Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Роль банков в формировании и управлении государственным догом России в 1870-1913 гг. тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Косарев, Михаил Андреевич
Место защиты Санкт-Петербург
Год 2003
Шифр ВАК РФ 08.00.01
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Косарев, Михаил Андреевич

Введение

Глава 1. Историко-теоретические аспекты проблемы организации и функционирования государственного дога в России

Теоретические аспекты функционирования государственного дога

История возникновения и функционирования государственного дога в

Состояние, динамика роста и основные формы государственного дога в России на современном этапе

Глава 2. Роль Государственного Банка в формировании структуры и управлении государственным догом России

Эмиссия кредитных билетов как составная часть государственного дога 67 Деятельность Государственного Банка как института по управлению государственным догом

Основные виды операций Государственного Банка, оказывающие существенное влияние на состояние государственного кредитаЧ.

Глава 3. Роль негосударственных банков и иных банковских институтов в формировании и управлении государственным догом России

Становление негосударственных банков в России

Деятельность негосударственных банков по формированию и управлению государственным догом

Деятельность негосударственных банковских институтов по формированию и управлении государственным догомЧ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Роль банков в формировании и управлении государственным догом России в 1870-1913 гг."

Вопрос о влиянии государственного дога на состояние государственных финансов и на национальную экономику в целом носит дискуссионный характер. Однажды возникнув, государственный дог, как правило, уже никогда не исчезает. В лучшем случае он будет наращиваться пропорционально росту экономики, в худшем - гораздо быстрее. В бюджетах большинства развитых стран, не говоря уже про развивающиеся, расходы на обслуживание государственного дога составляют до 20-25% от совокупных бюджетных расходов, и эта величина имеет тенденцию к увеличению. С другой стороны, эффективно функционирующий государственный дог может дать существенные выгоды для экономики. Во-первых, это -надежный элемент для инвестиций. Банки, страховые компании, пенсионные фонды, иные юридические и физические лица, а также иностранные государства и международные финансовые структуры могут размещать свои резервы и временно свободные денежные средства в государственные ценные бумаги, т.к. эти инвестиции имеют максимальную безрисковость по сравнению с инвестициями в другие инструменты внутри этой же страны. Во-вторых, с точки зрения государства, увеличение государственного дога на производительные, инвестиционные цели позволит реализовать проекты, которые в силу своих масштабов не под силу частному бизнесу, а также те проекты, которые в силу социальной значимости имеют важное государственное значение. Увеличение государственных расходов, финансируемое за счет увеличения государственного дога, оказывает стимулирующее влияние на экономику в состоянии спада.

Также дискуссионный характер носит вопрос о том, какой государственный дог - внешний или внутренний, более предпочтителен с точки зрения государства. Внутренний дог, номинированный в национальной валюте, не имеет негативной зависимости от курсов иностранных валют, также не имеет политической зависимости от нерезидентов - держателей государственных фондов. С другой стороны, если в экономике наблюдается недостаток денежных средств, то заимствования на национальном рынке будут неэффективны, и придется обращаться к внешним заимствованиям. Внешний дог в состоянии обеспечить приток допонительных финансов в национальную экономику, однако при погашении такого рода дога из экономики будет изъята не только величина инвестированных ранее средств, но также и величина процентов.

Сравнивая современную ситуацию с положением, сложившимся в России в последней трети XIX - начале XX века, следует отметить следующие схожие и различные моменты. Во-первых, увеличение государственного дога в России того периода носило непроизводительный характер (кроме части государственных железнодорожных займов). Во-вторых, основные заимствования приходились на внешний рынок в силу отсутствия на национальном рынке необходимых средств, и только в конце XIX в. положение стало меняться. Размещения происходили как на достаточно выгодных условиях, так и на невыгодных, в зависимости от текущей внешнеполитической ситуации. Положительным было проведение операций конверсии и консолидации, которые позволяли увеличить срок заимствования и зачастую снизить расходы на обслуживание государственного дога. В-третьих, регулятором размещения, привлечения, обслуживания и погашения дога выступал Государственный банк, и выступал достаточно успешно. Однако решения об увеличении государственного дога ввиду необходимости увеличения государственных расходов принимались правительством, и зачастую произвольно.

