учитывать особенности каждого из этапов.

Высокий риск и частые банкротства малых предприятий требуют от предпринимателей определенных умений проводить анализ эффективности деятельности и принимать на базе оценки текущего состояния и перспектив развития управленческие решения, способствующие выживанию предприятия на первом, втором и четвертом этапах и повышению эффективности на третьем этапе при сохранении нормальной ликвидности и платежеспособности.

Таблица 2 - Влияние этапов жизненного цикла на эффективность деятельности малых предприятий промышленности

Этапы жизненного цикла малого предприятия Денежные потоки Затраты Доходы Прибыльность (убыточность), риск Ликвидность, инвестиционная привлекательность

1 ЭТАП: научные исследования, разработка технологии и создание коммерческой схемы товара Отрицательные Высокие Нет Убыточность, высокий риск Низкая

2 ЭТАП: начало производства товара и выход его на рынок Отрицательные Высокие Низкие Убыточность, высокий риск Низкая

3 ЭТАП: коммерческий успех товара - зрелость предприятия Положительные Средние Высокие Прибыльность, высокая рентабельность Средняя, возможно привлечение банковских кредитов

4 ЭТАП: деградация рынка товара - жизненный закат предприятия Отрицательные Средние Низкие Убыточность, высокий риск Низкая, кризисное состояние

Экономическую диагностику эффективности деятельности малых предприятий следует проводить с помощью матриц прироста. Для этого система показателей эффективности, представленная в виде матрицы А, состоящей из т строк и п стобцов, дожна быть сведена к матрице прироста Р,. Основу матрицы прироста составляют темповые показатели деятельности предприятия за диагностируемые периоды. Схематично порядок осуществления расчетов представлен на рисунке 1.

Элементы подматриц матрицы Рь расположенные по главной диагонали представляют собой прямые темпы прироста показателей я,у (при /=у), а остальные элементы - косвенные темпы прироста а,у, которые характеризуют относительный прирост г'-го показателя по сравнению с у'-м показателем в период времени г.

На основе сопоставления значений отдельных элементов подматриц матрицы Р, можно определить динамику основных показателей эффективности деятельности малого предприятия, соотношение показателей а, и а,./, их абсолютных приростов, а также относительное ускорение их изменения.

Экономическая диагностика эффективности деятельности малого предприятия, проводимая с помощью матриц прироста, позволяет сформировать достаточно точную оценку результативности деятельности с учетом существующих взаимосвязей между показателями работы малого предприятия и определить перспективы его дальнейшего развития.

Для решения проблемы анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности автором разработана методика экономической диагностики, которая состоит из нескольких взаимосвязанных блоков, представленных в виде структурно-логической модели (рисунок 2).

1 блок. Формирование системы исходных показателей эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности малого производственного предприятия. На данном этапе составляют аналитические таблицы исходных данных, формируемые на базе форм № 1 и 2 бухгатерской финансовой отчетности.

Ч л12 <

А = я21 а21 а2п

Т7П-АТ4Т-

Выделение подматриц

Подматрица: -^,4 Ч

Расчет индикаторов:

-1) Р\,А!

С,,. =-

аЛ1-О Р\М

&аЦ1-\,1) _ Р\,А1

и-1.0 . У(/-1)

Л'-ип иИ'-П

V - "/(>-1) _ п К =----= о

где от - период анализа;

п - число показателей, применяемых для диагностики;

/-1,2,..., т; У-1,2.....п;

а^-уй. показатель -го периода оценки.

Элементы матрицы прироста, где /,/ = 1,2,3...л;

/=1,2,3 ... и

Матрица прироста

где - - главная диагональ подматрицы, представлена прямыми темпами прироста показателей;

_______ - второстепенная диагональ, представлена косвенными темпами прироста показателей относительно друг друга.

- соотношение показателей а, и а,./.

- соотношение абсолютных приростов показателей аи и о,,, относительное ускорение прироста показателей.

- результирующий показатель, зависящий как от отношения абсолютных значений изучаемых показателей, так и от отношения их абсолютных приростов.

- характеристика динамики роста и прироста показателей, позволяет провести комплексную оценку динамики изучаемых показателей.

Рисунок 1 - Схема проведения расчетов с использованием матрицы прироста

В работе обосновано применение как обобщающих, так и частных показателей эффективности деятельности малого предприятия. Так, для анализа эффективности текущей деятельности рекомендуется использовать в качестве обобщающего показателя рентабельность собственного капитала, так как она позволяет определить доходность капитала, инвестированного собственниками для осуществления малым предприятием определенных в уставе видов деятельности.

Для определения эффективности инвестиционной деятельности предлагается рассчитывать рентабельность активов. Активы предприятия формируются как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Поэтому данный показатель в

наибольшей мере удовлетворяет интересы всех заинтересованных пользователей и позволяет определить, насколько эффективно вложение средств малого предприятия в те или иные активы. Кроме того, условием эффективности основной деятельности предприятия является своевременное обеспечение производства необходимыми ресурсами. Следовательно, все средства предприятия дожны быть направлены на оптимальное размещение ресурсов для обеспечения бесперебойной работы предприятия и получения максимально возможной прибыли.

Для анализа эффективности финансовой деятельности малого предприятия следует использовать эффект финансового рычага, характеризующий приращение к рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.

Рисунок 2 - Структурно-логическая модель диагностики эффективности деятельности малых предприятий промышленности

2 блок. Для определения достигнутого малым предприятием уровня экономической эффективности предлагается оценить финансовое состояние с помощью

рассчитанных нормативных и фактических значений коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности.

Для анализа ликвидности и платежеспособности малых предприятий следует рассчитывать показатель текущей ликвидности, так как в целом оборотные средства малого предприятия мобильны, а в силу недостаточности средств оно не может позволить себе слишком большие запасы сырья и материалов. Коэффициент абсолютной ликвидности для малых предприятий не будет иметь большого значения, поскольку в силу недостаточности средств деньги не держат в кассе или на расчетном счете, а сразу же пускают в оборот, то есть на приобретение следующей партии запасов или выплаты кредиторам.

