Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику Азербайджанской Республики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Ализаде Эльнур Керим оглы |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.14 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику Азербайджанской Республики"
На правах рукописи
ЗОБУ 158
АЛИЗАДЕ ЭЛЬНУР КЕРИМ ОГЛЫ
ПУТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ АЗЕРБАЙДЖАНСКОЙ РЕСПУБЛИКИ
Специальность 08.00.14 - Мировая экономика
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва-2006 г.
003067158
Работа выпонена в Российском государственном университете нефти и газа им. И.М. Губкина
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
Ведущая организация:
доктор экономических наук, профессор Г.О. Халова
доктор экономических наук, профессор А.Н. Быков кандидат экономических наук, профессор В.А. Дурнев
Дипломатическая Академия МИД РФ
Защита состоится года в^^асов на заседании дис-
сертационного совета Д.212.200.13 по специальности 08.00.14 - Мировая экономика, в ауд.^^РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина.
Ваши отзывы и заключения на автореферат и диссертацию в двух экземплярах с подписью, заверенной гербовой печатью, просим направлять по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский проспект, д. 65.
С диссертацией можно ознакомится в библиотеке РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина.
Автореферат разослан <6ъЯдварЯ 2007
Ученый секретарь диссертационного совета Х доктор экономических наук, профессор
В.Д.Зубарева
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования
Современная Азербайджанская Республика (АР), как и все государства из группы наименее развитых стран, испытывает дефицит внутренних источников накопления необходимых для ускорения социально-экономического развития и постепенного преодоления бедности и отсталости. В 2005 г. валовой доход на душу населения составлял 1200 дол. США. Во многих развивающихся странах, в том числе и в Азербайджане, экономические проблемы непосредственно определяют содержание всех иных проблем: политических, социальных, культурных и др. Согласно расчетам правительства АР, потребность народного хозяйства страны в иностранных инвестициях на реализацию жизненно необходимых проектов составляет более 30 мрд. дол. Собственных денежных ресурсов в таком объеме у АР нет.
Без активного привлечения иностранного капитала АР не может создать такой инвестиционный потенциал, который обеспечил бы ускоренный рост экономики и её устойчиво высокие темпы развития.
Нерешенность некоторых методических и организационно-правовых вопросов, необходимость совершенствования форм привлечения иностранных инвестиций с учетом соблюдения экономической безопасности и независимости АР, как суверенного государства, обусловили выбор темы настоящей работы и её актуальность.
Целью диссертационного исследования является решение ряда ключевых теоретических и методических вопросов разработки эффективного механизма стимулирования, привлечения и использования иностранных инвестиций в приоритетных секторах экономики Азербайджана как реальной основы для структурной перестройки национальной экономики, реализации догосрочной аратегии социально-экономического развития. В соответствии с поставленной целью в работе определены и решались следующие задачи:
> выявление и анализ специфических закономерностей переходной экономики, характерных для Азербайджана после распада Советского Союза и перехода страны к рыночной экономике;
> анализ основных итогов экономических реформ в АР, особенно в области формирования инвестиционного климата, стимулировании инвестиционной активности отечественных и зарубежных фирм;
> критический анализ и обобщение отечественного и зарубежного опыта привлечения и использования иностранных инвестиций;
> определение роли и места иностранных инвестиций в экономике АР;
> разработка и обоснование рекомендаций по совершенствованию механизма и повышению эффективности использования иностранных инвестиций в АР;
> разработка рекомендаций по совершенствованию механизма использования иностранных инвестиций в нефтегазовом секторе республики,
> разрабогка методики расчета эффективности нефтегазового проекта ГНКАР с применением схемы СРП (на примере месторождения Азери-Чыраг-Гюнешли).
Предметом настоящего исследования являются экономические отношения между государством и хозяйствующими субъектами (главным образом промышленными предприятиями) АР, с одной стороны, и зарубежными инвесторами, с другой стороны, по поводу привлечения иностранного капитала в народное хозяйство АР.
Объектом данного диссертационного исследования являются теоретические, методологические и организационные вопросы, связанные с совершенствованием форм и методов привлечения иностранных инвестиций в народнохозяйс! венный комплекс АР в целях структурной перестройки национальной экономики, разработка механизма эффективного использования иностранных инвестиций для решения социально-экономических проблем страны.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских, зарубежных и азербайджанских ученых и специалистов по вопросам разработки инвестиционной политики и привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику.
Вопросы активизации инвестиционной деятельности в условиях развивающейся и переходной экономики, в том числе путем стимулирования привлечения иностранных инвестиций, достаточно поно отражены в рабспах целого ряда российских, азербайджанских и зарубежных экономистов. В эгом отношении можно
отметить труды Лоренса Дж. Гитмана, Майкла Д. Джонка, М. Портера, П.Фишера, П.Х. Линдерта, Л. Абакина, Ф.Арбатова, А.Андреева, А. Барковского, В. Бочарова, Быкова, Р. Гринберга, В. Дунаева, В. Колесова, Д.Львова, В. Маевского, К. Ми-ловидова, А. Перчика, Е. Рыбакина, Е.Телегиной, М. Осьмовой, Б. Смитенко, А. Шуркалина, Ч. Аббасова, Р. Алиева, С. Абдинова и других специалистов.
Помимо публикаций указанных авторов, в диссертации использовались ряд законодательных актов Азербайджанской Республики, регулирующих привлечение и расходование иностранных инвестиций в стране, а также данные центрального аппарата по статистике АР, ежегодники государственного статистического комитета АР и материалы, полученные автором непосредственно на объектах исследования.
Научная новизна исследования состоит в том, что автором впервые на материалах современного Азербайджана проведено комплексное исследование, направленное на коренное преобразование и усовершенствование механизма привлечения иностранных инвестиций в АР с учетом национальных особенностей и сложившейся практики. Предложено ряд рекомендаций по совершенствованию Соглашения о разделе продукции (СРП), заключенных Азербайджанской Республикой с иностранными инвесторами. Эта новизна более конкретно выражается в следующем:
> предложен механизм государственного регулирования процесса привлечения иностранных инвестиций посредством таргетирования, предполагающего целевой поиск инвесторов на основе учета целей национально-экономической политики, выбора приоритетных секторов и создания в этих секторах льготных налогового и таможенного режимов;
> на основе анализа позитивных и негативных сторон привлечения иностранных инвестиций в нефтегазовый сектор, предложен режим недропользования, отражающий баланс интересов государства и иностранного инвестора;
>' научно обоснованы рекомендации по совершенствованию СРП заключенных АР с иностранными инвесторами (на примере месторождения Азери-Чыра1-Гюнешли).
К основным результатам проведенного исследования, отражающим его научную новизну, огносятся следующие:
> выявлены основные тенденции развития экономики Азербайджана за годы независимости и определены позитивные и негативные факторы ее роста;
> выявлено что, не смотря на привлекательный инвестиционный климат, иностранные инвестиции размещаются негармонично как в отраслевом, так и в территориальном разрезе, в частности, отраслевая структура экономики Азербайджана остается неэффективной, перекошена в сторону сырьевых отраслей, прежде всего добычу нефти и газа в ущерб развитию обрабатывающих отраслей;
> разработаны и обоснованы приоритетные направления привлечения отечественных и иностранных инвестиций с целью устранения структурных деформаций и повышения эффективности отечественной экономики;
> дана оценка возможностей нефтегазового комплекса АР мультиплицировать эффект экономического роста в национальном хозяйстве за счет привлечения прямых иностранных инвестиций с учетом роста производства и изменения его эффективности;
> проанализированы СРП, заключенные АР с иностранными инвесторами и выявлены позитивные и негативные стороны механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу недропользования посредством включения в него соглашений о разделе продукции;
> выпонен расчет эффективности нефтегазового проекта ГНКАР с применением схемы СРП (на примере месторождения Азери-Чыраг-Гюнешли).
Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что полученные результаты и выводы могут быть использованы при разработке стратегии экономического и социального развития Азербайджанской Республики на средне- и догосрочную перспективу, в том числе государственных инвестиционных программ и нормативных документов, регламентирующих привлечение и использование иностранных инвестиций Диссертант стремися к тому, чтобы результаты его исследования представляли практический интерес также для хозяйственных органов Российской Федерации, занимающихся вопросами развития экономических, особенно инвестиционных отношений между Российской Федерацией и Азербайджаном.
Апробация работы. Основные положения диссертации нашли свое отражение в опубликованных статьях научных журналов и материалах конференций 15 ы-
воды и рекомендации по результатам исследования были изложены и обсуждались в ходе научно-практических семинаров. Материалы диссертации были использованы в учебном процессе РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина.
Основные результаты проведенного автором исследования опубликованы в четырех статьях общим объемом 2 п. л.
Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов, списка использованной литературы из 186 наименований и приложений. Общий объем работы составляет 190 печатных страниц, в том числе рисунков и 32 таблиц.
СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность исследования, определены задачи исследования, раскрыта научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе Теоретико-методологические основы привлечения иностранных инвестиций на основе работ зарубежных, российских и отечественных авторов обобщены и проанализированы теоретические положения привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику и показана роль каждого из участников данного процесса. В первой главе приводится классификация и показана специфика иностранных инвестиций. Автор отмечает, что в качестве одной из задач инвестирования наряду с получением прибыли, ряд специалистов называют и достижение социального эффекта. Диссертант особенно подчеркивает важность данного подхода для экономики АР.
В последние годы ведомства Азербайджанской республики, учитывающие и регулирующие иностранные инвестиции, привели свою деятельность в значительной мере в соответствие с применяемым в международной практике подходом, что способствовало притоку в страну иностранного капитала. Вместе с тем, диссертант особо подчеркивает, что процесс привлечения иностранных инвестиций может иметь как положительные, гак и отрицательные последствия для страны.
Положительными аспектами привлечения иностранного капитала для АР как страны-заемщика являются увеличение общей массы предпринима|ельского инвестиционного капитала и создание благоприятных условий для дальнейшего привлечения прямых иностранных инвестиций. При острой нехватке внутренних источников инвестиций иностранные инвестиции придают допонительный импульс
инвестиционному процессу и благотворно сказываются на международном рейтинге страны.
Иностранные компании передают предприятиям в АР богатый управленческий опыт, оказывают помощь в сфере консультационных, финансовых, сбытовых услуг, приводят к созданию новых рабочих мест с достойной оплатой труда, применению новых технологий, увеличению налоговых поступлений. Зачастую все это сопровождается развитием инфраструетуры региона, социальной поддержкой, а также способствует оживлению и развитию многих видов производств.
Вместе с тем, диссертант отмечает, что в АР как и во многих странах, имеющих крупные запасы природных ресурсов и низкий уровень душевых доходов, иностранные инвестиции направляются именно в сырьевые добывающие отрасли. За последние 10 лет на развитие нефтяных отраслей было направлено около 2/3 всех инвестиций в экономику Азербайджана, из которых более 75% составляли иностранные инвестиции. Это приводит к смещению промышленного производства и экспорта, а часто - и того и другого, в сторону добывающих отраслей, о чем свидетельствуют данные таблицы № 1.
Таблица № 1
Динамика объемов инвестиций в экономику Азербайджана в 1994-2004
гг. (мрд. дол. США)
Годы Всего Внутренние источники фннансир-я Иностранные инвестиции Иностранные инвестиции в нефтяной сектор Иностранные инвестиции в другие отрасли и сферы экономики
1994 0.35 0,2 0,15 0,14 0,014
1995 0,58 0,2 0,38 0,36 0,015
1996 0,92 0,3 0,62 0,52 0,1
1997 1,7 0,4 1,3 0,98 0,33
1998 2 0,5 1,5 1 0,5
1999 2,5 0,6 1,9 1,3 0,6
2000 2,8 0,7 2,1 1,4 0,7
' 2001 3,3 0,8 2,5 1,7 0,8
2002 4 0,9 3,1 2,2 0,9
2003 4,9 1 3,9 2,9 1
2004 5,6 1,2 Х 4,4 3,3 1,1
Итого 28,65 5,8 21,85 15,8 6,194
Источник составлено по данным ежегодника Госкомстатисгнки АР в 20051
Подобная тенденция прослеживается в ряде стран СНГ, Африки и Латинской Америки. Чрезмерная зависимость экспортных поступлений от колебаний мировых цен на сырье приводит к тому, что такие экономики особенно уязвимы перед внешними шоками. А сами страны-экспортеры подвержены голандской болезни. Последствиями этого являются: во-первых, однобокое развитие сырьевого сектора экономики за счет притока инвестиций в него как наиболее прибыльный; во-вторых, неэффективное развитие других секторов экономики; в-третьих, зависимость напонения доходной части бюджета страны от мировых цен на нефть.
Также отрицательным моментом привлечения иностранных инвестиций, в частности в виде кредитов, является отвлечение значительных средства из национальной экономики, что увеличивает внешний дог страны-заемщика. А это может иметь негативные последствия как для экономической, а порой и для политической независимости страны дожника.
По мнению диссертанта важнейшим для АР является как вопрос экономической безопасности страны, так и вопрос гарантий инвесторам и наличие механизмов, позволяющих защищать их права, пресекать попытки нарушения этих прав, а в случае необходимости и восстанавливать нарушенные права инвестора.
По мнению автора инвестиционная активность дожна достигаться посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных отраслях производства и социальной сферы Азербайджанской республики. Зарубежные эксперты отмечают, что добыча нефти в Азербайджане достигнет максимального уровня в ближайшее десятилетие, а затем будет быстро снижаться. Поэтому, по мнению диссертанта, важным элементом привлечения иностранных инвестиций дожен стать комплекс мер, направленных на их привлечение в другие отрасли, продукция которых может успешно конкурировать на зарубежном рынке.
Иностранный капитал сегодня особенно необходим в тех сферах экономики Азербайджана, активизация которых поможет вывести страну на качественно иной уровень социально-экономического развития, снять нарастающую социальную напряженность в обществе. Это прежде всего перерабатывающие предприятия топливно-энергетического комплекса, производство продуктов питания, товаров широкого потребления и услуг, лекарств и другой жизненно важной продукции. Раз-
витие данных отраслей позволит по мнению диссертанта осуществить импортоза-мещение, и тем самым высвободить валютные ресурсы, расходуемые в настоящее время на импорт товаров народного потребления и сырье для их производства.
В этом разделе диссертации анализируется зарубежный опыт привлечения иностранных инвестиций. Не смотря на то, что многие принципы инвестирования носят, достаточно общий характер и применимы практически ко всем инвесторам в различных странах, тем не менее некоторые вопросы инвестирования являются специфическими в каждом отдельном случае. Например, характер налогообложения, финансовое положение, перспективы занятости и различные факторы неопределенности и т.д. - все это конкретные обстоятельства в какой-то мере уникальны для каждой страны.
На мировом рынке существует жесткая конкуренция за иностранные инвестиции. АР же с ее невысоким рейтингом в силу определенных рисков выглядит менее благоприятно на фоне других стран - потенциальных реципиентов капитала.
Поэтому важнейшим элементом привлечения иностранных инвестиций для АР является создание благоприятного инвестиционного климата. На инвестиционный климат оказывают влияние политические, экономические, финансовые, социальные, организационно-управленческие, институциональные и другие факторы социально-экономического развития страны.
Как показано в диссертации Азербайджанское государство предоставляет всем инвесторам равные права на осуществление инвестиционной деятельности и гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности. В соответствии с законодательством АР гарантируется защита иностранных инвестиций независимо от форм собственности. Инвестиции не могут быть безвозвратно национализированы, реквизированы. Применение таких мер возможно лишь с поным возмещением инвестору всех убытков, включая упущенную выгоду, и только на основе законодательных актов АР.
Анализируя этапы экономического подъема таких промышленно развитых стран, как США, ФРГ, Япония, Франция, Великобритания и ряда других, автор замечает, что во второй половине XX века практически во всех случаях периодам наибольшей инвестиционной активности в этих странах соответствовали (естественно, с определенным лагом) периоды самых высоких темпов подъема экономи-
ки. Это ярко проявилось, в частности, в 60-е годы, когда высокая инвестиционная активность в указанных странах сопровождалась особенно значительными темпами роста такого интегрального показателя экономического развития, как валовой национальный продукт.
Аналогичная ситуация наблюдалась в экономике Азербайджана последние 10-11 лет и особенно в последние 5 лет (например, с 1999 по 2004 гг. прирост иностранных инвестиций составил - 442%, а прирост ВВП - 149,4%). Влияние позитивных и негативных аспектов привлечения иностранных инвестиций в экономику АР приведено в таблице №2.
Таблица 2
Влияние позитивных и негативных аспектов привлечения иностранных ин-
вестиций на экономику АР
Положительные аспекты Отрицательные аспекты
1. Появление источника допонительных финансовых ресурсов, помимо бюджетных поступлений 1. Концентрация иностранных инвестиций в высокоприбыльных отраслях нефте и газодобыче с быстрой эффективной огдачей на вложенный капитал, что усугубляет структурные диспропорции национального хозяйства
2 Импорт передовых технологий в сферу товаров и услуг, и области менеджмента, организации, управления, маркетинга и -информатизации, позволяющий повышать конкурентоспособность национальных предприятий на внешнем рынке Содействие модернизации производственных мощностей, внедрению прогрессивных технологий и ноу-хау 2. Эксплуатация преимущественно невос- -понимых нефтяных и газовых ресурсов и экологических чистых территорий, закрепляющая неэффективную специализацию страны в международном разделении труда
3 Повышение эффективности использования национального природоресурсного и в целом общеэкономического потенциала страны 3. Экспорт преимущественно грязных технологий, что вызывает повышенную экологическую нагрузку
4. Содействие осуществлению структурной перестройки экономики Создание и поддержание эффективной конкурентной среды внутри страны 4. Чрезмерная концентрация в нефтедобывающей и газодобывающей отраслях, способствующая монополизации рынка и навязыванию стране неоптимальных экономических и технологических решений
5 Насыщение внутреннего рынка высококачественной продукцией, уменьшение зависимости от импорта, снижение контрабанды и нелегального (теневого) бизнеса 5. Избыточное конкурентное давление на отечественных товаропроизводителей в отдельных отраслях и сферах деятельности, использование методов ограничительной долевой практики
6. Создание новых рабочих мест и содействие хозяйственному развитию отдельных территорий 6. Неэффективное использование такого фактора производства как квалифицированная рабочая сила, что вызывает отток специалистов за рубеж
Завершая рассмотрение I главы диссертации, автор делает вывод о необходимости разработки конкретной программы по оздоровлению инвестиционного климата в АР. Целью разработки такой программы, по мнению диссертанта, дожно стать - повышение инвестиционной активности и привлечение средств зарубежных фирм по ключевым направлениям азербайджанской экономики, рост общеэкономической и коммерческой эффективности инвестиций по всем формам собственности, рациональное размещение инвестиционных ресурсов и снижение степени риска от иностранного инвестирования в азербайджанской экономике.
