Организация рынка золота на международном и национальном уровнях

Землянская, Стела Викторовна

Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Организация рынка золота на международном и национальном уровнях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Землянская, Стела Викторовна
Место защиты	Вогоград
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.01

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Организация рынка золота на международном и национальном уровнях"

На правах рукописи

Землянская Стела Викторовна

Организация рынка золота на международном и национальном уровнях

08.00.01 - экономическая теория

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Вогоград 2006

Диссертация выпонена в Вогоградском государственном университете

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Русскова Елена Геннадиевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Шаховская Лариса Семеновна кандидат экономических наук Разумов Павел Валентинович

Ведущая организация: Северо-Кавказская академия государственной

Защита состоится 14 декабря 2006 г. в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д. 212.029.01 по экономическим наукам в Вогоградском государственном университете по адресу: 400062, г. Вогоград, пр. Университетский, 100, ауд. 2-05 В.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Вогоградского государственного университета.

Автореферат разослан 14 ноября 2006 г. Ученый секретарь диссертационного совета

доктор экономических наук, профессор

Н.Н. Лебедева

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. На всех этапах эволюции экономической системы изменялась роль золота в соответствии с проводимой правительствами стран политикой, при этом производство, обращение и использование драгоценных металов всегда выступали важным фактором обеспечения стабильности национальной экономики. В современных условиях золото перестало быть основой денежного обращения, но является составной частью золотовалютных резервов государств и необходимым ресурсным компонентом важнейших отраслей: электроники, телекоммуникаций, приборостроения, медицины. Поэтому существует потребность в организации рынка золота, эффективность функционирования которого оказывает воздействие на финансовый рынок и на структуру экономики.

Россия традиционно является активным участником мирового рынка золота и после длительного перерыва вновь формирует внутренний рынок, в связи с этим возникла необходимость привести в соответствие с международными критериями процесс организации и функционирования российского рынка золота.

Золотодобывающая отрасль является одной из стратегических отраслей российской экономики, ее стабильность зависит от результатов деятельности золотодобывающих и золотоперерабатывающих предприятий, многие из которых с середины 1990-х гг. находятся в кризисном состоянии, о чем свидетельствуют устаревшая материально-техническая база, сокращение геолого-разведочных работ, отсутствие необходимой инфраструктуры в труднодоступных районах и диспропорции между структурой текущей добычи и разведанными запасами. Сегодня золотодобывающая отрасль испытывает острую потребность в реорганизации всей системы производственных, финансовых и коммерческих связей, требует внедрения крупномасштабной инновационной программы модернизации основного капитала отрасли на базе

современных технологий, что предполагает привлечение государственных и частных инвестиций.

Таким образом, необходимы разработка государственной стратегии развития этой отрасли с учетом рыночных интересов производителей и потребителей золота, создание отечественного рынка золота с четко определенной ролью государства и усиление роли России на мировом рынке золота.

Степень разработанности проблемы. Исходные теоретические положения диссертации основаны на обобщении результатов научных исследований экономической роли золота в различных денежных системах, разносторонне представленных в классических трудах К. Маркса, У. Пети, А. Смита, С. Шнекера, и в трудах отечественных ученых О. Амазовой,

A. Аникина, В. Букато, М. Лапидуса, А. Марфунина, Ф. Михайловского и других.

В процессе исследования особенностей современного мирового рынка золота, его основных тенденций в сфере спроса и предложения, а также функционирования мировых центров торговли золотом были изучены работы современных российских и зарубежных авторов, среди которых А. Абалов, И. Балабанов, М. Борисович, О. Громова, А. Дедул, М. Клюковина, М. Лесков, К. Мингоранце, С. Мушкатеров, А. Портанский, А. Соколов, Дж. Стил и другие.

Анализ формирования, функционирования и развития российского рынка золота был основан на трудах С. Борисова, Э. Гусейнова, Н. Ерпылевой, Е. Киселевой, Е. Крымова, А. Нарышкиной, К. Чернавина и других.

В процессе работы над диссертационным исследованием были обобщены теоретические и практические рекомендации В. Брайко, Н. Вардуля,

B. Горюнова, О. Грасмука, И. Губиной, Д. Смирнова, В. Соколова, В. Тесленко и других авторов, направленные на решение основных проблем российской золотодобывающей промышленности и увеличение экспорта золота из России.

Многие исследования современных российских и зарубежных авторов посвящены анализу отдельных явлений и процессов на мировом или российском рынках золота. Однако следует признать, что имеющиеся концепции не в поной мере отражают противоречивость и сложность ситуации на российском рынке, которая требует научно обоснованных мер. Для решения этой сложной задачи целесообразно предпринять комплексное исследование организации мирового и российского рынков золота в их взаимосвязи и сравнении, направленное на совершенствование институциональной базы и организационной структуры последнего.

Актуальность, теоретическая и практическая значимость развития внутреннего рынка золота РФ и интеграция его в мировую систему обусловили выбор темы диссертационной работы, предопределили ее цель, задачи и структуру.