Для оценки уровня финансового состояния большего числа малых предприятий достаточно использовать 2 показателя: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Но так как некоторые малые предприятия все же используют в своей деятельности догосрочные кредиты банков, привлекаемые под достаточно высокие проценты, автор предлагает рассчитывать и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС), поскольку он позволяет сопоставить источники формирования с величиной имущества малого предприятия и обеспечивает минимально необходимое условие перспективной платежеспособности. Само по себе наличие СОС уже говорит о том, что оборотные активы превышают обязательства малого предприятия, а, следовательно, при условии получения средств от дебиторов, продажи готовой продукции и реализации остатков материалов оно сможет рассчитаться со своими кредиторами.

Фактические значения рассмотренных коэффициентов следует сравнить с рассчитанными для каждого малого предприятия индивидуальными нормативными значениями, которые зависят от структуры активов и их источников. Затем на основании таблицы 3 определяется качество финансового состояния малого предприятия как высокое, умеренное или низкое.

Таблица 3 - Категории качества финансового состояния

Низкое качество Умеренное качество Высокое качество

тг факт у норм тг факт _ тг норм Я-тл тл тг факт 1-г норм Ш ">

ту факт . у норм Кобесп. СОС <К0бесп. СОС тг факт_ гг норм Кобесп. СОС ~ Я-обесп. СОС у факт ^ гг норм Кобесп. СОС > Кобесп, СОС

К3юскфаш > Ктск"ор-" и- факт _ ту норм Кзюск ~ Кзкск гг факт . у норм Кзюск < Кзюск

Все неравенства выпоняются Хотя бы один из коэффициентов отклоняется от нормативного значения Все неравенства выпоняются

Кроме того, на данном этапе следует провести диагностику эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, для чего с помощью матриц прироста оценивается влияние частных показателей на обобщающие по направлениям деятельности малого промышленного предприятия. Для проведения диагностики используются следующие детерминированные факторные модели.

1. Эффективность основной деятельности:

я =Ж. А Е^ Л. т

" а' вр' 3 ' Др' ск'

Факторы модели можно интерпретировать следующим образом:

- - оборачиваемость активов. Многие малые предприятия достигают

высокой эффективности не за счет увеличения рентабельности продаж, а за счет увеличения оборачиваемости активов, потому влияние данного показателя имеет важное значение для диагностики;

- - затратоёмкость продукции позволяет следить за уровнем издержек,

приходящихся на рубль проданной продукции, с тем, чтобы вовремя определить сверхнормативные расходы сырья, непроизводительные потери рабочего времени и материалов, и вовремя принять меры по их снижению;

- - рентабельность затрат (рентабельность основной деятельности) характеризует отдачу в виде прибыли с каждого рубля произведенных предприятием затрат, то есть сопоставляется полученный эффект от текущей деятельности с затратами, понесенными для получения этого эффекта;

- - доля чистой прибыли в прибыли от продаж позволяет определить,

какой процент прибыли остается предприятию после учета всех прочих доходов и расходов и после уплаты процентов по кредитам и налогов в бюджет;

- =- показывает, насколько оптимальна структура предприятия, то есть ск

какую часть в общей величине капитала занимают собственные средства. Представляет собой величину, обратную коэффициенту автономии.

Таким образом, при проведении факторного анализа по данной модели можно определить, как изменяется рентабельность собственного капитала под влиянием изменения основных показателей деятельности малого предприятия, а именно оборачиваемости и структуры капитала, рентабельности и затратоёмкости продукции.

2. Эффективность инвестиционной деятельности:

В А ВР ТА КП " ~ В А ' ВР ТА КП В Б ' Факторами данной модели являются:

- ПбЕ^!!"" - рентабельность внеоборотных активов, рассчитываемая по брут-

то-прибыли. Характеризует отдачу в виде прибыли с каждого рубля, инвестированного во внеоборотные активы;

- - коэффициент закрепления внеоборотных активов (фондоемкость

внеоборотных активов) показывает, сколько использовано внеоборотных активов для получения одного рубля выручки от продаж; ВР

- = - оборачиваемость текущих активов. В ходе производственной деятельности предприятие вынуждено закупать запасы для бесперебойной работы предприятия. Чем быстрее осуществляется на предприятии полный оборот оборотных средств, тем выше эффективность его деятельности. Кроме того, в уело-

виях конкуренции малому предприятию выгоднее увеличивать оборачиваемость оборотных средств, чем повышать цены на свою продукцию;

- == - коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта оборотными средствами;

---коэффициент финансовой зависимости предприятия от краткосроч-

ного заемного капитала. Как показатель финансовой устойчивости свидетельствует о структуре капитала предприятия.

Применение этой модели позволяет определить, в какое имущество малому предприятию выгоднее вкладывать средства для получения максимальной отдачи.

3. Эффективность финансовой деятельности:

Эффект финансового рычага возникает благодаря использованию не только платного кредита, но и бесплатных заемных средств в виде кредиторской задоженности. И чем больше доля кредиторской задоженности в общей величине обязательств предприятия, тем больше эффект финансового рычага.

При расчете ЭФР следует учитывать и кредиты и кредиторскую задоженность, которая из-за разницы момента возникновения и уплаты оказывается вовлеченной в кругооборот предприятия. То есть в общей величине заемного капитала можно выделить процентные (имеющие цену) обязательства и беспроцентные (кредиторская задоженность). Для расчета ЭФР правильнее использовать не процентную ставку, а среднюю цену заемных средств.

Для анализа эффективности финансовой деятельности малых предприятий рекомендуется использовать следующую модель:

где dj - удельный вес /-го источника заемных средств;

Ц, - цена /-го источника заемных средств;

ЗК - среднегодовая величина заемных средств;

КЗ - среднегодовая величина кредиторской задоженности;

Кр - среднегодовая величина кредитов банка.

Таким образом, эффект финансового рычага зависит от следующих факторов:

- (I - /нп) - часть прибыли, которая остается после уплаты в бюджет налога на прибыль;

- (К-жт - Цзк) - разность между рентабельностью совокупных активов и средней ценой заемных средств.

Кроме того, данная модель позволяет оценить влияние каждого источника заемных средств на эффективность финансовой деятельности малого предприятия.

В сфере применения экономической диагностики следует оценить отклонения фактического режима функционирования от нормативного и выявить причины этих отклонений, а потому целесообразно определить нормативы для обоб-

щающих показателей эффективности с учетом специфики деятельности анализируемого малого предприятия.