Во второй главе Анализ и перспективы привлечения иностранных инвестиций в народнохозяйственный комплекс Азербайджанской Республики анализируются основные тенденции развития экономики Азербайджана, диссертант рассматривает также социально-экономические и правовые аспекты привлечения иностранных инвестиций, анализирует процессы, произошедшие в этой области за годы независимости.
Согласно ряду законодательных и правовых актов в республике созданы благоприятные условия для притока зарубежных инвестиций. В целом в области институциональных преобразований в 1994-2005 гг. было принято более 200 законодательных акюв, в тот числе Закон О защите иностранных инвестиций и инвестиционной деятельности иностранных компаний в Азербайджане и Закон О приватизации государственного имущества в 1995-1998 гг.. Законодательством допускается создание на территории республики в ряде сеюоров предприятий, поностью принадлежащих иностранным инвесторам, совмесшых предприятий, представительств, фирм и других рыночных форм сотрудничества.
Диссертант отмечает, что в последние несколько лет наблюдается существенное укрепление экономического потенциала за счет привлечения иностранных
инвестиций в нефтяной сектор страны, а так по оценкам специалистов Всемирного Банка ВВП Азербайджана увеличися только в 2005 г. на 26,3%.
Азербайджан отличается большим разнообразием природных ресурсов, которые могут использоваться для развития экономики. Главное природное богатство Азербайджана - нефть, ее запасы составляют 3 мрд. т., природного газа - более 1 трн. куб. м. Значительные запасы алунитовых руд - 234 мн. т. и железной руды -230 мн. т., а также строительных материалов, минеральных вод. Современный этап развития экономики Азербайджана преследует решение задачи наиболее рационального использования природных ресурсов и максимально возможного развития производительных сил. Добыча углеводородного сырья в Азербайджане представлена в таблице № 3.
Таблица №3
Добыча углеводородного сырья в 1996-2004 гг. в Азербайджане
Годы
Показатели о Оч к во о* о* <г> о 8 5 з
Хч ч ч <ч <ч
Добыча нефти, мн. т 14,0 14,0 14,0 14,0 14,0 14,0 15,0 15,0 15,0
Добыча газа, мрд. м5 1,5 1,8 1,9 2,0 2,6 2,8 3,1 3,3 3,4
Переработка нефти, мн. т 6,5 6,5 7,0 7,5 8,3 8,0 7,3 7,3 7,4
Источник. Основные показатели социальной экономики 1994-2003 ггЛ АмрбГосСтатКом
Анализ тенденций развития экономики Азербайджана показывает, что период 1991-2005 гг. может быть разделен на два основных этапа: первый - с 19911995гг., второй - после 1995 г.
Развитие экономики Азербайджана после провозглашения независимости 18 октября 1991 г. характеризовалось безудержным спозанием всех без исключения отраслей в глубокую пропасть кризиса и отсутствием возможности и способности всерьез заниматься решением многочисленных экономических проблем.
С возвращением к руководству Азербайджаном Гейдара Алиева, ситуация в стране постепенно начала меняться к лучшему. К концу 1994 г. удалось восстановить относительную общественно-политическую стабильность, однако к этому времени экономика страны уже находилась в глубоком кризисе. До 1994 г. в азер-
байджанскую экономику не было вложено ни одного долара иностранных инвестиций.
Экономический анализ данных официальной статистики за период 1995-2004 гг. свидетельствует о росте практически всех макроэкономических показателей (таблица № 4). Так, в 2004 г. рост ВВП по сравнению с 1995 г. составил около 300 %, а объем ВВП на душу населения увеличися по сравнению с показателем 1995 г. почти в 3 раза и достиг приблизительно 1200 дол. США.
Вместе с тем сегодня бедность как проблема остается одной из важнейших в Азербайджане. Продожается отток рабочей силы из республики.
Таблица М 4
Основные макроэкономические показатели Азербайджана
(в % к предыдущему году)
Показатели Оч ч 1996 г. 1997г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001г. 2002 г. 2003 г. 2004 г.
ВВП 88,2 101,3 105,8 110,0 107,4 111,1 109,9 110,6 111,2 126,3
Продукция промышленности 79 93 100,3 102 104 107 105 104 106 133,5
Продукция сельского хозяйсша 93 103 94 106 107 112 111 106 106 107,5
Инвестиции 8 основной капитал 82 212 139 123 98 103 121 184 171 170
Перевоки I ручов 91 100,7 117 120 133 121 117 109 111 109,2
Роншчный товарооборот 102 114 115 НО 113 110 110 110 111 111
Индексы цен про-изводств-й про-мышлен-ой продукции 1865 198 112 88 94 127 102 98 116 118
Индексы потребительских цен 512 120 104 99 91 102 102 103 102 102
Экспорт в СНГ 104 102 130 61 91 111 95 109 137 140
Экспорт в др страны 93 97 118 93 192 210 139 92 117 125
Импорт из СНГ 47 149 103 115 80 115 119 146 131 128
Импорт из др стран 150 141 71 152 106 112 124 103 175 170
Официальный курс (21 октября 2006 г) 4500 старых манатов = 1$ США 0,90 нового маната = 1$ США
Источник Компонент по статистике Азербайджана 2005 г.
Главной целью всех Программ провозглашенных Правительством Азербайджана является создание условий для роста жизненного уровня населения, совер-
шенствование отраслевой структуры экономики и изменение вектора интеграции страны в мировую экономику путем превращения Азербайджана из поставщика сырья на мировой рынок в производителя готовой продукции. По образному выражению азербайджанских политиков, задача состоит в превращении черного золота в человеческое золото.
Фактические вложения инвестиций в экономику республики в 1994-2004 гг. составляли 23,05 мрд. дол. США, в том числе иностранных инвестиций - 17,45 мрд. дол. К концу 2004 г. 75% иностранных инвестиций приходилось на нефтяную и газовую отрасли.
Анализ, проведенный автором во второй главе, показал, что пока прямые иностранные инвестиции в АР не смогли сыграть роль такого катализатора хозяйственного развития, как это было в Китае, странах Центральной и Восточной Европы и многих других государствах. Их экономическая роль до сих пор не отвечает объективным потребностям страны, поскольку эти инвестиции локализуются в основном в сырьевых отраслях и низкотехнологичных производствах потребительских товаров.
В диссертации показано, что отраслевая структура экономики Азербайджана остается неэффективной, она явно перекошена в сторону сырьевых отраслей, прежде всего добычи нефти и газа, в ущерб развитию обрабатывающих отраслей (на долю нефтегазодобычи приходится более половины промышленного производств и 90% экспорта).
В то же время очевидно, что без масштабных стратегических зарубежных инвестиций вливаний капитала АР будет крайне сложно, если вообще возможно, коренным образом оздоровить экономику в целом, а затем провести радикальную модернизацию и техническую реконструкцию народного хозяйства для создания конкурентоспособной рыночной экономики.
Согласно экономическим расчетам правительства АР, потребность экономики страны в иностранных инвестициях на реализацию жизненно необходимых проектов весьма велика. В настоящее время разработано более 40 инвестиционных проектов, для реализации которых требуется около 30 мрд. дол. США. Собст-
венных денежных ресурсов такого масштаба у Азербайджана нет, и в ближайшие годы не ожидается.
По мнению автора, государственное участие в процессе привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику, равно как и регулирование процесса вывоза капитала, представляется мощным регулятором преодоления диспропорции в развитии народнохозяйственного комплекса АР, развития рыночных отношений и интеграции Азербайджана в мировую экономическую систему.
Особое внимание уделяется в диссертации вопросам структуры государственного дога. На 2004 г. кредиты, полученные за рубежом, представлены так: до 50% приходилось на долю МВФ, 22 % - на долю ВБ, 7,5 % - на долю ЕБРР. Если кредиты МВФ и ВБ - льготные, то кредиты, выделенные ЕБРР и другими организациями, в том числе японским "Эксимбанком", Ничимен корпорейшн, турецким "Эксимбанком", Британской Банковской Группой, немецким банком ВЬО, будучи коммерческими, предоставлены под высокие проценты.