Цель исследования - на основе системного анализа мирового рынка золота выявить особенности его организации и функционирования в российской экономике и перспективы интеграции в мировую систему.

Реализация поставленной цели исследования предопределила необходимость решения следующих задач:

- проследить эволюцию роли и функций золота в экономических теориях;

- охарактеризовать субъектно-объектную структуру и уровневую организацию рынка золота;

- выявить современные тенденции в сфере спроса и предложения на мировом рынке золота;

- проанализировать институциональные основы и организационную структуру рынка золота в РФ;

провести анализ состояния российской золотодобывающей промышленности и выявить противоречия, присущие рынку золота в России;

- определить основные направления интеграции отечественного рынка золота в мировую систему.

Объект исследования - рынок золота на разных уровнях его организации и функционирования.

Предметом исследования являются экономические отношения между субъектами рынка золота, возникающие в процессе добычи, производства и обращения драгоценного метала.

Методологической и теоретической основами исследования послужили концепции и гипотезы, представленные в трудах ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области функционирования мирового и российского рынков золота, производства, добычи и обращения драгоценного метала. Аргументация теоретических положений и полученных выводов осуществлялась автором на основе применения следующих общенаучных методов исследования в рамках системного подхода: субъектно-объектного, историко-логического, функционально-структурного,

компаративного.

Информационная и эмпирическая база. Информационная база исследования представлена материалами монографических исследований, научными статьями, публикациями отечественных и зарубежных авторов в периодических изданиях. Нормативно-правовую основу составили законы Российской Федерации, законодательные и нормативные акты Президента и Правительства РФ, регламентирующие деятельность российского рынка золота; данные Федеральной службы государственной статистики, Минфина РФ, Центрального банка РФ. Эмпирической базой исследования послужили материалы ЦБ, ежегодных изданий компаний лGold Fields Mineral Services Ltd., London, лGold Survey, экспертные разработки и оценки российских и зарубежных ученых-экономистов, аналитические данные, опубликованные в научной литературе и периодической печати.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Эволюция теоретических подходов к исследованию золота отражает изменения экономической политики государств в различные периоды времени. Ранний меркантилизм акцентировал внимание на накоплении золота, поскольку

государство стремилось увеличить его запасы, ограничивая экспорт. Поздний меркантилизм в качестве основной функции рассматривал обращение золота, так как мануфактурное производство стимулировало товарно-денежные отношения, а государства поощряли экспортно-импортные операции. Классическая политэкономия, а затем марксистская политэкономия развили этот подход, определив золото в качестве всеобщей меры стоимости и допонив функции денег функциями платежа и мировых денег, отражая невмешательство государств в механизм свободной торговли. Кейнсианство и неокейнсианство сосредоточили исследование золота только в рамках функции мировых денег и главной резервной валюты в международном обмене, формируя политику активного вмешательства государства в экономику. В современных условиях золото является вненациональным активом и рассматривается как альтернатива по отношению к денежным, финансовым и кредитным инструментам.

2. Рынок золота Ч сложноорганизованная система отношений между субъектами по поводу купли-продажи драгоценного метала, которая функционирует на разных уровнях его организации: мировом, региональном, внутреннем. Мировой рынок золота характеризуется свободным обращением драгоценного метала на международном уровне, равноправным статусом его участников, несовершенной конкуренцией, развитой инфраструктурой, устойчиво высоким спросом и нестабильным предложением. Его объектом является золото в виде наличного и безналичного метала; субъектами -золотодобывающие компании, промышленные потребители, специальные секции фондовых бирж, инвесторы и тезавраторы, монетарные власти, профессиональные дилеры и посредники. Постоянный спрос предъявляют покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья, а регулярное предложение исходит от золотодобывающих компаний. Поведение постоянных участников предсказуемо влияет на конъюнктуру рынка, действия остальных участников сложно прогнозируемы, что приводит к неожиданным нарушениям баланса спроса и предложения и резким скачкам рыночной цены

на золото. Региональные рынки золота формируются в рамках межгосударственных объединений, внутренние рынки являются национальными, их участники Ч местные инвесторы и тезавраторы.

3. Анализ конъюнктуры мирового рынка золота за последние 15 лет позволил выявить современные тенденции в спросе и предложении драгоценного метала. Спрос зависит от уровня развития промышленности, потребности в попонении золотовалютных государственных резервов, спекулятивных тенденций и в целом имеет тенденцию к устойчивому росту. В структуре спроса проявились следующие изменения: 1) сократились закупки золота государствами в связи с прекращением его тезаврации по причине структурных изменений в экономике; 2) уменьшися фабрикационный спрос в силу высокой цены на золото и существенного снижения его потребления в ювелирной промышленности; 3) резко возросла активность частных инвесторов, инициированная нестабильной политической и экономической ситуацией в ведущих странах-продуцентах.

Предложение золота определяется природно-ресурсным потенциалом стран, производственными возможностями золотодобывающих компаний, производственными мощностями аффинажных предприятий, объемом золотовалютных резервов государств и характеризуется нестабильным изменением. Колебания предложения вызваны децентрализацией золотодобывающей отрасли и политикой центральных банков по использованию государственных золотых запасов в коммерческих целях.

