Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую промышленность тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Тучинский, Леонид Семенович
Место защиты Москва
Год 1999
Шифр ВАК РФ 08.00.14
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Тучинский, Леонид Семенович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ОСОБЕННОСТИ МИРОВОГО РЫНКА КАПИТАЛА.

з1. ПРЕДПОСЫКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ МИРОВОГО РЫНКА КАПИТАЛА. СТРУКТУРА МИРОВОГО РЫНКА КАПИТАЛА.

з2. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ГЛОБАЛЬНУЮ МИГРАЦИЮ КАПИТАЛА.

з3. ОПЫТ ОТДЕЛЬНЫХ СТРАН ВОБЛАСТ14 ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

ГЛАВА II. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

з1. УСЛОВИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И СТРАНАХ СНГ.

з2. ХАРАКТЕР ПОБЬЕМ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РФ. ЗАРУБЕЖНЫЕ ТНК НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ.

з3. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ В РОССИИ.

ГЛАВА III. ЗАДАЧИ И МЕТОДЫ ПОЛИТИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫ* ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую промышленность"

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Тучинский, Леонид Семенович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследуя проблему привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую промышленность и формирования благоприятного инвестиционного климата, а также взаимосвязи тенденций мирового рынка капитала с инвестиционными процессами, происходящими в Российской Федерации можно сделать следующие выводы.

1. В настоящий момент на глобальном уровне наблюдается усиление процессов миграции капитала, что вызвано возрастанием степени интернационализации мирового хозяйства и международного разделения труда, большей специализации отдельных стран и регионов на определенных видах производства с использованием существующих локальных относительных и абсолютных преимуществ. В этой связи, в ближайшие годы среднегодовые темпы прироста экспорта капитала, вероятно, сохранятся на прежнем уровне 15-20% в год, который в абсолютном выражении может к 2001 г. достигнуть USD 500 мрд. Спад возможен только в случае глобальной рецессии, о возможности которой заявляют некоторые экономисты, что, однако, маловероятно с учетом динамичного развития экономики большинства развитых стран.

2. Большинство развитых и развивающихся стран сегодня склоняется к мнению о благотворном влиянии прямых иностранных инвестиций на развитие национальной экономики, которые, как правило, приводят к активизации хозяйственной деятельности и более динамичному росту ВВП, улучшению показателей платежного баланса, увеличению объемов экспорта, привлечению и использованию передовых технологий, увеличению занятости, применению новейших методов организации производства. Поэтому на международном уровне наблюдается жесткая конкуренция в области привлечения иностранного капитала, результатом чего стала дальнейшая либерализация инвестиционных режимов в части правового обеспечения, налогового и административного регулирования. Правительства многих государств прикладывают значительные усилия и осуществляют крупные расходы для формирования благоприятного инвестиционного климата как на макро-, так и на микроэкономическом уровне, пытаясь максимально снизить трансакционные издержки и потенциальные риски зарубежных компаний. Можно предположить, что а ближайшее десятилетие такая конкуренция существенно обострится.

3. Международные потоки калитала оказывают значительное воздействие на изменение структуры мирового хозяйства, приводя к усилению кооперации и возникновению глобальных производственных систем. Необходимость снятия ограничений и устранения барьеров на пути ПИИ также ведет к появлению региональных интеграционных группировок, возникающих как в форме таможенных союзов, так и единого рынка. Эта тенденция будет усиливаться в странах Европейского Союза, Северной и Латинской Америки, Юго-Восточной Азии, а в перспективе - в государствах Центральной и Восточной Европы, что приведет к возрастанию роли дву- и многосторонних соглашений в сфере поощрения и взаимной защиты иностранных инвестиций.

4. Сегодня основными экспортерами капитала в мире являются, как и прежде развитые страны Западной Европы, Америки, Япония и Австралия. Однако все более заметным становится место в этих процессах наиболее развитых из числа развивающихся стран - новых индустриальных и нефтедобывающих государств. Предполагается, что в ближайшие годы их место и доля в мировом экспорте ПИИ будет постепенно возрастать. Страны Центральной и Восточной Европы пока не имеют значительного избытка капитала, однако, если верны оценки ряда экспертов относительно масштабов вывоза капитала из РФ, которые достигают около USD 10 мрд. в год, то Россия, как это не парадоксально, является скорее чистым донором, чем реципиентом инвестиций.