Первый и второй пункты характерны для современной России, с той поправкой, что только в конце 2002-начале 2003 года размещение стало проводиться на достаточно выгодных условиях (ставка ниже уровня инфляции на несколько процентов), за исключением того, что не проводятся операции конверсии и консолидации, по крайней мере в отношении внутреннего дога. Рассматривая роль Министерства финансов Российской Федерации, (которое обладает теми же функциями с точки зрения регулирования государственного дога, что и дореволюционный Государственный банк), следует отметить, что наконец-то вопрос об увеличении государственного дога стал рассматриваться и регулироваться той же структурой, что занимается и вопросом обслуживания.

Российская экономика на современном этапе несет тяжелое бремя обслуживания государственного дога. По данным Всемирного банка, общая сумма платежей по государственной задоженности России составила в 2001 г. 14,4 мрд. доларов, в 2002 г. - 14,6 мрд. доларов, а в 2003 по прогнозам дожна вырасти до 19,7 мрд. доларов.

Поэтому впоне объяснимо, что проблема государственной задоженности России отражена в многочисленных публикациях, вышедших в последнее время. Она многократно поднималась как в научной, так и в публицистической литературе, и является предметом пристального внимания многих политиков. Иная картина сложилась по отношению к финансовым институтам, принимающим активное участие в формировании и управлении государственным догом. Это явление гораздо реже становится предметом анализа ученых, публицистов, политиков, государственных деятелей. Может создасться впечатление, что роль институтов, принимающих активное участие в формировании и управлении государственным догом, вообще малосущественна для экономики. Однако в действительности, они играют важную роль в развитии макроэкономических процессов.

Банковские институты являются одними из крупнейших держателей государственных обязательств в мире и крупнейшими - в России. Сущность банковского участия в формировании и управлении государственным догом и его роль в экономике заключается в перераспределении средств и ресурсов из сбережений в инвестиции.

Важность роли банков в формировании и управлении государственным догом в системе макроэкономических категорий и показателей выдвигает самые серьезные требования к управлению этим процессом. Банки, выступая как крупнейшие игроки рынка государственного дога, формируют этот рынок, позволяя привлекать правительству средства на более выгодных условиях, а стратегия управления государственным догом лежит в основе все бюджетной политики государства. Принятие решений о заимствовании на более выгодных условиях позволяет правительству увеличивать расходные статьи государственного бюджета и проводить соответствующую экономическую и социальную политику.

Наряду с актуальностью теоретического исследования роли банков в формировании и управлении государственным догом существует значительная актуальность и важность изучения их роли с точки зрения историко-экономической науки.

Как доказывается в данном диссертационном исследовании, история участия банков в формировании и управлении государственным догом дореволюционной России во многом схожа с ситуацией, создавшейся по отношению к банковскому участию в формировании и управлении государственным догом в настоящее время. Совпадают основные функции различных категорий банков по участию в формировании и управлении государственным догом, подходы правительственных финансовых органов к обслуживанию задоженности. Все это делает ретроспективный анализ чрезвычайно важным не только с точки зрения собственно исторической науки, но и с позиции понимания сегодняшних процессов.

Актуальность исторического исследования роли банков в формировании и управлении государственным догом России усиливается в связи с тем, что в отечественной и зарубежной литературе недостаточно развит подобный анализ, а в последние десятилетия соответствующие историко-экономические работы и вовсе отсутствуют.

Исследования проблем банковского участия в формировании и управлении государственным догом России имеет достаточно продожительную историю. В первую очередь следует подчеркнуть вклад в разработку этих проблем отечественных дореволюционных ученых. Целый ряд их произведений не утратил своего научного значения и сегодня. К ним относятся работы И. Блиоха Финансы России XIX столетия. История. Статистика (СПб., 1882 г.), М. Боголепова Государственный бюджет и государственные доги России (СПб., 1908), М. Боголепова Основные принципы нарастания государственных догов (СПб., 1910), Н. Бржеского Государственные доги России (СПб., 1884), А. Гурьева Очерк развития государственного дога России (СПб., 1903), П. Мигулина Наша банковская политика (1729-1903) (Харьков, 1904), Л. Рафалович Акционерные коммерческие банки в России в 1885 г (СПб., 1886 г.), М. Туган-Барановского Откуда берутся деньги для войны (Пт. 1917), JI. Ходского Основы государственного хозяйства (СПб. 1894), И. Янжула Основные начала финансовой науки (СПб., 1904).

