Научно-практические основы оценки финансового положения предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Закоморная, Нина Ивановна |
| Место защиты | Сумы |
| Год | 1996 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Автореферат диссертации по теме "Научно-практические основы оценки финансового положения предприятия"
и _>^о
МНСТЕРСТВО ОСВТИ УКРАпНИ СУМСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНВЕРСИТЕТ
На правах рукопису Закоморна Нна ванвна
НАУКОВО - ПРАКТИЧН ОСНОВИ ОЦНКИ ФНАНСОВОГО СТАНОВИЩА ПДПРИкМСТВА
Спецальнсть: Q8.CM.-01Ч Фнанси пдпримств
АВТОРЕФЕРАТ
дисертацÿ на здобуття вченого ступеня кандидата економчних наук
Суми -1996
Дисертаця рукописом
Робота виконана на кафедр фнансв Сумського державного унверситету
Науковий кервник: - кандидат економчних наук,
Кашенко Ольга Леондвна Офцйн опоненти: - академк Академÿ економчних
наук Укра
доктор економчних наук,
професор
Мщенко Володимир ванович
- кандидат економчних наук
Бойко Володимир Олександрович Провдна органзаця - Державний науково-досдний
-нститут нформацÿ та моделювання економки Нацонального агенства з питань нформатизацÿ при Президент Укра
-1 годин на засданн спецазовано
З дисертацúю можна ознайомитися в бблотец Сумського державного унверситету.
Автореферат розслано У 3/ " С ЧИ<| 990 р
Вчений секретар спецазовано
1.ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ
1.1. Актуальнсть досдження. Перехд економки Укра
Пдпримства кра
Невтручання держави у господарч справи пдпримств змушу останн самостйно шукати шляхи методи удосконалення сво¿ дяльност з метою не тльки адаптацÿ до ринкових умов, але й забезпечення подальшого нарощування промислового потенцалу.
Однúю з умов успшно
1.2. Мета досдження: розробка науково-методичних та практичних пдходв з визначення фнансово
1.3. Завдання досдження :
- визначити поняття категорй "фнансова стратегя" та "фнансове становище" пдпримства ;
- провести аназ снуючих пдходв оцнки фнансового становища пдпримства (ФСП);
- досдити та обгрунтувати вплив рзних факторв на фнансове становище пдпримства;
- провести аназ структурних складових коштв пдпримства та
- розробити та систематизувати показники оцнки фнансового становища пдпримства;
- визначити порогов значення показникв оцнки;
- сформувати нформацйну базу для оцнки фнансового становища пдпримства;
- провести комплекс експериментальних розрахункв з оцнки ФСП;
- розробити практичн рекомендацÿ для попшення фнансового становища промислових пдпримств.
1.4. Предмет досдження : фнансов вдносини у сфер виробництва мж суб'ктами господарсько
1.5. Об'кт досдження : промислов пдпримства Укра
1.6. Методологя та методика досдження. Теоретичною та методологчною базами досдження теоря економчного аназу та системний пдхд, викладен у працях Шеремета А., Рибна В., Бернгольца С., Маргуса А., Баканова М., Каракоза
., крмоловича Л., Мухна А., Сирожина ., Кьовеша П., Берталанф., Млера И.. Акоффа Р., Поспелова Г., Сарксяна С., Голованова Л., Верещагна ., Кманда Д., Блаунберга .; теоретичн прикладн досдження в област оцнки фнансового становища викладен у працях Вартанова А., Вериги Ю., Безруких П., Заруби О., Малич В., Балабанова ., Сухово
Використовувались системний пдхд, абстрактно-логчний, розрахунково-анатичний, балансовий, економко-статистичний методи, а також метод оптимзацÿ планових ршень.
