Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Разработка инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками региональных инновационных компаний тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Мозговой, Александр Олегович
Место защиты	Москва
Год	2011
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Разработка инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками региональных инновационных компаний"

На правах рукописи

005007552

МОЗГОВОЙ АЛЕКСАНДР ОЛЕГОВИЧ

РАЗРАБОТКА ИНСТРУМЕНТАРИЯ ОЦЕНКИ И ПРОЦЕДУРЫ УПРАВЛЕНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫМИ РИСКАМИ РЕГИОНАЛЬНЫХ ИННОВАЦИОННЫХ КОМПАНИЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2011 год

005007552

Диссертационная работа выпонена на кафедре Экономика и управление па предприятии НОУ ВПО Московский институт управления.

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Бурдина Анна Анатольевна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, доцент Ряховский Дмитрий Иванович

кандидат экономических наук, доцент Доброва Катрин Бениковна

Ведущая организация:

ГОУ ВПО Государственный университет управления

Защита состоится л06 декабря 2011 года в 14:00 часов на заседании диссертационного совета Д 850.006.01 при Московской академии предпринимательства при Правительстве Москвы по адресу: 125319, г. Москва, ул. Планетная, д. 36, ауд. 203.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московской академии предпринимательства при Правительстве Москвы по адресу: 125319, г. Москва, ул. Планетная, д. 36.

Автореферат разослан л05 ноября 2011 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, к. э. п., доцент

Л.А. Каргина

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность проблематики диссертационного исследования. В своей деятельности предприятия неизбежно стакиваются с ситуациями неопределенности и риска. Риск объективно присущ хозяйственной деятельности, и чтобы достичь успеха и победить в конкурентной борьбе, руководству предприятия важно разработать эффективную и рациональную стратегию управления рисками.

В условиях постоянно меняющихся факторов внешней среды и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности увеличивается вероятность периодического возникновения рисков, которые могут приобретать различные формы. Пристальное внимание вопросу управления рисками стало уделяться во многом после мирового экономического кризиса 2008-2009 гг., который отчетливо обозначил всю остроту данной проблемы в России. В условиях кризиса недооцененные риски могут обернуться невоспонимыми финансовыми потерями для организаций. Поэтому важной составляющей стратегии развития российского инновационного предпринимательства является диверсификация портфелей и инструментов, позволяющая минимизировать потери при развитии кризиса.

Кроме того, в России, несмотря на реализуемый курс на инновационную модель экономического роста, сохраняется непозволительно низкий для мировой державы уровень инновационной активности. Для того чтобы противостоять конкуренции на внешних и все более открытом внутреннем рынках, предпринимательским структурам необходимо наращивать стратегические инвестиции, осваивать прорывные направления, усиливать свой исследовательский потенциал. Однако многие проекты, способные стать прорывными и внести значительный вклад в рост ВВП страны, не получают инвестиций из-за отсутствия научно-обоснованных программ управления рисками. Таким образом, имеется объективная потребность в разработке инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками инновационных компаний. Перечисленные обстоятельства обосновывают актуальность темы диссертационного исследования.

Степень научной разработанности темы. Различные вопросы хозяйственных рисков в отечественной и зарубежной экономической литературе в той или иной степени нашли свое отражение в работах известнейших ученых: И.Т. Балабанова, Э.А. Уткина, И.А. Бланка, Н.В. Хохлова, И. Шумпетера, П. Хейне, В.М. Гранатурова, А.П.

Альгина, В.И. Авдийского, Ш.Р. Курмашова, В.В. Черкасова, В.Н. Вяткина, Д.Д. Хэмптона, А.Ю. Казака, И. Юргенса, В.А. Гамзы, В.П. Буянова, К.А. Кирсанова, Г.Б. Клей-нера, B.JI. Тамбовцева, P.M. Качалова, Г.В. Черновой, P.A. Фатхутдинова, К. Рэдхэда, С. Хьюса, Т.В. Никитина, Л.И. Рейтмана, Д.Ф. Маршала, В.К. Бансала, Е.Е. Егорова, Г.С. Токаренко и др.

В процессе исследования автор проанализировал и использовал научные подходы к инновационной проблематике, отраженные в современных трудах отечественных ученых экономистов: Н.И. Лыгиной, Т.М. Ануриной, C.B. Басова, Г.С. Беспаловой, С.Ю. Глазьевой, П.Н. Завлина, В.Г. Медынского, В.Н. Гунина, M.JI. Новожиловой, A.B. Бандуриной, Н.Г. Агурбаша, B.C. Балабанова, И.М. Бобко, Г.З. Винокурова, Ю.Н. Не-стеренко, И.И. Глущенко, М.П. Деминой, М.Ю. Колесникова, А. Семеновой, П.Г. Гулькина, В.М. Аныиина и др.

В литературе достаточно подробно освещаются научные и методологические подходы к типологизации рисков, классификации стратегий управления рисками и определению факторов, влияющих на хозяйственные риски. Вместе с тем, наблюдающаяся слабость производственной и социальной инфраструктуры, механизмов поддержки и стимулирования инноваций, малого и среднего бизнеса, несырьевого экспорта, низкая эффективность использования ресурсов, отсутствие заметного прогресса в развитии высокотехнологичных производств, сохранение болезненных региональных диспропорций требуют постоянного отслеживания указанных процессов и совершенствования научных разработок в данной области знаний.

Также следует отметить недостаточный уровень исследований в области современной теории и практики повышения эффективности управления хозяйственными рисками организаций с позиции инновационных компаний. Вследствие этого проблемы развития и повышения эффективности инновационного предпринимательства и методы управления хозяйственными рисками требуют дальнейшей проработки и развития.

Целью диссертации является формирование инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками инновационных компаний малого и среднего бизнеса. Для обеспечения достижения цели диссертационного исследования был сформирован и решен комплекс задач научного, научно-прикладного характера, предусматривающих:

- изучение экономической природы и сущности рисков, научных подходов к их классификации;

- изучение ситуации в секторе малого и среднего инновационного предпринимательства на примере Ростовской области;

- формирование определения хозяйственного риска с позиции инновационных компаний и с учетом региональной специфики;

- изучение существующих теоретических и методических подходов к оценке и управлению хозяйственными рисками;

- разработку инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками применимого к региональным инновационным компаниям;

- разработку рекомендаций по снижению уровня хозяйственных рисков региональных инновационных компаний;

- апробацию разработанного инструментария комплексной оценки хозяйственных рисков на российских инновационных предприятиях.

Область исследования. Работа выпонена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства): 8.9. Хозяйственные риски в предпринимательской деятельности (сущность, виды, риск-менеджмент); основные направления формирования системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства.

Объектом исследования являются инновационные предпринимательские структуры малого и среднего бизнеса.

Предметом исследования являются организационно-экономические технологии и инструменты оценки и управления хозяйственными рисками инновационных компаний.

Теоретико-методической основой исследования послужили фундаментальные положения экономической теории, менеджмента, экономического анализа, теории управления, основные положения стратегического управления и теории оптимизации; теоретические разработки в области финансово-экономической диагностики; риск-менеджмента, программно-прогнозных разработок. Наряду с этим были использованы исследования в области развития предпринимательства в инновационной сфере, законодательные и нормативные документы государственных органов Российской федера-

ции и правительства Ростовской области, а также разработки ведущих научно-исследовательских институтов.

В процессе исследования использовались различные методические подходы, в том числе системный подход, структурный и функциональный анализ, синтез, сравнение, метод экспертных оценок, положения теории вероятности, программно-прогнозные разработки, конструирование управленческих технологий, табличные и графические приемы визуализации статистических данных, экономико-статистические группировки, экономико-математическое моделирование.

Научная новизна исследования состоит в разработке инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками инновационных компаний малого и среднего бизнеса.

Наиболее существенные результаты исследования состоят в следующем:

- предложено определение хозяйственного риска с позиции региональных инновационных компаний как - измеримая вероятность потери части своих ресурсов, недополучение доходов или прибыли, возникающая вследствие синергетического эффекта от проявления инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков инновационной предпринимательской структуры;

- предложена классификация хозяйственных рисков применительно для субъектов инновационного предпринимательства, включающая инновационный и региональный риски, как необходимые и весомые постоянные характеризующие инновационные предпринимательские структуры в рамках заданного региона. Данное обстоятельство создает возможности для эффективного применения соответствующего инструментария, процедур управления хозяйственными рисками;

- проанализированы методы оценки хозяйственных рисков, а также проведена оценка их слабых и сильных сторон с последующим обоснованным выводом относительно их неприемлемости вследствие концептуальной и инструментальной неприспособленности при управлении хозяйственными рисками на уровне инновационного предприятия. На основе проведенного анализа разработан инструментарий комплексной оценки хозяйственных рисков применительно к инновационным компаниям с учётом региональной специфики, оценивающий каждый из компонентов хозяйственного риска на базе применения компьютерных технологий и экспертного анализа;

- разработан пятнфакторный мультипликативный показатель оценки совокупной вероятности реализации хозяйственных рисков инновационной предпринимательской структуры, представляющий функцию от переменных величин инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков. Определены пороговые значения функции по трем категориям: высокий, средний, низкий уровень реализации хозяйственных рисков объекта инновационного предпринимательства;

- разработана процедура управления хозяйственными рисками применимая для малых и средних субъектов инновационного предпринимательства в рамках превентивного подхода, интегрированная с авторским инструментарием оценки хозяйственных рисков. Даны рекомендации по обеспечению постоянного мониторинга процесса управления хозяйственными рисками, а также построению системы внутреннего контроля, в целях своевременного (оперативного) обнаружения сигналов и признаков возникновения рисковых ситуаций.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования обусловливается:

- наличием объективной и релевантной потребности малых и средних инновационных компаний в практическом применении научных результатов диссертационного исследования, их экономической и другими видами мотиваций;

- практической применимостью инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками;

- использованием результатов исследования при разработке федеральных и региональных программ развития и поддержки малого и среднего инновационного предпринимательства;

- реальным использованием и внедрением полученных научных и научно-прикладных результатов в деятельности инновационных предпринимательских структур и учебном процессе.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические, методологические и практические результаты исследования докладывались и обсуждались на заседаниях кафедры, на научных и научно-практических конференциях, в частности, на III межвузовской научно-практической конференции Общество, экономика, управление: Актуальные вопросы взаимодействия (Москва, 2009 г.); IV межвузовской научно-

практической конференции, посвященной 65-летию Победы в Великой Отечественной войне Россия и мир в XXI веке: ключевые задачи общества, экономики, управления и права (Москва, 2010 г.); научно-практической конференции Экономика, социология, право: новые вызовы и перспективы (Москва, 2010 г.); V межвузовской научно-практической конференции Общество-экономика-право в условиях модернизации России (Москва, 2011 г.) и др.