Так, отдача в виде чистой прибыли с каждого рубля собственных средств малого предприятия дожна составлять не меньшую величину, чем при альтернативном использовании средств предприятия на банковском депозите. В виду этого, для определения нормативного значения показателя рентабельности собственного капитала можно использовать следующую формулу:

п чар-" _ 0/

~ 'депозит ' 0 ~ 'цП )>

где % - проценты, которые возможно получить при использовании средств предприятия на банковском депозите;

СК - среднегодовая величина собственного капитала предприятия; дептит - среднегодовая ставка по депозитным вкладам согласно оценке специалистов Федеральной службы государственной статистики;

Нпр - налог на прибыль с полученного дохода в виде процентов;

'да " ставка налога на прибыль.

Причем из формулы видно, что нормативное значение рентабельности собственного капитала зависит не от величины этого капитала, а лишь от средних ставок по банковским депозитам, действовавшим за анализируемый период. Следовательно, для любого малого предприятия будет справедливо рассчитанное значение норматива.

При определении нормативного значения показателя рентабельности совокупных активов следует ориентироваться на альтернативное использование как собственных, так и заемных средств, применяя в расчетах значения банковских процентов по краткосрочным и догосрочным кредитам в зависимости от срока привлечения средств.

Таким образом, зная соотношение собственных и заемных средств на предприятии и средний уровень процентных ставок, можно определить нормативную рентабельность совокупных активов по следующей формуле:

норм % СК 1д1,ттт, + ДК 1ДК + ЦК Х дто1ШД + КК т + КК д>,птт, + КЗ 1дттит

=7= ____л ~ ~ = (5)

Х (СК + КЗ + ДК + КК) + 1Ж КК + 1М . ДК

где ДК - среднегодовая величина догосрочных заемных средств малого предприятия;

КК - среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов малого предприятия;

'дк > 'юс - средняя ставка процентов соответственно по дого- и краткосрочным кредитам по данным Федеральной службы государственной статистики.

Нормативное значение рассматриваемого показателя будет индивидуально для каждого предприятия, так как структура источников средств у всех малых предприятий различна.

Для определения нормативного значения эффекта финансового рычага следует определить нормальное соотношение заемного и собственного капитала предприятия (плечо финансового рычага), для чего можно воспользоваться следующей формулой:

где А - среднегодовая величина совокупных активов малого предприятия;

~А~ - среднегодовая величина производственных активов, которые определяются как сумма основных средств, сырья, материалов и незавершенного производства.

Тогда формула для расчета нормативного значения эффекта финансового рычага будет выглядеть следующим образом:

ЭФР~"^ДУ (7)

То есть для каждого малого предприятия в зависимости от структуры имущества и источников образования будет различное нормативное значение приращения рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.

Таким образом, для анализа эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности малых предприятий промышленности следует применять свой обобщающий показатель, для которого можно определить нормативное значение и использовать его для сравнения достигнутых результатов деятельности с потенциально возможными.

В качестве показателей эффективности деятельности малых предприятий рекомендуется использовать и показатели деловой активности или оборачиваемости, среди которых наибольшее значение имеют периоды оборачиваемости активов, оборотных средств, дебиторской и кредиторской задоженности, для которых также рекомендуется определять нормативные значения.

Одним из преимуществ малого бизнеса является достаточно высокая, по сравнению с крупными и средними предприятиями, оборачиваемость средств, вложенных в активы предприятия. Но большое значение на оборачиваемость активов оказывает экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования. К примеру, отсутствие налаженных связей с поставщиками материалов, а также инфляционные процессы вынуждают малые предприятия накапливать свои запасы, что значительно замедляет оборачиваемость средств.

Оптимальная потребность в оборотных активах устанавливается путем нормирования. При этом определяется такой объем запасов, который обеспечивает ритмичную работу предприятия и требует минимальных затрат капитала.

Для определения нормативного значения коэффициента оборачиваемости оборотных средств рекомендуется использовать данные о среднестатистической величине оборотных средств малого промышленного предприятия и о рациональной их структуре.

Рациональная структура оборотных средств малого промышленного предприятия предполагает 70% запасов, в том числе 40% - материалы и НЗП, а 30% -прочие виды запасов, 20% дебиторской задоженности и 10 % денежных средств.

Рекомендуется принять среднестатистическую величину материалов на предприятии необходимой и оправданной для бесперебойной работы, тогда нормативные величины других оборотных средств можно будет рассчитать исходя из нее. А нормативные значения периодов оборачиваемости будут зависеть от структуры имущества и от среднедневной выручки анализируемого малого предприятия.

Сравнивая фактические значения обобщающих и частных показателей эффективности с нормативными, можно определить упущенные возможности предприятия за счет нерациональной структуры активов и пассивов и принять меры по улучшению структуры имущества и источников его образования.

На основании таблицы 4 можно определить эффективность деятельности малого предприятия как низкую, умеренную или высокую.

Таблица 4 - Оценка эффективности деятельности малых предприятий промышленности

Низкая Умеренная Высокая

1. Эффективность текущей деятельности

КСкфакт <Яск"орм Яскфжт -Рек ""рм Нскф"кт >Яск"

гг факт - т норм I обор.ОбС > * обор, ОбС Т факт ^ гр норм 1 обор.ОбС обор.ОбС Хр факт -р норм 1обор.ОбС < 1 обор.ОбС

т-. факт . т1 норм * обор.ДЗ > 1 обор.ДЗ Т факт гр норм ' обор.ДЗ & 1 обор.ДЗ гр факт _ гр норм Х обор.ДЗ <1 обор.ДЗ

Выпоняются все неравенства Хотя бы один из показателей не соответствует рассчитанному для него нормативному значению Выпоняются все неравенства

2. Эффективность инвестиционной деятельности

г> факт п норм ^активов лактивов р Факт ~ п норм Лактивов ~ ^активов о факт п норм Кактивов > Лактивов

гр факт т норм ' обор, активов обор, активов <р факт *р норм * обор. активов обор, активт Хр факт , гр норм * обор, активов обор, активов

Выпоняются оба неравенства Хотя бы один из показателей не соответствует рассчитанному нормативному значению Выпоняются оба неравенства