В этих произведениях представлен и обобщен большой фактологический материал об участии банков в формировании и управлении государственным догом дореволюционной России. Значительный интерес представляют многие оценки и рекомендации, предложенные вышеперечисленными учеными. Однако, более чем столетний срок, отделяющий написание этих произведений от нашего времени, не позволяет в целом ряде позиций согласится с их авторами. Более того, эти позиции часто противоречили друг другу и отражали субъективное восприятие учеными тех или иных процессов, происходящих в экономике.

Безусловный интерес представляют труды видных политических и финансовых деятелей дореволюционной России - И. Кауфмана, Е. Канкрина, С.Витте. Огромный фактологический материал находится в Поном Собрании законов Российской Империи, документах Министерства финансов и других официальных органов России.

Определенный, хотя и более скромный вклад в разработку истории участия банков в формировании и управлении государственным догом внесли советские и российские ученые. Ряд интересных фактов и идей имеются в трудах Б. Ананьича, В. Бовыкина, М. Богачевского, Э. Брегеля, И. Гиндина, Я. Пазвольского, А. Погребинского, Б. Ривкина.

Несмотря на столь значительное число работ, посвященных теории и истории участия банков в формировании и управлении государственным догом, ни одна из них не дает комплексного системного анализа роли банков в исторической ретроспективе. Как представляется, только такое комплексное теоретическое и историческое исследование способно выявить наиболее существенные тенденции и противоречия в развитии роли банков в формировании и управлении государственным догом. Данная диссертационная работа в известной степени воспоняет этот пробел и решает эти задачи.

Основной целью исследования является теоретический и исторический анализ роли банков в формировании и управлении государственным догом; исследование и систематизация их основных функций в этих процессах.

Поставленная цель определяет следующий комплекс задач, стоящих перед исследованием:

Х провести сравнительный анализ и систематизировать научные представления, отраженные в экономической литературе о формах и способах участия банков в формировании и управлении государственным догом в истории России;

Х предложить собственное понимание роли банков в формировании и управлении государственным догом;

Х проанализировать основные формы участия банков в формировании и управлении государственным догом;

Х выявить и оценить типичные для отечественной экономики функции банков при формировании и управлении государственным догом

Х разработать критерии и на их основе предложить оригинальную периодизацию истории эволюции роли банков в формировании и управлении государственным догом в дореволюционной России;

Х показать специфику роли банков в формировании и управлении государственным догом в рамках каждого периода его развития;

Х раскрыть содержание правительственной политики царской России по отношению к банкам, участвующим в формировании и управлении государственным догом;

Х определить наиболее подходящие для России способы банковского участия в формировании и управлении государственным догом.

Объектом исследования является генезис и эволюция деятельности банков в формировании и управлении государственным догом России в 1870 - 1913 гг., т.е. в период наиболее активного их в этом процессе.

Объектом исследования является генезис и эволюция деятельности банков в формировании и управлении государственным догом России в 1870 - 1913 гг., т.е. в период наиболее активного их в этом процессе.

Основные положения диссертации отражены в материалах Ежегодных конференций молодых ученых-экономистов, проходивших в 2000, 2001, 2002 и 2003 годах в Санкт-Петербургском государственном университете, в материалах Международной научной конференции Экономическая наука: проблемы теории и методологии, и других научных публикациях общим объемом 1,8 печатных листа.

По проблемам, рассматриваемым в работе, диссертант выступал с докладами на международных, общероссийских и региональных конференциях.

Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В первой главе изложены историко-теоретические аспекты проблемы организации и функционирования государственного дога. Во второй главе рассматривается роль Государственного Банка в управлении государственным догом России в конце XIX - начале XX в. В третьей главе в рамках этого же периода исследуется роль негосударственных банков и иных банковских финансовых институтов в формировании государственного дога.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Косарев, Михаил Андреевич

Заключение

Подводя итоги проведенному исследованию роли банков в формировании и управлении государственным догом дореволюционной России, хотелось бы подчеркнуть прежде всего следующее.