Что касается вопроса о возврате кредитов, то он не внушает особого беспокойства, поскольку сумма внешнего дога пока что меньше 40% ВВП и составляет 200-250% экспорта, а текущие обязательства по внешнему догу менее 20-25% годового экспорта. На 1 января 2004 г. эти показатели были, соответственно, на уровне 25, 135 и 15 процентов. Вместе с тем наблюдается увеличение удельного веса неплатежей по кредитам в динамике последних лет. В связи с чем диссертант высказывает мнение, что 100-процентная государственная гарантия на всю сумму кредитов вызывает тревогу. (В настоящее время большинство государств дают донорам 20-30% гарантии от общей суммы кредитов, поступающих на счета организаций). Организации, неэффективно тратящие или присваивающие кредиты, могут затянуть срок их возвращения, ввиду отсутствия финансовых возможностей, и государство будет вынуждена возвратить дог за счёт государственного бюджета. А это значительная сумма. Общая сумма по всем обязательствам примерно равна фактическому уровню доходной части годового государственного бюджета. Основными инвесторами в экономику АР являются компании Японии, Германии, Турции, РФ, США.
Автор особо останавливается на отношениях Азербайджана и РФ. В частности, в работе отмечается, что отношения между Российской Федерации и Азер-
байджанской Республики имеют характер стратегического партнерства, их торгово-экономические отношения находятся на хорошем уровне (в торговом обороте Азербайджана, Россия занимает одно из первых мест). Внешнеторговый оборот РФ с АР представлен в таблице № 5.
Таблицам 5
Внешнеторговый оборот РФ с АР 1995-2004 гг.
Экспорт Импорт
1995 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1995 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
85,6 149 115 136 133 277 410 621 107 173 99,7 135 81,1 86,8 93,1 136
Источник Российский статистический ежегодник 2005 г.
С 1995г. по 2004 г. объем российского экспорта в АР увеличися более, чем в 7 раз, а объем импорта из Азербайджана в РФ в 1,3 раза. В целом товарооборот вырос почти в 4 раза. Объем инвестиций России в экономику Азербайджана и АР в экономику России представлен в таблице № 6.
Таблицам 6
Объем инвестиций России в экономику Азербайджана и АР в экономику
Объем инвестиций России в экономику АР в 2004 г.
Накоплено Направлено
тыс. дол. США в процентах к итогу тыс. дол США в процентах к итогу
118 0,0 2379 о.з
Объем инвестиций АР в экономику Росснн в 2004 г.
11акомлено Направлено
тыс. доля США в процентах к итогу тыс. дол. США в процентах к итогу
2776 1.1 8962 0,8
Источник Российский статистический ежегодник 2005 г
Сегодня наиболее активно на нефтяном рынке Азербайджана работает ОАО ЛУКойл. Его долевое участие в международных консорциумах по добыче нефти составляет в Азербайджанской международной операционной компании (AMOK) -
10%, Каспийской международной нефтяной компании (КМНК) - 35%, консорциуме Бритиш Петролеум-Статойл - 10%.
Вместе с тем, по мнению автора, возможности сотрудничества АР с РФ реализованы не в поной мере.
По мнению автора, в первую очередь необходимо привлечь иностранный, особенно российский, капитал:
> в добывающие и перерабатывающие отрасли, что позволит обновить производственные фонды данных отраслей, повысить эффе1ггивность производства и значительно расширить экспортный потенциал АР;
> в химическую, пищевую промышленности, сельское хозяйство, нефтяное машиностроение и приборостроение, т.е. отрасли, производящие товары народного потребления для обеспечения импортозамещения.
С другой стороны, государство дожно создать экономический интерес у иностранных инвесторов через различные виды льгот диссертант все перечисленные меры объединяет в четыре основных вида льгот (гл. 3.1, стр. 102-104).
К сожалению, регулируя и стимулируя приток иностранного капитала в страну, азербайджанское государство до сих пор не обеспечило в достаточной мере согласованных и эффективных действий своих компетентных органов для продвижения по названным направлениям. Важнейшим мероприятием организационного характера по снижению инвестиционных рисков на территории АР дожно стать, по мнению автора, создание единого государственного органа по делам иностранных инвесторов, что позволило бы свести до минимума произвол чиновников разных уровней и ведомств, курирующих те или иные аспекты деятельности предприятий с иностранным инвестированием.
В третьей главе Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику АР рассматриваются воиросы совершенствования механизма привлечения иностранных инвестиций в экономику АР, анализируется СРП .как инструмент привлечения иностранных инвестиций в нефтепереработку. Автор предлагает методику расчета эффективности нефтегазового проекта ГНКАР с применением схемы СРП (на примере месторождения Азери-Чыраг-Гюнешли).
В рабо1е указывается, что стратегия привлечения иностранных инвестиций в азербайджанскую экономику дожна исходить из баланса между открытостью эко-
номики и разумным протекционизмом и основываться, в первую очередь, на обеспечение национальных интересов, что подразумевает обеспечение государством своей безопасности и потребностей своего развития. С экономической точки зрения аспект национальных интересов определяется созданием благоприятных условий для развития отечественного производства, повышением жизненного уровня населения и дожен воплотиться в четко сформулированные отраслевые и территориальные приоритеты развития экономики.
В качестве одной из мер дифференциации политики привлечения иностранных инвестиций диссертант рекомендуем проводить таргетирование или целевой поиск инвесторов на основе учета целей национальной экономической политики АР по отношению к иностранным инвестициям (приоритетное развитие конкретных отраслей, секторов, регионов и др.), выявления потенциальных инвесторов, которых могут привлечь имеющиеся у данной страны преимущества.
Таргетирование, по мнению автора, позволит простимулировать создание и развитие малого бизнеса в стране, который может решить три серьезных проблемы в экономике страны - сокращение безработицы, обеспечение потребительскими товарами, улучшение социального положения сёл, аулов, районов и городов.
Автор считает целесообразным создание небольших специализированных предприятий по производству серийных видов продукции в различных регионах республики. Эти предприятия могут быть задействованы в производстве одной -двух или нескольких технологических операций по выпуску соответствующей продукции. В переходный период, в условиях Азербайджана, такие предприятия весьма эффективны для быстрого развития экономики.
Одновременно, по мнению диссертанта целесообразно создание сети небольших перерабатывающих предприятий на базе сахарных заводов, табачного комбината, оснащенных современной техникой и использующих передовые технологии. Это позволит решить продовольственную проблему, и эффективно использовать трудовые ресурсы.
По мнению диссертанта, осуществление комплексных инвестиционных приоритетных проектов, включающих строительство водохранилищ и ирригационных объектов, позволит в течение 3-5 лет увеличить производство хлопка, зерна, овощей и бахчевых культур, обеспечить значительный рост других видов сельхозпро-
дукции. Думается, в результате реализации этих проектов Азербайджан может превратиться из импортера в экспортера готовой сельскохозяйственной продукции.
Большое влияние, по мнению автора, следует уделить привлечению российского капитала в азербайджанскую экономику и использованию российских инновационных технологий в производстве, особенно в плане совместного сотрудничества в сфере производства и переработки аграрной продукции, использования азербайджанской рабочей силы.
По мнению диссертанта, приоритетным направлением в торгово-экономическом сотрудничестве с АР дожно стать участие российских компаний в добыче и транспортировке нефти.
Диссертант, в частности, отмечает, что в нефтедобывающей отрасли страны сложилась благоприятная ситуация и на сегодняшний день эта отрасль исключительно интересна для иностранных инвесторов. В последней части исследователь отмечает, что важнейшими инструментами привлечения иностранных инвестиций в нефтедобывающую отрасль наряду с другими мерами, является соглашение о разделе продукции.
Автор, анализируя Соглашения о разделе продукции (СРП) в ряде стран отмечает, что государства, практикующие добычу нефти на условиях СРП, прибегают к выбору известных фискальных инструментов и нормативов (ставок) отчислений, что является предметом своеобразного торга между государством и инвестором.
Анализ, проделанный автором, показывает, что чем выше уровень развития экономики, тем меньше заинтересованность государства форсировать разработку природных ресурсов и тем большая доля прибыли остается в государственном бюджете. В слаборазвитых странах, нуждающихся в быстром получении дохода от эксплуатации нефтедобывающего сектора экономики, складывается противоположная картина. В обмен на инвестиции таким странам приходится жертвовав частью доходов. Необходимо отметить, что СРП используется преимущественно и слаборазвитых странах, для которых характерны повышенные риски, в том числе политические и финансовые.
Анализ, проведенный автором, показал, что СРП, реализуемые в АР, с одной стороны в большей мере учитывают интересы государства, чем СРП в других раз-
вивающихся странах. Они также более предпочтительны, чем в большинстве других нефтедобывающих стран для иностранного инвестора.
В завершении третьей главы диссертации автор предлагает методику расчета эффективности нефтегазового проекта ГНКАР с применением схемы СРП (на примере месторождения Азери-Чыраг-Гюнешли). Автор отмечает, чго основные недостатки раздела продукции заключаются в том, что в действующих моделях у подрядчика есть возможность самостоятельно регулировать объем налоговых платежей в зависимости от величины затрат, цен на реализацию, расходов по доставке и других параметров. Диссертант полагает, что действующая в настоящее время практика соглашений о разделе продукции не в поной мере отвечает интересам государства.