3. Эффективность финансовой деятельности

Эфрфакт <() 0 < ЭФР факт < ЭФР "орм ЭФР факт > ЭФР"орм >0

т факт , гп (факт обор.КЗ < 1 оборДЗ гр факт . гр факт 1 обор.КЗ > 1 обор.ДЗ Р факт _ -г. факт 1 обор.КЗ ~ 1 обор.ДЗ

Выпоняются оба неравенства Выпоняются оба неравенства Выпоняются оба неравенства

3 блок. Прогнозирование перспективного уровня эффективности деятельности малого предприятия. С помощью матриц прироста можно определить прогнозные значения основных показателей бухгатерского баланса и формы № 2 на период, равный периоду ретроспективной оценки. На базе прогнозируемых величин активов, пассивов и финансовых результатов следует рассчитать прогнозные значения как обобщающих, так и частных показателей эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности малых предприятий. Но при принятии управленческих решений следует помнить о том, что прогнозные значения -только вероятные значения, и они возможны лишь в том случае, если не будет ка-

ких-либо существенных колебаний на рынке производимых малым предприятием продуктов (следует учитывать также этап жизненного цикла малого предприятия) или ранее принятых улучшающих финансовое состояние решений менеджеров. Прогнозные значения важны не сами по себе, а как база для принятия решений, направленных на повышение эффективности деятельности малого предприятия.

Очень важным моментом блока является оценка вероятности банкротства малого предприятия на основе дискриминантной модели Сайфулина-Кадырова:

I = 2-^ + 0,1-К2+0,08-К,+0,45-Ка +1 -К5, (8)

где К/ ~ коэффициент обеспеченности СОС;

К2 - коэффициент текущей ликвидности;

К3 - коэффициент оборачиваемости активов;

К4 - рентабельность продаж;

К5 - рентабельность собственного капитала.

Но значения весовых коэффициентов, рассчитанные на основе общепринятых установленных значений, не подходят для определения несостоятельности малого предприятия. Поэтому предлагается рассчитать их для изучаемого предприятия на основе ранее определенных нормативов, используя усредненные нормативные значения за анализируемый период.

В общем виде агоритм определения интегрального показателя выглядит следующим образом:

1 = УЧ-К,, (9)

ы Щ к '

где Ь ~ число показателей, используемых для оценки;

Щ - нормативный уровень -го коэффициента, рассчитанный в среднем за анализируемый период;

К - 1-й коэффициент;

- весовой индекс 1-го коэффициента.

Таким образом, для каждого анализируемого малого предприятия можно рассчитать весовые коэффициенты к модели Сайфулина-Кадырова и применять эту формулу для определения вероятности банкротства. Важно, что все показатели, включенные в данную дискриминантную модель, определяются на этапе оценки достигнутого малым предприятием уровня эффективности.

4 блок. Формирование рейтинга эффективности деятельности малого предприятия на базе рейтингового числа. В диссертационном исследовании целью рейтинговой оценки является внутреннее сравнение, проводящееся в рамках деятельности изучаемого малого предприятия для определения наиболее эффективного периода в его деятельности и принятия управленческих решений по достижению этих показателей.

Ранжирование показателей малого предприятия включает три этапа. На первом производится выбор показателей для ранжирования (таблица 5).

На втором этапе следует подобрать период для ранжирования. На наш взгляд, следует использовать не только данные за анализируемый период времени, но и рассчитанные прогнозные данные на ближайший последующий период.

Таблица 5 - Отбор показателей для рейтинговой оценки эффективности деятельности малых предприятий промышленности

Объект экономического анализа Показатели для ранжирования

Финансовое состояние: финансовая устойчивость ликвидность Коэффициент обеспеченности СОС Коэффициент текущей ликвидности

Деловая активность Коэффициент оборачиваемости активов

Эффективность текущей деятельности Рентабельность собственного капитала

Эффективность инвестиционной деятельности Рентабельность активов

Эффективность финансовой деятельности Эффект финансового рычага

На следующем этапе проводится сама процедура рейтингования. Для определения периода наиболее эффективной деятельности малого предприятия использован таксонометрический метод, в основу которого положены операции с матрицами. На основе данного метода определяется рейтинговое число за каждый год анализируемого периода. Порядок расчетов представлен на рисунке 3.

I. II. г V х2) х12 Хт1 Хт2 X 20 = *Чл ... х2Д - хтп) у"*/ где от - период анализа; п - число показателей, применяемых для диагностики; /'-1,2, ...,т; У- 1,2,п; Ху - j-й показатель -го периода оценки. Нормирование показателей

где X; - среднее значение _)-го показателя за анализируемый период;

/ г21 "^22 \ - 7\ 2 п х . )2 - среднеквадратическое отклонение значений .]'-го показателя от среднего Матрица Ъ

III. - 2~, ... <) Формирование лэталонного периода, для чего в каждом стобце матрицы 2 выбирается ближайшее к оптимальному значение показателя.

Рейтинговое число: К , = (г у - г ])2

Рисунок 3 - Схема проведения рейтинговой оценки таксонометрическим методом

Ранжирование т анализируемых периодов деятельности малого предприятия проводится по п показателям, поэтому совокупность всех значений показателей малого предприятия можно представить в виде матрицы X. Выбранные для рейтинговой оценки показатели имеют разную природу и несравнимые друг с другом значения, в связи с этим следующим шагом дожно стать нормирование

показателей, позволяющее исключить влияние абсолютных величин и вариации значений самих показателей.

Выбор периода, в котором деятельность предприятия была более эффективной, осуществляется методом наименьших квадратов, то есть период, в котором рейтинговое число И,- минимально, следует признать наилучшим.

5 блок. Разработка мер по текущему регулированию деятельности малого предприятия с целью повышения эффективности его деятельности. Этот процесс включает в себя изучение результатов анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности и принятие управленческих решений, направленных на улучшение качества финансового состояния и на повышение эффективности его текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Все текущие и прогнозные значения показателей эффективности деятельности малого предприятия в динамике свидетельствуют о наличии четко определенных тенденций. Поэтому мероприятия по ее повышению представляется возможным сформулировать в виде некоторого перечня стандартных рекомендаций по основным направлениям деятельности малых предприятий (текущей, инвестиционной и финансовой).