Публикации. Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 9 работах (в том числе 3 статьях в изданиях, рекомендованных ВАК) общим объемом 2,3 п.л.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 160 наименований и приложений. Основной текст работы изложен на 156 страницах и включает 29 рисунков и 7 таблиц.

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность исследования по разработке инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками малых и средних инновационных компаний; определяются объект, предмет, цель и задачи исследования, а также анонсируются полученные результаты научной новизны и практической ценности.

В первой главе диссертационной работы Теоретические основы управления хозяйственными рисками компаний раскрываются понятие, сущность и функции хозяйственных рисков. Анализируется ситуация в секторе малого и среднего инновационного предпринимательства на примере Ростовской области, уточняется понятие хозяйственный риск с позиции инновационных компаний и с учетом региональной специфики. Исследуются подходы к классификации и систематизации хозяйственных рисков.

Анализ ситуации в секторе малого и среднего инновационного предпринимательства на примере Ростовской области. Преодоление последствий мирового экономического кризиса 2008-2009 гг. и выход России на качественно новый уровень технического и экономического развития невозможен без активизации инновационных процессов. Вместе с тем, даже в относительно стабильные 2007 и 2008 гг. динамика

инновационного развития в Ростовской области характеризовалась низким уровнем (уровень инновационно-активных малых предприятий составлял, соответственно, 5,7% и 3,8% от общего числа обследованных предприятий, средних предприятий, соответственно, 7,8 % и 11,7%) (рис. 1).

и 5,7 Xм 6,7 --Чи

1,9 --д 2,Ь В*__________________ 2,6 Ф

X- 1,1 -^- -п- -

2007 2008 2009 2010

Ч-уровень инновационно-активных малых предприятий, в % от общего числа обследованных малых предприятий

-"/-уровень инновационно-активных средних предприятий, в % от общего числа обследованных средних предприятий

Чйг-удельный вес инновационных товаров (работ, услуг) в общем объеме отгруженных товаров, выпоненных работ, услуг малыми предприятиями

-*-удельный вес инновационных товаров (работ, услуг) в общем объеме отгруженных товаров, выпоненных работ, услуг средними предприятиями

Рис. 1. Динамика индикаторов инновационной активности субъектов малого и среднего предпринимательства Ростовской области в 2007-2010 гг.

Источник: Аналитический обзор Инновационная активность малых и средних предприятий Ростовской области в 2010 году.

В 2009 г. падение объемов производства, сокращение экспортно-импортных операций и невысокие финансовые результаты не позволили большинству предприятий и организаций сохранить уровень инновационной активности, причем в большей мере это коснулось средних предприятий (снижение на 5,3 процентных пункта), у крупных и малых предприятий степень падения составила, соответственно, 3,7 и 1,3 процентных пункта. В посткризисном 2010 г. произошло увеличение уровня инновационно-активных малых и средних предприятий, однако рост был незначительным и не способствовал увеличению инновационных товаров (работ, услуг) (рис. 1).

Исследование предприятий, имевших инновации в 2009 г. показало, что изменение инновационного поведения хозяйствующих субъектов связано, прежде всего, с нестабильным финансовым положением на микро- и макроуровнях. Также было определено, что в 2009 г. более существенно снизилась инновационная активность средних предприятий, чем малых предприятий. Это позволяет сделать вывод, что малые компании оказались более гибкими и в качестве одного из направления, позволяющего выжить в условиях кризиса, выбрали инновационное. В создавшейся ситуации целесообразно направить меры государственной поддержки и внимание со стороны органов власти и управления именно на категорию средних предприятий.

Было определено, что причинами, сдерживающими развитие малого и среднего инновационного бизнеса в области, являются: недостаток собственных денежных средств предприятий; недостаточная финансовая поддержка со стороны государства; высокая стоимость нововведений; низкий спрос со стороны потребителей на инновационную продукцию; высокая налоговая нагрузка; отсутствие правовой основы; отсутствие действенных финансовых механизмов инновационной деятельности; высокие хозяйственные риски.

Выходу из подобной ситуации может способствовать комплекс мер побуждающих малый и средний бизнес заниматься разработкой и внедрением инноваций. Этими рычагами может быть создание мягкого налогового климата для предприятий, работающих в инновационной сфере, использование механизма государственного субсидирования, оказание административного содействия при заключении договоров на межрегиональном уровне, развитие лизинговых программ, компенсирование части затрат на патентование.

Кроме того, учитывая, что инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности сопряжена с риском, а в 2009-2010 гг. на рынке кредитных ресурсов наблюдалась ситуация связанная с повышением процентных ставок, отказом банков от рисковых видов кредитования, ужесточение требований к заемщикам, инновационные намерения могли осуществить только предприятия имеющие запас финансовой прочности. В связи с этим многие проекты, способные стать прорывными и сделать значительный вклад в развитие региона, не получали инвестиций из-за того, что отсутствовали расчеты их хозяйственных рисков и программы управления ими.

В связи с этим, в целях снижения уровня неопределенности для потенциальных инвесторов (кредиторов), существует объективная необходимость в разработке инструментария комплексной оценки и процедуры управления хозяйственными рисками инновационных компаний малого и среднего бизнеса с учетом региональной специфики на примере Ростовской области.

Для оценки хозяйственных рисков, на основе интеграции его отдельных составляющих, в рамках исследования предложена классификация хозяйственных рисков субъекта регионального инновационного предпринимательства (рис. 2).

Было предложено применительно к инновационным компаниям классифицировать хозяйственные риски с учетом инновационной составляющей (инновационный риск), как необходимой и весомой константы инновационной деятельности. Также было определено, что в настоящее время на деятельность инновационных предпринимательских структур наибольшее воздействие оказывают такие виды хозяйственных рисков как налоговый, ликвидности и кредитный. Кроме того, в целях проработки региональной специфики деятельности инновационных компаний, в группу компонентов хозяйственных рисков предложено включить региональный риск, как фактор характеризующий предприятие в рамках заданного региона.

Исходя из этого, в рамках данного исследования предлагается допонить определение хозяйственного риска с позиции региональных инновационных компаний. В соответствии с этим хозяйственный риск инновационной предпринимательской структуры рассматривается как - измеримая вероятность потери части своих ресурсов, недополучение доходов или прибыли, возникающая вследствие синергетического эффекта от проявления инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков инновационной предпринимательской структуры.

Во второй главе диссертационной работы Разработка инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками региональных инновационных компаний проанализированы методы оценки хозяйственных рисков предприятий, анализируются их слабые и сильные стороны. Проведено обликовое проектирование инструментария оценки хозяйственных рисков региональных инновационных компаний. Разработана процедура управления хозяйственными рисками, применимая для малых и средних субъектов инновационного предпринимательства.

Рис. 2. Классификация хозяйственных рисков субъекта инновационного предпринимательства

Обликовое проектирование инструментария оценки хозяйственных рисков региональных инновационных компаний. Хозяйственные риски инновационных компаний (ХРИК) в данной разработке классифицируется на инновационный (Ир), налоговый (Нр), кредитный (Кр), ликвидности (р) и региональный (Рр) риски. Исходя из данного содержания, функциональная зависимость, характеризующая хозяйственные риски инновационной компании в работе рассматривается как (1):

В целом предлагаемый инструментарий можно подразделить на качественный и количественный анализ хозяйственных рисков. Экспертный анализ представляет собой качественную часть анализа.

В исследовании выделяется три уровня оценки. На первом уровне производится определение и оценка факторов анализируемых рисков, в соответствии с предложенной классификацией хозяйственных рисков субъекта инновационного предпринимательства. Однако предлагаемый состав факторов для анализа хозяйственных рисков не является закрытым. Выбор факторов обоснован необходимостью дать наиболее поную характеристику хозяйственным рискам региональных инновационных структур. При необходимости набор показателей может быть расширен или сжат путём использования нулевых весовых коэффициентов, отражающих значимость показателя для исследования определенного вида риска.

На втором уровне производится оценка инновационного, налогового, кредитного, ликвидности и регионального рисков. На основе анализа определенных факторов рисков генерируются комплексные показатели, характеризующие уровни исследуемых рисков. Формирование таких показателей предлагается производить путем свертки рассмотренных факторов с использованием формулы (2):

ХРИК = Р(Ир, Нр, Кр, р, Рр)

1 - тип исследуемого риска: инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального;

т - количество показателей (факторов), используемых для анализа риска;

к - номер фактора;

Х,к - вероятность конкретного к-го фактора;

В1к Ч коэффициент весомости (важности) этих факторов.

Для формирования показателей структурных элементов хозяйственного риска: инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков необходимо рассчитать вероятность наступления каждого фактора риска, определить степень его развития, путём ранжирования в интервале (от 0 до 1), классифицировать по категориям от 0 (практически невозможное событие - с вероятностью менее 0,01) до 5 (событие с заметной вероятностью - более 0,30), присвоить весовой коэффициент В,к характеризующий ценность соответствующего фактора для оценки.

Проведенное в диссертационной работе эмпирическое исследование позволило сгруппировать уровни реализации оцениваемых рисков региональной инновационной компании по трем категориям (табл. 1).