Досдження грунтувались на законодавчй та нормативнй базах, звтах та статистичних даних промислових пдпримств, звтност обласного управння статистики Сумсько
1.7. Наукова новизна результатв досджень поляга у тому, що:
- досджен категорÿ "фнансова стратегя" та
"фнансове становище" пдпримства;
- визначен фактори впливу на ФСП вперше встановлен
- сформована система показникв, яка вдобража
фнансове становище промислових пдпримств в ринкових умовах ;
- проведено комплекс розрахункв порогових значень показникв фнансового становища пдпримства та дане
- визначен основн елементи нформацйного
забезпечення оцнки та вперше розроблена форма анатичного балансу промислового пдпримства;
- розроблен методичн рекомендацÿ для оцнки
фнансового становища пдпримства;
- проведений комплекс експериментальних розрахункв, а також наведен рекомендацÿ з формування фнансово
1.8. Практичне значення роботи поляга в тому, що в нй сформована комплексна система показникв фнансового становища пдпримства, обгрунтован методи
рекомендацй для оцнки фнансового становища пдпримства. Розроблен рекомендацÿ можуть бути практично застосован як на рвн промислових пдпримств Укра
Результати досджень знайшли вдображення при виконанн науково-досдних тем, в рамках аназу фнансово
Тема досджень включена до плану науково-досдних робт Сумського державного унверситету теоретичним узагальненням НДР кафедри фнансв.
1.9. Впровадження результатв досдження та апробаця роботи. Результати досджень передан Мнстерству економки Укра
Матерали досджень використовувались при розробц проекту методичних рекомендацй для оцнки фнансового становища пдпримств.
1.10. Структура та змст роботи. Дисертаця мстить вступ, три роздли, висновки, перепк використано
У вступ обгрунтовуться актуальнсть досдження, сформульован мета та завдання , охарактеризован наукова новизна та практичне значення одержаних результатв.
У першому роздл "Фнансове становище пдпримства та проблеми його оцнки" досджен та обгрунтован категорÿ "фнансова стратегя" та "фнансове становище" пдпримства. Проведений аназ снуючих зарубжних та втчизняних методв показникв, як використовуються для оцнки фнансового становища пдпримства, виявлена необхднсть можливсть
У другому роздл "Розробка агоритму оцнки фнансового становища пдпримства" виконаний аназ структуризаця факторв впливу на фнансове становище пдпримства, визначен обгрунтован критеральн показники та зроблено
У третьому роздл "Формування системи показникв оцнки фнансового становища пдпримства та
У виснрвках даються пропозицÿ, як мстять стислу характеристику результатв досдження, рекомендацÿ щодо
1.11. Пубкацÿ. За результатами проведених досджень опубковано 6 робт загальним обсягом 3 друк, арк.
2. ЗМСТ ТА ОСНОВН РЕЗУЛЬТАТИ РОБОТИ
2.1. Розглядаючи фнанси як сукупнсть економчних вдносин, що пов'язан з створенням, розподлом, використанням грошових коштв, ми пдходимо до того, що "фнансове становище" пдпримства - це яксна характеристика наявност ресурсв та рацональност
Економчн вдносини, як складаються у процес виробництва, припускають наявнсть зв'язкв пдпримства з багатьма фнансовими нститутами, як необхдно враховувати при прийнятт управнських ршень. Актуальною ста проблема оцнки фнансового становища наявних та потенцйних партнерв - промислових пдпримств. Ршенням ц㺿 проблеми на цей час в Укра
коштв пдпримства та джерел
2.2. Фнансове становище пдпримства розглядаться як результат впливу внутршнх зовншнх факторв на фнансову систему, що склалася. Мета розвитку тако
Фнансова стйксть пдпримства припуска таку органзацю фнансового обгу, при якй можлив вимушен змни в перерозподл коштв мало вплинуть на фнансову стратегю пдпримства.
Платоспроможнсть пдпримства визнача його можливост швидко в термн розраховуватись з сво
Ефективнсть дяльност пдпримства поляга в отриманн максимального результату вд дяльност господарюючого суб'кта при найбльш повному використанн його фнансових ресурсв.
Економчний потенцал характеризу стабльнсть роботи пдпримства, здатнсть до розширеного, виробництва та найбльш рацональне використання коштв.