4. Внутренний рынок золота РФ находится в процессе формирования его институциональных основ и организационной структуры. Институциональной основой российского рынка золота является формирование нормативно-правовой базы, регулирующей отношения в области геолого-разведочных работ, добычи, производства, использования и обращения золота; создание и совершенствование механизма взаимодействия субъектов и определение их функций. Организационная структура российского рынка золота представлена

совокупностью взаимосвязанных учреждений, участвующих в торговых операциях драгоценными металами.

5. Основные противоречия функционирования рынка золота РФ: между добычей золота частными компаниями и поным контролем государства над его производством, потреблением и обращением; между государственной монополией и отсутствием механизма влияния на внутренний спрос на метал; между либерализацией рынка золота и сохранением системы его государственных закупок; между разработкой государственных проектов по развитию золотодобывающей отрасли и отсутствием их внедрения на практике; между сокращением геолого-разведочных работ и непоной эксплуатацией действующих месторождений; между проведением банками сделок с золотом и несовершенством законодательной базы по регулированию операций с драгоценными металами; между увеличением темпов роста ежегодной добычи золота и стагнацией отрасли.

6. Интеграция российского рынка золота в мировую систему имеет необходимые объективные предпосыки, но требует выпонения ряда условий, таких как замена государственной монополии в сфере производства, потребления, обращения золота децентрализованным рыночным механизмом регулирования в соответствии с международными критериями; реорганизация золотодобывающих предприятий путем ликвидации или объединения меких, нерентабельных производств, а также формирования ФПГ; обновление технической базы в золотодобывающей и перерабатывающей отраслях за счет средств частных отечественных и иностранных инвесторов; создание благоприятного инвестиционного климата для инвесторов в результате предоставления налоговых каникул и сниженных ставок налога на прибыль; разработка национальной концепции развития золотодобывающей отрасли; расширение масштабов операций с золотом отечественными коммерческими банками; активное содействие со стороны государства выходу крупных конкурентоспособных производителей золота на мировой рынок.

Элементы научной новизны результатов исследования:

- проведен сравнительный анализ трактовки роли золота и его функций представителями экономических школ в соответствии с изменениями экономической политики государств в различные периоды времени;

- уточнены характеристики мирового рынка золота по следующим критериям: степень открытости рынка, оборотоспособность, статус государства, объем и механизм закупок для государственных нужд, экономическое стимулирование, степень монополизации, инфраструктура, внутренний спрос, изменчивость условий хозяйственной деятельности;

- выявлены основные тенденции в изменении спроса (снижение фабрикационного спроса, сокращение тезаврации в государственном секторе, увеличение спроса со стороны частных инвесторов) и предложения (сокращение общего объема первичного метала у ведущих стран-продуцентов) на мировом рынке золота;

- определены объективные предпосыки интеграции в мировое хозяйство российского рынка золота (увеличение объема добычи драгоценного метала, внедрение новых проектов по разработке рудных месторождений, изменение в налоговой политике государства, рост инвестиций со стороны отечественных финансово-промышленных групп и крупных нефтяных компаний) на основе анализа его институциональной основы и организационной структуры;

- определены противоречия функционирования российского рынка золота (увеличение объема добычи на фоне кризисной ситуации в отрасли; добыча метала сосредоточена в негосударственном секторе, а на производство, потребление и обращение распространяется государственная монополия; действует государственная монополия на обращение золота, но отсутствует его четкое государственное регулирование; закрытие неотработанных месторождений при сокращении геолого-разведочных работ), разрешение которых позволит реализовать национальную концепцию поддержки золотодобывающей отрасли и сформировать стратегию его развития;

- разработаны меры, обеспечивающие формирование российского рынка золота (разработка национальной концепции развития золотодобывающей отрасли, создание децентрализованного рыночного механизма регулирования рынка золота, реорганизация золотодобывающих и аффинажных предприятий, совершенствование инвестиционных условий для отечественных и иностранных инвесторов) и расширение участия России на мировом рынке золота (формирование СП, создание программы совместных действий производителей и коммерческих банков, выход крупных конкурентоспособных производителей золота на мировой рынок).

Практическая значимость исследования состоит в том, что примененные в работе методологические подходы, обоснованные теоретические выводы и практические рекомендации могут быть использованы органами законодательной и испонительной власти в процессе разработки мероприятий по совершенствованию организационной структуры российского рынка золота и повышению эффективности его функционирования.

Отдельные положения и выводы проведенного исследования целесообразно использовать в процессе преподавания дисциплин Экономическая теория, Теория международной торговли, Международные валютно-кредитные операции для студентов экономических специальностей в системе высшего образования.

Апробация работы. Основные положения данного исследования докладывались на межвузовских научных конференциях, проводившихся в г. Вогограде, а также на научных конференциях студентов и молодых ученых Вогоградского государственного университета в 2002- 2006 гг.