В заключительной части диссертационной работы были обобщены и сформулированы основные результаты и выводы, из которых можно выделить следующие:
1.Без масштабных стратегических зарубежных инвестиций, вливаний капитала Азербайджану будет крайне сложно, если вообще возможно, коренным образом оздоровить экономику в целом, а затем провести радикальную модернизацию и техническую реконструкцию народного хозяйства для создания конкурентоспособной рыночной экономики.
Одной из важнейших функций государства является выработка стратегии привлечения иностранных инвестиций, которая дожна быть вписана в доктрину экономической безопасности АР. Последняя дожна быгь нацелена на защиту национальных интересов, а также последовательное проведение ее в жизнь.
2. В настоящее время уже очевидно, что прямые иностранные инвестиции в АР не смогли сыграть роль такого катализатора хозяйственного развития, как это было в Китае, странах Центральной и Восточной Европы и многих других государствах. Их экономическая роль до сих пор не отвечает объективным требованиям страны, поскольку эти инвестиции локализуются в основном в сырьевых отраслях и низкогехнологичных производствах потребительских товаров с повышенной нормой прибыли. Сегодня инвестиционный климат в АР таков, что он заинтересовывает инвесторов осуществлять вложения главным образом в нефте-газовый комплекс, тогда как развитие экспортно-ориентированных производств в обрабаты-
вающей промышленности остаются вне поля их интересов, что привело к развит ию голандской болезни в экономике АР.
3. Необходимо государственное регулирование процесса привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику посредством таргетирования, что позволит преодолеть диспропорции в развитии народнохозяйственного комплекса АР, будет способствовать развитию рыночных отношений. Это подразумевает необходимость разработки конкретной Программы по оздоровлению инвестиционного климата в АР, которая дожна быть нацелена на повышение инвестиционной активности посредством налоговых, таможенных и др. льгот для привлечения средств зарубежных фирм по ключевым для народного хозяйства АР направлениям экономики, во все формы собственности, в различные регионы страны.
4. Важнейшим мероприятием организационного характера по снижению инвестиционных рисков на территории АР дожно стать, по мнению автора, создание единого государственного органа по делам иностранных инвесторов, что позволило бы свести до минимума произвол чиновников разных уровней и ведомств, курирующих те или иные аспекты деятельности предприятий с иностранным инвестированием.
5. В нефтедобывающей отрасли Азербайджана инвестиционный климат в целом благоприятен, а там, где он еще не достигает требуемого уровня, сложились положительные тенденции, делающие нефтедобывающую отрасль исключительно интересной для иностранного инвестора. Вместе с тем инвестор стремится обратить вкладываемые им инвестиции на получение максимально возможной прибыли, и даже сверхприбыли. Основные недостатки действующих в АР соглашений раздела продукции заключаются в том, что в этих моделях у подрядчика есть возможность самостоятельно регулировать объем налоговых платежей в зависимости от величины затрат, цен на реализацию, расходов по доставке и других параметров. Автор полагает, что при заключении новых соглашений в будущем целесообразно изменить действующую в настоящее время практику, чтобы новые соишшения в более поной мере отвечали интересам государства.
Основные публикации по теме диссертационной работы:
1. Привлечение российских инвестиций в нефтегазовый сектор Азербайджанской Республики. Тезисы научно-технической конференции молодых ученых и специалистов Молодежная наука - нефтегазовому комплексу, РГУ нефти и газа им. И.М.Губкина, МД 2004. - 0,5 пл.
2. Перспективы развития нефтегазового сектора Азербайджана в XXI веке. -Сборник научных статей Проблемы экономического роста в России - М., 2004. -0,5 п.л.
3. О развитии голандской болезни в экономике Азербайджанской Республики. //Нефть, газ и бизнес. - 2006. - № 7. (в соавторстве). - 0,5 п.л.
4. Вопросы привлечения иностранных инвестиций в экономику Азербайджана. - Сборник научных статей. Часть 11. РГУ нефти и газа им. И.М.Губкина, М., 2006. (в соавторстве). - 0,5п.л.
Формат 60x90/16 Тираж 100
119991, Москва, Ленинский просп. ,65 Отдел оперативной полиграфии РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Ализаде Эльнур Керим оглы
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.
1.1. Иностранные инвестиции как составная часть национальной экономики
1.2. Процесс привлечения иностранных инвестиций и его участники.
1.3. Зарубежный опыт привлечения иностранных инвестиций.
ГЛАВА И. АНАЛИЗ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ В НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ КОМПЛЕКС АЗЕРБАЙДЖАНСКОЙ РЕСПУБЛИКИ.
2.1. Основные тенденции развития экономики Азербайджанской Республики и необходимость привлечения иностранных инвестиций.
2.2. Социально-экономические и правовые аспекты привлечения иностранных инвестиций в экономику Азербайджана.
2.3. Анализ привлечения иностранных инвестиций в экономику АР в 19912004 гг.
2.4. Нефтегазовый комплекс Азербайджанской Республики и факторы его инвестиционной привлекательности.
ГЛАВА III. ПУТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.
В ЭКОНОМИКУ АР.
3.1. Совершенствование механизма привлечения иностранных инвестиций в экономику АР.
3.2. Соглашение о разделе продукции как инструмент привлечения иностранных инвестиций в нефтедобычу.
3.3. Разработка методики расчета эффективности нефтегазового проекта ГНКАР с применением схемы СРП (на примере месторождения Азери-Чыраг-Гюнешли).
Диссертация: введение по экономике, на тему "Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику Азербайджанской Республики"
Актуальность исследования
Современная Азербайджанская Республика (АР), как и все государства из группы наименее развитых стран, испытывает дефицит внутренних источников накопления необходимых для ускорения социально-экономического развития и постепенного преодоления бедности и отсталости. В 2005 г. валовой доход на душу населения составлял 1200 дол. США. Во многих развивающихся странах, в том числе и в Азербайджане, экономические проблемы непосредственно определяют содержание всех иных проблем: политических, социальных, культурных и др. Согласно расчетам правительства АР, потребность народного хозяйства страны в иностранных инвестициях на реализацию жизненно необходимых проектов составляет более 30 мрд. дол. Собственных денежных ресурсов в таком объеме у АР нет.
Без активного привлечения иностранного капитала АР не может создать такой инвестиционный потенциал, который обеспечил бы ускоренный рост экономики и её устойчиво высокие темпы развития.
Нерешенность некоторых методических и организационно-правовых вопросов, необходимость совершенствования форм привлечения иностранных инвестиций с учетом соблюдения экономической безопасности и независимости АР, как суверенного государства, обусловили выбор темы настоящей работы и её актуальность.
Целью диссертационного исследования является решение ряда ключевых теоретических и методических вопросов разработки эффективного механизма стимулирования, привлечения и использования иностранных инвестиций в приоритетных секторах экономики Азербайджана как реальной основы для структурной перестройки национальной экономики, реализации догосрочной стратегии социально-экономического развития. В соответствии с поставленной целью в работе определены и решались следующие задачи:
У выявление и анализ специфических закономерностей переходной экономики, характерных для Азербайджана после распада Советского Союза и перехода страны к рыночной экономике; У анализ основных итогов экономических реформ в АР, особенно в области формирования инвестиционного климата, стимулирования инвестиционной активности отечественных и зарубежных фирм; У критический анализ и обобщение отечественного и зарубежного опыта привлечения и использования иностранных инвестиций; У определение роли и места иностранных инвестиций в экономике АР; > разработка и обоснование рекомендаций по совершенствованию механизма и повышению эффективности использования иностранных инвестиций в АР;
У разработка рекомендаций по совершенствованию механизма использования иностранных инвестиций в нефтегазовом секторе республики;
У разработка методики расчета эффективности нефтегазового проекта ГНКАР с применением схемы СРП (на примере месторождения Азери-Чыраг-Гюнешли).
Предметом настоящего исследования являются экономические отношения между государством и хозяйствующими субъектами (главным образом промышленными предприятиями) АР, с одной стороны, и зарубежными инвесторами, с другой стороны, по поводу привлечения иностранного капитала в народное хозяйство АР.
Объектом данного диссертационного исследования являются теоретические, методологические и организационные вопросы, связанные с совершенствованием форм и методов привлечения иностранных инвестиций в народнохозяйственный комплекс АР в целях структурной перестройки национальной экономики, разработка механизма эффективного использования иностранных инвестиций для решения социально-экономических проблем страны.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских, зарубежных и азербайджанских ученых и специалистов по вопросам разработки инвестиционной политики и привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику.
Вопросы активизации инвестиционной деятельности в условиях развивающейся и переходной экономики, в том числе путем стимулирования привлечения иностранных инвестиций, достаточно поно отражены в работах целого ряда российских, азербайджанских и зарубежных экономистов. В этом отношении можно отметить труды Лоренса Дж. Гитмана, Майкла Д. Джонка, М. Портера, П.Фишера, П.Х. Линдерта, Л. Абакина, Ф.Арбатова, А.Андреева, А. Барковского, В. Бочарова, Быкова, Р. Гринберга, В. Дунаева, В. Колесова, Д.Львова, В. Маевского, К. Миловидова, А. Перчика, Е. Рыбакина, Е.Телегиной, М. Осьмовой, Б. Смитенко, А. Шуркалина, Ч. Аббасова, Р. Алиева, С. Абдинова и других специалистов.