Розглядаючи прибуток ,як найважливший показник дяльност господарюючого суб'кта, ми виходимо з припущення, що саме величина прибутку, в першу чергу, вплива на органзацю фнансових потокв на пдпримств. Обсяг реазовано
фнансова система з зворотним зв'язком. Для аназу тако
2.3. Фнансова потика пдпримства в умовах господарсько
З снуючо
- коефцúнт маневрування, який показу частину власних джерел коштв у господарчому обгу;
- коефцúнт спввдношення оборотного капталу, який
показу перевищення оборотних активв над короткостроковими зобов'язаннями ; ,
.- чистий оборотний каптал, який виража абсолютну величину "власних" оборотних коштв;
- коефцúнт квдност, який характеризу можливост пдпримства до швидко
- коефцúнт абсолютно
- коефцúнт обороту оборотних активв, який показу скльки разв за звтний перод оновлюються оборотн кошти;
- коефцúнт ефективност використання фнансових ресурсв, який визнача промжок часу, за який отриманий прибуток може компенсувати вартсть майна пдпримства;
Рис. 1. Фактори впливу на фнансове становище пдпримства
Таблиця 1
Показники оцнки фнансового становища пдпримства *
Найменування Формула Порогове
показника розрахунку значення
Фнансово
Коефцúнт ОА-КО 0.3
маневрування (К м.) СК
Коефцúнт спввдношення оборотного капталу (К о.к.) ОА КО 2
Чистий оборотний каптал (ЧК) ОА-КО -
Платоспроможност
Коефцúнт ОА-ТМЦ 0,6
квдност (Кл.) КО
Коефцúнт абсолютно
квдност (Ка.л.) КО
Коефцúнт обороту оборотних активв (К o.a.) РП ОА 2
Ефективност дяльност
Коефцúнт ефективност використання фнансових ресурсв (К ф.р.) БП ВБ 0,3
Коефцúнт ефективност БП-ПП 0,4
використання власних СК
коштв (К с.с.)
Коефцúнт рентабельност (К р.) БП-ПП РП 0,2
Економчного потенцалу
Коефцúнт незалежност (К н.) СК ВБ 0,6
Коефцúнт рвня виробництва (К у.п.) ТМЦ ОА 0,6 - 0,7
Чист квдн активи (ЧА) ОА-ТМЦ- КО Х
- коефцúнт ефективност використання власних коштв, який виявля спввдношення чистого прибутку та суми власних коштв;
- коефцúнт рентабельност, котрий характеризу рвень ефективност витрат;
- коефцúнт незалежност, який показу частку власникв у загальнй вартост майна пдпримства:
- чист квдн активи, як характеризують можливсть розширення виробництва без залучення позикових коштв.
нфляцйн процеси, як вдбуваються в Укра
Ку.п.= -------- , (1)
де : ТМЦ - запаси товарно-матеральних цнностей;
ОА - оборотн активи.
2.4. При оцнц фнансового становища пдпримства особливого значення набува розрахунок порогових значень вибраних показникв. Аназ снуючих методик свдчить, по-перше, про вдсутнсть таких значень на бльшсть з розглянутих показникв, по-друге, про невдповднсть снуючих умовам Укра
*в табл.1 - ОА - оборотн активи; КО - короткостроков зобов'язання; СК - власний каптал; ТМЦ - запаси товарно-матеральних цнностей; ДЗ - дебторська заборговансть; РП - реазована продукця; ВБ - валюта балансу; БП - балансовий прибуток; ПП-першочергов платеж з прибутку .
не мають аргументацÿ можуть бути розроблен лише за
допомогою експертних оцнок. Порвняння показникв
пдпримства, яке розглядаться, з ншим пдпримством зумовлю знаходження еталону. У будь-якому випадку
знаходження шляхв стабзацÿфнансового становища
пдпримства вимага додаткових досджень.
У зв'язку з цим для обгрунтування показникв оцнки фнансового становища пдпримства нами запропонована та практично переврена модель багатофакторного регресйного аназу. Як результативна ознака розглядався прибуток пдпримства, як фактори впливу - обсяг оборотних коштв, розмр запасв товарно-матеральних цнностей, сума дебторсько
Апрор припускалося, що наведен фактори будуть впливати на величину прибутку таким чином :
1) з збльшенням обсягу оборотних коштв прибуток зроста;
2) збльшення розмру запасв товарно-матеральних цнностей справля двоякий вплив: до вдповдно
3) зростання дебторсько
4) з збльшенням розмру власних джерел коштв прибуток зроста;
5) зростання короткостроково
заборгованост веде до зменшення прибутку; ,
6) збльшення обсягу реазовано
З метою переврки апрорних припущень та пов'язування впливу окремих факторв у цсну систему, нами побудувано рвняння регресÿ, при використанн стандартних програм регресйного аназу для ЕОМ. Побудов рвняння передували збр та обробка нформацÿ на 35 промислових пдпримствах.