Публикации. Результаты исследования получили отражение в шести публикациях общим объемом 1,1 п. л.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Структура диссертации отражает цель и задачи исследования.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении обоснована актуальность темы, определены цель, задачи, объект и предмет исследования, показана степень разработанности проблемы, дана характеристика источников и информационной базы, раскрывается новизна авторской концепции, практическая и теоретическая значимость и степень апробации результатов и выводов исследования.

В первой главе Системно-эволюционный подход к исследованию мирового рынка золота проанализированы взгляды представителей различных экономических школ на роль золота и его функции в экономике, раскрыто понятие рынок золота, определены уровни его организации, даны основные характеристики мирового рынка золота, показаны основные тенденции в изменении спроса и предложения на мировом рынке золота.

В различные периоды времени роль золота и его функции изменялись в соответствии с экономической политикой государств. В эпоху раннего меркантилизма государство устанавливало жесткие ограничения на вывоз золота из страны с целью увеличения золотых запасов, поэтому драгоценному металу была свойственна только функция накопления. С развитием мануфактурного производства в Европе государства стимулируют торгово-экономические отношения, поощряя экспортно-импортные операции, в процессе которых золото выпоняет функцию обращения. В период становления капиталистических отношений при обслуживании торгового обмена золото выступает в качестве всеобщей меры стоимости и выпоняет функцию платежа. Оно приобретает статус денежного метала, на базе которого в XIX - XX вв. действует система золотого стандарта. Однако с началом использования бумажных и металических денег золото постепенно утрачивает данную функцию и используется в качестве мирового резервного актива в условиях либерализации денежного обращения до 1970-х гг. Этот период характеризуется двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металами на национальном и межгосударственном уровнях. Основной объем движения золота был сосредоточен между монетарными

властями стран и международными финансовыми организациями. Доступ частного сектора к операциям с физическим металом был серьезно ограничен. Накопление противоречий внутри данной системы привело к ее качественному изменению - переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим и, следовательно, ослаблению денежной функции золота. В конце XX в. золото было официально выведено из мировой валютной системы, что дало мощный точок к либерализации операций с золотом и расширило доступ частного сектора на этот рынок. Коренным образом изменились состав участников и структура рынка золота, расширися спектр операций, проводимых с драгоценным металом.

В настоящее время рынок золота представляет собой сложноорганизованную систему взаимоотношений между субъектами по поводу купли-продажи драгоценного метала, которая функционирует на разных уровнях его организации: мировом, региональном, внутреннем. Мировой рынок золота представляет собой разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования. Объектом торговли на данном рынке является золото в виде физического наличного метала и безналичного метала.

К настоящему времени все операции на мировом рынке золота устоялись и приняли определенные формы. В основе торговли физическим металом используются металические счета - типа лallocated, а в основе торговли безналичным металом - металические счета - типа лunallocated.

На мировом рынке золота проводится широкий спектр операций и совершаются наиболее крупные сдеки. Большая часть операций проводится крупными банками и специализированными компаниями с большими оборотами. Правила проведения операций не кодифицированы, отсутствуют ограничительные налоги, таможенные барьеры, комплекс мер по лицензированию деятельности на рынке, а также специальный порядок

экспортно-импортных операций драгоценных металов между резидентами и нерезидентами.

Субъектами мирового рынка золота в настоящее время являются золотодобывающие компании, промышленные потребители, специальные секции фондовых бирж, инвесторы и тезавраторы, монетарные власти, профессиональные дилеры и посредники.

Таблица 1.

Характеристики мирового рынка золота

Характеристики рынка Характеристики мирового рынка золота

Степень открытости рынка Открытый

Оборотоспособность Свободное обращение

Статус государства как субъекта рынка Равный среди равных

Объем закупок для государственных нужд От существенного до незначительного

Механизм закупок для государственных нужд Конкурсный

Экономическое стимулирование От низкого до высокого

Степень монополизации рынка Слабая

Инфраструктура рынка Развитая

Внутренний спрос Высокий

Изменчивость условий хозяйственной деятельности Стабильные условия

Тип рыночной ситуации Несовершенная конкуренция

Источник: составлено автором.

Основные характеристики мирового рынка золота представлены в таблице 1.

В структуре спроса мирового рынка золота можно выделить следующие основные источники: фабрикационный спрос (промышленно-бытовое потребление); инвестиционно-тезаврационный спрос (на межгосударственном уровне); спекулятивные сдеки. В структуре предложения мирового рынка

вторичное золото (переработка лома), детезаврация золота (продажа золота из государственных резервов).

Постоянный спрос предъявляют покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья. Регулярное предложение исходит от производителей нового золота. Все же остальные категории продавцов и покупателей выходят на рынок эпизодически, под влиянием самых разных факторов (экономических, политических, внутренних и внешних), руководствуясь различными мотивами.

Поведение постоянных участников предсказуемо влияет на конъюнктуру рынка, действия остальных участников сложно прогнозируемы, что приводит к неожиданным нарушениям баланса спроса и предложения и резким скачкам рыночной цены на золото.