Основными импортерами инвестиционных ресурсов сегодня также являются страны триады Европейское Сообщество - США - Япония, в которых сосредоточены наиболее передовые отрасли и создан благоприятный режим для капиталовложений. В связи с финансовым кризисом на развивающихся рынкахг эта тенденция в ближайшие несколько лет сохранится, хотя в догосрочной перспективе вложения в развивающиеся и новые индустриальные страны Латинской Америки, Юго-Восточной Азии и Центральной и Восточной Европы значительно возрастут как в абсолютном, так и относительном выражении.

5. Наиболее значима в процессе осуществления прямых иностранных инвестиций роль транснациональных корпораций, которые сегодня производят до 2/3 всех ПИИ в мире. Именно на их предпочтения и потребности ориентируются страны, желающие привлечь зарубежный капитал. Анализ показывает, что сегодня для ТНК наличие налоговых, таможенных и правовых преференций в том или ином регионе является лишь благоприятным фоном, способствующим, но не определяющим их решения об осуществлении инвестиций. Помимо таких традиционных факторов, как динамично развивающийся внутренний рынок, наличие дешевых сырьевых и производственных ресурсов, квалификация местной рабочей силы, инфраструктура, ТНК все больше привлекает обеспеченность той или иной страны так называемыми созданными активами - современными производственными мощностями, национальными научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими разработками и высокотехнологичной инфраструктурой. Это связано, прежде всего, с обострением инновационной конкуренции на глобальном уровне, что в обозримой перспективе будет определять решения ТНК об осуществлении ПИИ.

Наряду с такими классическими факторами, как фазы экономических циклов и стремление ТНК к максимизации прибыли от вложений, диверсификации производственных рисков и завоеванию новых рынков сбыта, в настоящий момент на процессы глобальной миграции капитала сильное влияние оказывают изменения в валютных курсах, региональная интеграция, а также экономическая интеграция в рамках сложившихся политических блоков, либерализация торговых и инвестиционных режимов, проведение в ряде развивающихся и постсоциалистических стран широкомасштабной приватизации, усиление инновационно-технологической конкуренции между ТНК, стремительный рост значимости сферы услуг в мировом ВВП.

В этой связи претерпевают изменения и традиционные формы ПИИ транснациональных корпораций; если раньше они осуществлялись в виде организации совместных предприятий, зарубежных филиалов, дочерних компаний, соглашений о разделе продукции или концессионных соглашений, то теперь все более ощутимо значение соглашений о совместной разработке и использовании технологий и стандартов, а также договоров об организации сбыта высокотехнологичной продукции.

Кроме того, в настоящий момент на смену классическим формам ПИИ приходят сдеки по слиянию и приобретению компаний (mergers and acquisitions, или М&А), которые большинство ТНК рассматривает как наиболее дешевый способ осуществления капиталовложений за рубежом. Слияния и приобретения, то есть покупка крупных пакетов акций зарубежных компаний с целью использования их локальных преимуществ для выхода на местные рынки, являются сегодня одной из основных форм осуществления инвестиций за рубежом. Так, в 1997 г. совокупная стоимость этого вида сделок в мире составила USD 342 мрд., что явилось новым рекордом и превысило уровень предыдущего года. Сегодня 58% всех ПИИ осуществляются в форме слияний и приобретений. Помимо США, которые являются лидером по количеству слияний и приобретений велико значение в этом сегменте и таких стран, как Великобритания, Германия, Франция и Швейцария. В отраслевом разрезе наибольшее количество сделок М&А осуществляется в банковском секторе, страховании, химической промышленности^ фармацевтике, телекоммуникационном секторе и средствах массовой информации.

6. Исследование успешного опыта ряда стран, в той или иной степени близких к РФ по культурным, экономическим или политическим параметрам, в области привлечения ПИИ показывает, что желаемый по объемам и структуре приток иностранного капитала достигается в результате сочетания определенного набора генетических и искусственно созданных путем соответствующей государственной политики факторов.

Продуманная государственная политика в совокупности с такими факторами, как наличие огромных резервов дешевой рабочей силы, хорошая обеспеченность некоторыми видами природных ресурсов, наличие определенной индустриальной базы, политическая стабильность, успехи в области использования свободных экономических зон, создание условий для репатриации капитала, чрезвычайно быстрые темпы прироста ВВП на протяжении продожительного периода времени, потенциально емкий внутренний рынок привели к беспрецедентному притоку ПИИ в экономику Китая: если в 1983 г. их уровень составил около USD 2 мрд., а в 1990 г. - около USD 7 мрд., то в 1997 г. накопленные капиталовложения достигли USD 169 мрд.114

Среди стран с переходной экономикой Центральной и Восточной Европы наибольших успехов в сфере привлечения ПИИ сумела добиться Венгрия. К концу 1997 г. объем накопленных ПИИ в Республике достиг USD 13,9 мрд., что составило около 22% всех прямых иностранных инвестиций в европейские страны бывшего социалистического лагеря.115 Этот успех объясняется достижением макроэкономической и политической стабилизации в совокупности с наличием относительно дешевых факторов производства, резервами квалифицированной и относительно дешевой рабочей силы, благоприятным географическим расположением, перспективами членства в ЕС, положительной динамикой развития национальной экономики, широкомасштабной приватизацией.