У результат математичних обчислень була отримана нйна модель з 6 факторами впливу виду:
У = 0,11 + 0,615 Х - 0,855 Х2 - 0,095 Х3 + 0,092 Х4 -
- 0,408 Х5 + 0,239 Хб,
де: У, Х , Х2 , Х3, Х4, Х5 , Х5 - вдповдно питома вага балансового прибутку, оборотних коштв, запасв товарно-матеральних цнностей, дебторсько
Аназ модел пдтверджу вдповднсть отриманого напрямку дÿ факторв з апрорними
У результат розрахункв на ЕОМ були отриман наступн критичн значення факторв :
Х = 0,43; Х2= 0,31; Х3 = 0,09; Х4 = 0,61; Х3 = 0,22; Х6 = 1
На основ отриманих результатв визначен порогов значення показникв при критичних значеннях факторв, як наведен в табл. 1.
2.5. Оцнка фнансового становища пдпримства спираться на вдповдну нформацйну базу. Форми бухгатерсько
Методично оцнка фнансового становища пдпримства явля собою розрахунок показникв оцнки за наведеними агоритмами та порвняння
Оцнку фнансового становища пдпримства розробку заходв з його попшення пропонуться проводити у чотири етапи.
На першому етап на основ отриманих даних
складаться анатичний баланс та визначаються вихдн дан для розрахунку показникв.
Другий етап - розрахунок показникв оцнки фнансового становища та порвняння
На третьому етап на основ отриманих оцнок
проводиться аназ факторв впливу та намчаться
формування ново
, нарешт, на четвертому етап розробляться комплекс заходв для реазацÿ прийнятих ршень.
2.6. Особливстю господарсько
Разом з тим практика показу, що його врахування не тльки складне, але й проблематичне в силу вдсутност
необхдно
На даний час характерна вдсутнсть накопичено
2.7. Розрахунки показникв оцнки фнансового становища деяких промислових пдпримств Сумсько
вдношенн (табл. 2 ) Значне збльшення короткострокових зобов'язань, що пдвищують, зокрема, ефективнсть використання власних коштв, у цлому приводить до втрати фнансово
вдсутнстю довгострокових кредитв. Недостатнй платоспроможност бльшост пдпримств сприя збльшення дебторсько
Таким чином, можно зробити висновок, що кризове фнансове становище досджених пдпримств багато в чому визначаться неправильним перерозподлом коштв, котр знаходяться в
3. ОСНОВН ВИСНОВКИ ТА РЕКОМЕНДАЦп
1. Невизначенсть фнансових позицй пдпримства призводить до вдповдних диспропорцй у формуванн структури коштв пдпримства, а також визначенн джерел фнансування. Значною мрою цьому сприяють нфляцйн процеси, а також вдсутнсть дино
2. Оцнка фнансового становища пдпримства повинна спиратися на нформацйну базу, яка достатньою мрою вдобража ндивдуальн особливост фнансово
3. Розроблена методика да можливсть не тльки оцнити фнансове становище промислового пдпримства, але й виробити пропозицÿ з його попшення.
Показники фнансового становища деяких промислових пдпримств
Сумсько
Показники
Промислов пдпримства Км. Ко.к К л. Ка. л Ко.а Кфр Кс.с Кр. Кн. Ку.п
Завод поршневих клець, м. Лебедш 0,96 13,7 1,28 0,29 0,8 0,1 0,04 0,05 0,93 0,91
ВАТ "Червоний метаст", м. Конотоп 0,34 1,3 0,08 0,06 1,74 0,4 0,57 0,23 0,47 0,94
Машинобудвний завод, м. Лебедш 0,84 2,17 0,69 0,01 1,46 0,73 0,93 0,41 0,58 0,68
Завод хмрсактнвв, м. Шостка 0,64 1,88 0,55 0,05 2,4 0,34 0,43 0,13 0,58 0,71
Арматурний завод, м. Конотоп' 0,66 1,77 0,45 0,36 0,82 0,11 0,12 0,09 0,51 0,74
Завод "Насосенергомаш", м. Суми 0,52 2,26 0,6 0,3 1,5 0,9 1,09 0,48 0,61 0,74
Верстатобудвний завод, м. Глухв 0,75 4,2 0,01 0,00 0,36 0,03 0,01 0,04 0,81 1,0
Завод "ПографмашФ м.Тростянець 1,1 2,7 1,03 0,85 1,82 0,66 1,0 0,31 0,5 0,62
ВО "Хмпром", м.Суми 0,35 1,2 0,43 0,04 2,2 0,39 0,91 0,17 0,33 0,63
ВО "Сейм", м.Путивль 0,93 1,8 0,51 0,33 0,78 0,30 0,55 0,34 0,40 0,71
Завод АТС, м.Ромни 0,41 1,2 0,18 0,06 1,6 0,35 0,83 0,18 0,29 0,74
АТ "Нафтопроммаш", м.Охтирка 0,65 1,4 0,4 0,06 1,0 0,16 0,24 0,1 0,39 0,72
ВТП "Фурнтура", м.Лебеднн 0,79 10,2 0,01 0,00 0,41 - - - 0,92 1,0
ВАТ "Буддсталь", м.Суми 0,23 1,1 0,3 0,00 1,9 - - - 0,36 0,73
4. Результати роботи можуть бути використан не тльки промисловим пдпримством, але й ншими фнансовими нститутами при визначенн джерел фнансування, у тому числ на природоохоронн заходи.