Сущность государственного дога в целом, во всех его конкретных формах, состоит в формировании допонительных ресурсов государства, помогающих разрешить противоречия между различными экономическими и социальными потребностями общества.

Банки Ч ключевые институты, ответственные за функционирование государственного дога в дореволюционной России. В работе исследованы основные тенденции банковского участия в формировании и управлении государственным догом в дореволюционную эпоху. Рассмотрены способы участия банков в формировании и управлении государственным догом в различные периоды, кроме того, изучена трансформация роли банков, вызванная изменением макроэкономической и политической ситуации в стране.

В первой главе рассмотрены общетеоретические аспекты функционирование государственного дога, состояние государственных финансов в различных странах на современном этапе. Проведен ретроспективный анализ истории возникновения государственного дола в Российской империи, выделены ключевые этапы развития и трансформации государственного дога, в том числе в советский период. Рассмотрено состояние государственного дога Российской Федерации на протяжении последнего десятилетия.

Во второй главе анализируется роль государственных финансовых служб по управлению государственным догом в XIX - начале XX века. В этой связи самое пристальное внимание было уделено исследованию функций Государственного Банка. С момента учреждения в 1861 он становится упономоченной структурой по управлению государственным догом в дореволюционной России, выступая не только в качестве агента по размещению и платежного агента, но также и в качестве держателя достаточно существенной части облигаций. Государственный Банк помимо функций современного Центрального Банка практически до конца XIX в. испонял также функции коммерческого банка, в частности проводил комиссионные операции на рынке государственных ценных бумаг, учетно-ссудные операции, трастовые операции по управлению портфелями ценных бумаг, что способствовало расширению вторичного рынка государственных обязательств.

При рассмотрении роли Государственного Банка ставится вопрос: хорошо либо плохо регулировася государственный дог. К несомненным достоинствам необходимо отнести деятельность по снижению стоимости обслуживания и по увеличению сроков размещения (конверсия, консолидация), а также деятельность по информационному мониторингу рынка и созданию разветвленной сети контор для привлечения большего числа средних и меких держателей-резидентов, что снижало риски обвала курса при продаже значительного пакета государственных бумаг крупным держателем. К недостаткам можно отнести отсутствие грамотной политики по первичному размещению на внешних рынках.

В третьей главе рассмотрена роль негосударственных банков и иных банковских организаций в формировании и управлении государственным догом. Вопрос о месте негосударственных финансовых институтов с точки зрения влияния на государственный дог ранее был изучен слабо. Негосударственные банки появились в России достаточно поздно, и существенное влияние на государственный дог стали оказывать только в конце XIX - начале XX века. Основные функции - аккумулирование денежных средств с последующим вложением в государственные фонды, участие в размещении, а также оказание услуг для частных вкладчиков -например, комиссионные, депозитарные услуги, услуги по выплате процентов, услуги по управлению. Небанковские институты (сберегательные кассы, общества взаимного кредита) начинают оказывать существенное влияние на государственный дог также в последней трети XIX - начале XX века, и только путем аккумулирования денежных средств вкладчиков и участников, с последующим размещением этих средств в государственные обязательства. Подобная ситуация отражала исторические особенности России, в частности, относительную бедность населения с одной стороны и неразвитость кредитных учреждений - с другой, что и делало сберегательные кассы ведущим финансовым институтом по аккумуляции народных сбережений.

Многое из того, что происходило с банками в дореволюционный период, происходит и сейчас, поэтому необходимо, учитывая исторический опыт, анализировать современность и избегать совершения ошибок.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Косарев, Михаил Андреевич, Санкт-Петербург

1. Ананьич Б.В., Лебедев С.К. Международные банковские консорциумы. СПб. 1999.

2. Андрюшин С.А. Банки Российской империи. Томск. 1996.

3. Баранский Е.А. Краткий исторический очерк государственного хозяйства России периода импери. СПб. 1913.

4. Бимман А.Б. История банков. История развития банков в России и за границей с древнейших времен до наших дней. Пг. 1917 г.

5. Блиох И.С. Финансы России XIX столетия. История. Статистика. СПб. 1882.

6. Бовыкин В.И. О взаимоотношениях российских банков с промышленностью до середины 90-х годов XIX в. М. 1986.