В Южной Корее помимо наличия квалифицированной рабочей силы и проведения целенаправленной политики по созданию экспортоориентированной промышленности, большую роль сыграла финансовая и экономическая помощь США в области построения развитого ВПК, а также традиционно сильное и эффективное вмешательство государства в экономику.

Положительным было влияние милитаризации национальной промышленности в годы правления военных режимов на общую индустриализацию Бразилии и развитие высоких технологий в этой стране, наличие которых сегодня являются чрезвычайно привлекательными для зарубежных ТНК. Кроме того, необходимость решения проблемы внешнего дога привела в начале 90-х гг. к либерализации инвестиционного режима и приватизации крупнейших национальных компаний, в результате чего Бразилия в 1997 г. сумела привлечь USD 16,3 мрд. ПИИ, тогда как еще в 1993 г. этот показатель составлял лишь USD 1,3 мрд.116 Еще одной важной причиной бума ПИИ явилось членство этой страны в интеграционной группировке МЕРКОСУР, что расширило перспективы ее внутреннего рынка и послужило причиной для притока капитала из других государств, входящих в альянс.

7. В настоящий момент экономика России переживает глубочайший спад производства, который, в значительной степени, усиливается инвестиционным кризисом. В этих условиях в обществе и правительственных кругах растет осознание того факта, что, в частности, без широкомасштабного привлечения ПИИ невозможно будет обеспечить быстрый подъем промышленности, изменить ее структуру и внедрить рыночные отношения в большинстве отраслей, с тем чтобы РФ смогла стать поноправным и процветающим участником мирового хозяйства. Overseas Chinese Investments In China. //The China Quarterly Vol.155. - //Oxford University Press, Sep. 1998, p.615

115World Investment Report 1998. - //United Nations, New York and Geneva, 1998, CTp.364

1World Investment Report 1998. - //United Nations, New York and Geneva, 1998, CTp.362

С начала 90-х гг. российским правительством была проделана определенная работа по формированию условий для привлечения иностранного капитала: подготовлен пакет законов, регламентирующих деятельность зарубежных компаний в РФ, создана институциональная база в виде органов, ответственных за разработку и реализацию мер по улучшению условий деятельности ТНК, осуществляются попытки гармонизировать национальную систему бухучета и законодательство. Это, однако, не привело к ощутимому притоку иностранных инвестиций, адекватному размерам и потенциалу страны.

Несмотря на такие очевидные в глазах ТНК преимущества России, как потенциально емкий рынок сбыта для большинства видов товаров и услуг, значительная обеспеченность многими видами минеральных и природных ресурсов, наличие индустриальной базы и квалифицированной и образованной рабочей силы, значительная научно-техническая база, приток капитала пока сдерживается большим количеством объективных и субъективных факторов. Основные из них - политическая и макроэкономическая нестабильность; отсутствие адекватной правовой базы, частое изменение законодательства и его плохое испонение; запутанная налоговая система и отсутствие преференциального режима для иностранных компаний; неразвитая инфраструктура; закрытость многих отраслей для ПИИ; плохое информационное обеспечение; нерешенность вопросов собственности на землю и недра; бюрократия и коррупция; криминогенная среда и нецивилизованная бизнес-культура.

8. Из всего привлеченного в РФ объема иностранных инвестиций (свыше USD 21,9 мрд. на 01.01.98) только 1/3 приходится на прямые, что говорит о непродуманной политике в этой области. Явные диспропорции наблюдаются в отраслевом и региональном распределении иностранного капитала. Так, наиболее привлекательными отраслями для ТНК в России являются нефтегазовая промышленность, цветная и черная металургия, лесная и целюлозо-бумажная промышленность, а из непромышленных - торговля и, до недавнего времени, кредитно-финансовый сектор. Такое смещение в сторону добывающей промышленности и технологически-несложных услуг вызывает большие опасения и говорит о том, что постепенно страна превращается в сырьевой придаток промышленно развитых стран. В территориальном разрезе около 60% ПИИ приходится на Московский регион, что свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности остальных областей страны.

