Направления оптимизации межрегиональной инвестиционной политики корпорации ОАО "ТАТНЕФТЬ" тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Чичкова, Инна Вячеславовна |
| Место защиты | Казань |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Направления оптимизации межрегиональной инвестиционной политики корпорации ОАО "ТАТНЕФТЬ""
На правах рукописи
НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ МЕЖРЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КОРПОРАЦИИ ОАО ТАТНЕФТЬ
Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Казань-2009
003463388
Диссертация выпонена в ГОУ ВПО Казанский государственный технологический университет
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор Авилова Вилора Вадимовна
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Николаев Михаил Викторович доктор экономических наук, профессор Мингалеев Газиз Фуатович
Ведущая организация:
Казанский государственный финансово-экономический институт
Защита состоится л10 апреля 2009 г в 10 часов 00 мин на заседании объединённого диссертационного совета ДМ 212.080.08 при Казанском государственном технологическом университете по адресу: 420015, г. Казань, ул. К.Маркса, д. 68, в зале заседаний ученого совета.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Казанский государственный технологический университет
Автореферат разослан л5 марта 2009 г
Ученый секретарь диссертационного совета, *
канд. экон. наук, доцент
А.В. Морозов
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования
Инвестиционная деятельность крупных корпораций в российских условиях в настоящее время является важнейшим источником экономического развития в силу специфики данного сегмента бизнеса, что, несомненно, обусловливает интерес к этому резерву экономического роста. Мировой опыт показывает, что для эффективного функционирования экономики ежегодные инвестиции дожны составлять не менее 30% от ВВП. Это свидетельствует о значимой роли инвестиций в обеспечении расширенного отраслевого воспроизводства. Следовательно, рассмотрение вопросов инвестиционного обеспечения экономического развития, анализ текущей ситуации в промышленности, выбор и оптимизация направлений вложений средств корпораций в развитие бизнеса являются сегодня особо актуальными.
Рассмотрение направлений инвестирования крупных корпораций с позиций обеспечения сбалансированного регионального и макроэкономического развития, оценка их общественной полезности предполагает необходимость расширения традиционных подходов к исследованию эффективности инвестиционных вливаний на корпоративном уровне. Отметим также, что оптимизацию инвестиций необходимо проводить не только на основе рыночного механизма, но и исходя из научно-обоснованных форматов планирования и прогнозирования на уровне корпораций. Учитывая специфику конкуренции в условиях доминирующей роли транснациональных корпораций в формировании глобальных экономических тенденций, вопросы выбора структуры и объемов инвестиций, в том числе и методической базы данного процесса, требуют своего научного осмысления и развития, особенно при наличии межрегиональных резервов экономического развития.
Повышение эффективности инвестиций в топливной промышленности важно еще и потому, что в сравнении с другими видами экономической деятельности распределение нефтепродуктов очень чувствительно к изменению экономической конъюнктуры, что подтверждено влиянием глобального финансового кризиса последних месяцев. С другой стороны, имеет место мультиплицирующее воздействие инвестиций на эффективность функционирования региональной и макроэкономической системы в целом через воздействие на структуру себестоимости производимой продукции. С учетом существенной региональной специфики, уровня и тенденций развития инфраструктуры рынка нефтепродуктов в России, рыночных детерминантов спроса на топливные ресурсы важным направлением научных исследований становится именно попонение методической базы формирования инвестиционной стратегии корпораций и ее апробация в прогнозировании и оптимизации экономического развития.
Важность проблемы исследования направлений совершенствования и оптимизации межрегиональной инвестиционной политики с целью повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов предприятий, корпораций и других инвесторов, в том числе и на уровне экономических систем определили актуальность выбранной темы диссертационной работы. А теоретическое и прикладное решение выделенных проблем позволит внести весомый вклад в достижение приоритетных направлений социально-экономического развития как отдельных корпораций, так и территориальных ареалов их экономической активности.
Степень разработанности проблемы
Учитывая сложность, многоаспектность и междисциплинарный характер, тема- , тика исследования предполагает широкий научный поиск и анализ научных работ в
области оценки эффективности инвестиций на разных уровнях. В экономической литературе исследованию теоретических основ инвестиционной деятельности посвящены труды Л.Дж. Гитмана, Н.В. Игошина, Дж. Кейнса, П. Самуэльсона и других. Вопросами повышения эффективности инвестиций занимались в разное время И.А.Бланк, Г. Бирман, А.Б. Идрисов, Л.В.Канторович, В.В. Ковалев, В.Леонтьев, B.C. Немчинов, С.Г.Струмилин, М.Р. Сафиулин. Вопросы инвестирования в научные исследования и разработки подробно рассматривались И.К. Быковым, Л.Л. Веге-ром, М.К.Насыровым, Б. Э. Науманом, Твиссом и другими авторами. Однако следует отметить, что многие вопросы остаются спорными, поскольку в со временных условиях действие рыночных механизмов трактуется уже как недостаточное.
Весомый вклад в изучение вопросов инвестиционной деятельности внесли В.В.Бочаров, В.В.Высоков, И.В. Гришина, O.A. Доничев, В.А. Дулич, В.П.Караваев, Н.М. Мухетдинова, Я.А. Рекитар, Б.М. Штульберг, исследовавшие общетеоретические, структурные, отраслевые, финансовые, правовые, внешнеэкономические аспекты данной проблемы. Вместе с тем, многие вопросы пока не нашли достаточного отражения в научной литературе либо являются дискуссионными. В частности, не до конца разработанными остаются проблемы выбора приоритетных направлений инвестиционной деятельности на мезоуровне, определения оптимальных инструментов координации и стимулирования этой деятельности, формирования комплексной системы управления инвестиционной деятельностью корпораций на межрегиональном уровне. Требует своего развития и совершенствования методическая база внутрикорпоративного планирования инвестиционных потоков в условиях их межрегионального характера. Важно научное осмысление особенностей решения отмеченных выше проблем с позиций специфики топливной промышленности и рынков ее продукции.
Отмеченные выше и не в поной мере содержащиеся в экономической литературе вопросы оптимизации корпоративных инвестиционных потоков обусловили цели и структуру задач данного диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования
Цель диссертационного исследования заключается в том, что на основе теоретического и методологического обобщения научной информации и современного практического опыта инвестирования на рынке нефтепродуктов разработать предложения по оптимизации межрегиональной инвестиционной политики крупных корпораций, обеспечивающие расширение инвестиционных возможностей корпораций по реализации стратегического и оперативного управления инвестициями, в том числе в рамках межрегионального развития розничного бизнеса на топливном рынке и ее апробация для ОАО Татнефть.
Для достижения поставленной цели в процессе исследования решались следующие задачи:
- исследование теоретических основ инвестиционной деятельности с позиции ресурсного обеспечения программ экономического развития корпораций;
- систематизация теоретических и методологических подходов к интегральной оценке эффективности и оптимизации инвестиционных программ корпораций;
- исследование макро- и мезоэкономических условий функционирования топливной промышленности на предмет выявления приоритетных направлений экономического развития и определения масштабов необходимых инвестиционных ресурсов;
- оценка экономической привлекательности отдельных направлений инвести-
ционной политики в топливной промышленности с учетом влияния факторов регионального экономического развития смежных отраслей па объемы потребления нефтепродуктов и выявления тенденций изменения их весомости;
- выбор оптимальной модели инвестиционной стратегии корпорации в рамках развития розничного бизнеса в сфере реализации нефтепродуктов в условиях России;
- типология рыночных сегментов топливного бизнеса на примере ОАО Татнефть, развитие которых потребует реализации специфичных инвестиционных программ;
- разработка и реализация инвестиционной политики на мезоуровне с учетом специфики функционирования рынка нефтепродуктов;
- разработка методики оптимизации инвестиций в рамках межрегионального развития розничного бизнеса на топливном рынке и ее апробация для ОАО Татнефть;
- разработка модели инвестирования и ее апробация в сети АЗС ОАО Татнефть .
Объектом исследования явися процесс рационального размещения инвестиций в корпоративной экономической системе нефтедобывающего комплекса Республики Татарстан.
Предметом исследования послужила инвестиционная сфера и формирующиеся в ней
экономические отношения, связанные с управлением и оптимизацией межрегиональной ин
вестиционной деятельности в экономике России.
Теоретическая и методологическая основа исследования
Исследование базируется на теоретических и методологических положениях, содержащихся в трудах отечественных и зарубежных ученых, фундаментальных и прикладных работах в области исследования инвестиционной деятельности на микро, мезоуровне, отражающих специфику деловой активности организаций топливной промышленности.
В рамках генерации новых научных результатов в исследовании использованы общенаучные и специфические методы познания, к которым относятся методология системного подхода, формализация, абстрактно-логический метод, экономико-математические методы регрессионного и факторного анализа, метод экспертных оценок, монографический и др. Для обработки исходной информации использованы пакеты прикладных программ лStatistica, лStatgraphics, лMicrosoft Excel.
Информационной базой для диссертационного исследования послужили статистические данные Государственного комитета по статистике РФ и РТ, данные Министерства экономики РТ, Центра экономических и социальных исследований при Кабинете Министров РТ, научных журналов и периодической печати, электронных научных изданий, справочников, обзоров и первичных материалов хозяйственной деятельности предприятий топливной промышленности Республики Татарстан, материалы научно-практических конференций, а также данные глобальной информационной сети ИНТЕРНЕТ.
Соответствие содержания диссертации избранной специальности. Работа выпонена в соответствии с п. 4.15 - Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах; п. 4.16 - Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового
опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем, п. 4.21 - Критерии и показатели эффективности инвестирования новых проектов и программ Паспорта специальности ВАК 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью).
Основные положения н результаты, выносимые на защиту:
- уточненные определения линвестиции - с позиций ресурсного подхода и линвестиционная деятельность - с позиций проектного понимания данного процесса;
- выделенную совокупность факторов, характер изменения которых определяющим образом воздействует на эффективность инвестиций в развитие розничной сети реализации продуктов нефтепереработки;
- методические разработки в области межрегиональной оптимизации инвестиций в развитие розничной сети АЗС (методика оптимизации структуры инвестиций в отдельные АЗС с позиций сохранения высокой инвестиционной привлекательности и эффективности региональной сети АЗС в целом; методика оптимизации региональных инвестиций в развитие межрегиональной (ареальной) сети АЗС крупной корпорации);
- методику выбора инвестиционной стратегии, отражающую специфику альтернативных сегментов позиционирования в розничной торговле нефтепродуктами;
- методику разработки модели инвестирования в региональную (межрегиональную) сеть АЗС.
Научная новизна диссертационного исследования
Новые научные результаты, полученные автором в ходе исследования, состоят в следующем:
- уточнено содержание категории линвестиции как средства (ресурсы), используемые хозяйствующими субъектами экономики с целью обеспечения роста валового национального (регионального) продукта и линвестиционная деятельность как процесс, действие, направленный на разработку проектов инвестирования и их фактическую реализацию вплоть до получения ожидаемого экономического эффекта от инвестиций;
- определены факторы повышения результативности оптимизации межрегиональной
инвестиционной политики экономических систем корпоративного типа по результатам факторного анализа и построения математической модели: инвестиции положительно влияют на рост ВРП, рост доходов населения, рост производства автотранспорта, рост потребностей в перевозках автотранспортом как грузов, так и пассажиров, рост потребностей в топливе;
- сформулированы специфические цели и задачи инвестиционной деятельности ОАО Татнефть, позволяющие реализовать на практике развитие розничного бизнеса и позиционирование розничной сети ОАО Татнефть в конкурентном окружении;
- разработаны бренд-концепция ОАО Татнефть и торговое предложение розничного бизнеса с подробным раскрытием основных его составляющих. Выделены и сгруппированы шесть сегментов по ориентации клиентов на цену, качество, лояльности бренду и поведенческим привычкам: лояльные снобы и нелояльные снобы, фанаты качества, рационалисты и скряги, шатуны;
- разработаны предложения по совершенствованию управления структурой розничного бизнеса в топливно-энергетическом комплексе на основе оптимизации
бренд-концепции по географическим ареалам: Евро-Премиум, Ростстандарт-Премиум, Эконом, Советское наследие;
- разработаны принципы принятия инвестиционного решения в области оптимизации структуры региональной сети АЗС на основе оценки целесообразности инвестирования в предлагаемую классификацию форматов АЗС и интегрального прогнозирования эффективности функционирования межрегиональной розничной сети на рынке нефтепродуктов: принцип соответствия АЗС выбранному для конкретного региона стандарту доходности и технологии функционирования. Предложена методика принятия соответствующего решения по целесообразности и масштабам инвестирования в строительство новых , в уже существующие АЗС, и при необходимости об их дезинвестировании;
-обоснован агоритм выбора модели инвестирования в региональную (межрегиональную) сеть АЗС, основанный на выделении целевых регионов, учете характера резервов увеличения объемов продаж, предложенной линейке стандарта инвестиций в развитие отдельных групп АЗС.