7. Бовыкин В.И. Формирование финансового капитала в России (конец XIX в. 1908 г.). М. 1984.

8. Бовыкин В.И., Петров Ю.А. Коммерческие банки Российской империи. М. 1994.

9. Богачевский М.Б. Государсвенный кредит в капиталистических странах. М. 1966.

10. Ю.Боголепов М.И. 9 мрд. руб. русского государственного дога. СПб. 1906 г.11 .Боголепов М.И. Бумажные деньги. М. 1922 г.

11. Боголепов М.И. Государственный бюджет и государственные доги России. СПб. 1908.

12. Боголепов М.И. Основные принципы нарастания государственных догов. СПб. 1910.

13. М.Божерянов И.Н. Граф Е.Ф. Канкрин его жизнь, литературные труды и двадцатилетняя деятельность управления Министерством Фмнансов. СПб. 1897.

14. Брегель Э.Я. Кредит и кредитная система капитализма. М. 1948

15. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.,1997.

16. Бржеский Н.К. Государственные доги России. СПб. 1884.

17. Вавилов Ю.Я. Государсвенный дог. М. 1999 г.

18. Веснин А.Н. Сберегательная операция и отношение ее к народному кредиту. СПб. 1901 г.

19. Вестник финансов. 1906. №10.

20. Военные займы. Сборник статей. Пг. 1917.

21. Воронцов В.П. Государственный бюджет и государственные доги России. СПб. 1908.

22. Гиндин И.Ф. Банки и экономическая политика в России (конец XIX- нач.XX в.). М. 1997.

23. Гиндин И.Ф. Государственный банк и экономическая политика царского правительства. М. 1960.

24. Гладков И.А. Очерки Советской экономики. 1917-20 гг. М. 1956г.

25. Государственный банк и государственные доги России. СПб. 1908.

26. Государственный банк. Краткий очерк деятельности за 1860-1910 гг. СПб. 1910.

27. Гурьев А.Н. История России. Кредитная система. М. 1925.

28. Гурьев А.Н. Очерк развития государственного дога России. СПб. 1903.

29. ЗО.Деятельность русских акционерных коммерческих банков в цифровых данных за 1911 г. СПб. 1912.

30. ЗЬДолан Э.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб., 1993.

31. Доги и кредиты в современном капиталистической экономике. Л. 1989 г.

32. Доги наши царские. Аргументы и факты. №30. 1996 г.

33. Дьяченко В.П. Советские финансы впервой фазе развития социалистического государства. М. 1947.

34. Иловайский С.И. Учебник финансового права. Од. 1904.

35. Исаев А.А. Государственный кредит. Ярославль. 1886.

36. Кашкаров М. Финансовые итоги последнего десятилетия. СПб.1903.

37. Кравченко В. Корпоративные бумаги российских эмитентов. Рынок ценных бумаг. 1998. №2.

38. Ламанский Е.И. Статистический обзор русских финансов. СПб.1859.

39. Лебедев В.А. Финансовое право. М. 2000.

40. Левин И.И. Акционерные коммерческие банки в России. Пг.1917.

41. Ленин В.И. По поводу государственной росписи. Собрание сочинений. Т. IV.

42. Ленин В.И. Собрание сочинений. Т. XVI.

43. Львов Д.М. Курс финансового права. Казань. 1887.

44. Лященко П.И. История народного хозяйства СССР. М. 1948.

45. Лященко П.И. История русского народного хозяйства. М.-Л.1930.

46. Манделыннам Л. О железных дорогах в России и их влиянии на государственный кредит. СПб. 1867 г.

47. Мигулин П.П. Наша новейшая железнодорожная политика и железнодорожные займы. Харьков. 1903.

48. Мигулин П.П. Война и наши финансы. Харьков, 1905.

49. Мигулин П.П. Наша банковская политика (1729-1903). Харьков.1904.

50. Мигулин П.П. Русский государственный кредит. В 3-х томах. Харьков. 1899.

51. Мисько О.Н., Финансовый кризис в России: внутренние причины и пути выхода. Вестник СПбГУ. сер. 5. вып. 2. 1999.

52. Мокичев С.В., Гафаров И.Р. История мировой экономики. Казань. 1999.