Таблица 6 - Матрица рекомендаций по повышению эффективности текущей деятельности малых предприятий промышленности

Эффективность текущей деятельности

низкая и умеренная высокая

Качество финансового состояния Умеренное и высокое оптимизация структуры и ассортимента выпускаемой продукции при многономенклатурном производстве минимизация затрат на производство и реализацию продукции (нормирование затрат на производство) повышение качества производимой продукции разумное увеличение объема выпускаемой продукции (поиск новых рынков сбыта) увеличение оборачиваемости активов за счет продажи неиспользуемых активов сохранение выпуска продукции в том же объеме и ассортименте поддержание текущего уровня затрат на производство и реализацию продукции повышение качества производимой продукции

Низкое оптимизация структуры и ассортимента выпускаемой продукции при многономенклатурном производстве минимизация затрат на производство и реализацию продукции (нормирование затрат на производство) повышение качества производимой продукции разумное увеличение объема выпускаемой продукции (поиск новых рынков сбыта) увеличение оборачиваемости активов за счет продажи неиспользуемых активов оптимизация структуры активов (продажа неиспользуемых внеоборотных активов и неликвидных или излишних запасов) повышение оборачиваемости дебиторской задоженности (продажа продукции с использованием системы авансовых платежей, предоставление покупателям скидок при условии своевременной оплаты по заключенным договорам) оптимизация величины кредитов и кредиторской задоженности уменьшение продожительности операционного цикла сохранение выпуска продукции в том же объеме и ассортименте поддержание текущего уровня затрат на производство и реализацию продукции повышение качества производимой продукции оптимизация структуры активов (продажа неиспользуемых внеоборотных активов и неликвидных или излишних запасов) повышение оборачиваемости дебиторской задоженности (продажа продукции с использованием системы авансовых платежей, предоставление покупателям скидок при условии своевременной оплаты по заключенным договорам) оптимизация величины кредитов и кредиторской задоженности уменьшение продожительности операционного цикла

Рекомендации по повышению эффективности деятельности малых предприятий можно представить в матричном виде по принципу качество финансового состояния (в строках) - эффективность деятельности малого предприятия (в стобцах) (соответственно текущей, инвестиционной и финансовой - таблицы 68).

Таблица 7-Матрица рекомендаций по повышению эффективности инвестиционной деятельности малых предприятий промышленности

Эффективность инвестиционной деятельности

низкая и умеренная

оптимизация структуры имущества малого предприятия (увеличение доли оборотных средств)

использование лизинговых операций

продажа или сдача в аренду временно не используемых основных средств

вложение временно свободных средств в ликвидные финансовые инструменты

сохранение существующей структуры активов малого предприятия

поддержание оптимальной величины оборотных средств

вложение временно свободных средств в ликвидные финансовые инструменты

поддержание существующей структуры источников формирования имущества малого предприятия_

оптимизация структуры имущества малого предприятия (увеличение доли оборотных средств)

использование лизинговых операций

продажа или сдача в аренду временно не используемых основных средств

вложение временно свободных средств в ликвидные финансовые инструменты

реализация излишних (ненужных) материальных запасов

сохранение существующей структуры активов малого предприятия

оптимизация структуры оборотных средств с целью увеличения их ликвидности

реализация излишних внеоборотных средств и запасов

поддержание существующей структуры источников формирования имущества малого предприятия

использование арендованных объектов основных средств вместо собственных_

Таблица 8 - Матрица рекомендаций по повышению эффективности финансовой деятельности малых предприятий промышленности

Эффективность финансовой деятельности

низкая и умеренная

снижение величины заемного капитала, привлекаемого на платной основе (кредитов и займов)

оптимизация кредиторской задоженности предприятия

сохранение существующего уровня зависимости предприятия от заемного капитала

вложение временно свободных денежных средств в ликвидные финансовые инструмен-

снижение величины заемного капитала, увеличение собственного капитала

оптимизация кредиторской задоженности предприятия

оптимизация структуры оборотных средств с целью увеличения их ликвидности

реализация излишних внеоборотных средств и запасов

уменьшение продожительности финансового цикла

оптимизация структуры оборотных средств с целью увеличения их ликвидности

реализация излишних внеоборотных средств и запасов

оптимизация структуры источников формирования имущества малого предприятия (увеличение собственных средств и снижение заемного капитала)

уменьшение продожительности финансового цикла

Данные, полученные при прогнозировании эффективности деятельности малых предприятий, имеют второстепенное значение при разработке рекомендаций, что обусловлено вероятностным характером прогнозирования. Прогнозные

значения дожны приниматься во внимание при определении характера и масштабности мероприятий по повышению эффективности деятельности малого предприятия, а также при определении сроков проведения этих мероприятий (таблица 9).

Таблица 9 - Матрица рекомендаций по повышению эффективности деятельности малых предприятий промышленности на основе прогнозирования перспективного уровня эффективности

Вероятность банкротства

высокая и умеренная низкая

Прогноз динамики показателей эффективности Общее повышение (более 50% показателей) сохранение применяемой политики управления предприятием немедленное принятие решений по оптимизации основных коэффициентов финансового состояния предприятия сохранение существующей политики управления предприятием поиск новых рынков сбыта улучшение качества продукции сроки внедрения мероприятий определяются в зависимости от конъюнктуры рынка

Общее понижение (более 50% показателей) изменение действующей политики управления предприятием принятие управленческих решений по максимизации прибыли и минимизации издержек немедленное принятие решений по оптимизации основных коэффициентов финансового состояния предприятия изменение действующей политики управления предприятием принятие управленческих решений по максимизации прибыли и минимизации издержек сроки внедрения мероприятий определяются в зависимости от конъюнктуры рынка

Таким образом, формирование рекомендаций по повышению эффективности зависит от достигнутого уровня результативности и прогнозных значений изучаемых показателей.

При разработке комплекса мероприятий по повышению эффективности деятельности малых предприятий, вошедших в базу исследования, представляется целесообразным использовать данные за последний период исследования, так как более глубокая ретроспектива менее полезна при формировании ориентированных на будущее управленческих решений по регулированию деятельности малого предприятия.

Результаты проведенных исследований эффективности деятельности малых предприятий промышленности Кировской области с помощью предложенной методики представлены в таблице 10, условные обозначения в которой следующие: в - высокий уровень; у - умеренный уровень; и - низкий уровень;

л+ - банкротство вероятно в 2004-2006 гг.; л- - банкротство мало вероятно в 2004-2006 гг.;

Т - повышение обобщающих и частных показателей эффективности в перспективе (2004-2006 гг.);

I - понижение обобщающих и частных показателей эффективности в перспективе (2004-2006 гг.).