В последнее время мировой рынок золота претерпел значительные изменения в структуре спроса и предложения. Обозначилась тенденция сокращения емкости рынка наличного метала. Емкость слиткового рынка снизилась с 4,7 тыс. т (1997 г.) до 4,2 тыс. т (2003 г.), что вызвано сокращением промышленно-производственного потребления золота (до 3 тыс. т), в том числе в ювелирной промышленности (до 2,5 тыс. т).

В секторе государственного спроса на слитковый метал произошли серьезные структурные изменения. Непосредственные закупки золота в государственные резервы практически прекратились, но зато эти резервы стали попоняться за счет возврата метала, ранее переданного взаймы частным структурам в виде золотых депозитов.

Выявлены изменения поведения частных инвесторов - покупателей золота, особенно в группе развитых стран: усиливается их активность в сфере вложений в наличный метал. В 2003 г. был достигнут рекордный показатель за всю историю торговли золотом - частные инвесторы приобрели около 800 т золотых слитков.

На стороне предложения наметилось снижение общего объема новой добычи драгоценного метала. Причем и здесь имели место структурные

сдвиги: производство лидеров мировой золотопромышленности (ЮАР, США, Канада, Австралия) сократилось, а в остальных странах рост продожася (Гана, Мали, Танзания, Индонезия). Некоторое сокращение производства первичного метала мало сказалось на общем предложении, поскольку было перекрыто возросшими поступлениями от переработки золотого лома.

Главным фактором сокращения общего объема предложения слиткового метала явилась более сдержанная политика центральных банков по использованию государственных золотых запасов в коммерческих целях. Прямая реализация метала из резервов продожилась, причем в довольно крупных размерах, однако операции по размещению казенного золота в депозиты коммерческих банков резко сократились. Это уменьшило участие официальных властей в снабжении рынка слитковым металом.

Отмеченные изменения в одних случаях послужили причиной, а в других - следствием очередного перелома ценовой конъюнктуры рынка. Подорожание золота явилось диаметрально противоположным отражением изменения ситуации на мировом валютном рынке, которая характеризовалась сначала продожительным ростом, а затем существенным падением курса американского долара. Эти изменения отразили важнейшую закономерность мировой торговли золотом - зависимость рыночной конъюнктуры, прежде всего, от состояния спроса, от намерений и действий покупателей драгоценного метала.

В ближайшей перспективе ценовая конъюнктура на рынке золота, скорее всего, будет зависеть от развития событий в сфере мировой политики и экономики. Даже если уровень новой добычи и переработки лома сократится, упорядоченные продажи из официальных резервов при всех прочих условиях допонят рыночное предложение до уровня, достаточного для удовлетворения фабрикационного спроса. Подобная ситуация дожна сопровождаться, по крайней мере, стабилизацией рыночной цены, а возможно, ее снижением.

Сложно поддается прогнозированию поведение инвестиционно-тезаврационного спроса по причине действия двух противоположных

тенденций. С одной стороны, повышенный ценовой фон способствует продажам золота из частных накоплений. С другой стороны, инвесторы и тезавраторы, обратившиеся к золоту как лактиву Ч убежищу от политических и экономических осложнений, вряд ли будут его продавать, а возможно, даже увеличат закупки. При сохранении международной политической и экономической напряженности (конфликтная ситуация на Ближнем Востоке, рост цен на нефть) вторая тенденция может возобладать. В этом случае инвестиционно-тезаврационный спрос останется без компенсации со стороны предложения с соответствующим давлением на рыночные котировки метала.

Во второй главе Особенности формирования и функционирования рынка золота в России проанализированы институциональная основа и организационная структура российского рынка золота, определены основные проблемы и противоречия его функционирования, предложены комплексные меры для дальнейшего процесса его формирования и активизации деятельности России на мировом рынке золота.

Российский рынок золота Ч это закрытый рынок с ограниченным обращением и привилегированным положением государства как основного покупателя, он характеризуется существенным объемом госзаказа, размещаемого на приоритетной основе, неразвитой инфраструктурой, ограниченным внутренним спросом, низкой степенью экономического стимулирования участников рынка со стороны государства и непредсказуемыми условиями хозяйственной деятельности. Его объектом является золото в виде наличного и безналичного метала; субъектами -Гохран России, Банк России, коммерческие банки, недропользователи, золотодобывающие предприятия, аффинажные предприятия, промышленные потребители, инвесторы и тезавраторы.

Взаимодействие спроса и предложения на российском рынке золота отражено на рис. 1.

Рис. 1. Структурно-логическая схема функционирование российского рынка золота (составлено автором).

Главными источниками предложения на внутреннем рынке золота России являются золотодобывающие компании и аффинажные предприятия. Первое место по объемам добычи золота занимает Красноярский край, на территории которого в 2005 г. было добыто 30,35 т, а Красноярский завод цветных металов переработал 67,6 т золота, включая его поступление из других регионов. В Магаданской области, занимающей второе место по добыче золота, в 2005 г. намыто 23 т золота, а Колымский аффинажный завод переработал с учетом поступления золота из Якутии и Чукотки 24,7 т. Третье место занимает Хабаровский край, где в 2005 г. было добыто около 21т золота.