Помимо публикаций указанных авторов, в диссертации использовались ряд законодательных актов Азербайджанской Республики, регулирующих привлечение и расходование иностранных инвестиций в стране, а также данные центрального аппарата по статистике АР, ежегодники государственного статистического комитета АР и материалы, полученные автором непосредственно на объектах исследования.
Научная новизна исследования состоит в том, что автором впервые на материалах современного Азербайджана проведено комплексное исследование, направленное на коренное преобразование и усовершенствование механизма привлечения иностранных инвестиций в АР с учетом национальных особенностей и сложившейся практики. Предложено ряд рекомендаций по совершенствованию Соглашения о разделе продукции (СРП), заключенных Азербайджанской Республикой с иностранными инвесторами. Эта новизна более конкретно выражается в следующем: > предложен механизм государственного регулирования процесса привлечения иностранных инвестиций посредством таргетирования, предполагающего целевой поиск инвесторов на основе учета целей национально-экономической политики, выбора приоритетных секторов и создания в этих секторах льготных налогового и таможенного режимов;
У на основе анализа позитивных и негативных сторон привлечения иностранных инвестиций в нефтегазовый сектор, предложен режим недропользования, отражающий баланс интересов государства и иностранного инвестора;
У научно обоснованы рекомендации по совершенствованию СРП заключенных АР с иностранными инвесторами (на примере месторождения Азери-Чыраг-Гюнешли).
К основным результатам проведенного исследования, отражающим его научную новизну, относятся следующие:
У выявлены основные тенденции развития экономики Азербайджана за годы независимости и определены позитивные и негативные факторы ее роста;
У выявлено что, не смотря на привлекательный инвестиционный климат, иностранные инвестиции размещаются негармонично как в отраслевом, так и в территориальном разрезе, в частности, отраслевая структура экономики Азербайджана остается неэффективной, перекошена в сторону сырьевых отраслей, прежде всего добычу нефти и газа в ущерб развитию обрабатывающих отраслей;
У разработаны и обоснованы приоритетные направления привлечения отечественных и иностранных инвестиций с целью устранения структурных деформаций и повышения эффективности отечественной экономики;
У дана оценка возможностей нефтегазового комплекса АР мультиплицировать эффект экономического роста в национальном хозяйстве за счет привлечения прямых иностранных инвестиций с учетом роста производства и изменения его эффективности;
У проанализированы СРП, заключенные АР с иностранными инвесторами и выявлены позитивные и негативные стороны механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу недропользования посредством включения в него соглашений о разделе продукции; > выпонен расчет эффективности нефтегазового проекта ГНКАР с применением схемы СРП (на примере месторождения Азери-Чыраг-Гюнешли).
Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что полученные результаты и выводы могут быть использованы при разработке стратегии экономического и социального развития Азербайджанской Республики на средне- и догосрочную перспективу, в том числе государственных инвестиционных программ и нормативных документов, регламентирующих привлечение и использование иностранных инвестиций. Диссертант стремися к тому, чтобы результаты его исследования представляли практический интерес также для хозяйственных органов Российской Федерации, занимающихся вопросами развития экономических, особенно инвестиционных отношений между Российской Федерацией и Азербайджаном.
Апробация работы. Основные положения диссертации нашли свое отражение в опубликованных статьях научных журналов и материалах конференций. Выводы и рекомендации по результатам исследования были изложены и обсуждались в ходе научно-практических семинаров. Материалы диссертации были использованы в учебном процессе РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина.
Основные результаты проведенного автором исследования опубликованы в четырех статьях общим объемом 2 п. л.
Указанным целям и задачам исследования отвечает структура настоящей диссертационной работы, которая состоит из введения, трех глав, выводов, списка литературы и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Ализаде Эльнур Керим оглы
Заключение
В результате проведенных исследований нами сделаны следующие выводы:
1.Без масштабных стратегических зарубежных инвестиций, вливаний капитала Азербайджану будет крайне сложно, если вообще возможно, коренным образом оздоровить экономику в целом, а затем провести радикальную модернизацию и техническую реконструкцию народного хозяйства для создания конкурентоспособной рыночной экономики.
Одной из важнейших функций государства является выработка стратегии привлечения иностранных инвестиций, которая дожна быть вписана в доктрину экономической безопасности АР. Последняя дожна быть нацелена на защиту национальных интересов, а также последовательное проведение ее в жизнь.
2. В настоящее время уже очевидно, что прямые иностранные инвестиции в АР не смогли сыграть роль такого катализатора хозяйственного развития, как это было в Китае, странах Центральной и Восточной Европы и многих других государствах. Их экономическая роль до сих пор не отвечает объективным требованиям страны, поскольку эти инвестиции локализуются в основном в сырьевых отраслях и низкотехнологичных производствах потребительских товаров с повышенной нормой прибыли. Сегодня инвестиционный климат в АР таков, что он заинтересовывает инвесторов осуществлять вложения главным образом в нефте-газовый комплекс, тогда как развитие экспортно-ориентированных производств в обрабатывающей промышленности остаются вне поля их интересов, что привело к развитию голандской болезни в экономике АР.
3. Необходимо государственное регулирование процесса привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику посредством таргетирования, что позволит преодолеть диспропорции в развитии народнохозяйственного комплекса АР, будет способствовать развитию рыночных отношений. Это подразумевает необходимость разработки конкретной Программы по оздоровлению инвестиционного климата в АР, которая дожна быть нацелена на повышение инвестиционной активности посредством налоговых, таможенных и др. льгот для привлечения средств зарубежных фирм по ключевым для народного хозяйства АР направлениям экономики, во все формы собственности, в различные регионы страны.
4. Важнейшим мероприятием организационного характера по снижению инвестиционных рисков на территории АР дожно стать, по мнению автора, создание единого государственного органа по делам иностранных инвесторов, что позволило бы свести до минимума произвол чиновников разных уровней и ведомств, курирующих те или иные аспекты деятельности предприятий с иностранным инвестированием.
5. В нефтедобывающей отрасли Азербайджана инвестиционный климат в целом благоприятен, а там, где он еще не достигает требуемого уровня, сложились положительные тенденции, делающие нефтедобывающую отрасль исключительно интересной для иностранного инвестора. Вместе с тем инвестор стремится обратить вкладываемые им инвестиции на получение максимально возможной прибыли, и даже сверхприбыли. Основные недостатки действующих в АР соглашений раздела продукции заключаются в том, что в этих моделях у подрядчика есть возможность самостоятельно регулировать объем налоговых платежей в зависимости от величины затрат, цен на реализацию, расходов по доставке и других параметров. Автор полагает, что при заключении новых соглашений в будущем целесообразно изменить действующую в настоящее время практику, чтобы новые соглашения в более поной мере отвечали интересам государства.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Ализаде Эльнур Керим оглы, Москва
1. Абакин Л.И. Стратегический ответ России на вызовы нового века. М.: Экзамен, 2004.
2. Аббасов Ч. М. Пути интеграции Азербайджана в мировую экономику. Баку: Эм, 2004.
3. Аббасов Ч. М. Основные направления внешнеэкономической политики Азербайджана. Баку: Эм, 2001.
4. Аббасов А. Контракт века //CASPIAN ENERGY. 2001. - 3(10).
5. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.
6. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и инвестиционный спрос. // Экономист. 2000. - №6.
7. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения. Учебное пособие. М.: ИВЦ Маркетинга, 2000.
8. Азербайджанская экономика продожит рост в ожидании инвестиционного бума // Internet news. 2003. - №108, 1 мая.
9. Алиев Р. Р., Абдинов С. С. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Азербайджанскую экономику. Сборник научных трудов КГУТД. Киев: 2000. №8.
10. Алимов Г., Цыганов О., Алиев И. У нас все получится // Известия. 2002. - 25 апреля.
11. И. Анализ мирового опыта дифференциации налогов и платежей при добыче нефти с позиций применимости в российских условиях. М.: ТЭНИ, 2005.
12. Андреев А.Ф. Методические подходы к оценке эффективности газопотребления в хозяйственном комплексе страны // Нефть, газ и бизнес. -2005.-№9.-С. 65-68.
13. Антикоррупция. Бюлетень. 2000. - сентябрь, № 8.
14. Аренд Р. Как поддерживать экономический рост в ресурсно-зависимой экономике? //Вопросы экономики. 2006. - №7.
15. Арыстанбеков К. Экономическая политика Казахстана в условиях высокого уровня иностранных инвестиций. И Вопросы экономики. -2004. №8.
16. Ахмедов А., Мухсинова JI. Международная торговля Азербайджанской Республики. Баку: Сада, 2002.
17. Багиров Т. А. Российско-Азербайджанское сотрудничество в области нефти и газа//CASPIAN ENERGY. 2001. - 3(10).
18. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования. // МЭиМО. 2002. -№1.
19. Башмаков И. Нефтегазовый ВВП как индикатор динамики российской экономики. // Вопросы экономики. 2006. - №5.
20. Башмаков И. Цены на нефть: пределы роста и глубины падения. //Вопросы экономики. 2006. - №3.