Таблица 1

Категории вероятности наступления риска

Уровень реализации оцениваемого риска 1 категория (высокий) 2 категория (средний) 3 категория (низкий)

Значение показателя Р^ >=0,8 (0,8-0,4] <0,4

На третьем уровне осуществляется оценка уровня реализации хозяйственных рисков. В соответствии с разработанным инструментарием оценки ХРИК, функция хозяйственных рисков региональной инновационной компании имеет мультипликативный вид. То есть, представляет собой произведение инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков (3):

ХРИК = Ир * Нр * Кр * р * Рр, (3)

На основании исследования определены категории вероятностей хозяйственных рисков субъектов регионального инновационного предпринимательства (табл. 2).

Таблица 2

Категории вероятности наступления хозяйственных рисков

Уровень реализации хозяйственных рисков 1 категория (высокий) 2 категория (средний) 3 категория (низкий)

Значение показателя ХРИК >=0,3 (0,3-0,01] <0,01

Предлагаемый инструментарий позволяет провести количественный анализ хозяйственных рисков, а также его структурных компонентов реализованный на основании встроенных функций табличного процессора EXCEL и смоделировать расчетные данные с использованием системы компьютерной агебры Mathcad Professional.

Предлагаемая разработка имеет ряд преимуществ по сравнению с действующими методиками.

Во-первых, инструментарий базируется на комплексном многомерном подходе к оценке такого сложного явления как хозяйственные риски.

Во-вторых, разработка позволяет оценивать хозяйственные риски с учетом инновационной составляющей и региональной спецификой.

В-третьих, на основе предлагаемого метода возможно произвести расчет комплексного показателя инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков.

В-четвертых, разработка учитывает разрабатываемые изменения в законодательстве по поддержки субъектов инновационного предпринимательства.

В-пятых, благодаря визуальному сопровождению инструментарий обладает наглядностью и удобством проведения анализа.

Разработка процедуры управления хозяйственными рисками региональных инновационных компаний. Результаты обследования предприятий Ростовской области показывают, что инновационные процессы находятся на низком уровне, хотя в регионе имеются определенные инновационные резервы, которые выражаются в наличии свободных производственных мощностей, высококвалифицированного персонала, научно-технических, технологических и организационных разработок на ряде предприятий. Однако многие проекты, способные стать прорывными и внести значительный вклад в рост ВВП страны, не получают инвестиций из-за отсутствия научно-

обоснованных программ управления рисками. Это позволило сделать вывод о необходимости усиления внимания к риск-менеджменту, особенно в условиях экономического кризиса, оказавшего сильное негативное влияние на положение предприятий региона.

В диссертационном исследовании предложено, в качестве базового элемента всей процедуры управления хозяйственными рисками инновационной компании, принять относительно простые, (однотипные) элементы - единицы управления рисками (ЕУР).

Ключевая характеристика ЕУР - её текущее состояние, которое передается силой связи. У единицы управления рисками имеется совокупность однонаправленных входных связей, которые различаются между собой уровнем силы связи - образно выражаясь, собственным весом В1к. Также ЕУР имеет одну выходную связь, результат которой поступает на входные связи вышестоящей ЕУР. Общий вид единицы управления хозяйственными рисками представлен на рис. 3.

Рис. 3. Общий вид единицы управления хозяйственными рисками

Текущее состояние ЕУР определяется, как взвешенная сумма его входов определяемая по формуле (2).

Значение выхода выражается функцией его состояния (1).

Таким образом, базовая модель процедуры управления хозяйственными рисками инновационных компаний представляет собой совокупность переменных Р, найденных для отдельных ЕУР, которые, в конечном счете, представляют собой значение входного

информационного вектора для управления совокупным риском инновационной структуры. В целом процедура управления хозяйственными рисками разработанная в диссертационном исследовании проилюстрирована на рис. 4.

х о я О, 3

Рис. 4. Базовая модель процедуры управления хозяйственными рисками региональной инновационной компании

В диссертации предложен агоритм управления хозяйственными рисками для инновационных предпринимательских структур (ИПС), в рамках превентивного подхода, интегрированный с авторским инструментарием оценки хозяйственных рисков Крис. 5.).

Постановка цели управления рисками ИПС

| Идентификация хозяйственных рисков ИПС и их классификация

Идентификация факторов рисков

Качественный анализ хозяйственных рисков ИПС и их факторов

(мето, ксиертных оценок)

Количественная оценка конкретного вида хозяйственных рисков ИПС

(инструментарий оценки ХРИК).

щ.....шщтершш..........ж ишшЩш......V

Количественная оценка интегрального показателя хозяйственных рисков ИПС

(инструментарий оценки ХРИК)

Мониторинг результатов реализации программы и совершенствование процедуры управления рисками ИПС

1 | <~> I

..... р :!:

Рис. 5. Агоритм управления хозяйственными рисками инновационной предпринимательской структуры

В третьей главе диссертационной работы Практическая реализация инструментария оценки хозяйственных рисков региональных инновационных компаний на примере Ростовской области изложены практические аспекты применения разработанного инструментария. Разработаны рекомендации по снижению уровня хозяйственных рисков субъектов инновационного предпринимательства.

В ходе диссертационного исследования проведен анализ существующей законодательной базы в области налогообложения инновационных компаний малого и среднего бизнеса, который показал, что среди причин, сдерживающих развитие малого и среднего инновационного предпринимательства в стране, можно выделить высокую налоговую нагрузку, а также недостаточную финансовую поддержку со стороны государства. Однако в настоящее время разрабатывается проект федерального закона Об инновационной деятельности в Российской Федерации, а также пакет законопроектов, решающих большинство из существующих задач по инновационному развитию, в том числе и в части совершенствования налогообложения.

Также, к числу приоритетных направлений деятельности по реализации целей государственной поддержки инновационной деятельности субъектов малого и среднего предпринимательства Ростовской области предложено отнести:

- разрешение проблем, сдерживающих создание, развитие и эффективную деятельность субъектов малого и среднего предпринимательства, работающих в сфере науки и промышленности;

- повышение конкурентоспособности продукции и услуг субъектов инновационного предпринимательства Ростовской области на отечественном и зарубежных рынках;

- привлечение негосударственных инвестиций в сферу наукоемкого малого и среднего предпринимательства региона, обеспечение кумулятивного эффекта бюджетных инвестиций;

- развитие межрегионального и международного сотрудничества в области предпринимательства, науки и технологий;

- оптимизация деятельности и реструктуризация крупных научных и производственных предприятий за счет развития субконтрактных, субподрядных и кооперационных взаимоотношений с субъектами малого и среднего предпринимательства.

Апробация инструментария оценки ХРИК и разработка рекомендаций по снижению хозяйственных рисков инновационных компаний. Апробация инструментария оценки ХРИК произведена посредством анализа хозяйственных рисков двух типов компаний:

- инновационная компания ООО НТЦ МСП;

- компания без инновационной активности ООО АМФОРА.

В целях объективности и универсальности результатов исследования, анализируемые компании рассматривались с учетом следующих допущений:

- компании находятся на общем режиме налогообложения;

- компании имеют одинаковую налоговую нагрузку.

Инструментарий, разработанный диссертантом, в качестве средства автоматизации и моделирования использует связь встроенных функций табличного процессора EXCEL и системы компьютерной агебры Mathcad Professional. Выбор данных средств обусловлен рядом причин:

- компьютерное моделирование облегчает представление реальной хозяйственной операции;

- широкое распространение данных программ позволяет производить расчеты пользователям-непрограммистам;

- инструментарий обладает визуальным сопровождением и удобством его применения.

На основании экспертных оценок посчитаны совокупные вероятности реализации хозяйственных рисков анализируемых компаний. Расчет показателей произведен по формуле (3):

- для инновационной компании ООО НТЦ МСП совокупная вероятность реализации хозяйственных рисков 0,20 (табл. 3);

- для компании без инновационной активности ООО АМФОРА совокупная вероятность реализации хозяйственных рисков 0,16.

По мнению экспертов, при одинаковом уровне налоговой нагрузки ООО НТЦ МСП и ООО АМФОРА подвержены одинаковому уровню налоговых рисков. Кроме того наибольшее отрицательное влияние на деятельность инновационной компании оказывают инновационный риск (0,81) и риск ликвидности (0,73), что относится, в

Анализ хозяйственных рисков инновационной компании ООО НТЦ МСП

Таблица 3

Вид риска Обозначение Значения по факторам Суммарная вероятность реализации риска

Инновационный Весовой коэффициент (В) 0.02 0.07 0.06 0.01 0.01 0.02 0.01 0.81

Вероятность реализации фактора (X) 4.00 4.00 5.00 2.00 4.00 3.00 3.00

Вероятность реализации риска (Х*В) 0.08 0.28 0.30 0.02 0.04 0.06 0.03

Ликвидности Весовой коэффициент (В) 0.05 0.02 0.02 0.08 0.01 0.01 0.01 0.73

Вероятность реализации фактора (X) 4.00 4.00 4.00 4.00 1.00 3.00 1.00

Вероятность реализации риска (Х*В) 0.20 0.08 0.08 0.32 0.01 0.03 0.01

Кредитный Весовой коэффициент (В) 0.05 0.02 0.02 0.08 0.01 0.01 0.01 0.68

Вероятность реализации фактора (X) 5.00 3.00 3.00 3.00 2.00 3.00 2.00

Вероятность реализации риска (Х*В) 0.25 0.06 0.06 0.24 0.02 0.03 0.02

Региональный Весовой коэффициент (В) 0.02 0.07 0.06 0.01 0.01 0.02 0.01 0.57

Вероятность реализации фактора (X) 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 2.00 2.00

Вероятность реализации риска (Х*В) 0.06 0.21 0.18 0.03 0.03 0.04 0.02

Налоговый Весовой коэффициент (В) 0.05 0.02 0.02 0.08 0.01 0.01 0.01 0.86

Вероятность реализации фактора (X) 5.00 5.00 4.00 4.00 3.00 4.00 4.00

Вероятность реализации риска (Х*В) 0.25 0.10 0.08 0.32 0.03 0.04 0.04

УРОВЕНЬ РЕАЛИЗАЦИИ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ РИСКОВ: 0.20

рамках разработанного инструментария, ко второй и первой категориям вероятности наступления хозяйственных рисков соответственно.