В структуре спроса на российском рынке золота можно выделить:

фабрикационный спрос, который предъявляют покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья, в основном -

ювелирная промышленность. В 2005 г. ювелирные заводы увеличили объем потребления золота примерно на 25% , перерабатывая до 48 т;

- тезаврация - покупка государством драгоценного метала с целью попонения золотовалютных резервов страны. Частичный отказ государства от монополии на золото вызвал рост его закупок коммерческими банками. В 2005 г. объем закупок составил около 45 т. В связи с проводимой в России политикой накопления золотых резервов, активно проводятся закупки золота Центральным банком. К 2005 г. резервы составили 386,5 т., и Россия заняла 14 место в мире по объему государственных золотовалютных резервов.

В настоящее время внутренний рынок золота РФ находится в процессе формирования его институциональных основ и организационной структуры. Институциональную основу российского рынка золота составляет нормативно-правовая база, регулирующая отношения в области геолого-разведочных работ, добычи, производства, использования и обращения золота, а также создание и совершенствование механизма взаимодействия субъектов и определение их функций. Организационная структура российского рынка золота представлена совокупностью взаимосвязанных учреждений, участвующих в торговых операциях драгоценными металами.

С середины 1990-х гг. и по настоящее время отечественная золотодобывающая промышленность находится в кризисной ситуации: не открыто ни одного крупного месторождения - разрабатываются в основном объекты, разведанные в 1970-1980-е годы. Производство золота в значительной мере переместилось в негосударственный сектор, в то время как последующие стадии обращения драгоценных металов остаются монополизированными государством. Государство, обеспечивавшее прежде развитие этой стратегической отрасли, переложило это бремя на саму отрасль и потенциальных инвесторов. Поспешная приватизация отрасли привела не к прогрессивной структурной перестройке золотодобывающей промышленности, а к фактическому ее развалу: на место мощных, хорошо оснащенных комбинатов пришли сотни меких предприятий.

Кроме того, в отрасли обострились противоречия между добычей золота частными компаниями и поным контролем государства над его производством, потреблением и обращением; между государственной монополией и отсутствием механизма влияния на внутренний спрос на метал; между либерализацией рынка золота и сохранением системы его государственных закупок; между разработкой государственных проектов по развитию золотодобывающей отрасли и отсутствием их внедрения на практике; между сокращением геолого-разведочных работ и непоной эксплуатацией действующих месторождений; между проведением банками сделок с золотом и несовершенством законодательной базы по регулированию операций с драгоценными металами; между увеличением темпов роста ежегодной добычи золота и стагнацией отрасли.

Несмотря на сложности и противоречия в золотодобывающей отрасли наблюдается рост объемов производства в последние годы, причины которого состоят в следующем:

- появление новых предприятий, построенных на новых месторождениях в результате реализации проектов по развитию отрасли;

- отмена 5% пошлины на экспорт золота с февраля 2002 года;

- повышение цен за счет снижения вывозных пошлин дает возможность работать на тех месторождениях, которые были на грани рентабельности, что в первую очередь относится к россыпным месторождениям;

- изменения в налоговой политике государства: принятие 2-й части Налогового кодекса (25 глава Ч о налоге на прибыль и 26 глава Ч о налоге на добычу полезных ископаемых). Налоговая и фискальная нагрузка на предприятия отрасли в 2004 году снизилась на 7-8 % (в 2001 г. фискальная нагрузка оценивалась в 30-35%);

- рост инвестиций отечественных финансово-промышленных групп и крупных нефтяных компаний в золотодобывающую промышленность (в 2003 г. более 200 мн. доларов). Ряд коммерческих банков (Ланта-Банк, Зенит,

Номос и др.) переходят от кредитования предприятий к прямому инвестированию геолого-разведочных работ и золотодобычи.

С 1991 года Россия входит в сообщество мировых экспортеров золота как суверенное государство. В настоящее время по объемам экспорта среди основных стран-продуцентов она находится на 7 месте после США, Австралии, ЮАР, Ганы, Папуа-Новой Гвинеи и Бразилии. А среди реэкспортеров она занимает 6 место после Швейцарии, Великобритании, Японии, Франции и Сингапура. Россия, по оценкам, экспортирует от 10 до 45% ежегодно добываемого золота.

До недавнего времени право экспортировать золото имело только государство, а упономоченными агентами его на мировом рынке являлись Центральный банк РФ и Внешторгбанк России. В настоящее время ситуация изменилась: Центральный банк РФ и кредитные организации, имеющие лицензию на осуществление банковских операций и лицензию на совершение операций с драгоценными металами, имеют право осуществлять экспорт аффинированного золота в виде стандартных и мерных слитков из России, а также с 2002 г. экспортировать золото разрешено недропользователям.

Больший опыт по экспорту золота имеет ВТБ (Внешторгбанк России), который в современных условиях является самостоятельным субъектом внешнеэкономической деятельности, реализующим на мировом рынке собственный метал, закупаемый на внутреннем рынке. На территории Российской Федерации лицензию на экспорт аффинированного золота имеют такие коммерческие банки как, Авангард, Номос, Альфа-банк и другие, каждый из которых ежегодно экспортирует от 5 до 23 т аффинированного золота.