Таблица 10 - Результаты анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности Кировской области1

Наименование малого предприятия Качество финансового состояния Эффективность текущей деятельности Эффективность инвестиционной деятельности Эффективность финансовой деятельности

2001г. 2002г. 2003г. прогноз банкротства 2001г. 2002г. 2003г. прогноз 2001г. 2002г. 2003г. прогноз 2001г. 2002г. 2003г. прогноз

ООО Тонго в в в - .V у у i У V в 1 V У !

ООО Полюс в в в + У у у V V в 1 V в У

ЗАО Ресурс-мебель н н и + " н II J. w и 1 л н н 1

ООО Гидравлика н н ц - н н у т и У У т н и V т

ООО ЧКЗ в н " f! - н у 'рч т II н У т II V V т

ООО Вятская крона и н II + У н Н 1 У У V J. V и н

ООО Днмет-М и н Н - у у у т и в II т И в V т

ООО Союз в в л - У у у т в в я г У у в 1, т

ООО Фармакс у л в + У У и ; У V И 4 V V V !

ООО Тандем н н н + в в в 1 н н ! н 1 и н И 1

В работе рассчитан экономический эффект от внедрения предложенной методики и разработанных рекомендаций на малые предприятия. Результаты расчетов представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ эффективности внедрения рекомендуемых мероприятий на малые предприятия промышленности Кировской области

Предложенные рекомендации Внедрение мероприятий Прирост чистой прибыли NPV PI 2005г. Срок окупаемости, лет

2005г. | 2006г. 2005г. | 2006 г.

ООО Тонго

Увеличение объема производства и продаж Привлечение догосрочного кредита под 16% на 3 года 27360 27360 8870 8055 1,554 0,39

Увеличение оборачиваемости активов Оптимизация структуры имущества , Предоставление покупателям г скидки в 10 % при \ условии своевременных расчетов 74462 97634 31686 47922 1,880 0,56

ООО Тандем

Увеличение объема производства и продаж Оптимизация структуры источников Увеличение оборачиваемости активов Реинвестирование [ чистой прибыли в 1 оборотные активы 39710 70788 -204768 -236086 1,067 5,22

Внедрение рекомендуемых мероприятий ООО Тонго позволит увеличить чистую прибыль в 2005 и 2006 годах, срок их окупаемости составит меньше года, что свидетельствует о том, что даже предоставляя покупателям скидку в размере

1 Серым цветом выделены значения за период, который находится на первом месте по рейтинговой оценке.

10% и уплачивая проценты по кредиту, ООО Тонго сможет увеличить экономический эффект, а затраты будут оправданы.

Реинвестирование чистой прибыли в развитие ООО Тандем, как видно из таблицы И, также будет приносить предприятию допонительную чистую прибыль, но срок окупаемости составит только 5,2 года. В таблице 12 на основании прогнозных данных до и после внедрения рекомендуемых мероприятий на ООО Тонго и ООО Тандем представлены основные показатели анализа эффективности их деятельности.

Таблица 12 - Результаты внедрения авторской методики экономической

диагностики эффективности деятельности на малые предприятия промышленности Кировской области

Предприятие Показатель 2003г. По данным первоначального прогноза Прогнозные значения после внедрения мероприятий

(факт) 2004г. 2005г. 2006г. 2005г. 2006г. 2007г.

1. Качество финансового состояния

1.1 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 2,658 3,168 3,746 4,408 2,569 2,959 2,783

о 1.2 Коэффициент текущей ликвидности 3,450 3,923 4,457 5,069 4,669 5,266 4,942

и м о Н У о 1.3 Коэффициент обеспеченности СОС 0,710 0,745 0,776 0,803 0,703 0,732 0,720

2. Эффективность предпринимательской деятельности

2.1 Рентабельность собственного капитала, % 22,77 20,96 19,50 18,30 22,16 20,73 21,06

о 2.2 Рентабельность активов, % 19,72 19,08 18,52 18,02 19,46 19,02 19,02

о 2.3 Эффект финансового рычага, % 5,64 4,58 3,76 3,11 4,44 3,69 3,98

2.4 Коэффициент оборачиваемости активов 2,189 2,172 2,157 2,144 2,177 2,165 2,165

2.5 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 2,320 2,308 2,297 2,288 2,305 2,295 2,295

1. Качество финансового состояния

1.1 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 0,254 0,23 0,208 0,189 0,282 0,284 0,352

1 1.2 Коэффициент текущей ликвидности 0,300 0,335 0,363 0,388 0,447 0,499 0,573

ш 1.3 Коэффициент обеспеченности СОС -2,291 -1,984 -1,758 -1,579 -1,237 -1,004 -0,744

Л Н ^ О 2. Эффективность предпринимательской деятельности

2.1 Рентабельность собственного капитала, % 22,15 20,03 17,69 15,09 17,15 16,92 15,76

о 2.2 Рентабельность активов, % 4,89 12,50 11,44 10,45 11,88 11,53 11,63

о 2.3 Эффект финансового рычага, % -7,32 18,91 18,82 18,59 11,78 11,33 9,35

2.4 Коэффициент оборачиваемости актовое 2,323 2,355 2,385 2,413 2,468 2,599 2,600

2.5 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 9,557 8,642 7,946 7,398 7,080 6,687 6,133

ООО Тонго внедрение предлагаемых мероприятий позволит повысить эффективность текущей деятельности, при этом немного ухудшится (приблизится к нормативам) финансовое состояние предприятия. ООО Тандем же наоборот позволит выйти из кризисного состояния, при этом снизятся (в пределах нормативов) показатели эффективности текущей деятельности.

Эффект от внедрения методики на малые промышленные предприятия будет выше, чем затраты на её использование, поскольку в качестве программного обеспечения рекомендован табличный процессор Microsoftо Excel. На основании результатов проведенных расчетов руководитель малого предприятия, владеющий основами анализа финансово-хозяйственной деятельности, может самостоятельно выбрать мероприятия по улучшению эффективности предпринимательской деятельности, основываясь на разработанных матрицах рекомендаций. Внедрение рекомендаций поможет улучшить качество финансового состояния и эффективность деятельности малого предприятия, что позволит повысить инвестиционную привлекательность анализируемого малого предприятия.