53. Народное хозяйство СССР за 70 лет. М. 1987.

54. Обзор деятельности министерства финансов в царствование императора Александра III. СПб. 1902.

55. Озеров И.Х. Основы финансовой науки. Рига. 1923. 61.Октябрьская революция и аннулирование государственного дога дореволюционной России. Бегород. 1959.

56. Орлов М.Ф. О государственном кредите. М. 1833. 63.Отчет государственного банка за 1909 г. СПб. 1910. 64.Очерк развития и деятельности государственных сберегательных касс. СПб. 1912.

57. Пазвольский J1.M. Русский государственный дог и восстановление России. M.-JI. 1925.

58. Памфилов С.Ф. Акционерные коммерческие банки в России в прошлом и настоящем. Н.Новгород. 2000.

59. Петербург. История банков. СПб. 2000.

60. Погребинский А.П. Государственные финансы царской России в эпоху империализма. М. 1968.

61. Погребинский А.П. Очерки истории финансов дореволюционной России. М. 1954.

62. полный свод законов Российской империи. № 14266.

63. Попова Е.М. Эволюция кредитно-банковской системы России. СПб. 2000.

64. Представление Вышнеградского в комитет финансов. Исторический архив. 1959. №3.

65. Рафалович J1.A. Акционерные коммерческие банки в России в1885 г. СПб. 1886.

66. Рафалович JI.A. Акционерные коммерческие банки в России в1886 г. СПб. 1887.

67. Рафалович JI.A. Акционерные коммерческие банки в России, их балансы и их операции. СПб. 1887.

68. Ривкин Б.Б. Финансовая политика в период Великой октябрьской социалистической революции. М. 1957.

69. Рынок ценных бумаг. №2. 2000.

70. Рынок ценных бумаг. №3. 1997.

71. Рынок ценных бумаг. №4. 2002.

72. С.Ю. Витте и падение русского государственного кредита. СПб.1907.

73. Сабанти Б.М. Финансы России. В 3-х томах. Владикавказ. 1999.

74. Сабуров П.А. Материалы для истории русских финансов 18661897 гг. СПб. 1899.

75. Семененко И.В. Общества взаимного кредита, их значение и функции. Харьков. 1911.

76. Семенов Б.В. Военные деньги Второй мировой войны. М. 1991.

77. Сидоров A.JI. Финансовое положение России в годы первой мировой войны. М. 1960.

78. Соловьев A.M. Железнодорожные транспорт России. М. 1988.

79. Соловьев Ю.Б. Международные финансовые отношения и французский денежный рынок в конце XIX в. Проблемы истории международных отношений. JI. 1972.

80. Статистика догосрочного кредита в России. Пг. 1916.

81. Струмилин С.Г. Очерки экономической истории России. М. 1960.

82. Судейкин В.Т. Замечательная эпоха в истории русских финансов. СПб. 1895.

83. ТрахтенбергИ.А. Денежные кризисы. М. 1939.

84. Туган-Барановский М.И. Откуда берутся деньги для войны. Пг.1917.

85. Флите Н.К. Акционерные банки. Киев. 1886.

86. Хайхадаева О.Д. Государственный дог Российской Федерации. СПб. 2000.

87. Хакамада И. Государственный дог: структура и управление. Вопросы экономики. 1997.

88. Ходский JI.B. Основы государственного хозяйства. СПб. 1894.

89. Хромов П.А. Экономическое развитие России. М. 1967.

90. Центральный банк обществ взаимного кредита. Устав ЦБ ОВК. СПб. 1908.

91. Эвентов Л.Я. Иностранные капиталы в русской промышленности. М.-Л. 1931.

92. Экономическая политика России накануне Великой октябрьской социалистической революции. М.-Л. 1957.

93. Эпштейн Е. Эмиссионные и кредитные банки. СПб. 1913. Янжул И.И. Основные начала финансовой науки. СПб.

94. Журнал Эксперт. Журнал Деньги. Журнал Коммерсант. Журнал Вопросы экономики. Газета Ведомости. www.rbc.ru www.cbrf.ru www.minfin.ru www.kommersant.ru101. 102.1904.103.104.105.106.107.108.109.110. 111.

Похожие диссертации