Личный вклад автора в получение научных результатов состоит в следующем:
- осуществлена систематизация и обобщение подходов к оценке специфики инвестиционной составляющей региональных программ экономического развития, учитывающие специфику влияния инвестиционных корпоративных программ на социально-экономическую эффективность функционирования мезосистем;
- дана подробная характеристика разнообразных подходов к оценке инвестиционной деятельности рыночных субъектов, что позволило обобщить принципы оценки эффективности инвестиций и сделать рекомендации о целесообразной модели исследования оптимальности межрегиональных инвестиционных проектов;
- проведен многофакторный анализ влияния индикаторов регионального экономического развития на показатели спроса на продукцию нефтепереработки. Полученные математические модели позволяют использовать их для формирования инвестиционных программ из наиболее приоритетных инвестиционных проектов в направлении достижения догосрочных целей по реализации нефтепродуктов потребителям России, выпонению контрактных обязательств по поставкам нефти на экспорт, что непосредственно связано с топливно-энергетической стратегией России на период до 2020 года;
- определена доля отдельных клиентских сегментов среди посетителей АЗС по ориентации их на цену, качество, лояльности бренду и прочим поведенческим привычкам;
- выделено шесть сегментов клиентских групп: лояльные, нелояльные снобы, фанаты качества, рационалисты, скряги, шатуны и дана их характеристика;
- сделан продожительный стратегический прогноз и выданы рекомендации по целесообразной модели инвестирования в межрегиональное развитие сетей АЗС;
- предложены авторские методики оптимизации инвестиционной деятельности в области развития розничного сегмента топливной промышленности, которые адаптированы и
апробированы для ОАО Татнефть;
Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в теоретическом обобщении ряда научных категорий и подходов к оценке эффективности корпоративных инвестиционных программ, отражающих специфику межрегионапь-
ного уровня их реализации, в существенном развитии методической базы оптимизации инвестиционных вложений в развитие розничной сети реализации нефтепродуктов.
Практическая значимость полученных в диссертации выводов и результатов состоит в доведении теоретических положений до уровня практических рекомендаций по оптимизации инвестиционной межрегиональной политики корпорации ОАО Татнефть, к числу которых следует отнести:
- разработан агоритм оптимизации межрегиональной инвестиционной политики корпораций, учитывающий специфику альтернативных сегментов их позиционирования в розничной торговле нефтепродуктами;
- разработаны предложения по управлению инвестиционной программой розничного бизнеса в топливно-энергетическом комплексе;
- сформулированы специфические цели и задачи инвестиционной политики ОАО Татнефть, позволившие реализовать на практике развитие розничного бизнеса;
- разработаны принципы стратегического и оперативного управления инвестиционной деятельностью в розничном бизнесе;
- предложены направления эффективного использования инвестиций на примере реализации их в модели АЗС: строительство, приобретение, реструктуризация или деинвестирование.
Выводы и результаты, полученные в диссертации, могут быть использованы другими крупными корпорациями при развитии розничной сети нефтепродуктов как в России, так и за рубежом при освоении новых рынков.
Апробация результатов исследования
Основные положения диссертационного исследования докладывались автором на международных, всероссийских, республиканских, межвузовских конференциях и семинарах. В том числе результаты обсуждались на 8-ой Международной научно-практической конференции Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика (Санкт- Петербург, 2007 г), на V Всероссийской научно-практической конференции Факторы устойчивого развития экономики России на современном этапе (федеральный и региональный аспекты (Пенза, 2007 г.), на VIII Международной научно-практической конференции студентов и молодых ученых Энергия молодых экономике России (Томск, 2007 г.), на Третьей Международной научно-практической конференции Логистика и экономика ресурсосбережения и энергосбережения в промышленности (Казань, 2008 г.), на 1 Научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых учёных Нугаевские чтения (Казань, 2008 г.), на итоговых научно-практических конференциях КГТУ.
Результаты исследования используются в практической деятельности ОАО Чувашнефтепродукт, ХК Татнефтепродукт.
Содержание и результаты диссертационного исследования достаточно поно и своевременно опубликованы, в том числе в рекомендованном ВАК журнале Вестник Казанского технологического университета.
Всего по теме диссертации опубликовано девять работ общим объемом 3,65
печ. л.
Объем, структура и содержание работы
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и приложения, изложена на 184 страницах. Список использованной литературы содержит 157 наименований работ отечественных и зарубежных авторов.
Основное содержание н структура диссертационной работы
Во введении дано обоснование выбора темы, раскрыта ее актуальность, сформулированы цель, задачи, предмет, объект и методологическая основа исследования, охарактеризована значимость полученных научных результатов.
В первой главе Методология оптимизации инвестиционной деятельности корпораций рассматривается специфика инвестирования экономического развития на мезоуровне, а также теоретические предпосыки инвестиционного обеспечения в рамках межрегиональных программ экономического развития корпораций и методика оптимизации межрегионального распределения корпоративных инвестиций на основе интегральной оценки эффективности.
Вторая глава Анализ приоритетности инвестиционных направлений экономического развития топливного комплекса посвящена анализу привлекательности инвестиций в развитие розничного бизнеса по реализации нефтепродуктов, на основе анализа макроэкономической среды и региональной специфики стратегического развития топливной промышленности. В этой же главе исследованы направления оптимизации инвестиций в развитие межрегиональной сети сбыта нефтепродуктов.
Третья глава Направления оптимизации межрегиональной инвестиционной политики на примере ОАО Татнефть включает оценку инвестиционной привлекательности стратегий создания стоимости в топливной цепочке ОАО Татнефть. В этой же главе на примере развития розничного бизнеса ОАО Татнефть предложена оптимизация межрегиональной инвестиционной политики и методика выбора модели инвестирования в сеть АЗС в рамках межрегиональной оптимизации сети розничных продаж нефтепродуктов.
В заключении сформулированы основные выводы по результатам исследования.
Положения и результаты диссертационной работы, выносимые на защиту и определяющие сс научную новизну и практическую значимость
1. Уточнено содержание категорий линвестиции и линвестиционная деятельность
Проведенное в работе исследование трактовок инвестиций с позиций необходимости их межрегиональной оптимизации свидетельствует о разнообразии подходов к раскрытию сущности и содержания этой категории авторами, в разные времена исследовавшими проблемы связанные с инвестициями, которые трактуют дефиниции линвестиции в зависимости от объектов своего исследования. Противоречия, заложенные в них, приводят к неправильному использованию их на практике. Все это затрудняет разработку четкой корпоративной инвестиционной политики. В этой связи в работе уточнено содержание важнейших терминов, применяемых для характеристики инвестиционной деятельности и дефиниции линвестиции в том числе.
Рассмотренное нами разнообразие трактовок позволяет выделить несколько значений термина линвестиции. Во-первых, под инвестициями понимаются ресурсы, в начале процесса выступающие как финансовые (денежные), которые необходимы для поддержания и/или развития производства и, в конечном счете, для получения новой (допонительной, добавочной) стоимости, принимающей форму дохода (прибыли). Формулировка поддержание и/или развитие производства может включать:
1) поддержание имеющегося основного капитала в работоспособном состоянии, обеспечение простого воспроизводства продукции (работ, услуг) и соответственно финансовых результатов хозяйствования; 2) увеличение имеющегося основного капитала и/или повышение его качества, расширение производства и улучшение на этой основе показателей финансовых результатов деятельности; 3) обеспечение воспроизводства предприятия (простого или расширенного), которое ориентировано на рост либо личных доходов собственников, либо капитала предприятия, либо то и другое одновременно; 4) организацию производства и управления им с преимущественной ориентацией не на прибыль и ее распределение в виде личных доходов, а на формирование и поддержание финансовых потоков, рациональных с точки зрения догосрочных интересов предприятия; 5) принятие сужающегося варианта воспроизводства предприятия на период перехода к новой продукции (работ, услуг) или к новому ее качеству.
Во-вторых, термином линвестиции обозначаются сами реальные активы предприятия, или организации, которые требуются для ведения производства (расширения производства, улучшения качества продукции, обеспечения большей безопасности производства и т.п.) и продажи товаров с ранее обозначенной конечной коммерческой целью.
Представленные токования инвестиций не противоречат, а допоняют друг
ресурсы, выступающие в первом случае только как денежные, во втором случае, означающем продожение кругооборота и оборота капитала, расписываются уже по направлениям их использования.
Таким образом, несмотря на столь разные подходы к токованию термина линвестиции, можно выделить два подхода к трактовке линвестиций по смысловому значению термина: в широком смысле: инвестиции, как расходование средств на приобретение новых активов и потребительских товаров длительного пользования; в узком смысле: инвестиции, как расходование средств на создание и воспроизводство основных фондов с целью увеличения производства товаров и услуг в различных отраслях экономики.
В нашем исследовании мы рассматриваем инвестиции как средства (ресурсы), используемые хозяйствующими субъектами экономики с целью обеспечения роста валового национального (регионального) продукта, что обусловлено актуальностью учета при анализе мультипликативной эффективности использования инвестиций на результаты функционирования мезоэкономических систем.
В свою очередь реализация цели и задач исследования требует уточнения категории линвестиционная деятельность с позиций процессного подхода, отражающего в лучшей степени процесс устойчивого экономического развития, в том числе для рынка продуктов нефтепереработки. Проанализировав определения линвестиционной деятельности, присутствующие в научной экономической литературе, полагаем, что представляется целесообразным рассматривать понятие линвестиционная деятельность как процесс практического управляющего действия, направленного на разработку инвестиционных проектов и их фактическую реализацию вплоть до получения ожидаемого экономического эффекта от инвестиций.
2. При оценке эффективности инвестиционных проектов м программ на корпоративном уровне предложено использовать методологию многоуровневого подхода, позволяющую выявить вклад проекта (программы) в решение мезоэкономических проблем
Анализируемые инвестиционные программы крупных корпораций в топливной промышленности относятся, как показывает анализ, к мезоуровню, поскольку результаты их реализации и масштабы влияния на экономические процессы в регионах выходят за рамки отдельных предприятий. В связи с этим в теоретических разделах исследования нами осуществлены систематизация и обобщение подходов к оценке специфики инвестиционной составляющей региональных программ экономического развития, учитывающие специфику многоуровневого влияния инвестиционных корпоративных программ на социально-экономическую эффективность функционирования мезосистем.
В частности, в диссертационном исследовании рассмотрена специфика разработки региональной инвестиционной политики, методические основы оценки межотраслевого воздействия корпоративных инвестиционных программ на мезоэкономиче-ские процессы, обобщены базовые принципы инвестирования. Только такой подход к оценке эффективности инвестиций позволит объективно установить приоритетные направления вложений, оптимизировать структурные преобразования, обеспечить экономическое развитие отдельных производств, предприятий, корпораций, отраслей, регионов и, в конечном счете, экономики в целом. При этом оценка эффективности инвестиционной деятельности на мезоуровне тесным образом связана с учетом инвестиционной привлекательности объектов вложений, в частности, отраслей и регионов (ареалов). Важным этапом многоуровневой оценки инвестиционной привлекательности является проведение ее в отраслевом разрезе в пределах исследуемого региона. Под инвестиционной привлекательностью отрасли, следует понимать ее интегральную характеристику, позволяющую с помощью системы показателей описать взаимосвязь между экономическими интересами отрасли и региона. Она дает возможность оценить перспективность развития отрасли, эффективность инвестиций и уровень инвестиционных рисков. Изучение инвестиционной привлекательности отрасли включает следующие этапы: установление системы показателей, оценку инвестиционной привлекательности на основе анализа их динамики; выбор приоритетов для инвестирования и на их основе проведение реструктуризации инвестиционных программ и стратегий экономического развития корпораций. Исследование инвестиционной привлекательности отраслей региона дожно вестись, по мнению автора, на двух уровнях: на макро- и на микроуровне. Оба уровня предполагают анализ эффективности работы отраслей (предприятия), в ходе которой проводится выбор наиболее перспективных для региона отраслей (макро-уровень) и бюджетообразующих предприятий в отрасли (микро-уровень), с целью предпочтительного вложения инвестиционных ресурсов.
Таким образом, эффективность использования инвестиционных ресурсов может быть определена на всех уровнях управления (федеральном, региональном, отраслевом, предприятия и производства конкретного изделия). Интегральная оценка инвестиционной деятельности дожна носить сквозной характер и не зависеть от уровня управления. Автор отмечает, что эффективность инвестиций зависит от инвестиционного климата, в том числе и от инвестиционной привлекательности направлений инвестирования, оценка которых, дожна осуществляться по единой системе, например многоуровневой системе оценки по укрупненным показателям: экономическому положению, финансовому самообеспечению, социальному рейтингу, конкурентоспособности среды и т.п. Таким образом, многоуровневая оценка инвестиционной привлекательности необходима не только с целью поиска и привлечения допонительных источников инвестирования, но и для определения тех отраслей и пред-
приятии, которые способны обеспечить более высокие по сравнению со среднеотраслевыми (промышленными) темпами экономический рост, как региона, так и России в целом.