9. В этой ситуации представляется целесообразным скорейшее принятие и реализация комплексной государственной программы по формированию благоприятного инвестиционного климата и обеспечению широкомасштабного притока ПИИ в российскую промышленность. По мнению автора, с учетом имеющегося мирового опыта следует проводить дальнейшую работу по стимулированию ПИИ в экономику России по следующим направлениям:

- достижение общей макроэкономической и финансовой стабилизации в РФ;

- построение стабильной политической системы;

- создание государственной системы страхования политических рисков, по своей форме и организации привычной для иностранных инвесторов;

-128- скорейшее решение правовых вопросов, касающихся налогообложения иностранных инвесторов, использования ими земли, более гибких и привлекательных по сравнению с действующими способов участия в приватизации. Необходимо также создать гарантии неизменности или неухудшения законодательства для иностранных инвесторов и систему заблаговременного упреждения в случае изменения основных законов;

- снижение налогового бремени и упрощение национальной налоговой системы;

- разработка системы преференций для ТНК и частичное закрепление в законодательстве преференциального режима, предусматривающего льготы для иностранных инвесторов в приоритетных отраслях и отдельных регионах;

- принятие и публикация списков приоритетных и закрытых отраслей для иностранных инвестиций. В первом случае критерием мог бы служить технологический уровень отрасли, ее экспортная или импортозамещающая ориентация, создание перспективных и принципиально новых для страны производств. Во втором случае - обеспечение национальной безопасности, важная роль для функционирования экономики в целом, культурная ценность;

- четкое определение видов ограничений для иностранных инвесторов: конкретный предел участия (верхний или нижний) или объема вложений в российские компании, который может различаться в различных отраслях, или необходимость получения специального разрешения на осуществление операций в конкретных отраслях;

- введение разрешительного порядка регистрации предприятий с иностранными инвестициями с размером иностранных вложений не менее USD 0,5 мн.;

- скорейшая гармонизация национальной системы бухгатерского учета с международной;

- создание единого государственного органа по принципу под одной крышей, отвечающего за решение большинства проблем информационного, правового, политического и административного характера, возникающих у иностранных инвесторов, как на регистрационной стадии, так и в процессе повседневной работы;

- разработка и проведение комплекса жестких мер по борьбе с коррупцией и преступностью;

- укрепление международно-правовой базы деятельности иностранных инвесторов в России путем заключения новых межправительственных соглашений по защите и поощрению взаимных капиталовложений и активного участия в соответствующих международных организациях;

- борьба административными и экономическими методами с утечкой капитала из РФ, а также проведение мер, направленных на репатриацию капитала и привлечение средств российской диаспоры, проживающей за рубежом.

Перечисленные мероприятия подсказаны опытом ряда развитых и развивающихся стран, где различные комбинации этих мер привели к ощутимым успехам в области привлечения ПИИ. Исторические и культурные традиции России, ее роль и место в мировой экономике, особенности развития и структуры хозяйства предполагают, что шаблонный подход к использованию этого опыта мог бы оказаться контрпродуктивным. В то же время, при тщательно продуманном использовании сочетания обозначенных мер применительно как ко всему национальному хозяйству, так и отдельным его секторам и регионам, имеется возможность в среднесрочной перспективе привлекать до USD 20-25 мрд. ПИИ в год, и тем самым активизировать инвестиционный процесс, в том числе и за счет внутренних ресурсов. Автор считает, что в результате широкомасштабного притока ПИИ Российская Федерация могла бы в относительно короткие сроки ускорить темпы развития экономики и интегрироваться в мировое хозяйство в качестве его равноправного и процветающего участника.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Тучинский, Леонид Семенович, Москва

1. Закон Российской Федерации № 1992-1 от 6 декабря 1991 г. "О налоге на добавленную стоимость"

2. Закон РСФСР "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 4 июля 1991 г. (с изм. и доп. от 24 декабря 1993 г., 19 июня 1995 г.)