Заключение

В заключение можно сделать следующие выводы:

1. Анализ эффективности деятельности следует осуществлять с помощью затратно-ресурсного подхода. Для принятия управленческих решений необходим комплексный подход к оценке эффективности деятельности малых предприятий промышленности. Многогранность экономической эффективности как экономической категории позволяет трактовать её в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом для оценки эффективности текущей деятельности сопоставимы финансовые результаты с затратами, направленными на их получение, эффективности инвестиционной деятельности - экономический эффект с ресурсами, используемыми на предприятии, а эффективности финансовой деятельности - возможные доходы с расходами по привлечению заемных средств, реинвестирования прибыли или приобретения финансовых вложений.

2. Для анализа эффективности деятельности следует применять показатели рентабельности и оборачиваемости. Для оценки обобщающих показателей эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности малых предприятий промышленности предложено использовать соответственно показатели рентабельности собственного капитала, рентабельности активов и эффекта финансового рычага. Причем для каждого из названных показателей автор предлагает рассчитывать нормативные значения, с которыми будут сравниваться фактические.

3. Оптимальным методом оценки и прогнозирования эффективности деятельности малых предприятий промышленности нами признана экономическая диагностика, применение которой позволяет определить текущее состояние предприятия, перспективы дальнейшего развития и оценить последствия, связанные с реализацией управленческих решений.

Диагностику эффективности деятельности малых предприятий рекомендуется проводить с помощью матриц прироста, что позволяет сформировать достаточно точную оценку результативности деятельности с учетом существующих взаимосвязей между обобщающими и частными показателями деятельности предприятия и определить перспективы изменения указанных показателей.

4. В процессе анализа установлено, что обобщающая оценка эффективности деятельности невозможна без определения уровня качества финансового состояния, которое следует определять с помощью коэффициентов соотношения заем-

ных и собственных средств, обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности при определении нормативных значений в зависимости от структуры активов и пассивов анализируемого малого предприятия промышленности.

5. Экономическую диагностику эффективности в разрезе основных направлений предпринимательской деятельности следует проводить как на базе обобщающих показателей, так и частных показателей эффективности, которые объединены автором в детерминированные факторные модели с тем, чтобы с их помощью определить влияние частных показателей на обобщающие. Кроме того, детерминированные модели с использованием аппарата матриц прироста дают возможность оценить не только динамику показателей эффективности, но и структуру связей между ними. Теоретическая обоснованность и практическая значимость входящих в модели факторов позволяет определить возможности повышения эффективности в разрезе каждого направления.

6. Математический аппарат матриц прироста позволяет составить прогноз эффективности деятельности малых предприятий на период, равный анализируемому. А с целью повышения надежности прогнозных оценок перспективных тенденций эффекгивности предлагается к использованию применение дискрими-нантной модели Сайфулина-Кадырова при условии определения весовых индексов с помощью усредненных нормативных значений включённых в модель показателей. Рейтинговую оценку следует проводить с использованием таксономет-рического метода, позволяющего определить период, в котором рейтинговое число минимально, что характеризует максимальную экономическую эффективность.

7. В целях принятия управленческих решений для повышения эффективности деятельности и улучшения финансового состояния разработаны матрицы рекомендаций, позволяющие выбрать те из них, которые необходимы малому предприятию промышленности в зависимости от достигнутого им уровня экономической эффективности и перспектив его изменения. Причем при разработке комплекса мероприятий по повышению эффективности малого предприятия представляется целесообразным использовать данные за последние периоды исследования, так как более глубокая ретроспектива менее полезна при формировании ориентированных на будущее управленческих решений по регулированию деятельности малого предприятия. А данные, полученные при прогнозировании, имеют второстепенное значение при разработке рекомендаций, что обусловлено вероятностным характером прогнозирования. Прогнозные значения дожны приниматься во внимание при определении характера и масштабности мероприятий по повышению эффективности деятельности малого предприятия, а также при определении сроков проведения этих мероприятий.

8. В работе представлены результаты анализа эффективности деятельности 10 малых предприятий, принадлежащих к разным отраслям промышленности Кировской области (деревообрабатывающая, пищевая, легкая, машиностроение, полиграфия). Для каждого анализируемого малого предприятия определены качество финансового состояния и эффективность текущей, инвестиционной и финансовой деятельности за 2001-2003 годы, рассчитаны прогнозные значения показате-

лей на период с 2004 по 2006 годы, оценена вероятность банкротства и предложены мероприятия по повышению эффективности их деятельности.

9. Внедрение рекомендуемых мероприятий на малые предприятия промышленности Кировской области выявило положительные результаты, улучшение финансового состояния и эффективности предпринимательской деятельности в их взаимосвязи.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Ощепкова И.А. Деловая активность промышленных предприятий. - Межвузовский сборник научных и научно-методических трудов за 2002 год, ч. 2. - Киров,

,2003.-С. 11-13.

2. Роженцова И.А. Методика оценки и прогнозирования эффективности деятельности малых предприятий. - Межрегиональная научно-практическая: конференция Реорганизация и развитие социальных и бизнес структур в условиях рыночной экономики. - Киров, Издательство Товар - Деньги - Товар, 2005. - С. 97-99.

3. Роженцова И.А. Обзор методик оценки эффективности деятельности предприятий. - Межвузовский сборник научных и научно-методических трудов за 2003 год. - Киров, 2004. - С. 343-352.

4. Роженцова И.А. Основные мероприятия по повышению эффективности деятельности малых предприятий промышленности Кировской области. - Межвузовский сборник научных и научно-методических трудов за 2004 год (9 выпуск), ч. 2. -Киров, Издательство ВятГУ, 2005. - С. 308-313.

5. Роженцова И.А. Оценка эффективности деятельности малых предприятий промышленности. - Наука - производство - технология - экология: Всероссийская научно-техническая конференция: Сб. материалов: в 6 т. - Киров: Изд-во ВятГУ, 2005. - Т. б (СЭФ). ~ С. 41-44.