Проведенный анализ показал, что инновационные предпринимательские структуры Ростовской области на сегодняшний день имеют больший уровень рисков. Это происходит из-за того, что наряду с налоговым, кредитным, ликвидности, региональным рисками инновационные компании подвержены высокому инновационному риску. Поэтому для формирования благоприятной деловой среды и условий для развития инновационного предпринимательства в разных отраслях экономики Ростовской области предлагается стимулировать малые и средние инновационные компании.

Рассматриваемый государством и регионом пакет инициатив по созданию стимулов к осуществлению инновационной деятельности решает большинство из существующих задач по инновационному развитию, в том числе и в части совершенствования налогообложения. При реализации данных мер будет установлена разумная налоговая нагрузка для малых и средних предприятий и индивидуальных предпринимателей, занимающихся инновационной деятельностью, что приведет к уменьшению налоговых рисков для таких предпринимательских структур.

Рис. 6. Снижение совокупной вероятности реализации хозяйственных рисков за счет уменьшения налоговых рисков инновационных компаний

Снижение налоговых рисков, в свою очередь, приведет к оптимальному уровню совокупной вероятности реализации хозяйственных рисков инновационных компаний рис. 6.

Таким образом, по нашему мнению, при снижении уровня хозяйственных рисков инновационных компаний инвестиционная привлекательность и конкурентоспособность Ростовской области и российской экономики в целом возрастет.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Проблема недооценки хозяйственных рисков при принятии менеджерами решений по текущему и перспективному планированию существенна в российской региональной действительности. Современные научные подходы к оценке хозяйственных рисков весьма противоречивы и не позволяют проводить комплексный анализ рисков на инновационных предприятиях малого и среднего бизнеса, как субъектах предпринимательства работающих в условиях существенного риска. В диссертационной работе проведен анализ понятийного аппарата риск-менеджмента, на основании которого в целях совершенствования проработки теоретических аспектов, было предложено определение хозяйственного риска с позиции региональной инновационной компании как -измеримая вероятность потери части своих ресурсов, недополучение доходов или прибыли, возникающая вследствие синергетического эффекта от проявления инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков инновационной предпринимательской структуры.

2. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления рисками. В ходе анализа классификационного аппарата теории рисков было предложено, применительно для региональных инновационных компаний, классифицировать хозяйственные риски с уче-

ом инновационной составляющей (инновационный риск), как необходимой и весомой константы инновационной деятельности. Кроме того, в целях проработки региональной пецифики деятельности инновационных компаний, в группу компонентов хозяйствен-

ных рисков предложено включить региональный риск, как фактор характеризующий предприятие в рамках заданного региона.

3. Проанализированы методы оценки хозяйственных рисков, а также проведена оценка их слабых и сильных сторон с последующим обоснованным выводом относительно их неприемлемости вследствие концептуальной и инструментальной неприспособленности при управлении хозяйственными рисками на уровне инновационного предприятия. На основе проведенного анализа разработан инструментарий комплексной оценки хозяйственных рисков применительно к инновационным компаниям с учётом региональной специфики, оценивающий каждый из компонентов хозяйственного риска на базе применения компьютерных технологий и экспертного анализа.

4. В рамках диссертационного исследования разработана и предложена к внедрению на инновационных предприятиях процедура управления хозяйственными рисками основанная на превентивном подходе к управлению рисками и интегрированная с разработанным инструментарием оценки рисков.

5. С целью снижения уровня хозяйственных рисков инновационных компаний и формирования условий для развития инновационного предпринимательства в разных отраслях экономики, предложено стимулировать малые и средние инновационные компании за счет совершенствования налогообложения в этой сфере.

6. Проведена апробация разработанного инструментария оценки хозяйственных рисков на инновационном предприятии и предприятии без инновационной активности, с одинаковым уровнем налоговой нагрузки. Полученные результаты показали, что уменьшение налоговых рисков инновационных компаний приведет к оптимальному уровню совокупной вероятности реализации хозяйственных рисков на таких субъектах предпринимательства.

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в следующих работах:

Публикации в рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных перечнем ВАК Российской Федерации для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук:

1. Мозговой А.О. Механизм комплексной оценки хозяйственных рисков инновационных компаний // Креативная экономика. - 2011. - № 3. - С. 10-16. - 0,26 п.л.

2. Мозговой А.О. Обоснование целесообразности налогового стимулирования деятельности малых и средних инновационных компаний // Российское предпринимательство. - 2011. - № 3 (1). - С. 25-32. - 0,27 пл.

3. Мозговой А.О. Разработка процедуры управления хозяйственными рисками инновационных компаний // Креативная экономика. - 2011. - № 8. - С. 48-55. - 0,27 п.л.

Статьи, материалы конференций и научные доклады

4. Мозговой А.О. Риски в условиях мирового финансового кризиса // Общество, экономика, управление: актуальные вопросы взаимодействия: Материалы 3-ей межвуз. науч.-практ. конф. МФПИ. - М.: НУ ОАОУ, 2009. - С. 67-70. - 0,19 п.л.

5. Мозговой А.О. Управление рисками в современных экономических условиях // Россия и мир в XXI веке: ключевые задачи общества, экономики, управления и права: Материалы 4-ой межвуз. науч.-практ. конф. МФПИ. - М.: НУ ОАОУ, 2010. - С. 6469. - 0,26 пл.

6. Мозговой А.О. Самооценка налоговых рисков // Новейшие вопросы финансов и менеджмента: Материалы 2-х фин. чтений. МФПИ. - М.: НУ ОАОУ, 2010. - С. 43-48. -0,30 пл.

7. Мозговой А.О. Хеджирование финансовых рисков // Экономика, право, лингвистика. - 2010. - № 22 (2). - С. 39-43. - 0,29 п.л.

8. Мозговой А.О. Перспективы развития инновационной деятельности в России // Экономика, социология, право: новые вызовы и перспективы: Материалы науч.-практ. конф. - М.: Литера, 2010. - С. 223-225. - 0,15 п.л.

. Мозговой А.О. Особенности управления хозяйственными рисками в инновационном секторе // Общество-экономика-право в условиях модернизации России: Материалы 5-ой межвуз. науч.-практ. конф. МФПИ, МИП. - М.: НУ ОАОУ, 2011. - С. 44-50.-0,38 пл.

Подписано в печать 27.10.11. Формат 60x84/16 Бумага офсетная. Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,0 Тираж 100 Экз. Заказ № 447 Типография ООО "Ай-клуб" (Печатный салон МДМ) 119146, г. Москва, Комсомольский пр-кт, д.28 Тел. 8-495-782-88-39

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мозговой, Александр Олегович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ Х ХОЗЯЙСТВЕННЫМИ РИСКАМИ КОМПАНИЙ.

1.1 Понятие, сущность и функции хозяйственных рисков.

1.2 Анализ ситуации в секторе малого и среднего инновационного предпринимательства на примере Ростовской области.

1.3 Классификация хозяйственных рисков.

ГЛАВА 2 РАЗРАБОТКА ИНСТРУМЕНТАРИЯ' ОЦЕНКИ И ПРОЦЕДУРЫ УПРАВЛЕНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫМИ РИСКАМИ РЕГИОНАЛЬНЫХ ИННОВАЦИОННЫХ КОМПАНИЙ.

2.1 Методы анализами оценки хозяйственных рисков.'.

2.2 Обликовое проектирование инструментария оценки хозяйственных рисков региональных инновационных компаний.

2.3 Разработка процедуры управления хозяйственными рисками субъектов инновационного предпринимательства.

ГЛАВА 3 ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ ИНСТРУМЕНТАРИЯ ОЦЕНКИ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ РИСКОВ РЕГИОНАЛЬНЫХ ИННОВАЦИОННЫХ КОМПАНИЙ НА ПРИМЕРЕ РОСТОВСКОЙ ОБЛАСТИ.

3.1 Государственное регулирование деятельности малых и средних инновационных компаний. 3.2 Апробация инструментария оценки ХРИК и разработка рекомендаций по снижению уровня хозяйственных рисков инновационных компаний.

3.3 Разработка рекомендаций по управлению хозяйственными рисками региональных инновационных компаний.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками региональных инновационных компаний"

Актуальность проблематики диссертационного исследования. В своей деятельности предприятия неизбежно стакиваются с ситуациями неопределенности и риска. Риск объективно присущ хозяйственной деятельности, и чтобы достичь успеха и победить в конкурентной борьбе, руководству предприятия важно разработать эффективную и рациональную стратегию управления рисками.

В условиях постоянно меняющихся факторов внешней среды и I внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности увеличивается I вероятность периодического возникновения рисков, которые могут приобретать различные формы. Пристальное внимание вопросу управлениям рисками стало уделяться во многом после мирового экономического кризиса ( 2008-2009'гг., который отчетливо обозначил всю остроту данной проблемы-в России. В периоды экономической неопределенности бизнес-цели и операционная деятельность компаний могут претерпевать неожиданные изменения, что оказывает значительное влияние на экономические показатели деятельности организации. В условиях кризиса недооцененные риски могут обернуться невоспонимыми финансовыми потерями для* организаций. Поэтому важной составляющей стратегии развития российского инновационного предпринимательства является диверсификация портфелей и инструментов, позволяющая- минимизировать потери при развитии кризиса. Данное обстоятельство обосновывает первую составляющую актуальности исследования.

Кроме того, в России, несмотря на реализуемый курс на инновационную модель экономического роста, сохраняется непозволительно низкий для мировой- Х державы уровень инновационной активности. Изученные в диссертационной работе данные по предприятиям Ростовской области показывают, что инновационные процессы находятся на низком уровне, несмотря на то, что регион располагает определенными инновационными резервами, выражающиеся в наличии свободных производственных мощностей, высококвалифицированного персонала, научно-технических, технологических и организационных разработок на ряде предприятий. Однако многие проекты, способные стать прорывными и внести значительный вклад в рост ВВП страны, не получают инвестиций из-за отсутствия- научно-обоснованных программ управления рисками. Таким образом, имеется объективная потребность в разработке инструментария оценки и процедуры управления, хозяйственными рисками инновационных компаний. Данное обстоятельство является второй составляющей актуальности исследования.