3. Инструкция ЦБ РФ Условия открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории Российской Федерации (утв. ЦБР 8 апреля 1993 г. № 14)

4. Письмо Госналогинспекции по г. Москве от 5 июня 1996 г. № 11-13/1169 О некоторых вопросах налогообложения доходов иностранных юридических лиц у источника выплаты таких доходов

5. Письмо ГТК РФ от 20 мая 1993 N 01-13/4730 "О государственной регистрации предприятий с иностранными инвестициями"

6. Постановление ВС РФ от 22 декабря 1992 г. № 4186-1 О ратификации Конвенции об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций

7. Постановление ВС РФ от 4 июня 1992 г. № 2913-1 О ратификации Соглашения между Правительством РФ и Правительством США о содействии капиталовложениям

8. Постановление Правительства Российской Федерации "О Российском финансово-банковском союзе" от 24 октября 1995 года.

9. Постановление Правительства РФ от 13 октября 1995 г. № 1016 О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику РФ

10. Постановление Правительства РФ от 19 марта 1992 г. N 173 "О порядке организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов" (с изм. и доп. от 27 декабря 1994 г.)

11. Постановление Правительства РФ от 20 августа 1997 г. Об Российско-Израильском фонде содействия инвестициям

12. Постановление Правительства РФ от 29 сентября 1994 г. N 1108 "Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации" (с изм. и доп. от 20 февраля 1995 г.)

13. Постановление Правительства РФ от 5 ноября 1992 г. N 848 "Об использовании иностранных кредитов, предоставляемых Российской Федерации на основании межправительственных соглашений, и о порядке расчетов по ним"

14. Приказ Минфина РФ от 29 ноября 1995 г. № 751 Об организации в Министерстве финансов РФ работы по реализации Комплексной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику РФ

15. Проект федерального закона "О внесении изменений и допонений в закон РСФСР "Об иностранных инвестициях в РСФСР", внесенный в ГД 3 октября 1995.

16. Указ Президента РФ № 685 Об основных направлениях налоговой реформы в Российской Федерации и мерах по укреплению налоговой и платежной дисциплины

17. Указ Президента РФ от 10 июня 1994 г. N 1199 "О некоторых мерах по стимулированию инвестиционной деятельности, в том числе осуществляемой с привлечением иностранных кредитов"

18. Указ Президента РФ от 24 декабря 1993 г. №2284 О государственной программе приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ

19. Указ Президента РФ от 24 ноября 1994 г. N 2108 "О допонительных мерах по стимулированию развития производства, в том числе с привлечением иностранных кредитов"

20. Указ Президента РФ от 25 января 1995 г. N 73 "О допонительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства Российской Федерации"

21. Указ Президента РФ от 26 октября 1992 г. № 1302 "О Российско-Американском инвестиционном банке"

22. Указ Президента РФ от 26 февраля 1993 г. N 282 "О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российской Федерации от некоммерческих рисков"

23. Указ Президента РФ от 27 сентября 1993 г. N 1466 "О совершенствовании работы с иностранными инвестициями"

24. Указ Президента РФ от 27 сентября 1993 г. № 1466 О совершенствовании работы с иностранными инвестициями

25. Федеральный закон № 112-ФЗ Об участках недр, право пользование которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции

26. Федеральный закон от 1 марта 1998 г. № 6-ФЗ О несостоятельности банкротстве

27. Федеральный закон от 18 июля 1998 г. № ЮЗ-ФЗ О ратификации Протокола по Соглашению о партнерстве и сотрудничестве, учреждающему партнерство между РФ, содной стороны, и Европейскими сообществами и их государствами-членами, с другой стороны

28. Федеральный закон от 2 ноября 1998 г. № 164-ФЗ О лизинге.

29. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ Об акционерных обществах (с изменениями от 13 июня 1996 г.)

30. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ О присоединении РФ к Конвенции УНИДУРА о международном финансовом лизинге

31. Абакин Л.И., Банковская система России.// Настольная книга банкира. // М.: 1995

32. Аганбегян А.Г., Переход к рынку: борьба мнений. -//М.: 1993

33. Астапович А.З., Транснациональный капитал США в мировом хозяйстве. //М.: Наука, 1990

34. Аувинен Э. Время запускать инвестиционный процесс. //Международная жизнь № 2, 1998, М: 1998

35. Белов Д., Изменение экономических функций государства: опыт латиноамериканских стран. -// МЭ и МО №6, 1996, М.:1996

36. Белоус Т.Я., Международные монополии и вывоз капитала. -// М.: Наука, 1982

37. Богуславский М.М., Иностранные инвестиции: правовое регулирование. Ч //М.: Бек, 1996

38. Бочаров В.В.-Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. -// М.: Финансы и статистика, 1998

39. Вардомский Л. Региональные приоритеты зарубежных стран в России. -//Внешняя торговля, №4, 1996 М.: 1996