3. Развита методическая база межрегиональной оптимизации корпоративной инвестиционной программы развития розничной сети АЗС.
Межрегиональная оптимизация инвестиционной программы развития розничной сети АЗС представляется этапным процессом, блок-схема которого показана на рис. 1
3.1 ФОРМАТ оценки целесообразности инвестиций в отдельную АЗС
3.2 ФОРМАТ определения структуры инвестиций в региональную сеть АЗС
РЕГИОН: структура
3.3 ФОРМАТ определения структуры инвестиций в межрегиональную сеть АЗС
4. МЕТОДИКА ВЫБОРА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ: ФОРМАТЫ ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ
РЕГИОНАЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ (глава 2 диссертации)
Рис. 1. Блок-схема процесса оптимизации корпоративной инвестиционной программы развития розничной сети АЗС
3.1. Разработана методика принятия инвестиционных решений в области оптимизации структуры региональной сети АЗС на основе формата оценки целесообразности дезинвестирования для сохранения региональных стандартов эффективности функционирования сети АЗС и предлагаемой классификации форматов АЗС.
Отметим, что инвестиции в сохранение и развитие розничного топливного бизнеса актуальны, учитывая проведенный прогнозный анализ перспектив увеличения доходности ОАО Татнефть в результате осуществления инвестиционных проектов, связанных с покупкой, арендой или строительством автозаправочных станций. Необходимым условием для организации розничного бизнеса является также строительство нефтеперерабатывающих заводов, поэтому стратегия инвестиционной политики ОАО Татнефть дожна строиться в направлении строительства мини-НПЗ и АЗС, то есть расширения сети розничного бизнеса.
Под оптимизацией структуры региональной сети АЗС в данном диссертационном исследовании понимается оценка соответствия отдельной АЗС выбранному для конкретного региона стандарту доходности и технологии функционирования. В работе предложена методика принятия соответствующего решения по целесообразности и масштабам инвестирования в уже существующие АЗС, и при необходимости об их дезинвестировании.
Стандартизованный подход к строительству АЗС дожен обеспечить реализацию следующих целей: унификацию внешнего вида АЗС; минимизацию затрат на
строительство; сокращение сроков строительства; информированность для клиентов. Для минимизации затрат необходимо оптимально позиционировать ОАО Татнефть путем формирования пакета заказов на проектирование. Принятие решения о покупке АЗС также представляет собой процесс, состоящий из ряда этапов: от обоснования необходимости покупки до окончательного решения о покупке на основании предварительной оценки допонительных затрат, расчете окупаемости затрат, оценке соответствия АЗС техническим, экологическим и др. стандартам.
Наряду с вложениями в приобретение или строительство АЗС, одним из направлений оптимизации розничной сети являются инвестиции в существующие АЗС. В процессе эксплуатации и по мере изнашивания АЗС неизбежными становятся капитальные вложения. Инвестиции могут быть обусловлены как поломкой оборудования на станции так и не соответствием внешнего вида или помещений АЗС корпоративным стандартам ОАО Татнефть. Вместе с тем, целесообразным представляется установить ограничения по максимальной сметной стоимости инвестиционных проектов модернизации уже существующих заправок.
Оптимизация розничной сети подразумевает обеспечение функционирования всех АЗС лучше минимально допустимого уровня, установленного руководством компании. Результаты деятельности региональной розничной сети ОАО Татнефть не дожны искусственно занижаться низкими показателями деятельности неэффективных заправок. Малопосещаемые из-за плохого расположения, нерентабельные из них могут оказывать негативное воздействие на восприятие брэнда ОАО Татнефть покупателями. АЗС, которые по своим показателям операционной деятельности не соответствуют минимальным корпоративным требованиям ОАО Татнефть и модернизация которых экономически не обоснована, подлежат дезинвестированию, путем продажи, демонтажа, сдачи в аренду без использования брэнда ОАО Татнефть либо консервации и пр. В ходе выпонения диссертационного исследования разработана оценочная форма для АЗС предполагаемых к деинвестированию, а также контрольный перечень критериев для деинвестирования и перечень требований при передаче АЗС, подробно описанные в работе и апробированные в практике функционирования ОАО Татнефть. Отметим, что данная форма актуальна как для принятия решения о дезинвестировании, так и при оценке целесообразности строительства новой или покупки уже функционирующей АЗС.
Разработка форматов заправок и критериев их реализации при создании новой станции или переформатировании уже существующей является важнейшей составляющей розничного бизнеса, поскольку позволяет:
- целенаправленно адаптировать топливное и нетопливное предложение АЗС
Татнефть к потребностям клиентов, что находит отражение в увеличении объемов и прибылей рознично-сбытовой сети;
- стандартизировать объекты рознично-сбытовой сети, что позволит сэкономить средства на проектирование и за счет эффекта масштаба;
- более точно и обоснованно устанавливать цели по реализации нефтепродуктов на АЗС, что позитивным образом сказывается на эффективности планирования и управления
розничной сетью;
- применять для каждой из выбранных для ОАО Татнефть брэнд-концепций (Премиум и Эконом) единый формат АЗС, что повысит их узнаваемость при усилении адресности предложения.
Переход к системе форматов повысит эффективность деятельности розничной
С целью практической реализации концепции стандартных форматов для АЗС были выделены 3 основных критерия их отнесения к тому или иному формату:
1) месторасположение;
2) потенциальный спрос;
3) структура спроса на нефтепродукты.
Для форматирования рознично-сбытовой сети ОАО Татнефть было выделено четыре ключевых типа расположения АЗС, каждому из которых соответствует один из форматов:
1) расположенные на въездах, выездах магистралях крупных городов (с численностью населения от 800 тыс.)- ченочный формат;
2) на сквозных магистралях/дорогах средних (до 800 тыс. жителей) и небольших городов, крупных сельских поселений, а также промышленных зон городов (в том числе милионщиков) Ч> смешанный формат;
3) в жилых спальных районах крупных городов с численностью населения свыше 800-1000 тыс. жителей Ч> спальный формат;
4) расположенные на трассах районного, областного, регионального, всероссийского и международного значения - транзитный формат.
На этапе планирования объемов инвестиций главными критериями для определения форматов являются месторасположение АЗС и ожидаемые объемы реализации. Дальнейшее адаптирование и уточнение формата для удовлетворения потребностей целевой клиентской группы происходит в процессе эксплуатирования АЗС.
В диссертационном исследовании предложены этапы последовательной оптимизации инвестиционных решений в сфере развития розничной сети АЗС.
На первом этапе происходит классификация АЗС по месторасположению: в городе, на трассе, на основной улице или в спальном районе и т.д., и присваивается один из четырех форматов.
На втором этапе происходит оценка потенциальных объемов реализации для строящихся АЗС; для существующих АЗС допонительно анализируется структура пролива.
На третьем этапе для АЗС, которым в шаге 1 был присвоен смешанный или транзитный формат, определяется подформат - обычный или расширенный. Для этого сопоставляются ожидаемые объемы пролива с целевыми в рамках данных форматов. Определение подформата важно потому, что от него в дальнейшем будет зависеть решение о предоставлении клиенту сопутствующих услуг (и степень разнообразия ассортимента этих услуг).
Заключительным этапом данного процесса выступает сопоставление ожидаемых объемов реализации для данной АЗС с целевыми для выбранного формата или подформата. Расположение является ключевым, но не единственным фактором, влияющим на потенциальный размер пролива определенной АЗС. Наличие конкуренции, удобство заезда, видимость АЗС с дороги и т.д. могут существенно снизить величину максимально возможного пролива в рассматриваемом месте. Естественно, различные дороги, трассы также сильно отличаются по объему грузопотока. Как следствие, объемы реализации АЗС могут значительно отличаться от целевых параметров, определенных для этих форматов.
Отметим, что эффективность инвестиций в развитие розничной сети нефтепродуктов
следует оценивать и по признаку наличия или отсутствия в результате реализации проекта уникального торгового предложения (УТП). УТП является основной чертой, характеристикой или свойством (или их комбинацией), присущей только данному товару или услуге и выгодно отличающей его от конкурентов и привлекательной для потребителей. Торговое предложение в розничном бизнесе нефтепродуктов (в сфере эксплуатации АЗС) гораздо шире, нежели простая реализация бензинов и дизельного топлива ДТ. Сегодня, с учетом реалий современной конкурентной борьбы, данный бизнес рассматривает АЗС не только как хранилище топлива, но и как место для удовлетворения потребностей, которые могут возникнуть у человека, находящегося в пути/за рулем. Поэтому понятие торгового предложения в бизнесе АЗС сегодня включает и сопутствующий бизнес, и качество обслуживания клиента, и степень учета его потребностей. Уникальность торгового предложения достигается за счет превосходства конкурентов по этим пунктам.
УТП розничной сети ОАО Татнефть будет определяться внедрением в практику ее функционирования следующих нововведений и реализацией следующих мероприятий (см. рис. 2):
.ЧЧ- ~~ Уникальное^^ ~Ч
Выход на новые рынки
Х "близость"л клиенту за счет большего числа АЗС и присутствия в новых регионах
Х более высокие стандарты качества на АЗС
Ясная брэнд-концепция
Х гибкость-стратегии брэндинга в рашах одного брэнда
Х "обновление" брэнда/имиджа лом,танки в розничном бизнесе
Внедрение форматов АЗС
* максимально поное удовлетворение потребностей клиентских групп, заправляющихся на дзннея АЗС
Потребности посетителей АЗС ОАО "Татнефть"
Рис. 2. Основные составляющие УТП розничной сети ОАО Татнефть
Основу для процесса разработки брэнд-концепции ОАО Татнефть составили два принципиально важных вида анализа:
- анализ структуры региональных рынков (клиентских групп);
- анализ восприятия брэнда компании ОАО Татнефть в различных географических регионах.
Данный вид анализа позволяет определить доли отдельных клиентских сегментов среди посетителей АЗС с точки зрения их ориентации на цену, качество, лояльность одному брэнду и прочие поведенческие привычки. Было выделено 6 основных сегментов клиентов:
1 и 2 - лояльные снобы и нелояльные снобы, ориентирующиеся на сервис и отличающиеся лишь степенью лояльности одному брэнду;
3 - фанаты качества, ориентирующиеся на качество и мало чувствительные
к цене;
4 и 5 Ч рационалисты и скряги, ориентирующиеся на цену и отличающиеся степенью внимания к качеству топлива;
6 - шатуны - нет четких покупательских предпочтений, посещают АЗС по мере необходимости, больше всего ценят время.
3.2. Сформирована методика оценки привлекательности инвестиций в развитие региональных сетей АЗС и интегрального прогнозирования эффективности функционирования межрегиональной розничной сети на рынке нефтепродуктов.
Охарактеризовав методику оценки целесообразности инвестирования в разрезе фор-матов отдельных АЗС, обратимся к определению методических принципов оценки привлекательности инвестиций в развитие региональных сетей АЗС в целом и формированию конкретной региональной структуры сети в разрезе возможных альтернатив наращивания объемов реализации нефтепродуктов, которые в перспективе развития ООО Татнефть будет неуклонно возрастать. Это связано, во-первых, с тем, что ОАО Татнефть планирует увеличить объемы нефтепереработки за счет строительства нового НПЗ (мини-НПЗ). Во-вторых, большая доля выработки идет в розничный канал. И, наконец, в-третьих, стратегия развития розничной сети ОАО Татнефть до 2010 г подразумевает увеличение объемов пролива нефтепродуктов через розницу с 900 тыс.т. до 2,3 мн.т. к 2010 году, что соответствует среднегодовому темпу роста в 18%. Увеличение сбыта может происходить как за счет инвестиций в расширение сбытовой сети, так и за счет вложений в усовершенствование имеющихся АЗС, а именно:
- расширение: строительство новых и покупка уже существующих АЗС в целевых регионах ОАО Татнефть; а также заключение франчайзинговых соглашений с перспективой последующего выкупа франчайзинговых партнеров;
- модернизация: инвестиции, направленные на улучшение внешнего вида АЗС и приведение в соответствие торгового предложения АЗС ОАО Татнефть потребностям целевой группы клиентов.
Одним из основных направлений увеличения объемов реализации розничной сети ОАО Татнефть к 2010 г. является экстенсивный рост сети, или ее расширение за счет строительства новых или покупки уже существующих АЗС в целевых регионах. Расширение сети произойдет в первую очередь через покупку существующих АЗС; к 2010 г. сеть расширится до 686 АЗС. План расширения сбытовой сети в перспективе до 2010 гг. представлен на рис. 3.