Проведенное в диссертации исследование практической ситуации показывает, что процесс управления хозяйственными рисками на предприятиях носит спонтанный характер и недопустимо часто представляет собой неподкреплённую экономико-математическим обоснованием : реализацию волевых решений руководства. Часто управленческие решения^ в этой области не несут системный'характер и являются* результатом случайного поиска, что приводит к неудачам с экономическими и социальными последствиями для экономики. В этой связи отечественная управленческая практика не может являться фундаментальной основой* для< создания- организационно-экономического механизма и методик управления хозяйственными рисками инновационных компаний. Данные обстоятельства обосновывают третью составляющую актуальности исследования.

В современной российской экономике рыночные инновационные механизмы работают далеко не в поной мере. Новые цели, связанные со стимулированием инноваций и развитием инновационной инфраструктуры реализуются не в поном объеме, их законодательное и правоприменительное обеспечение несовершенно, к тому же оно запаздывает или откладывается на неопределенные сроки. Таким образом, формирование национальной инновационной политики является процессом согласования зачастую противоречивых интересов различных управленческих структур, поэтому повышение его эффективности, правильное выстраивание процедур определения и согласования задач и целей, разработка адекватного целям реалистичного плана действий приобретают самостоятельное значение. Тем самым определяется четвёртая составляющая актуальности настоящего исследования. На основании перечисленных факторов проблематика исследования подлежит объективному признанию как актуальная.

Степень научной разработанности темы. Различные вопросы хозяйственных рисков в отечественной и зарубежной экономической литературе в той или иной степени нашли свое отражение в работах известнейших ученых: И.Т. Балабанова, Э.А. Уткина, И.А. Бланка, Н.В. Хохлова, И. Шумпетера, П. Хейне, В.М. Гранатурова, А.П. Альгина, В.И. Авдийского, Ш.Р. Курмашова, В В. Черкасова, В.Н. Вяткина, Д.Д. Хэмптона, А.Ю. Казака, И. Юргенса; В.А. Гамзы, В.П. Буянова, К.А. Кирсанова, Г.Б. Клейнера, B.JI. Тамбовцева* P.M. Качалова, Г.В. Черновой, P.A. Фатхутдинова, К. Рэдхэда, С. Хьюса, Т.В. Никитина, Л.И. Рейтмана, Д.Ф. Маршала, В.К. Бансала, Е.Е. Егорова, Г.С. Токаренко и др.

В процессе исследования автор проанализировал и использовал научные подходы к инновационной проблематики, отраженные в современных трудах отечественных ученых экономистов: Н.И. Лыгиной, Т.М. Ануриной, C.B. Басова, Г.С. Беспаловой, С.Ю. Глазьевой, П.Н. Завлина, В.Г. Медынского, В.Н. Гунина, M.JI. Новожиловой, A.B. Бандуриной, Н.Г. Агурбаша, B.C. Балабанова, И.М. Бобко, Г.З. Винокурова, Ю.Н. Нестеренко, И.И. Глущенко, М.П. Деминой, М.Ю. Колесникова, А. Семеновой, П.Г. Гулькина, В.М. Аныиина и др.

В литературе достаточно подробно освещаются научные и методологические подходы к типологизации рисков, классификации стратегий управления рисками и определению факторов, влияющих на хозяйственные риски. Вместе с тем, наблюдающаяся слабость производственной и социальной инфраструктуры, механизмов поддержки и стимулирования инноваций, малого и среднего бизнеса, несырьевого экспорта, низкая эффективность использования ресурсов, отсутствие заметного прогресса в развитии высокотехнологичных производств, сохранение болезненных региональных диспропорций требуют постоянного отслеживания указанных процессов и совершенствования научных разработок в данной области знаний.

Также следует отметить недостаточный уровень исследований в области современной теории и практики повышения эффективности управления хозяйственными рисками организаций с позиции инновационных компаний. Вследствие этого проблемы развития и повышения эффективности инновационного предпринимательства и методы управления хозяйственными рисками требуют дальнейшей проработки и развития.

Целью диссертации является формирование инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками инновационных компаний малого и среднего бизнеса.

Для обеспечения достижения цели диссертационного исследования был сформирован и решен комплекс задач научного, научно-прикладного характера, предусматривающих:

- изучение экономической природы и сущности рисков, научных подходов к их классификации;

- изучение ситуации в секторе малого и среднего инновационного предпринимательства на примере Ростовской области; формирование определения хозяйственного риска с позиции инновационных компаний и с учетом региональной специфики;

- изучение существующих теоретических и методических подходов к оценке и управлению хозяйственными рисками;

- разработку инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками применимого к региональным инновационным компаниям с последующей реализацией предложенного инструментария в программном обеспечении;

- разработку рекомендаций по снижению уровня хозяйственных рисков региональных инновационных компаний;

- обоснование необходимости стимулирования деятельности малых и средних инновационных компаний на уровне региона;

- апробацию разработанного инструментария комплексной оценки хозяйственных рисков на российских инновационных предприятиях.

Область исследования. Работа выпонена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства): 8.9. Хозяйственные риски в предпринимательской деятельности (сущность, виды, риск-менеджмент); основные направления- формирования системы риск-менеджмента в( сфере предпринимательства.

Объектом исследования- являются инновационные предпринимательские структуры, малого и среднего бизнеса.

Предметом исследования- являются организационно-экономические технологии И' инструменты оценки и управления хозяйственными рисками инновационных компаний.

Теоретико-методической* основой/ исследования послужили фундаментальные положения1 экономической теории, менеджмента, экономического анализа, теории управления, основные положения стратегического управления и теории оптимизации; теоретические разработки в области финансово-экономической- диагностики, риск-менеджмента, программно-прогнозных разработок. Наряду с этим были использованы исследования в области развития предпринимательства- в инновационной сфере, законодательные и нормативные документы государственных органов Российской федерации,и правительства Ростовской области, а также разработки ведущих научно-исследовательских институтов.

В- процессе исследования- использовались различные методические подходы, в том числе системный подход, структурный и функциональный анализ, синтез, сравнение, метод экспертных оценок, положения теории вероятности, программно-прогнозные разработки, конструирование управленческих технологий, табличные и графические приемы визуализации статистических данных, экономико-статистические группировки, экономико-математическое моделирование.

Научная новизна: исследования состоит в разработке инструментария оценки и процедуры: управления хозяйственными рисками инновационных компаний малого и среднего бизнеса.

Наиболее существенные результаты исследования состоят в следующем:

- предложено определение хозяйственного риска с позиции региональных инновационных- компаний как Ч измеримая вероятность потери части своих ресурсов, недополучение доходов или прибыли, возникающая, вследствие синергетичёского эффекта от проявления инновационного, налогового; кредитного, ликвидности, регионального рисков>; инновационной предпринимательской структуры;

- предложена классификация хозяйственных рисков применительно для субъектов инновационного предпринимательства, включающая инновационный и региональный: риски,, как необходимые и весомые постоянные характеризующие инновационные предпринимательские структуры в рамках заданного региона: Данное обстоятельство- создает возможности для эффективного применения соответствующего инструментария; процедур управления хозяйственными рисками;

- проанализированы- методы, оценки хозяйственных рисков;, а также проведена оценка^ их слабых и сильных сторон с последующим обоснованным выводом относительно их неприемлемости вследствие концептуальной и инструментальной неприспособленности прт управлении хозяйственными рисками на уровне инновационного предприятия. На основе проведенного анализа разработан инструментарий комплексной оценки хозяйственных рисков применительно к инновационным компаниям с учётом региональной специфики,, оценивающий; каждый из компонентов хозяйственного риска на базе применения компьютерных технологий и экспертного анализа;

- разработан пятифакторный мультипликативный* показатель оценки совокупной вероятности реализации хозяйственных рисков- инновационной предпринимательской структуры, представляющий функцию от переменных величин инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков. Определены пороговые значения функции по трем категориям: высокий, средний, низкий уровень реализации хозяйственных рисков объекта инновационного предпринимательства; разработана процедура- управления- хозяйственными рисками применимая- для- малых и средних субъектов инновационного предпринимательства в рамках превентивного подхода, интегрированная с авторским инструментарием оценки хозяйственных рисков. Даны рекомендации по обеспечению постоянного мониторинга процесса управления хозяйственными рисками, а также построению системы внутреннего контроля, в целях своевременного (оперативного) обнаружения, сигналов и признаков-возникновения рисковых ситуаций.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования обусловливается:

- наличием объективной- и релевантной' потребности малых и средних инновационных компаний в практическом применении научных результатов., диссертационного- исследования, их экономической и другими видами мотиваций;

- практической применимостью инструментария- оценки* и. процедуры управления-хозяйственными рисками;

- использованием результатов исследования при-разработке федеральных и региональных программ развития и поддержки малого и среднего инновационного предпринимательства;

- реальным использованием и внедрением полученных научных и научно-прикладных результатов в деятельности инновационных предпринимательских структур и учебном процессе.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические, методологические и практические* результаты исследования докладывались и обсуждались на заседаниях кафедры, на научных и научно-практических конференциях, в частности, на III межвузовской научно-практической конференции Общество, экономика, управление: Актуальные вопросы взаимодействия (Москва, 2009 г.); IV межвузовской научно-практической конференции, посвященной 65-летию Победы в Великой Отечественной войне Россия и мир в XXI веке: ключевые задачи общества, экономики, управления и права (Москва, 2010 г.); научно-практической конференции Экономика, социология, право: новые вызовы и перспективы (Москва, 2010 г.); V межвузовской научно-практической конференции Общество-экономика-право в условиях модернизации России (Москва, 2011 г.) и др.