40. Витин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций. // Вопросы экономики, №7, 1994, М.:1994

41. Власть крупного капитала.// Под ред. Хесина Е.С. // Ин-т мировой экономики и международных отношений АН СССР. - //М.: Мысль, 1987

42. Гельбарс В., Куда идет Китай? //МЭ и МО №4 М: 1998

43. Гельбарс В., Реформы в КНР: проблема оценки итогов. // МЭ и МО №7, 1995 М.:1995

44. Голубович А.Д., Иностранные инвестиции в России: законодательное регулирование. -//М.: АРГО, 1993

45. Доронина И.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом.-//М.:Финстатинформ, 1993

46. Доронина Н.Г., Семилютина Н., Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. //М.: Финстатинформ, 1994

47. Евгеньев А. Священная корова среди лазиатских тигров. //Внешняя торговля № 1012,1997, М.: 1997

48. Европа и Россия: опыт экономических преобразований. -// Ин-т Европы РАН. //М.: Наука, 1996

49. Елисеев Н., Режим иностранных инвестиций на постсоветском пространстве. -//Внешняя торговля № 10-12, 1997, М.: 1997

50. Жемчугов А.С., Инструменты и методы международного инвестирования в страны с переходной экономикой.// Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. // Институт США и Канады РАН, М: 1997

51. Жеребцов А.В., Капиталистическая индустриализация Бразилии (военно-экономический аспект). //Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. //Институт Латинской Америки АН СССР, М.: 1989

52. Загашвили B.C. Экономическая безопасность России. -//М.: Юрист, 1997

53. Законодательство об иностранных инвестициях России и стран ближнего зарубежья.// Сборник законов. -//М.: Международные отношения, 1993

54. Зубакин В. Инвестиции в приватизированные предприятия // Вопросы экономики, № 7 1994, М.: 1994

55. Зубарев И.В, Ключников И.К., Механизм экономического роста транснациональных корпораций. -//М.: Высшая школа, 1990

56. Иванов И.Д. Европа регионов. -//М.: Международные отношения, 1998

57. Инвестиционный режим и условия деятельности транснациональных корпораций в Латинской Америке. //Ред. Кпочковский Л.Л. - //Ин-т Латинской Америки РАН. - //М.: 1996

58. Иностранные инвестиции в России.// Под ред. Фаминского И.П. -//М., 1995

59. Иностранные инвестиции в России: проблемы и перспективы.// Аналитический доклад независимых экспертов. -//М.: Инфомарт, 1993

60. Иностранные инвестиции в России: проблемы и перспективы. //Второй аналитический доклад независимых экспертов. //М.: Инфомарт, 1995

61. Иностранные инвестиции в странах СНГ и Великобритании. // Ин-т государства и права РАН, М.: 1993

62. Квасов А.Г., Чилийские экономические реформы: практический опыт и его актуальность для России. -//М.: Московский общественный научный фонд, 1998

63. Кизилова Н.М., Налоговое регулирование иностранных инвестиций. //Финансы. № 8, 1998, М.: 1998

64. Китай./ И.П. Фаминский и др. // М.: Международные отношения, 1992

65. Климович М. Акционирование московских предприятий. // Российский экономический журнал, № 1, 1995, М.: 1995

66. Ковалева Г., На пути к более благоприятному инвестиционному климату. //Внешняя торговля, №№ 10-12, 1997, М.: 1997

67. Комаров В., Мировой инвестиционный процесс: региональные тенденции. -//Инвестиции в России, № 1, 1998, М.: 1998

68. Кошкин В., К эффективной приватизационно-инвестиционной модели. // Российский экономический журнал, № 1, 1995, М.: 1995

69. Красавина J! Н., Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. //М.: Финансы и статистика, 1994.

70. Лавровский В., Рыбакова Т. О пределах спада в российской экономике (хроника инвестиционного процесса). -// Вопросы экономики, № 7, 1994, М.: 1994

71. Линдерт П.Х., Экономика мирохозяйственных связей. //М.: Издательская группа Прогресс, 1992

72. Лощинина А., Деятельность МФК в России. -// Вопросы истории № 10,1994, М.: 1994

73. Материалы Десятого заседания Консультативного совета по иностранным инвестициям от 14 декабря 1998 г., М.: FIAC, 1998

74. Материалы агентства "Интерфакс-АФИ" за 1994-1999 гг.

75. Материалы агентства "Прайм" ("Финансовые новости") за 1994-1996гг.

76. Материалы газеты "Коммерсантъ-Daily" за 1994-1999 гг.