Основным результатом внедрения разработанной стратегии оптимизации инвестиций в розничную сеть ОАО Татнефть до 2010 г. дожно стать значительное увеличение объемов пролива через розничный канал при соблюдении критериев по прибыльности и окупаемости. В качестве методической основы распределения инвестиций в развитие отдельных продуктовых потоков через сеть АЗС предлагается использовать анализ нетбэков (показателей условной прибыли, рассчитываемой на тонну нефти/продукта, получаемой как разница между ценой реализации и всех сопутствующих расходов, которые несет компания при поставке тонны сырой нефти от места добычи конечному потребителю, включая затраты на переработку). Оптимальное распределение потоков нефтепродуктов между отдельными региональными каналами дистрибуции основывается на сопоставление нетбэков от реализации каждой из альтернатив: как показал проведенный анализ, прибыльность розничного канала и нефтепереработки в целом будет возрастать по сравнению с экспортом или оптовой по-
ставкой сырой нефти. Анализ целесообразности инвестиций в развитие того или иного продуктового направления показал, что нетбэки от реализации нефтепродуктов значительно отличаются от канала к каналу.
Динамика количества АЗС по ареалам Количество АЗС [шт.]
Вога-Урал
<" Всего в 2010г.: 686 АЗС Сибири '
M/MO Вога-Урал Юг Сибирь
| Сеть в 200Ьг ш Рюшрвтл Е Строительство J Лаута
| Закрытл Сеть > 2010т
Рис. 3. План расширения сбытовой сети АЗС до 2010 гг.
7л i |г
Предлагаемая методика расчета включает следующие этапы ее реализации:
1) расчет целесообразности строительства АЗС;
2) унификация внешнего вида АЗС;
3) минимизация сроков строительства;
4) сокращение сроков строительства;
5) информированность клиентов;
6) оптимизация пакета услуг в зависимости от клиентской группы.
Сделанные в работе рекомендации могут быть использованы при выборе региональной структуры сетей АЗС, что позволит оптимизировать инвестиции между альтернативами развития розничного бизнеса.
3.3 Создана методика выбора структурной модели инвестирования в региональную (межрегиональную) сеть АЗС, основанная на выборе целевых регионов, учете характера резервов увеличения объемов продаж, предложенной линейке стандарта инвестиций в развитие отдельных групп АЗС.
Завершающая стадия оптимизации межрегиональной инвестиционной политики в рамках развития розничных сетей АЗС предполагает разработку методических принципов анализа, основанного на оценке инвестиционной привлекательности отдельных субъектов федерации. Их использование в практике управления позволит обеспечить региональное направление этого развития - выбор целевых рынков (фокус на ограниченном числе географических регионов) для достижения существенной конкурентной позиции на них (которое мы предлагаем определять по доле рынка). В свою очередь методические разработки дают возможность сформировать региональную концепцию развития розничной сети ОАО Татнефть.
В основу отбора регионов для расширения розничной сети положен последова-
тельный многоступенчатый анализ, этапы которого представлены на рис. 4.
Первый этап включает ранжирование регионов по объемам прироста розничных продаж бензина и по величине розничной маржи, а также отсев политически нестабильных регионов.
На втором этапе производится отсев регионов с монопольным положением отдельных ВИНКов и политически недоступных регионов.
На третьем этапе целевые регионы формируются в компактные географические ареалы (2-3) и существующая сеть ОАО Татнефть сохраняется с учетом ее экономической целесообразности.
На четвертом этапе определяется экономически целесообразная форма снабжения, путем анализа рынка и определения структуры спроса по продуктам.
Пятый этап включает развитие в целевых регионах партнерства с сильными региональными игроками.
Анализ регионов осуществляется не только по критерию экономической привлекательности (прирост потребления / маржа), который является необходимым, но не достаточным для отбора потенциальных регионов с целью расширения розничной сети, но и на основе учета факторов, определяющих практическую возможность выхода на данные рынки: фактор конкуренции (доля ВИНКов в снабжении региона и возможности стратегического партнерства); политический фактор (административные препятствия для выхода на рынок региона); географический фактор (географическая близость потенциально привлекательных регионов друг к другу); фактор снабжения ('наличие инфраструктуры и технических возможностей для экономически оправданных поставок нефтепродуктов в данный регион).
Предлагаемая методика отбора регионов по привлекательности представлена на рис. 5.
Экономическая привлекательность регионов, таким образом, является необходимым условием для проведения дальнейшего анализа и включает в себя следующие основные показатели (виды анализа):
- размер рынка в абсолютном выражении и темпы его роста в последние несколько лет и/или в прогнозируемом будущем;
- средний уровень маржи (прибыльности) в розничном бизнесе: разница между средними уровнями оптовых и розничных цен в регионе.
Затем анализируемые регионы группируются в кластеры:
1 - Рынки с низкой маржой, но высоким уровнем прироста объемов;
Окончательное согласование роз-
ничной карты
Рис. 4. Этапы отбора целевых регионов
Индикатор абсолютной величины рынка
Метод расчета:
1)регрессионная зависимость плотности автопарка от обьема розничной торговли на душу населения
2)прогноз объема розничной торговли
3) расчет плотности автопарка
4) расчет плотности потребления
Розничная маржа, %
Допонительные условия: - фокус только на Европейскую часть РФ -отсев политически нестабильных регионов
Индикатор доходности розничной сети АЗС в данном регионе
Рис. 5. Методология отбора регионов по привлекательности
2 - Рынки с высокой маржой и высоким уровнем прироста объемов;
3 - Рынки с низкой маржой и невысоким уровнем прироста объемов;
4 - Рынки с высокой маржой, но невысоким уровнем прироста объемов.
Объектом дальнейшего анализа на достаточность выступают регионы из кластеров 1 и 2 (лэкономически привлекательные регионы), поскольку они подразумевают значительное/умеренное увеличение объемов рынка в абсолютном выражении, что дает шансы компаниям, потенциально рассматривающих возможность выхода на данный рынок, для завоевания существенной доли рынка, которая рассматривается как критерий эффективности инвестиционной программы. Оптимизация инвестиционной стратегии ОАО Татнефть предусматривает вложения в развитие розничного бизнеса в четырех ареалах: Вога-Урал, Сибирь, Юг и Москва (Московская область).
4. Предложена методика выбора инвестиционной стратегии, отражающая специфику альтернативных сегментов позиционирования в розничной торговле нефтепродуктами
Особой формой инвестиций в условиях усиления конкурентной борьбы, в том числе на рынке нефтепродуктов при, казалось бы, стандартности производимого продукта, становится вложение средств в развитие бренда, который накладывает отпечаток на инвестиции в развитие и оптимизацию межрегиональной сети АЗС в целом. Причем учет бренд-концепции важен на всех этапах разработанной нами методики оптимизации, что видно на рис.1. В связи с этим актуальны наши предложения, сформулированные в виде методики выбора инвестиционной стратегии, отражающей специфику альтернативных сегментов позиционирования в розничной торговле нефтепродуктами.
В работе представлено позиционирование брэнда компании ОАО Татнефть среди основных конкурентов на российском рынке розничной реализации нефтепро-
дуктов, а также определены основные цели по объемам сбыта топлива в разрезе целевых регионов. Позиционирование розничной сети АЗС на рынке основано на уже обозначенной категории уникального торгового предложения сети. Цель позиционирования заключается в достижении наибольшего соответствия ожиданиям (запросам) определенной группы потребителей. Если сеть АЗС успешно справилась с этой задачей, то покупатели из этой целевой группы отдадут предпочтение АЗС именно этой сети. Следовательно, компания сможет увеличить число своих клиентов и/или усилить лояльность существующих клиентов и/или повысить готовность клиента платить более высокие цены за обслуживание на данных АЗС.
В России предлагается выделить 4 потенциальных сегмента позиционирования родуктами в розничной торговле горюче-смазочными материалами ГСМ: Евро-Премиум; Росстандарт-Премиум; Псевдо-Эконом; Советское наследство.
Если проанализировать актуальное позиционирование российских ВИНКов по предложенной классификации, то складывается следующая ситуация (рис.6). Четкое позиционирование наблюдается только у компании ВР в сегменте Евро-Премиум. Все остальные компании занимают несколько сегментов: частично из-за сильно разнородной розничной сети, из-за отсутствия продуманной брэнд-концепции или из-за ее на данный момент незавершенного воплощения. Размытость брэнд-концепций означает, что разные ВИНКи конкурируют за одних и тех же покупателей, а не стараются сфокусироваться на одну определенную целевую группу.
Если рассматривать будущее развитие рынка, то можно заключить, что все компании, за исключением ТНК и ОАО Татнефть (рис. 7). Сибнефть и Роснефть займут, скорее всего, позиции в сегменте Эконом, тогда как Юкос и Лукойл поностью сместятся в сегмент Росстандарт-премиум. Налицо нацеленность ВИНКов на Премиум либо Эконом в среднесрочной перспективе.
Я Евро-Премиум
Н Росспидарт Премиум
П Псевдоэконом
П Советское наследство
СОЮДЦП,'.
сибнефп
МюШ Л*Щ1"
спс Мост
Нммкиыш сгм: ргиони
Рис. 6. Брэнд-концепции АЗС в РФ и положение ведущих компаний
Среднесрочная стратегия по позиционированию розничной сети ОАО Татнефть предполагает максимально использовать потенциал отдельных региональных рынков.
Евро Првинуы
РОССИНДарТ-Прамиуи
Сомтсхое наследство
Зона влияния гоипхий
Рис. 7. Возможное позиционирование ВИНКов в 2010 г.
принимая во внимание стадию развития рынка и имидж компании, имеющуюся структуру клиентов ОАО Татнефть на данном рынке.
Поэтому на более развитом рынке Москвы и Московской области предполагается позиционировать АЗС ОАО Татнефть в сегменте Эконом. На других же региональных рынках планируется позиционирование в сегменте Росстандарт-Премиум. Целевое позиционирование ОАО Татнефть в двух сегментах позволит компании реализовать наибольшую прибыль на данных рынках, достигая оптимального сочетания объемов реализации, цены и необходимых инвестиций.
Подводя итог проделанной работы, отметим, что в диссертационном исследовании удалось наметить ограничения традиционных подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов на базе уточнения ряда научных категорий, совершенствования методической базы в направлении учета мезоэкономического характера тенденций на рынке нефтепродуктов, что сопровождалось апробацией предлагаемых решений в деятельности одного из крупнейших и прогрессивно развивающихся субъектов топливной промышленности России.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ И РЕЗУЛЬТАТЫ диссертационного ИССЛЕДОВАНИЯ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ:
Статьи, опубликованные в изданиях, рекомендованных ВАК России
1. Чичкова И.В. Оптимизация инвестиционной деятельности ОАО Татнефть / И.В. Чичкова // Вестник Казанского технологического университета - 2007. - № 5. -С. 152-161.-0,6 п.л.
2. Чичкова И.В. Анализ инвестиционной привлекательности инновационных проектов ОАО Татнефть / И. В. Чичкова // Экономический вестник Республики Татарстан. - 2009. - № 1. - С. 24-28. - 0,4 п.л.
Статьи в профессиональных журналах и научных сборниках:
3. Чичкова И.В. Стратегия ОАО Татнефть в розничном бизнесе / И.В. Чичко-
Мекие частники
ва // Сб. статей участников V Всероссийской научно-практической конференции Факторы устойчивого развития экономики России на современном этапе (федеральный и региональный аспекты). - Пенза: Привожский Дом знаний, 2007. - С. 75 -77. - 0,2 п.л.
4. Чичкова И.В. Формирование стратегии брэнд - маркетинга ОАО Татнефть / И.В. Чичкова // Реструктуризация экономики предприятий нефтегазохимического комплекса Республики Татарстан: Сб. науч. работ. - Нижнекамск: Нижнекамская городская типография, 2007. - С. 55-58. - 0,25 п.л.
5. Чичкова И.В. Логистика и планирование закупок в розничном бизнесе ОАО Татнефть / И.В. Чичкова, Г.Р.Стрекалова, В.В.Авилова // Сб. науч. трудов по материалам Третьей Международной научно-практической конференции Логистика и экономика ресурсосбережения и энергосбережения в промышленности Казань: Изд-во Казан, гос. технол. ун-та, 2008. - С. 106-118. - 0,8 п.л. (вклад автора 0,6 п.л.).
Доклады на научных конференциях и другие научные публикации
6. Чичкова И.В. Маркетинговый анализ розничного рынка ОАО Татнефть / И.В. Чичкова, В.В.Авилова // Энергия молодых - экономике России. Труды VIII Международной научно-практической конференции студентов и молодых ученых. -Томск: Изд-во ТПУ, 2006. - С. 373-376. - 0,25 п.л. (вклад автора 0,2 п.л).
7. Чичкова И.В. Оптимизация инвестиционной деятельности ОАО Татнефть / И.В. Чичкова // Сборник статей участников 8-й Международной научной-практической конференции. Ч. 2. - СПб: Изд-во Политехнического Ун-та, 2007. - С. 102-104.-0,2 п.л.
8. Чичкова И.В. Роль позиционирования для организации розничного бизнеса нефтепродуктами / И.В. Чичкова // 1 Научно-практическая конференция студентов, аспирантов и молодых учёных Нугаевские чтения: сборник материалов. - Казань: КГТУ, ВШЭ, 2008 - С. 246-252. - 0,5 п.л.