Публикации. Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 9 работах (в том числе 3 статьях в изданиях, рекомендованных ВАК) общим объемом 2,3 п.л.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 160 наименований и приложений. Основной текст работы изложен на 156л страницах и включает 29 рисунков и 7 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мозговой, Александр Олегович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мировую экономику, в том числе российскую,, ожидает достаточно длительный тяжелый период. Необходимо с наименьшими потерями пройти его и быть готовыми эффективно развиваться после окончания* кризиса. Для этого, вне всякого сомнения, требуется управлять рисками и уметь делать это в сложных условиях.

Исследование показало, что связанное с риском событие становится объектом планирования, когда оно может повлиять на деятельность предприятия и имеется определенная вероятность, его реализации. При этом желательно иметь заранее разработанную программу действий; на случай: наступления неблагоприятных обстоятельств. Не имея предварительных прогнозов, компания; может оказаться в трудной ситуации из-за недостатка времени: на: их разработку. Поэтому в условиях: рыночной экономики предприятию необходим: перспективный: анализ: хозяйственных, рисков. Необходимо также учитывать,, что эффективная методика может устареть по прошествии определенного времени; Поэтому при? выработке стратегии минимизации: рисков: необходим: анализ, внутренних возможностей компании; анализ внешних условий; анализ законодательства, предварительный анализ рынка, на котором предприятие планирует осуществлять: свою ^деятельность. .

Хотя в инновационной деятельности риск: присутствует постоянно, изучен он недостаточно. Объясняется это тем, что данная- категория догое время; не рассматривалась в. качестве объекта теоретических исследований, а относилась .лишь, к практике. В: последние десятилетия: положение начало меняться: этот предмет стал объектом пристального' внимания; а с началом экономических реформ Ч и объектом: исследователей. Тем не менее, проведенное диссертационное исследование показало; что и по сегодняшний' день общепринятой трактовки экономического преломления понятия хозяйственного риска с позиции региональных инновационных компаний не выработано. Нет фундаментальных работ, раскрывающих сущность и содержание деятельности предприятий инновационного сектора, а также оценки и управления рисками данных предпринимательских структур:

Исследование основ теории риска, проведенное в работе, показало, что многочисленные варианты объяснения сути понятия риск представлены двумя направлениями. Во-первых, риск Ч это возможная неудача, материальная или экономическая ^ потеря; во-вторых, риск Ч это возможная удача с благоприятным исходом; извлечением прибыли, которая может наступить в результате реализации отдельных удачных решений. В1 целях совершенствования проработки теоретических аспектов,, было- предложено определение хозяйственного риска с позиции региональных инновационных компаний. В соответствии, с этим хозяйственный' риск инновационной предпринимательской структуры рассматривается как - измеримая вероятность потери части своих ресурсов, недополучение доходов или прибыли, возникающая вследствие синергетического эффекта от проявления инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков инновационной предпринимательской структуры.

Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском: В ходе анализа классификационного аппарата теории хозяйственных рисков было предложено, применительно для региональных инновационных компаний, классифицировать хозяйственные риски с учетом инновационной и региональной составляющей, как необходимых и весомых констант инновационной деятельности.

В ходе методологического анализа обобщены существующие методы оценки хозяйственных рисков на предприятиях, обосновывается их ограниченность и недостаточная комплексность. На основании этого разработан инструментарий комплексной оценки хозяйственных рисков применительно к инновационным компаниям малого и среднего бизнеса с учетом региональной специфики. Хозяйственные риски инновационных компаний в рамках предложенного инструментария оценки классифицируются на инновационный, налоговый, кредитный, ликвидности и региональный риски, t 4

Проведено обликовое проектирование контролингового инструментария оценки хозяйственных рисков региональных инновационных компаний.

В целом данный инструментарий можно подразделить на качественный и количественный анализ хозяйственных рисков. Экспертный анализ представляет собой качественную часть анализа. В исследовании выделяется три уровня оценки. На первом уроне проводится определение и оценка факторов рисков. Выявление неблагоприятных факторов' рисков и их последующая классификация является предварительным этапом, позволяющим квалифицированно произвести комплексную диагностику и измерения хозяйственных рисков на инновационных предприятиях. На втором уровне проводится оценка инновационного, налогового^ кредитного, ликвидности и регионального рисков. Разработан комплексный показатель, вычисляемый путем свертки определенных факторов. Кроме того, проведено эмпирическое исследование и разработана классификация уровней реализации риска по трем категориям. В результате формируются комплексные показатели, характеризующие уровни исследуемых рисков; На третьем уровне инструментария осуществляется оценка совокупной вероятности реализации хозяйственных рисков. Разработан мультипликативный показатель ХРИК, определены пороговые значения. Используя разработанный инструментарий, возможно определить не только уровень реализации хозяйственных рисков компании, но и типы рисков, к которым необходимо применить управленческое воздействие в процессе ведения инновационной деятельности. ' Предлагаемый инструментарий позволяет провести количественный i анализ хозяйственных рисков, реализованный на основании встроенных функций табличного процессора EXCEL и смоделировать расчетные данные с использованием системы компьютерной агебры Mathcad Professional.

Предложенная методическая база по диагностики и измерению хозяйственных рисков имеет ряд преимуществ по сравнению с действующими методиками:

- базируется^ на комплексном многомерном подходе к оценке такого сложного явления как хозяйственные риски;

- позволяет оценивать хозяйственные риски с учетом инновационной составляющей и региональной'спецификой;

- на основе предлагаемого инструментария возможно произвести расчет комплексного показателя инновационного, налогового, кредитного, ликвидности, регионального рисков;

- позволяет планировать значения рисков с целью5 снижения совокупной вероятности реализации хозяйственных рисков;

- благодаря трехмерному отображению инструментарий обладает наглядностью и удобством проведения анализа.

Выходе работы был проведен анализ малых и средних компаний занятых в инновационной сфере, свидетельствующий о наличии компоненты хозяйственных рисков, влияющей на их финансово-экономическую устойчивость. Это объективно, обусловлено тем, что инновационная деятельность по своей сути в большей степени, чем- другие направления' предпринимательской деятельности, сопряжена с риском.

Также было определено, что среди причин, сдерживающих развитие малого инновационного бизнеса, в стране, выделяют недостаточную финансовую поддержку со стороны, государства, а также высокую налоговую нагрузку на малые и средние компании инновационной сферы. В связи с этим был проанализирован комплекс мер, предлагаемых правительством России и в частности Ростовской области, по государственной и региональной поддержки и стимулированию инновационной активности предприятий.

Определено, что проводимые у нас реформы, в том числе связанные со стимулированием развития инновационной деятельности, в целом пока не привели к технологической модернизации отечественной экономики, на которую рассчитывали их организаторы. Обосновано, что вопросы о дифференциации налоговой нагрузки в разных отраслях экономики до конца не проработаны.

На основании анализа сложившейся ситуации и апробации предложенного диссертантом инструментария было обосновано, что инновационные компании на сегодняшний день имеют больший уровень хозяйственных рисков, чем предприятия* без инновационной активности. Это происходит из-за того, что наряду с налоговым, кредитным, ликвидности, региональным рисками инновационные компании', подвержены, высокому инновационному риску. Поэтому для формирования благоприятной деловой среды и условий-для развития, инновационного предпринимательства в разных отраслях экономики Ростовской области предлагается стимулировать малые и средние инновационные компании.

Рассматриваемый государством и регионом пакет инициатив' по созданию стимулов к осуществлению инновационной деятельности дожен решить большинство из существующих задач по инновационному развитию, в том числе и в части совершенствования налогообложения. При реализации данных мер будет установлена- разумная налоговая нагрузка для малых и средних предприятий и индивидуальных предпринимателей, занимающихся инновационной деятельностью; что приведет к уменьшению налоговых рисков для таких предпринимательских структур' и может стать серьезной демонстрацией заинтересованности властей в' развитии инновационной составляющей российской экономики.

Снижение налоговых рисков, в свою очередь, приведет к оптимальному уровню совокупной вероятности реализации хозяйственных рисков инновационных компаний.

В рамках диссертационного исследования разработана и предложена к внедрению на инновационных предприятиях процедура управления хозяйственными рисками, основанная на комплексном подходе к анализу хозяйственных рисков, целью применения которой является минимизация хозяйственных рисков, своевременное и комплексное манипулирование всеми возможностями, обеспечение устойчивого финансового положения компании па рынке и получение максимально возможного-дохода. В данной процедуре определен агоритм реализации программы управления рисками в условиях неопределенности, основанный на превентивном подходе к управлению рисками; инновационной компании. Формирование более прозрачной и прогнозируемой ситуации в инновационном секторе экономики будет способствовать снижению уровня неопределенности и расширению возможностей по управлению рисками.

Итоговым выводом из анализа является, следующий: все виды хозяйственных рисков оказывают влияние на деятельность малых и средних инновационных компаний. Вышеприведенные результаты анализа свидетельствуют о высокой- актуальности и прикладной значимости задачи разработки- механизмов * и инструментария оценки и управления хозяйственными рисками, а-также прогнозирования влияния данных рисков на развитие инновационных предпринимательских структур, как на краткосрочную, так и догосрочную перспективу.

Таким образом1, в заключение данного диссертационного исследования, можно сделать вывод о том, что сформированная структура экономико-математического инструментария оценки и процедуры управления хозяйственными рисками региональных инновационных компаний в совокупности с разрабатываемыми направлениями поддержки инновационного бизнеса со стороны государства позволят, с нашей точки зрения, сформировать благоприятную деловую среду и условия для развития малого и среднего инновационного предпринимательства в разных регионах России в целях обеспечения экономического роста страны и повышения ее конкурентоспособности на мировом рынке.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Мозговой, Александр Олегович, Москва

1. Налоговый кодекс РФ (части 1 и 2) (ред. от 28.12.2010 N 404-ФЗ, от 28.12.2010 N 425-ФЗ) // Справочно-правовая система Консультант Плюс. -2011.

2. О- науке и государственной научно-технической- политике: Федеральный закон № 127-ФЗ от 23.08.1996 г. // Справочно-правовая система Консультант Плюс. 2011.

3. О Федеральном бюджете на 2011" год и на плановый период 2012 и 2013 годов: Федеральный закон № 357-Ф3 от 13.12.2010 г. // Справочно-правовая система Консультант Плюс. 2011.

4. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием федерального закона Об инновационномцентре СКОЖОВО: Федеральный закон № 243-ФЭ от 28.09.2010 г. // Справочно-правовая система Консультант Плюс. 2011.

5. Об инновационной деятельности в Российской Федерации: Проект федерального закона // Справочно-правовая система Консультант Плюс. -2011.

6. И. О внесении изменений в статьи 395, 381, 346.12, 346.13, 259, 241, 284 части второй Налогового кодекса Российской Федерации: Проекты федеральных законов // Справочно-правовая система Консультант Плюс. 2011.

7. Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год: Правительство России от 19.06.2009 г. // Справочно-правовая система Консультант Плюс. 2011.

8. Об утверждении Концепции системы планирования выездных налоговых проверок: Приказ Федеральной налоговой службы № ММ-3-06/333@ от 30.05.2007 г. (ред. от 14.10.2008 г. № ММ-3-2/467@) // Справочно-правовая система Консультант Плюс, 2011.

9. Послание Президента РФ Федеральному Собранию-Российской Федерации от 30 ноября 2010 г. // Российская газета от 01* декабря 2010 г. -Ссыка на домен более не работает

10. Данные официального сайта Росстата. Ссыка на домен более не работает

11. Индикаторы инновационной деятельности. 2009: Стат.сб: М.: ГУЧВШЭ, 20091 - 488 с.19: Индикаторы науки. 2009: Стат. сб. М.: ГУ-ВШЭ, 2009. - 352 с.

12. Малое и среднее предпринимательство в России-. 2010: Стат.сб. / М 19 Росстат. М., 2010.- 172 с.

13. Российский статистический ежегодник. 2010: Стат.сб.- / Росстат. М., 2010. -813 с.

14. Россия в цифрах. 2010: Крат. стат. сб. / Росстат. М., 2010. - 558 с.

15. Абчук В.А. Предприимчивость и риск. Л'.: ВИПК РП, 1994. - 92 с.

16. Авдийский В .И: Прогнозирование и анализ рисков в деятельности хозяйствующих субъектов: научные и практические основы / В.И. Авдийский, Ш.Р. Курмашов. М.: ФА, 2008. - 523 с.

17. Альгин А.П. Грани экономического риска. Ч М:: Знание, 1991. 64 с.

18. Аныпин В.М. Менеджмент инвестиций в.малом и-венчурном бизнесе. Ч М.: Анкил, 2003.-360 с.

19. Багиева М.Н. Концептуальные основы анализа и оценки рисков предприятия: Учеб. пособие по курсу Упр. рисками / М.Н. Багиева / Под ред. Д;В. Соколова. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2001. - 51 с.

20. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. - 192 с.

21. Балашов Е.Б. Важнейшие инновационные проекты государственного значения как пример успешного механизма реализации инновационной политики Российской Федерации // Инновации. 2007. - № 3. - С. 6-12.

22. Бадин К.В^ Риск-менеджмент: Учеб1 пособие. М.: Эксмо, 2006. - 285 с.

23. Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска. пер. с англ. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000. - 400 с.

24. Бланк ША. Управление финансовыми рисками. К.: Ника-Центр, 2005. - 600 с.

25. Бунин А.П. Формирование конкурентных преимуществ на основе государственной поддержки инновационной деятельности предприятий. -СПб:: Изд-во;С1-Пётерб:гос.ун-таэкономикили-финансов; 2004;/-28;с.

26. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб> пособие. M:: 1 Федеративная. Книготорговая Компания, 1998.- 352 с. ;36: Бусыгин А.В. Эффективный менеджмент: Учеб. для вузов по эконом, спец. -М.: Финпресс, 2000. 1056 с.

27. Бухаков М.И Планирование на; предприятии: Учебник. М.: Инфра-М, 2005.-416 с.

28. Буянов В.П. Учет рисков в экономических решениях коммерческой фирмы: экономические методы управления, страхование // Управление риском. -2003.-№ 2.-С. 56-58.

29. Буянова М.Э. Система показателей многофакторной оценки интегрального риска развития региона // Экономическийанализ: теория: и практика. 2006. - № 8. - С. 24-34.

30. Вадайцев C.B. Оценка бизнеса и инновации. М.: Филинъ, 1997. - 336 с.

31. Вадайцев C.B. Управление инновационным бизнесом: Учеб. пособие для вузов. М:: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 343 с.

32. Валентей С. Контринновационная среда российской экономики // Вопросы экономики. 2005. - № 10. - С. 132-143.

33. Валютные рынки: математическое моделирование хаотических состояний / Г.П. Быстрай, Б.В. Николаева, A.B. Журкина, A.A. Рыбако: Препринт. Ч Екатеринбург: УрО РАН, 2001. 63 с.

34. Вахромов И.В. К вопросу о методах стимулирования инноваций в РФ // Инновации. 2007. - № 5. - С. 37-40.

35. Вертакова Ю.В. Управление инновациями: теория и практика: Учеб. пособие / Ю.В. Вертакова, E.G. Симоненко. М.: Эксмо, 2008. - 432 с.

36. Винокуров В.И. Основные термины и определения в сфере инноваций // Инновации. 2005. - № 4. - С. 22.

37. Воронцовский A.B. Управление рисками: Учеб. пособие. СПб.: ОЦЭиМ, 2004. - 458 с.

38. Выбор правильного курса в новых экономических условиях: Рез. 3-го межд. исслед. в области налог, рисков // Эрнст энд Янг (СНГ) Б. В., 2009. 33 с.

39. Гаврилов-K.JI. Механизм обновления: Концепция'развития национальной инновационной системы России. М.: Дашков и К, 2003. - lf43 с.

40. Гайдаш Н. Система управления рисками // Русский полис. 2001. - № 4. -С.11.

41. Гермогентова М.Н. Построение системы финансового планирования на предприятии / М.Н. Гермогентова, А. Сураев // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 10. - С. 91 - 95.

42. Гермогентова М.Н. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие / М.Н. Гермогентова, Д.И. Кокурин, Е.В. Серегин. М.: ФА, 2005. - 106 с.

43. Глущенко И.И. Система стратегического управления инновационной деятельностью. Железнодорожный, Московская обл.: Крылья, 2006. - 356 с.

44. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. М.: Дело и Сервис, 2002. - 265 с.

45. Двас Г.В. Методологические основы: применения- методов; теории надежности для управления; рисками при осуществлении! экономических' проектов: СПб;: Вести,-1998: - 1901с.

46. Десять основных, рисков для: международного бизнеса: Исследование-Эрнст энд Янг в области бизнес-рисков 2009 // Эрнст энд Янг (СНГ) Б. В:, 2009. 37 с.

47. Егорова Е.Е. Еще раз о сущности риска и системном подходе // Управление риском. 2002. - № 2. - С. 9-12.

48. Ендовицкий Д.А. Организация анализа и контроля инновационной; деятельности;? хозяйствующего- субъекта / Д.А. Ендовицкий, С.Н. Коменденко / Под ред. Л Л'. Гиляровской.-М.: Финансыистатистика; 2004. -272 с.

49. Ендовицкий Д.А. Факторный анализ финансового рискам в догосрочном планировании // Инвестиции в России. 1999. - 7. - С. 41 - 45.

50. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации: М.: Изд-во Альфа-Нресс, 2005.-240 с.

51. Житенко Е.Д. Как стимулировать инновационную деятельность? // ЭКО. -2002. № 3. - С. 28.

52. Замков О.О. Математические методы в экономике: Учебник / О.О. Замков, А.В. Тостопятенко, Ю.Н. Черемных. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Изд-во ДИС, 19981- 368 с.

53. Иванов М.Ю. Становление института интелектуальной собственности Ч необходимое условие сохранения научно-технического потенциала России / М.Ю. Иванов, Р.К. Иванова // Науковедение. 2002. - № 2. - С. 60.

54. Инновационная деятельность в России. Состояние, условия-развития / Г.А. Денисов, М.И. Каменецкий, В.В. Остапенко, JI.B. Донцова. М.: МАКС Пресс, 2002. - 70 с.

55. Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия как фактор его развития / Г.Н. Марченко, С.Н. Михайлов. Казань: Казан, гос. энерг. ун-т, 2005. - 88 с.

56. Инновационное развитие Ч основа модернизации экономики России: Нац. докл. М>.: ИМЭМО РАН, ГУ-ВШЭ, 2008. - 168 с.

57. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, JI.M. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др. / Под ред. С.Д. Ильенковой. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 335 с.

58. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие / JI.H. Оголева, В.М. Радиковский, В.Н. Сумаровков и др. / Под ред. д.э.н., проф. JI.H. Оголевой. -М.: РШФРА-М, 2001. 238 с.

59. Инновационный потенциал и> модернизация экономики: отечественный и зарубежный опыт / М.А. Бендиков, И.Э. Фролов // Менеджмент в России и за рубежом. 2006. - № 1. - С. 17-37.

60. Кабанов. A.B. Основные способы минимизации финансовых рисков // Юрист. 2006. - № 10. - С. 21-23.

61. Калайдин E.H. Методы прикладной статистики в задачах моделирования социально-экономических систем: Учеб. пособие / E.H. Калайдин, В.В. Подгорнов, Г.И. Фощан. Краснодар: Кубанский госуниверситет, 2002. - 138 с.

62. Кандинская O.A. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. М.: Изд-во АО Консатбанкир, 2000. - 272 с.

63. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском. М.: Наука, 2002. -192 с.

64. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность / Г.Б. Клейнер, B.JI. Тамбовцев, P.M. Качалов / Под общей ред. С.А. Панова. М.: Экономика, 1997. - 482 с.

65. Кобелев И.Б. Практика применения экономико-математических методов и моделей: Учеб. практ. пособие. - М.: ЗАО Финстатинформ, 2000. - 246 с.

66. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Изд-во Проспект, 2006. - 1016 с.

67. Козлова Ю.А. Проблема выбора направления инновационной деятельности предприятия // Инновации. 2006. - № 7. - С. 115-116.