Основным рынком сбыта российского золота является западноевропейский регион. Традиционно Россия, как и СССР, реализует золото на Лондонском рынке драгоценных металов и является крупным поставщиком золотых слитков в Италию. Недостаточно развиты коммерческие связи со странами Ближнего и Среднего Востока, Южной и Юго-Восточной

Азии, располагающими значительным потенциалом, операции с ними носят индивидуальный характер и совершаются через посредников.

Сложившаяся ситуация на внутреннем рынке золота свидетельствует о необходимости принятия государством мер, направленных на решение следующих задач:

1. Совершенствование функциональной и организационной структуры рынка золота в современной России с учетом определения конкретной роли государства. Это возможно в результате использования золота государством в качестве резервного актива и оптимизации формирующейся системы обращения драгоценного метала как инвестиционного инструмента, о чем свидетельствует мировой опыт в области обращения золота. Такой подход позволит стимулировать спрос на золото и обеспечить минимально гарантированный объем добычи для попонения официальных резервов, а увеличение государственного золотого запаса, в свою очередь, необходимо для укрепления рубля и обеспечения ликвидности официальных резервов.

Твердая и четко выраженная позиция государства по отношению к золотому запасу позволила бы укрепить доверие населения не только к обеспечиваемому им рублю, но и к отечественным инвестиционным товарам (монетам и слиткам) аналогично тому, как это происходит в США и других развитых странах мира. Результатом могло бы стать увеличение частного инвестиционного спроса на золото и постепенное снижение доли иностранной валюты в сбережениях населения и внутреннем обороте.

Наконец, общее увеличение спроса на золото стало бы определенной гарантией догосрочного развития сферы производства драгоценного метала. Только в этих условиях возможно реальное привлечение иностранных инвестиций в золотодобычу и обеспечение равноправных отношений с зарубежными партнерами.

Использование передового мирового опыта в области обращения золота, безусловно, возможно в России, но для этого государство дожно взять на себя инициативу по стимулированию спроса на драгоценный метал и созданию

материальной основы для догосрочного развития отечественного рынка золота. В современной практике хорошо известны примеры эффективного решения такой задачи (например, политика Резервного Банка ЮАР по формированию внутреннего рынка золота), поэтому вероятность успешной реализации аналогичных мер в России можно считать достаточно высокой.

2. Увеличение доли участия России на мировом рынке золота возможно в результате следующих действий:

Х расширения масштабов операций с золотом российских коммерческих банков;

Х выхода на мировой рынок наиболее крупных производителей золота;

Х создания программы совместных действий производителей и коммерческих банков с тем, чтобы экспортные поставки российского золота не носили эпизодического характера, а осуществлялись в соответствии со стратегией развития бизнеса в этой отрасли;

Х формирования ФПГ, основными целями которых являются координация научных исследований в области разработки передовых технологий по разведке и добыче золота; укрепление связей с иностранными организациями подобного профиля; обобщение и распространение передового опыта, организации научно-технических разработок, внедрение современных технологий (отечественных и зарубежных) производства продукции, включая новые технологии управления производством и качеством продукции; сотрудничество с предприятиями, производящими оборудование, транспортные средства, необходимые для нужд золотодобывающих предприятий; включение членов объединения во внешнеэкономическую деятельность, оказание им практической помощи в разработке и осуществлении мероприятий, направленных на расширение и увеличение экспорта продукции; создание совместных предприятий и т.д.

Осуществление указанных мероприятий может способствовать совершенствованию функционирования и организации отечественного рынка золота и усилению позиции России на мировом рынке золота.

В заключении обобщены результаты диссертационного исследования, сформулированы основные выводы работы.

Основные публикации по теме диссертации.

1. Землянская, C.B. Факторы и масштабы экспорта золота из России / C.B. Землянская, И.В. Кудряшова // Известия. ВоГТУ: межвуз. сб. науч. Статей / ВоГТУ. - Вып. 4. - Вогоград, 2006. (Серия Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспективы)). - 0,4 п.л.

2. Землянская, C.B. Новый этап развития мирового рынка золота / C.B. Землянская // Материалы научной сессии Вогоградского государственного университета, г. Вогоград, 18-24 апреля 2005 года. Вып. 4. Экономика и финансы. - Вогоград: Издательство ВоГУ, 2005. -0,2 п.л.

3. Землянская, C.B. Золотодобывающая промышленность в России: состояние и перспективы / C.B. Землянская // IX Межвузовская конференция студентов и молодых ученых г. Вогограда и Вогоградской области, г. Вогоград, 9-12 ноября 2004 г. Вып. 1: Экономика и финансы: тезисы докладов / Комитет по делам молодежи администрации Вогоградской области; Совет ректоров вузов; ВоГУ. -Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2005. - 0,1 п.л.