Заказ №362 Тираж 100 экз.
Офсетная лаборатория КГТУ 420015, г.Казань, ул. К.Маркса, д.68
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Чичкова, Инна Вячеславовна
ВВЕДЕНИЕ.
Глава 1. МЕТОДОЛОГИЯ ОПТИМИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОРПОРАЦИЙ.
1Л. Теоретические предпосыки инвестиционного обеспечения межрегиональных программ экономического развития корпораций.
- 1.2. Специфика инвестирования экономического развития на мезоуровне.
1.3. Методика оптимизации межрегионального распределения корпоративных инвестиций на основе интегральной оценки эффективности.
Глава 2. АНАЛИЗ ПРИОРИТЕТНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
ТОПЛИВНОГО КОМПЛЕКСА.
2.1. Макроэкономическая среда и региональная специфика стратегического развития топливной промышленности.
2.2. Анализ привлекательности инвестиций в развитие розничного бизнеса по реализации нефтепродуктов.".
2.3. Исследование направлений оптимизации инвестиций в развитие межрегиональной сети сбыта нефтепродуктов
Глава 3. ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ МЕЖРЕГИОНАЛЬНОЙ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НА ПРИМЕРЕ ОАО "ТАТНЕФТЬ".
3.1. Оценка инвестиционной привлекательности стратегии создания стоимости в "топливной" цепочке ОАО "Татнефть".
3.2. Оптимизация межрегиональной инвестиционной политики на примере развития розничного бизнеса ОАО "Татнефть".
3.3. Методика выбора модели инвестирования в сеть АЗС в рамках межрегиональной оптимизации сети розничных продаж нефтепродуктов.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Направления оптимизации межрегиональной инвестиционной политики корпорации ОАО "ТАТНЕФТЬ""
Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность крупных корпораций в российских условиях настоящего времени является важнейшим источником экономического развития в силу специфики данного сегмента бизнеса. Мировой опыт показывает, что для эффективного функционирования экономики ежегодные инвестиции дожны составлять не менее 30% от ВВП. Это свидетельствует о значимой роли инвестиций в обеспечении расширенного отраслевого воспроизводства. Следовательно, рассмотрение вопросов инвестиционного обеспечения экономического развития, анализ текущей ситуации в промышленности, выбор и оптимизация направления вложений средств корпораций в развитие бизнеса являются сегодня особо актуальными.
Рассмотрение направлений инвестирования крупных корпораций с позиций обеспечения сбалансированного регионального и макроэкономического развития, оценка общественной полезности инвестиций предполагает необходимость расширения традиционных подходов к исследованию эффективности инвестиционных вливаний на корпоративном уровне. Отметим также, что оптимизацию инвестиций необходимо проводить не только на основе рыночного механизма, но и исходя из научно - обоснованных форматов планирования и прогнозирования на уровне корпораций. С учетом специфики конкуренции в условиях доминирующей роли транснациональных корпораций в формировании глобальных экономических тенденций вопросы выбора структуры и объемов инвестиций, в том числе и методической базы данного процесса, требуют своего научного осмысления и развития, особенно при наличии межрегиональных резервов экономического развития.
Повышение эффективности инвестиций в топливной промышленности важно еще и потому, что в сравнении с другими видами экономической деятельности распределение нефтепродуктов очень чувствительно к изменению экономической конъюнктуры, что подтверждено влиянием глобального финансового кризиса последних месяцев. С другой стороны, имеет место мультиплицирующее воздействие инвестиций на эффективность функционирования региональной и макроэкономической системы в целом через воздействие на структуру себестоимости производимой продукции. С учетом региональной специфики, уровня и тенденций развития инфраструктуры рынка нефтепродуктов в России, рыночных детерминантов спроса на топливные ресурсы важным направлением научных исследований становится именно попонение методической базы формирования инвестиционной стратегии корпораций и ее апробация в прогнозировании и оптимизации экономического развития.
Важность проблемы исследования направлений совершенствования и оптимизации межрегиональной инвестиционной политики, с целью повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов предприятий, корпораций и других инвесторов, в том числе и на уровне экономических систем определили актуальность выбранной темы диссертационной работы. А теоретическое и прикладное решение выделенных проблем позволит внести весомый вклад в достижение приоритетных направлений социально-экономического развития как отдельных корпораций, так и территориальных ареалов их экономической активности.
Степень разработанности проблемы. С учетом сложности, многоаспектноеЩ и междисциплинарного характера тематика исследования предполагает широкий научный поиск и анализ научных работ в области оценки эффективности инвестиций на разных уровнях. В экономической литературе исследованию теоретических основ инвестиционной деятельности посвящены труды JI. Дж. Гитмана, Н. В. Игошина, Дж. Кейнса, П. Самуэльсона и других. Вопросами повышения эффективности инвестиций занимались в разное время И. А. Бланк, Г. Бирман, А. Б. Идрисов, JI. В. Канторович, В. В. Ковалев, В. Леонтьев, В. С. Немчинов, С. Г. Струмилин, М. Р. Сафиулин. Вопросы инвестирования в научные исследования и разработки подробно рассматривались И. К. Быковым, JI. JI. Вегером, М. К. Насыровым, Э. Науманом, Б. Твиссом и другими авторами. Однако следует отметить, что многие вопросы остаются спорными, поскольку в современных условиях действие рыночных механизмов трактуется уже как недостаточное.
Весомый вклад в изучение вопросов инвестиционной деятельности внесли В. В. Бочаров, И. В. Гришина, О. А. Доничев, В. А. Дулич, В. П. Караваев, Н. М. Мухетдинова, Б. М. Штульберг, исследовавшие общетеоретические, структурные, отраслевые, финансовые, правовые, внешнеэкономические аспекты данной проблемы. Вместе с тем многие вопросы пока не нашли достаточно поного отражения в научной литературе либо являются дискуссионными. В частности, не до конца разработанными остаются проблемы выбора приоритетных направлений инвестиционной деятельности на мезоуров-не, определения оптимальных инструментов координации и стимулирования этой деятельности, формирования комплексной системы управления инвестиционной деятельностью корпораций на межрегиональном уровне. Требует своего развития и совершенствования методическая база внутрикорпоративного планирования инвестиционных потоков. Важно научное осмысление особенностей решения названных проблем с позиций специфики топливной промышленности и рынков ее продукции.
Вышеуказанные вопросы оптимизации корпоративных инвестиционных потоков (в экономической литературе рассмотрены не в поной мере) обусловили цели и структуру задач данного диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в том, чтобы на основе теоретического и методологического обобщения научной информации и современного практического опыта инвестирования на рынке нефтепродуктов разработать предложения по оптимизации межрегиональной инвестиционной политики крупных корпораций, обеспечивающие расширение их инвестиционных возможностей по реализации стратегического и оперативного управления инвестициями, в том числе в рамках межрегионального развития розничного бизнеса па топливном рынке, и ее апробация для ОАО "Татнефть".
Для достижения поставленной цели в процессе исследования решались следующие задачи:
- исследование теоретических основ инвестиционной деятельности с позиции ресурсного обеспечения программ экономического развития корпораций;
- систематизация теоретических и методологических подходов к интегральной оценке эффективности и оптимизации инвестиционных программ корпораций;
- исследование макро- и мезоэкономических условий функционирования топливной промышленности па предмет выявления приоритетных направлений экономического развития и определения масштабов необходимых инвестиционных ресурсов;
- оценка экономической привлекательности отдельных направлений инвестиционной политики в топливной промышленности с учетом влияния факторов регионального экономического развития смежных отраслей на объемы потребления нефтепродуктов и выявление тенденций изменения их весомости;
- выбор оптимальной модели инвестиционной стратегии корпорации в рамках развития розничного бизнеса в сфере реализации нефтепродуктов в условиях России;
- разработка типологии и выявление рыночных сегментов топливного бизнеса на примере ОАО "Татнефть", развитие которых потребует реализации специфических инвестиционных программ;
- разработка и реализация инвестиционной политики на мезоуровне, с учетом специфики функционирования рынка нефтепродуктов;
- разработка методики оптимизации инвестиций в рамках межрегионального развития розничного бизнеса на топливном рынке и ее апробация для ОАО "Татнефть";
- разработка модели инвестирования и ее апробация в ОАО "Татнефть".
Объектом исследования явися процесс рационального размещения инвестиций в корпоративной экономической системе нефтедобывающего комплекса Республики Татарстан.
Предметом исследования послужила инвестиционная сфера и формирующиеся в ней экономические отношения, связанные с управлением и оптимизацией межрегиональной инвестиционной деятельности в экономике России.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Исследование базируется на теоретических и методологических положениях, содержащихся в трудах отечественных и зарубежных ученых, фундаментальных и прикладных работах в области исследования инвестиционной деятельности на микро- и мезоуровне, отражающих специфику деловой активности организаций топливной промышленности.
В рамках генерации новых научных результатов в исследовании использованы общенаучные и специфические методы познания, к которым относятся методология системного подхода, формализация, абстрактно-логический метод, экономико-математические методы регрессионного и факторного анализа, метод экспертных оценок и др. Для обработки исходной информации использованы пакеты прикладных программ Statistica, Statgraphics, Microsoft Excel.
Информационной базой для диссертационного исследования послужили статистические данные Государственного комитета по статистике РФ и РТ, данные Министерства экономики РТ, Центра экономических и социальных исследований при Кабинете министров РТ, научных журналов и периодической печати, электронных научных изданий, справочников, обзоров и первичных материалов хозяйственной деятельности предприятий топливной промышленности Республики Татарстан, материалы научно-практических конференций, а также данные глобальной информационной сети "Internet".
Соответствие содержания диссертации избранной специальности. Работа выпонена в соответствии с п. 4.15 - Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах; п. 4.16 - Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем; п. 4.21 Ч Критерии и показатели эффективности инвестирования новых проектов и программ Паспорта специальности ВАК 08.00.05 - "Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)".
Основные положения и результаты, выносимые на защиту:
- уточненные определения "инвестиции" Ч с позиций ресурсного подхода и "инвестиционная деятельность" - с позиций проектного понимания данного процесса;
- выделенная совокупность факторов, характер изменения которых определяющим образом воздействует на эффективность инвестиций в развитие розничной сети реализации продуктов нефтепереработки;
- методические разработки в области межрегиональной оптимизации инвестиций в развитие розничной сети АЗС (методика оптимизации структуры инвестиций в отдельные АЗС с позиций сохранения высокой инвестиционной привлекательности и эффективности региональной сети АЗС в целом; методика оптимизации региональных инвестиций в развитие межрегиональной сети АЗС крупной корпорации;
- методика выбора инвестиционной стратегии, отражающую специфику альтернативных сегментов позиционирования в розничной торговле нефтепродуктами;
- методика разработки модели инвестирования в региональную (межрегиональную) сеть АЗС.
Научная новизна диссертационного исследования. Новые научные результаты, полученные автором в ходе исследования, состоят в следующем:
1) Уточнено содержание категорий "инвестиции" и "инвестиционная деятельность". Инвестиции - это средства (ресурсы), используемые хозяйствующими субъектами экономики с целью обеспечения роста валового национального (регионального) продукта. Инвестиционная деятельность - процесс действие), направленный на разработку проектов инвестирования и их фактическую реализацию вплоть до получения ожидаемого экономического эффекта от инвестиций.
2) Определены факторы повышения результативности оптимизации межрегиональной инвестиционной политики экономических систем корпоративного типа по результатам факторного анализа и построения математической модели: инвестиции положительно влияют на рост ВРП, рост доходов населения, рост производства автотранспорта, рост потребностей в перевозках автотранспортом, как грузов, так и пассажиров, рост потребностей в топливе.
3) Сформулированы специфические цели и задачи инвестиционной деятельности ОАО "Татнефть", позволяющие реализовать на практике развитие розничного бизнеса и позиционирование розничной сети ОАО "Татнефть" в конкурентном окружении.
4) Разработаны бренд-концепция ОАО "Татнефть" и торговое предложение розничного бизнеса с подробным раскрытием основных его составляющих. Выделены и сгруппированы шесть сегментов по ориентации клиентов на цену, качество, по лояльности к бренду и поведенческим привычкам: "лояльные снобы" и "нелояльные снобы", "фанаты качества", "рационалисты" и "скряги", "шатуны".
5) Разработаны предложения по совершенствованию управления структурой розничного бизнеса в топливно-энергетическом комплексе на основе оптимизации бренд-концепции по географическим ареалам: "Евро-Премиум", "Ростстандарт-Премиум", "Эконом", "Советское наследие".
6) Разработаны принципы принятия инвестиционного решения в области оптимизации структуры региональной сети АЗС на основе оценки целесообразности инвестирования в предлагаемую классификацию форматов АЗС и интегрального прогнозирования эффективности функционирования межрегиональной розничной сети на рынке нефтепродуктов. С учетом соответствия АЗС выбранному для конкретного региона стандарту доходности и технологии функционирования предложена методика принятия решения по целесообразности и масштабам инвестирования в строительство новых, реконструкцию существующих и деинвестировании нерентабельных АЗС.