5. Необхдна подальша розробка та затвердження дино
4. ПЕРЕЛК ОПУБЛКОВАНИХ ПРАЦЬ
За результатами досджень опубкован наступн роботи:
1. Розробка системи еколого - економчних показникв механзму регулювання сокористування. // Матерали республ. науково - практич. конф. "Механзм управння природокористуванням", Суми, 1993, с.172.
2. Податкове кредитування як один з важев регулювання природоохоронно
3. Особливост оцнки фнансового становища пдпримства. // Всник СумДУ, Сер. "Фнанси та кредит", №1, Суми, 1994, с. 12-17. (у спвавторств).
4. Методичн пдходи до вимру узагальнюючих показникв фнансово
5. Розробка системи показникв оцнки фнансового становища пдпримства. // Всник СумДУ, Сер. "Фнанси та кредит", № 3, Суми, 1995, с. 10-15.
6. Методичн рекомендацÿ з оцнки фнансового становища пдпримства. // Всник СумДУ, Сер. "Фнанси та кредит", № 3, Суми, 1995, с. 27-34. (у спвавторств).
АННОТАЦИЯ
Закоморная Н.И. - "Научно-практические основы оценки финансового положения предприятия". Диссертация является
рукописью. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.04.01 -"Финансы предприятий", Сумский государственный университет. Сумы, 1996 г.
В работе определено понятие "финансовое положение предприятия", раскрыты содержание, предмет, цель и задачи оценки финансового положения предприятия. Обосновано влияние различных факторов и проведен факторный анализ структурных составляющих средств предприятия и их финансовых источников, сформирована система показателей, которая отображает реальное финансовое положение промышленных предприятий, определены пороговые значения показателей оценки финансового положения предприятия. С учетом экологической составляющей определена информационная база для оценки, а также приведена форма аналитического баланса. Разработаны методические рекомендации по оценке финансового положения предприятия, проведен комплекс экспериментальных расчетов на некоторых промышленных предприятиях, а также даны рекомендации по улучшению финансового положения и формированию финансовой стратегии промышленных предприятий.
Zakomornaya N. - "Scientific and practical bases of estimation of financial state of an enterprise". Dissertation is a manuscript. This is to be presented for the scientific degree of candidate of economic sciences in speciality 08. 04.01. "Finances of enterprises". Sumy State University. Sumy. 1996.
In this work a concept "financial state of an enterprise" is defined. The content, subject, aim and tasks of estimation of financial state of an enterprise are also exposed. Influence of different factors is substantiated; factor analysis of structural components of enterprises means and their financial resources is made; the system of indicators, which reflects a real financial state of industrial enterprises is formed; standards of indicators for estimation of financial state of an enterprise are defined. Informational basis for estimation accounting ecological component
is defined. The form of analytic balance also provided. Methodical recommendations for estimation of financial state of an enterprise are worked out. A combination of experimental calculations for some industrial enterprises is fulfilled. Recommendations on improvement of financial state and forming of financial strategy of industrial enterprises are also given.
Пдписано до друку 96. Формат 60x34 /б
Замовл. № is' Безкоштовно. Тираж 100 прим.
"Рзоцентр" СумДУ, 244007, Суми, вул. Римського-Корсакова, 2
Похожие диссертации
- Теоретические и практические аспекты исследования финансовой устойчивости предприятий
- Методы оценки финансовой устойчивости предприятий малого бизнеса и факторов, влияющих на нее, в условиях современной России
- Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа циклов денежных потоков
- Анализ финансового положения предприятия
- Научно-практические основы оценки финансового положения предприятия