4. Землянская, C.B. Россия на мировом рынке золота: плюсы и минусы / C.B. Землянская // Материалы научной сессии Вогоградского государственного университета, г. Вогоград, 19-25 апреля 2004 года. Вып. 2: Мировая экономика и финансы / ВоГУ; Ред. кол.: Е.Г. Русскова и др. - Вогоград: Издательство ВоГУ, 2004. - 0,15 п.л.

5. Землянская, C.B. Влияние состояния мирового рынка золота на деятельность его продуцентов / C.B. Землянская // VIII Межвузовская конференция студентов и молодых ученых г. Вогограда и Вогоградской области, г. Вогоград, 11-14 ноября 2003 г. Вып. 1: Экономика и финансы: тезисы докладов. - Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2004.-0,1 п.л.

6. Землянская, C.B. Деятельность России на мировом рынке золота / C.B. Землянская // Материалы научной сессии Вогоградского государственного университета, г. Вогоград, 21-27 апреля 2003 года. Вып. 2. Экономика и финансы. - Вогоград: Издательство ВоГУ, 2003. -0,15 п.л.

Подписано в печать 13.11 2006 г. Формат 60x84/16. Бумага офсетная. Гарнитура Тайме. Усл. печ. л. 1,1. Тираж 100 экз. Заказ 315.

Издательство Вогоградского государственного университета. 400062, г. Вогоград, просп. Университетский, 100.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Землянская, Стела Викторовна

Введение

Глава 1. Системно-эволюционный подход к исследованию мирового рынка золота.

1.1. Эволюция теоретических взглядов на роль золота в экономической системе.

1.2. Субъектно-объектная и уровневая организация рынка золота.

1.3 Современные тенденции изменения спроса и предложения на мировом рынке золота.

Глава 2. Особенности формирования и функционирования рынка золота в России.

2.1. Институциональная основа и организационная структура российского рынка золота.

2.2. Перспективы развития российского рынка золота и его интеграция в мировую систему.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организация рынка золота на международном и национальном уровнях"

Актуальность темы исследования. На всех этапах эволюции экономической системы изменялась роль золота в соответствии с проводимой правительствами стран политикой, при этом производство, обращение и использование драгоценных металов всегда выступали важным фактором обеспечения стабильности национальной экономики. В современных условиях золото перестало быть основой денежного обращения, но является составной частью золотовалютных резервов государств и необходимым ресурсным компонентом важнейших отраслей: электроники, телекоммуникаций, приборостроения, медицины. Поэтому существует потребность в организации рынка золота, эффективность функционирования которого оказывает воздействие на финансовый рынок и на структуру экономики.

Россия традиционно является активным участником мирового рынка золота и после длительного перерыва вновь формирует внутренний рынок, в связи с этим возникла необходимость привести в соответствие с международными критериями процесс организации и функционирования российского рынка золота.

Золотодобывающая отрасль является одной из стратегических отраслей российской экономики, ее стабильность зависит от результатов деятельности золотодобывающих и золотоперерабатывающих предприятий, многие из которых с середины 1990-х гг. находятся в кризисном состоянии, о чем свидетельствуют устаревшая материально-техническая база, сокращение геолого-разведочных работ, отсутствие необходимой инфраструктуры в труднодоступных районах и диспропорции между структурой текущей добычи и разведанными запасами. Сегодня золотодобывающая отрасль испытывает острую потребность в реорганизации всей системы производственных, финансовых и коммерческих связей, требует внедрения крупномасштабной инновационной программы модернизации основного капитала отрасли на базе современных технологий, что предполагает привлечение государственных и частных инвестиций.

Таким образом, необходимы разработка государственной стратегии развития этой отрасли с учетом рыночных интересов производителей и потребителей золота, создание отечественного рынка золота с четко определенной ролыо государства и усиление роли России на мировом рынке золота.

Степень разработанности проблемы. Исходные теоретические положения диссертации основаны на обобщении результатов научных исследований экономической роли золота в различных денежных системах, разносторонне представленных в классических трудах К. Маркса, У. Пети, А. Смита, С. Шнекера, и в трудах отечественных ученых О. Амазовой, А. Аникина, В. Букато, М. Лапидуса, А. Марфунина, Ф. Михайловского и других.

В процессе исследования особенностей современного мирового рынка золота, его основных тенденций в сфере спроса и предложения, а также функционирования мировых центров торговли золотом были изучены работы современных российских и зарубежных авторов, среди которых А. Абалов, И. Балабанов, М. Борисович, О. Громова, А. Дедул, М. Клюковина, М. Лесков, К. Мингоранце, С. Мушкатеров,

A. Портанский, А. Соколов, Дж. Стал и другие.

Анализ формирования, функционирования и развития российского рынка золота был основан на трудах С. Борисова, Э. Гусейнова, Н. Ерпылевой, Е. Киселевой, Е. Крымова, А. Нарышкиной, К. Чернавина и других.

В процессе работы над диссертационным исследованием были обобщены теоретические и практические рекомендации В. Брайко, Н. Вардуля, В. Горюнова, О. Грасмука, И. Губиной, Д. Смирнова,

B. Соколова, В. Тесленко и других авторов, направленные на решение основных проблем российской золотодобывающей промышленности и увеличение экспорта золота из России.