7) Обоснован агоритм выбора модели инвестирования в региональную (межрегиональную) сеть АЗС, основанный на выделении целевых регионов, учете характера резервов увеличения объемов продаж, предложенной линейке стандарта инвестиций в развитие отдельных групп АЗС.
Личный вклад автора в получение научных результатов состоит в следующем:
- осуществлена систематизация и обобщение подходов к оценке специфики инвестиционной составляющей региональных программ экономического развития, учитывающих специфику влияния инвестиционных корпоративных программ на социально-экономическую эффективность функционирования мезосистем;
- дана подробная характеристика разнообразных подходов к оценке инвестиционной деятельности рыночных субъектов, что позволило обобщить принципы оценки эффективности инвестиций и сделать рекомендации о целесообразной модели исследования оптимальности межрегиональных инвестиционных проектов;
- проведен многофакторный анализ влияния индикаторов регионального экономического развития на показатели спроса на продукцию нефтепереработки. Полученные математические модели позволяют использовать их для формирования инвестиционных программ из наиболее приоритетных инвестиционных проектов в направлении достижения догосрочных целей по реализации нефтепродуктов потребителям России, выпонению контрактных обязательств по поставкам нефти на экспорт, что непосредственно связано с топливно-энергетической стратегией России на период до 2020 г.;
- определена доля отдельных клиентских сегментов среди посетителей АЗС по ориентации их на цену, качество, лояльности бренду и прочим поведенческим привычкам;
- выделено шесть клиентских сегментов ("лояльные" и "нелояльные снобы", "фанаты качества", "рационалисты", "скряги" и "шатуны"), дана их характеристика;.
- сделан продожительный стратегический прогноз и выданы рекомендации по целесообразной модели инвестирования в межрегиональное развитие сетей АЗС;
- предложены авторские методики оптимизации инвестиционной деятельности в области развития розничного сегмента топливной промышленности, которые адаптированы и апробированы для ОАО "Татнефть".
Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в теоретическом обобщении ряда научных категорий и подходов к оценке эффективности корпоративных инвестиционных программ, отражающих специфику межрегионального уровня их реализации, а также в существенном' развитии методической базы оптимизации инвестиционных вложений в развитие розничной сети реализации нефтепродуктов.
Практическая значимость полученных в диссертации выводов и результатов состоит в доведении теоретических положений до уровня практических рекомендаций по оптимизации инвестиционной межрегиональной политики корпорации ОАО "Татнефть", а именно:
- разработан агоритм оптимизации межрегиональной инвестиционной политики корпораций, учитывающий специфику альтернативных сегментов их позиционирования в розничной торговле нефтепродуктами;
- разработаны предложения по управлению инвестиционной программой розничного бизнеса в топливно-энергетическом комплексе;
- сформулированы специфические цели и задачи инвестиционной политики ОАО "Татнефть", позволившие реализовать на практике развитие розничного бизнеса;
-разработаны принципы стратегического и оперативного управления инвестиционной деятельностью в розничном бизнесе;
- предложены направления эффективного использования инвестиций на примере реализации их в модели АЗС: строительство, приобретение, реструктуризация или деинвестирование.
Выводы и результаты, полученные в диссертации, могут быть использованы другими крупными корпорациями при развитии розничной сети нефтепродуктов как в России, так и за рубежом при освоении новых рынков.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались автором на международных, всероссийских, республиканских, межвузовских конференциях и семинарах, в том числе на VIII Международной научно-практической конференции "Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика" (Санкт - Петербург, 2007 г.), на V Всероссийской научно-практической конференции "Факторы устойчивого развития экономики России на современном этапе (федеральный и региональный аспекты" (Пенза, 2007 г.), на VIII, Международной научно-практической конференции студентов и молодых ученых "Энергия молодых - экономике России" (Томск, 2007 г.), на III Международной научно-практической конференции "Логистика и экономика ресурсосбережения и энергосбережения в промышленности" (Казань, 2008 г.) на I научно-практической конференция студентов, аспирантов и молодых учёных "Ну-гаевские чтения" (Казань, 2008 г.), на итоговых научно-практических конференциях КГТУ.
Результаты исследования используются в практической деятельности ОАО "Чувашнефтепродукт", ХК "Татнефтепродукт".
Содержание и результаты диссертационного исследования и достаточно поно опубликованы, в том числе в рекомендованном ВАК журнале "Вестник Казанского технологического университета".
Всего по теме работы опубликовано девять работ объемом 3,65 печ. л.
Объем, структура и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и приложения, изложена на 184 страницах, содержит 18 таблиц, 59 рисунков. Список использованной литературы включает 157 наименований работ отечественных и зарубежных авторов.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Чичкова, Инна Вячеславовна
Выводы по главе 3.
Направление оптимизации инвестиционной политики ОАО "Татнефть", как показали исследования, дожно базироваться на стратегии развития розничного бизнеса. Экономически это выражается в разработке и использовании таких управленческих решений, которые способствовали бы увеличению прибыльности компании.
Расширение розничного бизнеса позволит компании ОАО "Татнефть":
- получать допонительные прибыли: розничный бизнес нефтепродуктов в России является очень прибыльным, превосходя по рентабельности многие "традиционные" каналы реализации нефти;
- обеспечит стабильный сбыт нефтепродуктов: реализация нефтепродуктов в розницу отличается высокой стабильностью как с точки зрения объемов, так и с точки зрения цены по сравнению, например, с поставками на экспорт;
- обеспечит поную цепочку: наличие собственной сети АЗС дает ВИНК возможность управлять созданием стоимости на каждом из этапов этого процесса, эффективно перераспределяя средства между звеньями и диверсифицируя свои риски;
- обеспечит брэндинг: АЗС являются основными носителями брэнда компании в целом, поскольку находятся "на виду" и формируют мнение у частных и юридических лиц о всей компании. Внешний вид, качество обслуживания и топлива здесь играют первоочередную роль.
Миссией розничного бизнеса ОАО "Татнефть" станет:
ОАО "Татнефть" - динамично развивающаяся сеть АЗС в России и за рубежом. Его задача Ч удовлетворение и предвосхищение потребностей автолюбителей и организаций, эксплуатирующих транспортные средства. Компания реализует качественное топливо и гарантирует клиентам высокий уровень обслуживания и персональное внимание, обеспечивая при этом оптимальный уровень цен.
Основные цели ОАО "Татнефть" в области реализации топлива: стать одной из ведущих сетей АЗС в России; увеличить число лояльных клиентов АЗС "Татнефть" за счет качественного обслуживания, развивать сопутствующий бизнес; бороться за каждого клиента, гарантируя ему высокое качество топлива, внимание и оперативность обслуживания.
Таким образом, завершающей стадией межрегиональной оптимизации инвестиций в развитие розничных сетей АЗС предполагает разработку методических принципов регионального анализа, основанного на оценке инвестиционной привлекательности отдельных субъектов федерации. Их использование в практике управления позволит обеспечить региональное направление этого развития - выбор целевых рынков (фокус на ограниченном числе географических регионов) для достижения существенной конкурентной позиции на них (которое мы предлагаем определять по доле рынка). В свою очередь методические разработки дают возможность сформировать региональную концепцию развития розничной сети ОАО "Татнефть".
Анализ регионов осуществляется не только по критерию экономической привлекательности (прирост потребления / маржа), но и на основе учета прочих факторов, определяющих практическую возможность выхода на данные рынки: фактор конкуренции: доля ВИНКов в снабжении региона, возможности стратегического партнерства; политический фактор: административные препятствия для выхода на рынок региона; географический фактор: географическая близость потенциально привлекательных регионов друг к другу; фактор снабжения: наличие инфраструктуры и технических возможностей для экономически оправданных поставок нефтепродуктов в данный регион.
Сегодня, несмотря на кризис, можно с уверенностью сказать, что "Татнефть" по-прежнему является одной из ведущих нефтяных компаний России.
В отечественном нефтяном комплексе она удерживает четвертую позицию Ч доля "Татнефти" составляет свыше 8 % от всей нефти, добываемой в стране. В мировом нефтяном бизнесе ОАО "Татнефть" но объему добычи занимает 30-е место и 18-е место Ч по запасам нефти. Многолетний опыт результативной деятельности на международно-нефтяном рынке, репутация надежного делового партнера завоевали для компании заслуженный авторитет в мире. Огромное внимание и поддержка нефтяной отрасли со стороны Правительства и Государственного Совета Республики Татарстан способствовали тому, что татарстанские нефтяники практически без потерь пережили и переживают кризисные годы и сегодня работают стабильно, с каждым годом наращивая объемы добычи черного золота. Менеджмент ОАО "Татнефть" с оптимизмом смотрит в будущее и не сомневается, что будут реализованы все планы: "Татнефть" не только сохранит, но и укрепит свои передовые позиции, свой международный статус на нефтяном рынке. Для этого имеются все предпосыки: значительные запасы сырья, мощный производственный и научный потенциал, передовые технологии, прекрасно подготовленный к работе в любых условиях кадровый персонал и инвестиционная программа реализации бизнес-концепции ОАО "Татнефть" в розничном бизнесе.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Мировой опыт свидетельствует, что успешность реализации инвестиционной политики зависит от эффективности решения четырех задач.
В первую очередь дожны быть определены приоритеты социально-экономического развития. Например, в Республике Татарстан на региональном уровне они обозначены в Послании Президента Республики Татарстан и в Программе социально-экономического развития.
Следующие две задачи связаны с управлением ходом реализации каждой принятой реформы и (или) программы, а также с сохранением темпов начатых преобразований.
И, наконец, четвертая задача - укрепление потенциала органов государственного управления. Речь идет о потенциале нормативно-правового регулирования, достаточном информационно-аналитическом обеспечении, высоком качестве статистической системы и повышении эффективности работы каждого центра ответственности за решение возложенных на них задач.
Таким образом, для обеспечения эффективности инвестиционной политики и инвестиционного развития необходимо развивать инвестиционную систему в целом на основе разработки догосрочной стратегии инвестиционного развития, на четком разграничении сфер деятельности и координации в одном центре ответственности. Необходимо широко использовать механизмы частно-государственного партнерства, концессионных соглашений, а также активно задействовать новые механизмы финансовой поддержки развития малого бизнеса с использованием финансовых ресурсов ведущих зарубежных и российских банков.
Для инвестиционного развития предприятий, особенно в сфере малого бизнеса, необходимо создавать корпоративные венчурные фонды. Использование их средств будет способствовать росту числа и масштабов инвестиционных наукоемких проектов.
Необходимо также разработать меры по привлечению сбережений населения в качестве инвестиционных ресурсов. И конечно же, нужна программа активизации фондового рынка республики.
Таким образом, целенаправленное использование основных принципов инвестиционной деятельности и их практическая реализация будут способствовать принятию правильных решений в области формирования инвестиционной стратегии на различных уровнях управления (федеральном, региональном, отраслевом и на уровне предприятия).
Многоуровневая оценка инвестиционной привлекательности необходима не только с целью поиска и привлечения допонительных источников инвестирования, но и для определения тех отраслей и предприятий, которые после оздоровления и обновления способны обеспечить экономический рост как региона, так и России в целом.
Оптимизация межрегиональной инвестиционной политики корпорации ОАО "Татнефть" заключается также в решении четырёх вышеперечисленных задач: 1) определение приоритетов стратегического развития компании; 2) управление ходом реализации стратегических приоритетов; 3) сохранение темпов поэтапных преобразований; 4) укрепление потенциала органов операционного и стратегического управления, и направлена на реализацию стратегии розничного бизнеса.
В диссертационной работе рассмотрены методологические и нормативно-правовые основы инвестиционной деятельности корпораций, в том числе вопросы инвестиционного обеспечения развития региональной экономики и эффективного использования финансов корпораций. Проведен факторный и корреляционный анализы состояния и развития инвестиционной деятельности корпорации ОАО "Татнефть". Предложены направления оптимизации инвестиционной политики ОАО "Татнефть". Разработаны принципы реализации и организации розничного бизнеса компании.
На основе вышеизложенного по диссертационной работе можно сделать следующие выводы:
1. Проведена теоретическая и методологическая разработка вопросов оптимизации инвестиционной политики ВИНКов (на примере ОАО "Татнефть") в рамках процесса реализации стратегии розничного бизнеса. Рассмотрены принципы инвестирования применительно к формированию эффективной инвестиционной стратегии корпоративных экономических систем.
2. Проведен факторный анализ зависимости инвестиций от величины валового регионального продукта, доходов населения, индекса потребительских цен, количества перевозок автотранспортом грузов и пассажиров. Использованные при этом уравнения регрессии позволяют проанализировать взаимное влияние различных факторов на инвестиционную политику ОАО "Татнефть" и спрогнозировать явление на будущее. Графически это представляется в виде поверхностей и "линий равного уровня". Последние получаются сечением поверхности при различных значениях функции. Установлено, что на инвестиции положительно влияют рост величины валового регионального продукта, рост доходов населения, рост производства автотранспорта, рост потребностей в перевозках автотранспортом грузов и пассажиров, рост потребностей в топливе и снижение индекса потребительских цен.