77. Материалы газеты "Сегодня" за 1995-1999 гг.

78. Материалы газеты "Финансовые известия" за 1995-1999 гг.

79. Материалы газеты лFinancial Times за 1995-1999 гг.

80. Материалы газеты Биржевые ведомости за 1995-1999 гг.

81. Материалы газеты Российский инвестиционный вестник за 1997-1998 гг.

82. Материалы журнала "Рынки капиталов" за 1995-1998 гг.

83. Материалы журнала "Эксперт" за 1996-1999 гг.

84. Материалы журнала лEconomist за 1995-1999 гг.

85. Материалы журнала Вопросы экономики за 1997-1999 гг.-15093. Материалы журнала Деньги и кредит за 1996-1999 гг.

86. Материалы журнала Инвестиции в России за 1997-1998 гг.

87. Материалы журнала Коммерсантъ за 1995-1999 гг.

88. Материалы журнала МЭ и МО за 1994-1999 гг.

89. Материалы журнала Потенциал России за 1997-1999 гг.

90. Материалы журнала Финансы за 1996-1999 гг.

91. Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России. //Сборник нормативно-правовых актов и документов. -ИМ: Юридическая литература, 1995

92. Миловидов В., Иностранные инвестиционные фонды в России: первые итоги деятельности. -//Рынок ценных бумаг, № 13, 1995, М.: 1995

93. Мир на пороге 21 в. (материалы научно-практической конференции молодых ученых от 27 апреля 1998 г.) -//Отв. Ред. Баранов ЕЛ. //М.: Научная книга, 1998

94. Мировой рынок капиталов и политика привлечения иностранных инвестиций в Россию. //Аналитический доклад. //Аналитический Центр при Призеденте РФ. //М.: 1994

95. Мухетдинова Н., Иностранные инвестиции в России. //Российский экономический журнал, № 2, 1994, М.: 1994

96. Нго Тхи Тху Хонг, Иностранные инвестиции в развитии экономики Вьетнама при переходе к рынку. //Диссертация на соискание ученой степени к.э.н., - // М.: 1997

97. Орехова С.А., Роль иностранного капитала в промышленном развитии НИС Азии. // Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. -// МГУ им. М.В. Ломоносова, М: 1995

98. Отчет о состоянии экономики, финансов и денежно-кредитной сферы Центрального Банка Российской Федерации за 1998 год. // М.: ЦБРФ, 1999

99. Пахомов А., Соглашения по инвестиционным мерам, связанным с торговлей. -//Внешняя торговля № 13, 1998, М.: 1998

100. Пебро М., Международные экономические, валютные и финансовые отношения. -//М.: Издательская группа Прогресс, 1994

101. Пичуги* Б.М. Внешний дог России и проблемы его урегулирования.//Под руководством Караганова С.А. -//Доклады Ин-та Европы № 18. М.: 1995

102. Пичугин Б.М. Иностранные частные инвестиции в России: тенденции развития, проблемы и перспективы. //Доклады Ин-та Европы № 14. М.: 1995

103. Пичугин Б.М., Импорт капитала: опыт мира и Европы и практика России. //Институт Европы РАН, М: 1997

104. Портер Майкл, "Международная конкуренция" -//М.: Международные отношения, 1993

105. Потапов М.А., Внешнеэкономическая политика Китая (1980-90-е гг.) //Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. // МГИМО МИД РФ, М:1993

106. Правила рынка: иностранные инвестиции, внешняя торговля, трудовая миграция, конкурентоспособность, дипломатия, помощь. /Ютв.ред. Щетинин В.Д., М,: Международные отношения, 1994

107. Рабочие и аналитические материалы компании Bankers Trust Pic.

108. Разумовский В., Инвестиционные процессы. -//Международная жизнь №3, 1998, М.: 1998

109. Романова 3., Мексика на пути к современной экономике. //МЭ и МО №11, М.:1995

110. Романова 3., Меняющаяся Латинская Америка. //МЭ и МО №5,1995, М.:1995

111. Россия: внешнеэкономические связи в условиях перехода к рынку. //Под. Ред. Фаминского И.П., М.: 1993.

112. Сейфульмулюков И., Иностранные инвестиции в добывающих отраслях. // Российский экономический журнал, № 11, 1992, М.: 1992

113. Симонова Л., Бразилия: реформы продожаются. // МЭ и МО №8, 1998, М.: 1998

114. Смородинская Н., Капустин А., Свободные экономические зоны: мировой опыт и российские перспективы. -// Вопросы экономики, № 12,1994, М.: 1994

115. Социально-экономическое положение России в 1997 1998 гг. Материал подготовлен Государственным комитетом Российской Федерации по статистике с участием Центра экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации. -//М. 1998.