21. Белоус Т.Я. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы //МЭ и МО. 2003. - №9.
22. Белоус Т.Я. Экономическое развитие Китая и прямые иностранные инвестиции // Вестник Моск. Ун-та; Сер. 6: Экономика. 2003. -№5. - С. 39-57.
23. Бирюков Д. О некоторых аспктах правового регулирования иностранных инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений в РФ. // Хозяйство и право. 2005. № 4.
24. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1998.
25. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений (пер. с англ.). -М., 1996.
26. Булатов А.С. Страны и регионы мира 2003 // Экономико-политический справочник. -М.: ТК Веби, изд-во Проспект, 2003.
27. Быков А.Н. Глобализация и регионализация: российские интересы и перспективы евразийской интеграции //Российский экономический журнал. 2001. - № 7. - С. 59-74.
28. Быков А. Россия и евразийская интеграция в условиях глобализации //Проблемы прогнозирования. 2004. - № 4.- С. 146-158.
29. Василенко А., Разуваев В. Нефть и международные отношения // МЭ и МО. 1998. - № 12.
30. Вахтеров С. Больше инвестиций: хороших и разных // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 5. - С. 36-37.
31. Вашанов А. В. Россия-СНГ: экономические отношения. М.: Изд. дом АВО, 2002.
32. Водянов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // Российский экономический журнал. 2000. - № 11-12.
33. Владимир Мишин. Экономическая политика Азербайджана // Нефть России. 2002. - №7.
34. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (Сравнительно-правовой комментарий). М.: Юридическая фирма Контракт, ИНФРА-М, 2002.
35. Воков А. М. Импорт капитала. Необходимая комплексная стратегия // США: Экономика, политика, идеология. 1990,- №12.
36. Воронина Н. Налогообложение при недропользовании как фактор формирования инвестиционного климата //Инвестиции в России. -2003.-№ 12.-С. 3-6.
37. Глоссарий специальных терминов и понятий в сфере налогообложения недропользования /Под ред. д.э.н., проф. Л.П. Павловой, д.э.н., проф. А.Б. Паскачева. М.: Оргсервис- 2000. 2003.
38. Годин Ю. Геополитическая роль внешней торговли энергоресурсами для России // МЭ и МО. 2006. - № 2. - С. 103-109.
39. Горский И.В. Налоги в экономической стратегии государства // Финансы. 2001. - № 8. - С. 36-39.
40. Государственное регулирование инвестиций (кол. авторов). -М.: Наука, 2000.
41. Герман Алексеев. Нефтяные Гиганты объединились для разведки Каспийских месторождений // CASPIAN ENERGY. 2001. - 3(10).
42. Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России. Под ред. И.П. Фаминского. М.: Республика, 2004.
43. Гончаренко Н. В. Государственное регулирование ВЭД в условиях переходного периода. М.: С-Пб, 2000.
44. Гринберг Р. Место и роль России в мировой экономике //Проблемы теории и практики управления. 2004. - № 5. - С.40-46.
45. Гринберг Р. Россия и страны ЦВЕ: проблемы экономического взаимодействия //Общество и экономика. 2003. - № 11. - С. 96-101.
46. Донской С., Выгон Г. Шельф: не в этом налоговом режиме // Нефтегазовая вертикаль. 2005. - № 16. - С. 46-52.
47. Джабиев Р. Иностранные инвестиции в Азербайджане // Общество и экономика. 2002. - №7.
48. Дынникова О. Как лечить голандскую болезнь России? (Ссыка на домен более не работаетpublication) 2003 0066.html.
49. Дунаев Ф. Экономические проблемы освоения нефтегазовых месторождений на условиях СРП в России и Казахстане. М.: РГУНГ, 2002.
50. Ершов М.В. О важнейших механизмах экономической политики // Экономика и право. 2004. - № 3. - С. 3-21.
51. Журнал "Нефть и Капитал", 2000, №10.
52. Журнал "Нефть и Капитал", 2006, №5.
53. Журавлев С. Парадоксы роста. //Эксперт. 2006. - 13 марта.
54. Забелина О. Российская специфика голандской болезни // Вопросы экономики. 2004. - № 11,
55. Закон Азербайджанской Республики О защите иностранных инвестиций и инвестиционной деятельности иностранных компаний в Азербайджане. Баку. 1996.
56. Закон Азербайджанской Республики О защите иностранных инвестиций. Баку. 1999.
57. Зверева П., Исаев Р. Азербайджанская нефть течет через Россию, // Русский телеграф. 28 апреля 1998.
58. Зви Б., Алекс К., Алан М. Принцип инвестиций. Издание 4-е. Пер. с англ. М.: Издат. дом Вильяме, 2004.
59. Ибрагимов С. Об инвестиционном процессе в Казахстане. // Общество и экономика. 2002. - №7.
60. Ивченко В.П., Пригода В.Н. Международные монополии в экономике развивающихся стран. М., 1990.
61. Иноземцев В. Китайский экономический феномен: состояние и перспективы // Проблемы теории и практики управления. 2004. - № 2. - С. 27-33.
62. Интервью с Алиевым Ильхамом. // Каспийское море: Нефть и люди. Часть 2. гл.1-3. 2002.
63. Интервью с Алиевым Натиком. // Нефтяная Вертикаль. 2003. -№6. авт. Владимир Мишин.
64. Иршинская Л.И. Конкурентоспособность и стратегии вертикально-интегрированных нефтяных компаний. М.: Экономика, 2004.
65. Капустин В.М. Стоптанные туфельки Золушки. Критический взгляд на инвестиционную политику стран СНГ и Батии в области нефтепереработки. // НефтеРынок. 2004.
66. Кокин Н.В. Недропользование: теоретико-правовой анализ. М.: Нестор Академик Паблишерз, 2005.
67. Комаренко Т. Е. Экономическая глобализация: теория и практика. // Экономист. 1998. - №2.
68. Конопляник А.С. С новыми налогами господа! Анализ ожидаемых результатов от налоговой реформы нефтяной отрасли // Нефть и капитал. 2002. - № 1.
69. Куприянов Д. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост: опыт зарубежных стран //Инвестиции в России. 2005. - № 7. - С. 19-22.
70. Кэмбэл Р. Макконел, Стенли Р. Брю. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2-х т. /Пер. с англ. М.: Республика. 1998. Т. 1.
71. Линдерт П. Мировая экономика хозяйственных связей (перевод с англ. под ред. Ивановой О. В.). М.: Прогресс, 1996.
72. Лоренс Дж. Гитман и Майкл Д. Джонк. Основы инвестирования /Пер. с англ. М.: Дело, 2001. 108 с.
73. Лунев А.Н. Особенности инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли Российской Федерации //Экономика природопользования. 2003. - № 4.
74. Маевский В. Эволюционная теория и технологический прогресс //Вопросы экономики. -2001. -№ 11. С. 4-16.
75. Макеев Ю. История успеха или привлечение прямых иностранных инвестиций в Китай // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 13.
76. Макинтайр Р.Дж. Прямые иностранные инвестиции и малое предпринимательство в рамках экономической политики // Проблемы и практика управления. 2004. - № 4.
77. Мауленов К. Государственное управление и правовое регулирование в области иностранных инвестиций в РК. Аматы, Жети жаргы, 2000.
78. Межгосударственный статистический комитет СНГ, 2004.
79. Миловидов К., Коржубаев А., Эдер Л. Нефтегазообеспечение глобальной экономики: учебное пособие для вузов. М.: ЦентрЛифтНефтегаз, 2006 - 400 с.
80. Миловидов К., Лобанов И. Экономическая рента: теория и зарубежная практика //Технологии нефти и газа. 2005. - № 1.
81. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. Учебник /Под редакцией В.П. Колесова, М.Н. Осьмовой. М.: МПСИ, ФЛИНТА, 2003.-480 с.
82. Моисеев С. Глобализация финансовых рынков. // Вопросы экономики. 1999. - № 6.
83. Моисеев С., Михайленко К. Terra incognita: глобализация финансовых рынков. //Вопросы экономики. 2002. - № 6.
84. Морозов В.В. Условия и факторы роста инвестиционной активности в территориальных экономических системах // Экономика строительства. 2004. - № 5.
85. Мухсинова Л. Состояние и перспективы развития топливно-энергетического комплекса Азербайджанской Республики. Баку: Эм, 1998.
86. Назаров В. Экономическая роль иностранных инвестиций // Экономист. -2001.-№11.
87. Натиг А. Г. Нефтяной бизнес Азербайджана. // CONCULTING & BUSINESS. 1999.-№7.
88. Нефтяная рента // Нефть и капитал. 2004. - № 2.
89. Никитина Е.А. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности // Финансы. 2004. - № 9. - С. 19-21.
90. Особенности современного регулирования прямых иностранных инвестиций // Инвестиции в России. 2004. - №1.
91. Основная каспийская нефть пойдет по маршруту Азербайджан-Грузия-Турция. // Сегодня. 1998. 12 мая.
92. О социально-экономическом развитии страны. // Статистический бюлетень, Баку: Госкомстат, 2005, № 8.
93. О социально-экономическом развитии страны. // Статистический бюлетень. Баку: Госкомстат. 2000, № 12.