3. Полученные математические модели позволяют использовать их для формирования инвестиционной программы ОАО "Татнефть" из наиболее приоритетных инвестиционных проектов, направленных на достижение целей компании по реализации нефтепродуктов, выпонению контрактных обязательств по поставкам нефти на экспорт, что непосредственно связано с топ-ливно - энергетической стратегией России на период до 2020 г., сохранением позиций ОАО "Татнефть" на мировом рынке топливного сырья.
4. Проведен факторный анализ зависимости первичной переработки нефти от производства транспортных средств, количества автоперевозок грузов и пассажиров. Показано, что полученные уравнения регрессии не могут быть использованы для прогнозирования нефтепереработки. Разработана бренд-концепция ОАО "Татнефть", основу которой составили анализ структуры региональных рынков, в т. ч. анализ восприятия бренда клиентами.
Оптимизирована комбинация бренд-концепции по географическим ареалам. Определена доля отдельных клиентских сегментов среди посетителей АЗС по ориентации на цену, качество, по лояльности бренду и другим поведенческим привычкам и выделены шесть сегментов клиентов - "лояльные" и "нелояльные снобы", "фанаты качества", "рационалисты", "скряги" и "шатуны".
5. Рассмотрены региональные реалии стратегического развития нефтехимической отрасли. Показано, что ОАО "Татнефть", являясь одной из крупнейших компаний, осуществляет свою деятельность в соответствии с намеченной политикой государства в части экспорта нефти и нефтепродуктов на рынок стран Европы, а также активно участвует в современных проектах, касающихся качественного улучшения системы ценообразования на российскую экспортную смесь. Данная позиция позволяет ОАО "Татнефть" эффективно экспортировать нефть в Европу и другие страны.
6. Сформулирована стратегия развития розничного бизнеса ОАО" Татнефть" с точки зрения роли розничного канала, целей по объемам реализации и прибыли, позиционирования розничной сети ОАО "Татнефть" в конкурентном окружении. Сформулировано новое торговое предложение розничного бизнеса с подробным раскрытием основных его составляющих.
7. Разработаны основные принципы реализации стратегии и процессов, связанных с управлением розничным бизнесом на всех его этапах (создание сети АЗС, управление сетью и отдельной АЗС, деинвестирование) с учетом критериев эффективности и реалий организации управления в ОАО.
8. Разработаны стандарты операционной деятельности в контексте жизненного цикла АЗС, определена очередность и сроки реализации стратегии развития розничного бизнеса ОАО "Татнефть".
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Чичкова, Инна Вячеславовна, Казань
1. Абакин, Л.И. Логика экономического роста/Л. И. Абакин. М.: Наука, 2002.228 с.
2. Абакин, Л.И. Россия. Поиск самоопределения / ЛИ. Абакин. М.: Наука, 2005.-474 с.
3. Абдулаев, Ф.Р. Инвестиционная деятельность институциональных инвесторов в регионе/Ф. Р. Абдулаев, С. В. Раевский. -М.: Экономика, 2007 -158 с.
4. Абрамов, В.В. Развитие рынка нефтепродуктов как фактор совершенствования технологической структуры нефтеперерабатывающего комплекса: автореф. дис. . канд. экон. наук /В.В. Абрамов. -Казань, 2003.-20 с.
5. Авилова, В.В. Вертикально интегрированная нефтяная компания (ВИНК): сущность и перспективы создания в регионе/В. В. Авилова, Г. В. Семенов, Н. В. Лыжина // Экономический вестник Республики Татарстан. Ч 2000. № 4. - С. 26-27.
6. Антохонова, И.В. Методы прогнозирования социально-экономичес-ких процессов / И. В. Аптохонова. Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2005. - 212 с.
7. Ахматова, М. В. Теоретическая модель конкурентоспособности / М. В. Ахматова, С. В. Попов // Маркетинг. 2003. - № 4. - С. 25-38.
8. Багманов, Х.А. Состояние и перспективы развития нефтеперарабатывающего комплекса Республики Татарстан: автореф. дис. . канд. экон. наук / Х.А. Бахманов. -Казань, 2002.-23 с.
9. Баева, Н.Б. Моделирование экономических процессов / Н. Б. Баева. Ч Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2003. 28 с.
10. Балабанов, КГ. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта/И. Г. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2000.-207 с.
11. Бандурш, А. В. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне/А. В. Бандурин, Б. А.Чуб.-М.: Наука, 1999,- 132 с.
12. Бараз, В.Р. Корреляционно-регрессионный анализ связи показателей коммерческой деятельности с использованием программы Excel / В.Р. Бараз. Екатеринбург: Изд-во УГТУ-УПИ, 2005. - 102 с.
13. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской кономики / B.C. Бард. Ч М.: Наука, 2000.-302 с.
14. Беляевский, И. К. Маркетинговые исследования: информация, анализ / И. К. Беляевский. М.: Финансы и статистика, 2002. - 252 с.
15. Бирман, Г. Капиталовложения. Экономический анализ инвестицион-ных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт; пер. с англ. М.: Юнити, 2003.-188с.
16. Бланк, И.А. Основы инвестиционного менеджмента: в 2 т. / И.А. Бланк. Киев: Эльга, 2004. - Т. 2. - 302 с.
17. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк.ЧКиев: Ника-центр, 2007.310 с.
18. Бородина, Е.М. Финансы предприятий / Е.М. Бородина, Ю.С. Голикова. М.: Наука, 2005.- 168 с.
19. Бочаров, В.В. Инвестиции / В.В. Бочаров. СПб., 2002. - 424 с.
20. Бреши, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс. М.: Дека, 2004.-232 с.
21. Брэнд-Оффер руководство по управлению розничным бизнесом ОАО "Татнефть". - Альметьевск. - 2006. - 531 с.
22. Бузова, И.А. Коммерческая оценка инвестиций / И.А. Бузова, Г.А. Маховико-ва, В.В. Терехова. СПб.: Питер, 2004. -432 с.
23. Быков, И.К. Организация научных исследований в промышленных фирмах / И.К. Быков. -М.: Экономика, 1970. -110 с.
24. Вадайцев, С.В. Инвестиции / С.В. Вадайцев, П.В. Воробьев, В.В. Иванов и др. / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. М.:Проспект, 2004. - 440с.
25. Вегер, JI.JI. XXI век капитализм или социализм / Л.Л. Вегер. - М.: Изд-во БИ, 2007.- 126 с.
26. Вегер, JI.JT. Экономический эффект и управление НИОКР / Л.Л. Вегер. Ч М.: Наука, 1985.-132 с.
27. Вигдорчук, Е. Пути повышения конкурентоспособности предприятия / Е. Ви-гдорчук и др. // Экономист. 1998. - № 11. - С. 99 - 111.
28. Викуленко, А.Е. Анализ и диагностика финансово-экономической деятельноста предприятия / А.Е. Викуленко и др.; под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тулина. Ростов н/Д.: Феникс, 2002. -352 с.
29. Вшеиский, В.П. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика/В.П. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. М.: Наука, 2006. - 242 с.
30. Виханский, О.С. Стратегия управления / О.С. Виханский. М.: Гардарика, 2000.-296 с.31 .Гераськин, М.И. Согласование экономических интересов в корпора-тивных структурах / М.И. Гераськин. М.: Изд-во Анко, 2005. - 293 с.
31. Гибало, Н.П. Инвестиционный механизм в регионе / Н.П. Гибало, В.А. Шер-шунов, В.В. Чекмарев. Кострома: Изд-во Костромского гос. ун-та, 2000.-264 с.
32. Гитман, Л. Дж. Основы инвестирования / Дж. Гитман, М.Д. Джонк; пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 1008 с.
33. Глазьев, С.Ю. О выборе стратегии будущего развития / C.IO. Глазьев // Свободная мысль. 2001. - № 2. - С. 4-23.
34. ЪЪ.Глисин, Ф. О конкурентоспособности промышленных предприятий / Ф. Гли-син, Г. Воронина // Экономист. 2004. - № 6. - С. 17-21.
35. Гришина, И. В. Применение интегрального показателя инвестиционной привлекательности региона для среднесрочного прогнозирования инвестиционной активности в субъектах РФ/И.В. Гришина//Инвестиции в России. 2002. - № 3. - С. 24Ч28.
36. Гуськов, Н.С. Инвестиции. Формы и методы их привлечения / Н.С. Гуськов и др.. М.: Дело, 2001. - 422 с.
37. Гусъкова, Н.Д. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспекты / Н.Д. Гуськова. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2000. - 132 с.
38. Доничев, О.А. Формирование механизма эффективной инновацион-ной трансформации региональной экономики / О.А. Доничев // Региональная экономика: теория и практика. 2007. - № 9. - С. 18-22.
39. Ежегодный форум "Деловые партнеры Татарстана 2006": справочные материалы. - Министерство торговли и внешнеэкономического сотрудничества Республики Татарстан. - Казань, 2006. - 60 с.
40. A3. Ефремов, B.C. Проектное управление: методы принятия решений / B.C. Ефремов // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. - № 6.- С. 22-26.
41. Жиганов, А. Расчет конкурентоспособности / А. Жиганов // РИСК. 2004. Ч №4,- С. 64-70.
42. Захаров, А.Н. Экономическая сущность и механизмы повышения конкурентоспособности предприятия (мировой опыт) / А.Н. Захаров // Внешнеэкономический бюлетень. 2004. - № 3. - С. 3-6; № 4. - С. 11-20.
43. Зимин, И.А. Реальные инвестиции /И.А. Зимин. Ч М.: Наука, 2007 Ч164 с.
44. Золотогоров, В.Г. Инвестиционное проектирование / В.Г. Золотогоров. М.: Книжный дом, 2005. - 368 с.
45. Зулькарнаев, И. У. Методы расчета интегральной конкурентоспособ-ности промышленных, торговых предприятий / М.У. Зулькарнаев, JI.P. Ильясова // Маркетинг в России и за рубежом.Ч2001. № 4. - С. 17-27.
46. Иванов, Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функциони-рования / Г.И. Иванов. -М.: Феникс, 2002. 352 с.
47. Ивасенко, А.Г. Инвестиции. Источники и методы финансирования /А.Г. Ива-сенко, Я.И. Никонова Екатеринбург: Омега-Л, 2007. - 253 с.51 .Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование / Н.В. Игошин. М.: Изд-во Книжный дом, 2001. - 413 с.
48. Идрисов, А.Б. Стратегическое планирование и анализ инвестиций /А.Б. Идри-сов. М.: Филинъ, 1998. -188 с.
49. Инвестиционное проектирование: Практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / под ред. С.И. Шумилина М.: Финиста-тинформ. 2000. - 222 с.
50. Итоги социально-экономического развития Республики Татарстан в 2004 году и задачи на 2005 год. Казань: Изд-во Карпол, 2005. - 202 с.
51. Итоги социально-экономического развития Республики Татарстан в 2005 годуи задачи на 2006 год. Казань: Изд-во Карпол, 2006. - 224 с.
52. Итоги социально-экономического развития Республики Татарстан в 2007 году. -Казань: Изд-во "Информа",2008. -Ссыка на домен более не работаетp>
53. Иишшров, A.M. Совершенствование механизмов повышения социально-экономической эффективности нефтеперерабатывающего производства: автореф. дисканд. экон. наук / А.М. Ишмияров. Москва, 2005. - 24 с.
54. Каменева Н. Г. Маркетинговые исследования / Н. Г Каменева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-304с.
55. Кантарбаева, А., Теория предпринимательства и эволюционная экономика /
56. A. Кантарбаев, А. Мустафин // Вопросы экономики. 2004. - № 11. - С. 106-120,
57. Канторович, JI.B. Функциональный анализ / JLB. Канторович, Г.П. Акипов. Ч СПб.: БХВ-Петербург, 2004. 350 с.
58. Капелюшников, Р. Крупнейшие доминирующие собственники в российской промышленности / Р. Капелюшников // Вопросы экономики. 2000. - № 1. Ч С. 99-119.
59. Караваев, В.П. Интеграция и инвестиции проблемы сотрудничества стран СЭВ / В.П. Караваев. - М.: Наука, 1979. - 205 с.
60. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / М.Дж. Кейнс. М.: Гелиос АРВ, 2002.-352 с.
61. Кириченко, В. Рыночная трансформация экономики: теория и опыт /
62. B.Кириченко // Рос. эконом, журн. 2001. - № 4. - С. 67- 83.
63. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. М.: Статистика, 2007.-500 с.
64. Кондратенко, Е. Инвестиционные ресурсы проблемы аккумуляции / Е. Кондратенко // Экономист. - 1997. - № 7. - С. 18-22.