116. Стратегические проблемы экономической реформы в России. //Информационно-аналитический бюлетень №4,1995. - //Российский институт стратегических исследований. Ч //М. : 1995

117. Турбина К.Е., Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. //М.: Анкил, 1995

118. Фадеев А., Рукин А., Инвестиционные портфели. // Рынок ценных бумаг, № 14, 1995, М.:1995

119. Фаризов О.И., Иностранные инвестиции в России в условиях развивающейся рыночной экономики. //Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. - //Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова, М.:1994

120. Федорченко А., Израиль и международное движение капитала. // МЭ и МО №7, 1998, М:1998-15213 L Филатов В., Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа. // Вопросы экономики, № 7, 1994 М.:1994

121. Хуан Дингуй, Опыт формирования и функционирования специальных экономических зон в КНР. //Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. - // М: МГУ, 1994

122. Цакунов С. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: новые ориентиры. // Рынок ценных бумаг, № 9, 1995, М.: 1995

123. Цветков Н.А., Проблемы привлечения отечественных и иностранных инвестиций в нефтегазовую отрасль российской экономики. //Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. -// ВНИИВС Минэкономики РФ, М.:1998

124. Циганов Ю., КНР: борьба с перегревом экономики. -//МЭ и МО №8, 1998, М.:1998

125. Циганов Ю., Республика Корея и Китай в интеграционных процессах мировой экономики. // МЭ и МО №5, М:1998

126. Шевченко Н.И., Транснациональные корпорации в странах с переходной экономики. -//Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. -// РЭА им. Г.В. Плеханова, М.:1999

127. Шенаев В. Н., Деньги, валюта и платежный баланс России. //Ин-т Европы РАН. -//Доклады Ин-та Европы №30, М.: 1996

128. Шенаев В.К, Денежная и кредитные системы России. -// Институт Европы РАН.-//М.: Наука, 1998

129. Шенаев В.Н., Проектное кредитование. //Зарубежный опыт и возможности его использования в России. -//М.: Консатбанкир, 1996

130. Щетинин В.Д., Опыт транснациональных корпораций и пути к мировому рынку. -//М.:ШМБ МГИМО, 1990

131. Australian business in the Asia Pacific Region. The case for strategic industry policy. // Edited by Ian Marsh. Melbourne: Longman Professional Publishing, 1994

132. Brealey Richard A,, Myers Stewart C., Principles of Corporate Finance. //Fifth edition (international). //U.S.A.: The MC Graw-Hill Companies Inc., 1996

133. ВТ Wolfensohn Analyst training. //Modelling and valuation analysis. //Bankers Trust Corporation: 1997

134. Fabozzi F., Modigliani F. Capital markets. Institutions and instruments.//Second edition. -//New Jersey: Prentice Hall, 1996

135. Global project finance. //July 1996, New York: Standard & Poor's

136. Gyorgy Csaki Reinforcing the modernization role of foreign direct investment in Hungary. //Working Papers Vol. 62, March 1996, Institute for World Economics, Hungarian Academy of Sciences, Budapest

137. Investment decision making: general instruments. //Edited by P. Canon-Olivares, I. Zimin. -//Economic development institute of the World Bank, 1995

138. Michal Byrnnes, Australia and the Asia Game. -//Australia: Allan & Unwin Pty Ltd., 1994

139. Moklos Szayi, Experiences with foreign direct investment in Hungary. //Working Papers Vol. 32, April 1994, Institute for World Economics. // Hungarian Academy of Sciences, Budapest

140. Moklos Szayi, Experiences with foreign direct investment in Hungary. //Working Papers Vol. 30, March 1994, Institute for World Economics, Hungarian Academy of Sciences, Budapest

141. Overseas Chinese Investments In China. //The China Quarterly. Oxford University Press. Vol.155., Sep. 1998

142. Weston Fred O., Kwang S., Hoag S. E., Mergers, restructuring and corporate control. // New Jersey: Prentice Hall, 1990

143. World Investment Report 1995. //United Nations, New York and Geneva: 1995

144. World Investment Report 1996. //United Nations, New York and Geneva: 1996

145. World Investment Report 1997. //United Nations, New York and Geneva: 1997

146. World Investment Report 1998. //United Nations, New York and Geneva: 1998

Похожие диссертации