94. Паньков B.C. Глобализация как одна из фундаментальных тенденций развития мировой экономики. // Мировая экономика и сферасервиса. Сборник научных трудов и выступлений. Под ред. Карпова С.А. -М.: МГУ Сервиса. 2004.
95. Перчик А. Налогообложение нефтедобычи. Право. Экономика. -М.: Nestor, 2004-464 с.
96. Поляков В. Сырьевая ориентация российского экспорта // МЭ и МО.--2006.-№ 1.-С. 88-95.
97. Портер М. Международная конкуренция /Под ред. В.Д. Щетинина. М.: Международные отношения, 1993. - 895 с.
98. Рамилова А.Э. Прямые иностранные инвестиции как объект государственного регулирования. // Российский экономический журнал. -2000. №7.
99. Рзаев Р. Состояние и перспективы развития отношений между Азербайджаном и Россией. // CASPIAN ENERGY. 2001, - 3(10).
100. Румянцева Е.Е. Некоторые негативные черты современного инвестиционного процесса в России // Финансы и кредит. 2005. - № 4. - С. 15-20.
101. Салимов С.М. Основные тенденции и перспективы развития нефтегазового комплекса Азербайджана. // Нефть, газ и бизнес. 2004. - №1.
102. Салимов С.М. Методы управления нефтяными доходами в Азербайджане. // Совершенствование налоговой системы на предприятиях ТЭК: материалы юбилейной научно-техн. Конф. РГУ нефти и газа. -М.: Нефть и газ, 2005.
103. Салин А.В., Рассказова М. Инвестиционный климат, проблемы и перспективы налогообложения нефтедобывающей отрасли: Монография. -М.: МПГУ, 2004. 166 с.
104. Ю4.Самуэльсон П. Экономика. В 2-х т. М.: НПО Агон, ВНИИСИ Машиностроение, 1999, Т. 1,
105. Сборник. Объемы минерально-сырьевых запасов Азербайджана в 3-х разделах.
106. Сергеев П.О. Мировая экономика. М.: Юриспруденция, 1999.
107. Сколько нефти в Азербайджане. //Деловой Азербайджан, №28, 17 декабря 2003.
108. Современный финансово-кредитный словарь /Под общ. Ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. М.: ИНФРА, 2001.
109. Сосна С.А. Концессионное соглашение: теория и практика. М.:2002.
110. Старостина Е., Хартуков Е. Что делать с нефтью? // Нефтегазовая вертикаль. 2005. - № 16.
111. Статистический ежегодник Южно-Кавказских стран 2002-2003 гг. Баку. 2003.
112. Стрыгин А.В. Мировая экономика. М.: Издательство Экзамен. 2004.
113. Субботина Т. Россия на распутье: два пути к международной конкурентоспособности // Вопросы экономики. 2006. - № 2.
114. Субботин М.А. СРП: время черного пиара // Нефть, газ & СРП. -2003.-№2.
115. Суворовеч А. В. Особенности развития рынков капитала. // Деньги и кредиты. 2000, - №7.
116. Телегина Е.А. Геополитические и экономические интересы России в глобальном энергетическом пространстве//Энергия: экономика, техника, экология. 2001. - № 1. - С. 11-17.
117. Топливный рецидив синдрома приобретенного инвестиционного дефицита // Нефтегазовая вертикаль. 2005. - № 14.
118. Трушин А. Стабильность на нефтедоларах // Прямые инвестиции. 2005. № 10 (42). С. 22-27.
119. Фаминский И. П. Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России. М.: Республика, 2004.
120. Фикрет А. Главные свершения впереди. // лCASPIAN ENERGY -2001,-3(10).
121. Фильзенбаум В. Иностранные инвестиции в России. //Вопросы экономики. 2001. - №8.
122. Филатов В. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа. // Вопросы экономики. 1994. - № 7.
123. Чернявский С. Экономическое сотрудничество России и Азербайджана в начале нового BeKa.//лCASPIAN ENERGY 2001, - 3(10).
124. Чернявский С. Россия готова сотрудничать с Азербайджаном. // Международная жизнь. 2001. - №1.
125. Хухачиев Б.В. Финансовый рынок России как механизм привлечения инвестиций // Финансы. 2005. - № 1. - С. 12-15.
126. Шамин С.Р. Роль иностранных инвестиций и формы их привлечения в экономику РФ. Организационно-экономические аспекты. // дисс. к.э.н.- М. 2002.
127. Шапран В. Нефтяные инвестиции в Россию или туманные перспективы // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 16. - С. 26-30.
128. Ширяев В. На каспийской трубе сошлись политический пламень и экономический лед. // Новые известия, 23 октября 1998 г.
129. Шпаков В.А. Состояние и перспективы развития нефтегазодобычи в Азербайджане. // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2005. -№6.
130. Шуркалин А.К. О перспективах привлечения иностранных инвестиций в НТК России. // Актуальные проблемы состояния и развития нефтегазового комплекса России: тез. Докл. 6-ой науч. Тех. Конф., -М., 2005.
131. Шуркалин А.К. Проектное финансирование как форма глобального инвестирования // Инвестиционные процессы в условиях глобализации / Под ред. проф. Колесова В.П., проф. Осьмовой М.Н. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002.
132. Экономика стран Содружества Независимых Государств в I полугодии 2002 года. // Общество и экономика, 2002, №7, с. 172-191
133. Эксперт, 2000 г., № 1, № 3, № 8, №9.
134. Экономический обзор Азербайджана. ТАСИС, 1999, Июль-декабрь.
135. Экономическая энциклопедия /гл. ред. Л.И. Абакин. М.: ОАО Изд-во Экономика, 1999.
136. Экспертный институт. Инвестиционный климат в России. // Вопросы экономики. 2006. - №5. - С.48-77.
137. Литература на английском языке:
138. Abbasov Ch. М. Azerbaijan's Investment Policy. // лCaspian, London, 1999.
139. Auty R. Resource Abundance and Economic Development: Improving the Performance of Resource Rich Countries. World Institute for Development Economics Research, Research for Action. Paper 1998, №44.
140. Black's law dictionary. West publishing company. St. Paul, 1999.
141. Corden W. Booming Sector and Dutch Disease Economics: Survey and Consolidation. Oxford Economic Papers, 1984, vol. 36.
142. Hl.Corden W. Booming Sector and Dutch Disease Economics: Survey and Consolidation. Development Economics, 1992, vol. 4.
143. Eastwood R., Venables A. The macroeconomic Implications of a Resourse Discovery in an Open Economy. the Economic Journal, June 1982.
144. Eastwood R.K. Macroeconomic Impacts of Energy Shocks. Oxford Economic Papers, New Series, July 1992, vol 44, № 3.
145. Ellman M. Natural Gas, restructuring and Re-Industrialization: The Dutch Experience of Economic Policy. In: Marker Т., Brailovsky V. (eds.). Oil or Industry? London, Academic Press, 1981.
146. Khalova G.O. Economik Reform in Turkmenistan: Issues and Challenges: SPF Tokyo, Japan 2000.
147. Kuralbayeva K., Kutan A., Wyzan M. Is Kazakhstan Vulnerable to the Dutch Disease? Center for European Integration Studies. Working Paper, 2001, № B-29.
148. Manzano O., Pigobon R. Resource Curce or Debt Overhang? : NBER Working Papers No 8390. July 2001.
149. Megginson W., Netter J. From State to Market: A Survey of Empirical Studies on Privatization // journal of Economic Literature. 2000. Vol. 39. № 2.
150. Milov V. Russian Energy Sector and its International Inflictions: Institute of Energy Policy Discussion Paper. March 2005.
151. Narrain A., Rabanal p., Byskov S. Prudential Issues in Less Developed Economies: IMF Working Paper WP / 03 // 98. October 2003.
152. PEL Market Services, (KBC) A division of Process Technology Ltd Tanker Freight Cost Report. Murmansk-Rotterdam 1995-2025. 2003, April.
153. Sanchs J., Warner A Natural Resources and Economic Development: The Curse of Natural Resources // European Economic Review. 2001. Vol. 45.
154. Wijbergen S. "The Dutch Disease": A Disease after all? the Economic Journal, March 1984, vol. 94.
155. Wijbergen S. optimal Capital Accumulation and Investment Allocation over Traded and Non-Traded Sectors in Oil Producing Countres. Development Research Center. World Bank, Washington, D.C., 1982, April.156.
156. Литература на азербайджанском языке:
157. Aliev G. A. Yeni neft strategiyasi. Baki, 2000.
158. Azadlyg, 17 may, 2000, № 88.
159. Азербайджан в цифрах. Baki: Azerbaycan Respublikasi Statistika Komitesi. 2000.
160. Ahmedov A., Gadjyev M. Azerbaycanin iqtisadiyyati. Baki: лSada. 2004.160. лYeni Musavat. 29 aprel, 1999, № 98.
161. Налоговый кодекс Азербайджанской Республики. Baki. 2003.
162. Основные показатели социальной экономики. 1994-2005 гг. // Azerbaycan Respublikasi Statistika Komitesi
163. Таможенный кодекс Азербайджанской Республики. Baki. 2003.