6. Роженцова И.А. Оценка эффективности деятельности малых предприятий промышленности Кировской области. - Межвузовская научно-практическая конференция Молодежь и социально-экономические проблемы региона - Киров, 2005. - С. 82-84.

7. Роженцова И.А. Применение детерминированных факторных моделей для диагностики эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности малого предприятия. - Межвузовский сборник научных и научно-методических трудов за 2004 год (9 выпуск), ч. 2 - Киров, Издательство ВятГУ,2005.- С.314-319.

8. Роженцова И.А. Проблема экономической эффективности в рыночной экономике. - Межвузовский сборник научных и научно-методических трудов за 2003 год. -Киров, 2004. - С. 340-343.

9. Роженцова И.А., Папешева Н.В. Использование методов экономического анализа для повышения эффективности деятельности предприятий Кировской области. -Наука - производство - технология - экология: Всероссийская научно-техническая конференция: Сб. материалов: в 6 т. - Киров: Изд-во ВятГУ, 2005. -Т. 6 (СЭФ). - С. 38-40.

Подписано в печать 03.06.2005 г. Тираж 120. Заказ 29. "'Евро-Копи', гГкиров, т.: 59-03-03."

PH Б Русский фонд

2006-4 7522

: Х V:":: !: '.Ш i : ; ;..<7 : : ; : ir: :

::. ; ,. V ,; :. г " ' .i'.'.;:- - : ' ' '

Vi 'v.- Л' s /'i'-:.;;' л : ' л - r'Y.'. Л < .-г Y-".

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Роженцова, Ирина Анатольевна

Введение.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа эффективности деятельности малых предприятии.

з1.1. Проблема экономической эффективности на современном этапе развития рыночной экономики.

з1.2. Система показателей для анализа экономической эффективности деятельности экономических субъектов в современных условиях.

з1.3. Обзор методик анализа экономической эффективности деятельности предприятий.

Глава 2. Методические аспекты анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности.

з2.1. Особенности функционирования малых предприятий промышленности в современных условиях.

з2.2. Экономическая диагностика как метод исследования экономической эффективности деятельности малых предприятий промышленности.

з2.3. Методика анализа и прогнозирования эффективности деятельности малых предприятии промышленности.

Глава 3. Анализ эффективности деятельности малых предприятий промышленности Кировской области.

з3.1. Информационное обеспечение анализа эффективности деятельности малых предприятии.

з3.2. Содержательная интерпретация результатов анализа эффективности деятельности малого предприятия.

з3.3. Сравнительный анализ методик оценки эффективности деятельности малых предприятии промышленности.

з3.4. Матрицы повышения эффективности деятельности малых предприятий промышленности и их оценка.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности"

Актуальность исследования. В настоящее время в нашей стране экономическая наука и практика находятся на новом этапе становления и развития. Переход от планового хозяйства к рыночной экономике привел к тому, что многие проблемы, которые казались уже решенными, приобрели новую значимость. К числу этих проблем следует отнести и анализ эффективности деятельности малых предприятий промышленности.

О роли малых предприятий в экономической жизни общества свидетельствуют такие возможности как способность быстро и с минимальными затратами создавать новые рабочие места и содействие развитию способностей человека к предпринимательской деятельности, которые не могут проявиться ни на крупном предприятии, ни в государственной сфере, где человек выпоняет строго определенные обязанности.

Мировая практика свидетельствует о том, что малое предпринимательство является необходимым элементом хозяйственной системы. Оно в противовес крупному бизнесу, стремящемуся к монополизации производства, придает экономике гибкость и приспособляемость к условиям рыночной конъюнктуры.

В России же в последние годы наблюдается стагнация малого бизнеса, что в значительной мере связано с высокими рисками и частыми банкротствами малых предприятий. Такое состояние требует от руководителей предприятий определенных навыков и умений принимать оптимальные управленческие решения, основанные на текущих и прогнозных данных анализа эффективности деятельности предприятия.

Проблемы анализа и оценки эффективности деятельности предприятий были поставлены в работах таких экономистов, как Бланк Ю.В., Богатин Ю.В., Вартанов A.C., Гиляровская J1.T., Глазов М.М., Дмитриева О.В., Ермолович Л.Л., Ефимова О.В., Кашин В.Н., Ионов В.Я., Ковалев В.В., Крылов Э.И., Ку-нельский Л.Э., Муравьев А.И., Петухов P.M., Ришар Ж., Савицкая Г.В., Сина-вина B.C., Стоянович Д., Сыроежин И.М., Хеферт Э., Шеремет А.Д.

Однако проблема анализа эффективности деятельности для малых предприятий остается пока нерешенной, в то время как они составляют самый неустойчивый сектор экономики, а в первую очередь это касается малых предприятий промышленности, поскольку для производства товаров народного потребления необходимы финансовые вложения, а выпускаемая продукция дожна быть конкурентоспособной и качественной, чтобы приносить собственникам доход.

Основной целью собственников малого предприятия является получение прибыли от осуществления заявленного в уставе вида деятельности. Наиболее рисковым вложением средств является промышленное производство, поэтому данное диссертационное исследование посвящено проблемам повышения эффективности деятельности малых промышленных предприятий.

В современных условиях помимо основной текущей деятельности малого предприятия большое значение получила инвестиционная и финансовая деятельность. Поэтому анализ эффективности деятельности малого предприятия дожен учитывать результативность в разрезе важнейших сфер принятия экономических решений (текущей, инвестиционной и финансовой).

Для принятия адекватных управленческих решений менеджер дожен опираться не только на результаты достигнутого малым предприятием уровня эффективности деятельности, но и учитывать тенденции её изменения в перспективе. Поэтому неотъемлемой частью методики анализа эффективности деятельности малых предприятий дожно стать прогнозирование.

Таким образом, проблема экономической эффективности для анализа эффективности деятельности малых предприятий является в настоящее время актуальной и в недостаточной степени изученной.

Актуальность данного исследования определяется тем, что основная часть малых предприятий сферы промышленного производства находится в настоящее время в неустойчивом финансовом состоянии. Применение разработанной методики, позволяющей проанализировать и спрогнозировать результаты на будущий период, поможет создать благоприятные условия для развития и поддержания деятельности малых предприятий промышленности.

Целью исследования, проводимого в диссертационной работе, является разработка методики анализа эффективности деятельности малых предприятий промышленности в современных условиях.