65. Константины, П. Анализ эффективности инвестиций методом CROCI Ч опыт ведущих компаний / П. Константини. М.: Вершина, 2007. - 288 с.
66. Корнюхина, Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России / Н.Б. Корню-хина // ЭКО. 2001. - № 1. - С. 76 - 84.
67. Короткое, Э.М. Конкурентоспособность предприятия: подходы к обеспечению, критерии, методы оценки / Э.М. Коротков, ЮЛ. Есенева // Маркетинг в России и за рубежом. 2005. - № 6. - С. 59 - 68.
68. Коттс, Д. Управление инфраструктурой организации / Д. Котгс. Ч М.: ИН-ФРА, 2001.-526 с.71 .Коупленд, Т. Стоимость компаний: оценка и управление / Т. Коупленд, Т. Кол-лер, Дж. Муррин. М.: Книжный двор, 2002. - 268 с.
69. Краюхин, Г.А. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики /Г.А.Краюхин.- СПб.: Экоперспектива, 2001.-346 с.
70. Курский, В.А. Устойчивость функционирования предприятия в конкурентной среде, прогнозирование и анализ / В.А. Курский, JI.A. Васин // Дайджест Финансы. -2002.- №10.- С. 14-17.
71. Лексин, В. Общероссийские реформы: территориальное развитие / В. Лексин, А. Швецов // Рос. эконом, жури. 2001.- № 3 - С. 45-61.
72. Леонтьев, В.В. Избранные произведения в 3 томах: Избранные статьи / В. Леонтьев. М.: Экономика, 2007. - Т. 3. - 374 с.
73. ЖЛипсиц, КВ. Инвестиционный проект: методы подготовки анализа: учебное пособие/И.В. Липсиц. М.: БЕК, 2006. - 264 с.
74. Ломоносова, С. Роль местных властей в инновационном процессе на промышленных предприятиях России / С.Ломоносова // Общество и экономика, 2001. № 2. -С. 181-192.
75. Львов, Д.С. К обновлению ориентиров экономической политики / ДС. Львов // РЭЖ. 1996. - № 10. - С. 3 -15.
76. Марголин, A.M. Инвестиции/А.М. Марголин -М.: Изд-во РАКС, 2006.-464 с.
77. Мареиков, Н.Л. Инвестиции/Н.Л. Маренков. Ростов н/Д: Феникс, 2003. Ч 448 с.
78. Медницкий, В.Г. Крупномасштабные инвестиционные проекты / В.Г. Медницкий, Р.В. Фаттахов, С.П. Бушанский. М.: Наука, 2003.-264 с.
79. Меркулова, Ю. Технологический монополизм как специфическое явление российской экономики / Ю.Меркулова // Общество и экономика, 2001. № 3. Ч С. 120-140.
80. Методические рекомендации по разработке прогнозов социально-экономического развития регионов //Регионология. Ч 1997.-№ 1.ЧС. 116Ч151.
81. Милько, Э.В. Качество и конкурентоспособность / Э.В. Милько, M.JI. Кричев-ский. СПб: Питер, 2004. - 268 с.
82. Мишин, В.М. Слагаемые конкурентоспособности: Рекомендации по выработке стратегии развития производственных структур / В.М. Мишин // Риск. 1999. - № 5. Ч С. 10-12.
83. Мухетдинова, Н.М. Региональные проблемы современного инвестиционного роста России / Н.М. Мухетдинова // Государственная власть и местное самоуправление. 2007. - № 4. - С. 24-29.
84. Насыров, М.К. Экономическая эффективность капитальных вложений / М.К. Насыров. Казань: Изд-во Казан, ун-та, 1981. - 73 с.
85. Науман, Э. Принять решения но как? /Э. Науман. -М.: Мир, 1987. Ч 197с.
86. Национальная экономика / под ред. В.А. Шульги. М., 2002. Ч 592 с.
87. Перевалов, Ю. Формирование структуры собственности на приватизированных промышленных предприятиях/Ю. Перевалов, В. Басаргин // ЭКО. 2001. - № 1. -С. 5-45.
88. Перский, Ю.К Предприятие и макроэкономическая среда (мезоэкономики) / Ю.К. Перский. Пермь: Изд-во Пермского гос. ун-та. - 2000. - 242 с.
89. Перский, Ю.К Фактор успеха / Ю.К. Перский // Нефть и капитал. Ч 2001. Ч №4.-С. 52-54.
90. Печелина, Г. Фактор устойчивости / Г. Печелина // Нефть и капитаЧ 2001. Ч №4- С. 62-65.
91. Пособие по подготовке инвестиционных проектов в нефтедобывающей области. М.: Изд-во НПЭЦ-ЭКО, 2006. - 88 с.
92. Радионова, С.П. Оценка инвестиционных ресурсов предприятия / С.П. Радионова, Н.В. Радионов. СПб.: Альфа, 2001. - 208 с.
93. Регионы России: стат.сб.; в 2 т. /Госкомстат России. М.: Статистика, 2006Т. 1.- 604 с.
94. Регионы России: стат.сб.; в 2 т. / Госкомстат России М.: Статистика, 2007-Т.2.-879 с.
95. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России // Эксперт. -2006. -№41.- С. 12-24.
96. Реструктуризация экономики предприятий химической и нефтехимической промышленности: Сб. науч. тр. / под ред. В.А. Балуковой и др.. СПб.: Изд-во СПбГИЭУ, 2004.-176 с.
97. Юб.Ример, М.И. Экономическая оценка инвестиций / М.И. Ример, А.Д. Касатов, Н.Н. Матиенко. СПБ.: Питер, 2007.-480 с.
98. Росс, С.И. Математическое моделирование и исследование национальной экономики /С.И. Росс.- СПб.: Изд-во СПбГУ ИТМО, 2006. 61 с.
99. Российский статистический ежегодник. 2007: стат. сб. Россгат. М., 2007.819 с.
100. Рябошажо, В.П. Финансовая основа инвестиций в России / В.П. Рябошапко, Д.В. Максимов, В.Н. Чапек. Высшее образование. -М.: Феникс, 2007. 155 с.
101. ПО. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Г.В. Савицкая. -Мн.: ИПЭкоперспектива, 2003. 498 с.
102. Caoicim, Ю.В. Статистические методы исследования социально-экономических процессов / Ю.В. Сажин, Н. Г. Подзоров. Ч Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2002. -235с.
103. Самуэлъсон, 77. Экономика / П. Самуэльсон, В. Нордхаус. М.: Наука, 2008. -1360 с.
104. Сильно, В. Конкуренция и конкурентоспособность: основные понятия / В. Силько // Стандарты и качество. 2004. - № 4. - С. 54-59.
105. Скубченко, А.И. Бизнес-инжиниринг как инновационный метод управления нефтяной компанией / А.И. Скубченко // Нефтепереработка и нефтехимия. 2006. -№ 6,7.-С. 22-28.-2007.-№ 1,2.-С. 12-18.
106. Слепнева, Т.А. Инвестиции / Т.А. Слепнева, Е.В. Яркин. М.: Книжный двор, 2003.-542 с.
107. Соловьев, Ю. Финансово-экономические результаты работы российской промышленности в 2006 году / Ю.Соловьев // Общество и экономика, 2007. Ч №3-4. с. 210-227.
108. Сомов, В.Е. Российская нефтепереработка на рубеже третьего тысячелетия / В.Е. Сомов. СПб.: Изд-во СПбГИЭУ, 2006. - 64 с.
109. Струмшин, С.Г. Проблемы экономики труда / С.Г. Струмилин.- М.: Наука, 1982.-471 с.
110. Сурмин, Ю.П. Теория систем и системный анализ / Ю.П. Сурмин. Киев: Наукова Думка, 2003. - 342 с.121 .Тащиян, Г. Экономический мониторинг конкурентоспособности предприятия / Г. Тащиян // Маркетинг. 2004. - № 2. - С. 17-25.
111. Твисс, Б. Управление научно-техническими нововведениями / Б. Твисс. М.: Экономика, 1989.-271 с.
112. Тимофеев, А.В. Некоторые особенности повышения конкурентоспособности крупных промышленных предприятий / А.В. Тимофеев // Менеджмент в России и за рубежом. 2004. - № 5. - С. 33 - 46.
113. Томпсон, А.А. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии / А.А. Томпсон, А.Дж. Стрикленд; пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 1998. Ч 362 с.
114. Фасхиев, Х.А. Как измерить конкурентоспособность предприятия? / Х.А. Фасхиев, Е.В. Попова // Маркетинг в России и за рубежом. 2003. - № 4. - С. 53-68.
115. Фатхутдинов, Р.А. Управление конкурентоспособностью организации / Р.А. Фатхутдинов. -М.: Эксмо, 2004. 544 с.
116. Федеральный Закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. // СЗ РФ. -1999. № 9. - Ст. 1096.
117. Федоров, Н.В. Прогнозирование социально-экономического развития регионов Российской Федерации / Н.В. Федоров, Л.П. Кураков. М.: Пресс-сервис, 1998 Ч 688 с.
118. Хаев, Р.Х. Инвестиции: оценка, моделирование / Р.Х. Хаев. В.А. Мальгин; под ред. проф. В.Г. Тимирясова. Казань.: Тагелимат, ИЭУиП, 2006. - 160 с.
119. Харчистов, Б. Ф. Методы оптимизации / Б.Ф. Харчистов. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004. - 140 с.
120. Хачатуров, Т.С. Типовая методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений, рационализаторских предложений / Т.С. Хачатуров, Д.С. Львов. М.: Экономика. -1999. - 73 с.
121. Хот, Р. Планирование инвестиций / Р. Хот, С. Барнес: пер. с англ. М.: Дело тд. - 2004.-128 с.
122. Чапек, В.Н. Инвестиционная привлекательность экономики России / В.Н. Чапек. -М.: Феникс, 2006.-252 с.
123. Четыркин, ЕМ. Финансовый анализ производственных инвестиций / Е.М. Четыркин. М.: Дело. - 2001. - 242 с.
124. Читая, Г.О. Оптимизационный анализ в управлении резервами роста конкурентного преимущества промышленного предприятия / Г.О. Читая // Экономический анализ: теории и практика. 2004. - № 9. - С. 36-41.
125. Шапиро, В Д. Управление проектами / Д.В. Шапиро. СПб: Питер, 2006.462 с.
126. Шевченко, КВ. Проблемы повышения конкурентоспособности предприятия с позиции мирового опыта/ И.В.Шевченко и др. // Финансы и кредит. 2004. - № 10. -С. 6-10.
127. Штулъберг, Б.М. Региональная политика России: теоретические-основы, задачи и методы реализации / Б.М. Штулъберг, В.Г. Введенский. М.: Гелиос-АРВ, 2000.-208 с.
128. Щиборгц, К.В. Сравнительный анализ конкурентоспособности и финансового состояния предприятий отрасли и/или региона /К.В. Щиборщ // Маркетинг в России и за рубежом. 2006. - № 5. - С. 92-111.
129. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Г. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 615 с.
130. Ясин, Е. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики /Е. Ясин, А. Яковлев//Вопросы экономики. 2004 - № 7. - С. 4-34.
131. Barnholt, E.W. Fostering business growth with breakthrough innovation/ E.W. BarnhollZ/Research-technology management. Lancaster, 1997. - Vol. 40, № 2. - P. 12-16.
132. Forward, Y. Look of Government-funded Sciences, Engineering and Technology.1998, (Sta. Wall S.J., Wall S.R. The evolution (not the death) of strategy / Y. Forward // Organizational dynamic. N.Y., 1998. - Vol. 24, № 2. - P.7-9.
133. Hamilton, W.F. The evolution of corporat capabilities in emerging technologies / W.F. Hamilton, H. Singh I I Interfaces. Providence, 2002. - Vol. 22, № 4. - P. 13-23.149. http: // www. tatneft. ru
134. Mallon, R.D. State-Owned Enterprise Refomi through Performance Contracts: The Bolivian Experiment / R.D. Mallon. World Development, 1999. - Vol. 22, №6. - P.6-7.
135. Meredith, J.R Organized manufacturing for superior market perfomiance / J.R. Meredith, R. Mctavish // Long range planning. Oxford etc., 1998. - Vol. 25, № 6. -P.63-71.
136. Oliver, C. Sustainable competitive advantage: combining institutional and resource -based views / C. Oliver // Strategic management j. Chichester etc., 1997. - Vol. 18, № 9. Ч P. 697-713.
137. Pekar, P. Is strategic management living up to its promis? / P. Pelcar, S. Abraham // Long range planning. Oxford ets, 1998. - Vol. 28, № 5. - P. 32-44.
138. Schneider, B. Creating a climate and culture for sustainable organizational change /
139. B. Schneider, A. Brief, R. Guzzo // Organizational dynamic. N.Y, 1996. - Vol. 24, № 4. -P. 7-19.
140. Shirley, M. Enterprise Contracts: A Route to Reform. Finance and Development, 1996, September, Vol. 33, - № 3. - P. 57-76.