68. Колемаев В.А. Математическая экономика: Учебник для вузов. М.:1. ЮНИТИ, 1998. 240 с.

69. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организациях / A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. М.: Финансы и статистика, 2002. - 256 с.

70. Коршунова J1.H. Оценка и анализ рисков / JI.H. Коршунова, H.A.г

71. Проданова. Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 96 с.

72. Крюков А.Ф. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации ! коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов /

73. А.Ф. Крюков, И.Г. Егорычев // Менеджмент в России и за рубежом. 2001.1. V л2.-С. 91-98.

74. Куклин A.A. Комплексная методика экономической оценки жизненного цикла инновационного проекта: Препринт. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 1994. - 86 с.

75. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: словарь современнойэкономической науки. М.: Дело, 2003. - 704 с.

76. Лукашев A.B. Монте-Карло для аналитиков: как грамотно моделировать и измерять риски // РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ. 2007. - № 3. - С. 72-77.

77. Маккарти М.П. Риск: управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров^ / М.П. Маккарти, Т.П. Флинн. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 234 с.

78. Маршал Д.Ф. Финансовая; инженерия: Учебник / Д.Ф. Маршал, В .К. Бансал. М.: Инфра-М, 1998. - 784 с.

79. Математические методы и модели в экономике / С.Н. Грицюк, Е.В. Мирзоева, В.В. Лысенко. Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 352 с.

80. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент: Учебник: М.: Инфра-М, 2005.-304 с. ,

81. Менеджмент в инновационной сфере: Учеб; пособие / H.II. Масленникова, A.B. Жетенков. М;: ИД ФБК-Пресс, 2005. - 536 с.

82. Методические подходы к оценке финансовых рисков на предприятии / A.A. Куклин; F.H: Быстрая; А;А. Рыбако, O.E. Тхай, Е.М. Нагорняк::Препринт. -Екатеринбург: УрО РАН, 2001.-48 с. .

83. Моделирование рисковых ситуаций.в экономике и бизнесе / А.М. Дубров, Б i.A. Латша; E.IO. Хрусталев, Т.П. Барановская. М:: Финансы и статистика, 2003. - 224 с.96; Найт Ф.К. Риск, неопределенность*и прибыль. М.: Дело, 2003. - 360 с.

84. Нестеренко Ю.Н. Малый инновационный бизнес: новые подходы к эффективному развитию: Монография. М.: МП А - Пресс, 2006.-216 с.

85. Ниворожкина Л.И. Основы статистики с: элементами теории вероятностей для экономистов: Руководство; для- решения задач. -Ростов н/,Д: Феникс, 1999!- 320 с.

86. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. СПб.: Питер, 2002. - 240 с.

87. Обзор моделей управления рисками / Н.В. Солабуто, С.В.Дорогавцев // Финансовый менеджмент в страховой компании. 2007. - № Г. - С. 5-8;

88. Оболенский В.П. Глобализация мировой экономики: проблемы и риски российского предпринимательства / В.П.1 Оболенский, В.А. Поспелов. М.: Наука, 2001.-216 с.

89. Общая теория рисков: Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / Я.Д. Вишняков, H.H. Радаев. 2-е изд., испр. - М.: Издательский центр Академия, 2008. - 368 с.

90. Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. Токовый словарь русского языка: 80000 слов и^ фразеологических выражений / Российская A.Hl; Российский фонд культуры. 2-е изд., испр. и доп. - М'.: АЗЪ, 1995. - 928 с.

91. Оптимизация- и< минимизация^ налогообложения. Готовые способы экономии / Под ред. С.В: Белоусовош М.: Вершина, 2007. - 160 с.

92. Организация самоуправления финансово-экономическим потенциалом корпоративной1 структуры: G6. науч. тр. / А.И. Канащенков, 0:Н.

93. Дмитриев, С.Х. Екшембиев, Э.С. Минаев. М.: МАИ, 2004*. - 457 с.i

94. Орлов А.И. Теория принятия решений: Учебное пособие. М.: Издательство Экзамен, 2005. - 656 с.

95. Пасько О.Ф. Определение налоговойл нагрузки на организацию // Налоговый вестник. 2004: - № 6.

96. Перевалов Ю.В. Модели финансового менеджмента на предприятии / Ю.В. Перевалов, В.В. Добродей, Н.Э. Гимади. Екатеринбург: УрО РАН, 1999. -277 с:

97. Попов Е.В. Рыночный потенциал предприятия. М.: ЗАО Изд-во Экономика; 2002. - 559 с.

98. Попов С.А. Стратегическое управление: 17-модульная программа для менеджеров. М.: Инфра-М, 2001. - 304 с.

99. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом: концепции, задачи, ситуации: Учебник / В.Н. Вяткии, Д.'Д. Хэмптон, А.Ю. Казак. -Москва Екатеринбург: ЗАО Издательский дом ЯВА, 1998. - 256 с.

100. Райзбсрг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный' экономический словарь. 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М, 1999. - 479 с.

101. Риск-менеджмент: Учебник / В.Н. Вяткин, И.В. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский, Дж.Дж. Хэмптон / Под ред. И. Юргенса. Ч М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2003. Ч 512 с.

102. Рогов: С.М. Будет ли Россия мировым интелектуальным центром? // Независимая газета. 2010:- №1.- С. 8г 10: ,

103. Родионов Н.В. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. М:: Альфа, 1999; - 592 с:

104. Романова М. Управление рисками инновационной деятельности // Финансы и кредит. 2001. - № 1. - С. 14-24.

105. Рыбако. A.A. Управление инвестиционной сферы регионам в: условиях финансовых рисков, / A.A. Рыбако, С.Н. Гаврилова, В .В. Черешнев. -Екатеринбург: Изд-во Ур-ГУ, 2002. 212 с.

106. Рэдхэд К. Управление финансовыми рисками / К. Рэдхэд, С. Хыос. Mi: Инфра-М, 1996. - 287 с.

107. Санто Б. Инновация как средство экономического развития. пер. с венг. -М.: Прогресс, 1990:-296 с.

108. Семенова А. Управление инновационными процессами // Экономист. -2005.-№5.-С. 46-53.

109. Становление и развитие инновационного предпринимательства1 / Т.М; Анурина, С.В. Басов, Г.С. Беспалова и; др: / Под общей ред. проф; НШ Лыгиной. Книга 1, - СПб.: ИНФО-ДА, 2006. - 254 с.

110. Страхование финансовых рисков / М.А. Данилочкина, Р.К.Савинский // Юридическая и правовая работа в страховании. 2008. - № 21 - С. 12-17.123; Страховое дело: Учебник / Под ред. Л.И. Рейтмана; М.: Банковский и биржевой НКЦ, 1992. - 530 с.

111. Тихонов Д.Н. Налоговое планирование и минимизация налоговых рисков / Д.Н. Тихонов, Л.Г. Липник. М.: Альпина Бизнес Бук, 2004. - 253 с.

112. Токаренко Г.С. Прогнозирование рисков в компании // Финансовый менеджмент. 2006. - № 3. - С. 132-142.

113. Токаренко F.C. Система риск-менеджмента компании // Х Финансовый менеджмент.-2006. №2.-С. 132-143;

114. Токаренко Г.С. Технология управления финансовыми рисками // Финансовый менеджмент. 2006. - № 5. - С. 138-143.

115. Тэпман JT.H. Риски в экономике: Учеб. пособие / Под ред. В.А. Швандара. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 380 с.129; Уильямсон О.И: Экономические- институты^ капитализма: фирмы; рынки; лотношенческая контрактация. СПб.: Лениздат; CEV Press, 1996. - 702 с.

116. Управление рисками (рискология) / В.П Буянов, K.A. Кирсанов, Л.А. Михайлов. М-.: Экзамен, 2002. - 384 с.

117. Управление рисками фирмы: программы интегративного риск-менеджмента: Учеб; пособие / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский, П.Н. Иванушко. М.: Финансы и статистика, 2006. -400с.

118. Федосова Р.Н. Управление рисками промышленного предприятия: опыт и рекомендации / Р.Н. Федосова, О.Г. Крюкова. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2008. - 125 с.

119. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник для вузов / Под ред. E.G. Стояновой. 6-е изд. - М.: Перспектива, 2009. - 656 с.

120. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. Е.И. Шохина. М.: ИД, ФБК-ПРЕСС, 2002. - 408, с.

121. Харламова T.JI. Мотивационные основы- эффективной работы предприятия // Экономика и управление: 2006.- - № 3'. - С. Л 00-103.

122. ХовановН:В. Математические модели риска и неопределенности. СПб.: СПбГУ, 1998. - 204 с.

123. Хомс Э. Риск-менеджмент. пер. с англ. - М.: Эксмо, 2007. - 304 с.

124. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. СПб.: Питер, 2005.-318 с.

125. Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-239 с.

126. Цымбал C.B. Управление рисками и конфликтами в процессе реализации проекта // Управление риском. 2003. - № 2. - С. 13-17.

127. Черкасов В.В: Проблемы риска в управленческой деятельности. Ч М.: Рефл-бук, 2002. 320 с.

128. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998. - 128 с.

129. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия. -М.: ЮНИТИ, 2003. 158 с.

130. Чернова Г.В. Управление рисками: Учеб. пособие / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев. М.: Проспект, 2009. - 160 с.

131. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. М.: Дашков и К, 2003. - 544 с.

132. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 367 с.

133. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. М.: ИНФРА-М, 1996.- 176 с.

134. Шумпетер И. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). М.: Прогресс, 1982. - 415 с.

135. Энциклопедия финансового риск-менеджера / Под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 878 с.

136. Янковский К.П. Организация инвестиционной и инновационной деятельности / К.П. Янковский, И.Ф. Мухарь. СПб.: Питер, 2001. - 448 с.

137. Bedser G. Indecent Exposure Credit Risk Credit Policy, Credit Risk Management Supplement // Risk Magazine. 1999. - April.

138. Philippe Jorion. Financial Risk Manager Handbook. second edition. - Wiley, 2003.-832 p.

Похожие диссертации