Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Марка ФРГ и межимпериалистические валютные противоречия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Баранов, Владимир Алексеевич
Место защиты Москва
Год 1990
Шифр ВАК РФ 08.00.10

Автореферат диссертации по теме "Марка ФРГ и межимпериалистические валютные противоречия"

МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВ!.!!! ИНСТИТУТ

!1а правах рукописи

БАРАНОВ ВЛАДИМИР АЛЕКСЕЕВИЧ-

ББК 65.582.6

МАРКА ФРГ И МЕЖИМПЕРИАЛИСТИЧЕСКИЕ ВАЛЮТНЫЕ ПРОТИВОРЕЧИЯ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ 08.00.10 - ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ НА СОИСКАНИЕ УЧЕНОЙ СТЕПЕНИ КАНДИДАТА ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАУК

МОСКВА - 19 50

Работа выпонена на кафедре "Международные валютно-кредитнио отношения Московского финансового института

Научшй. руководитель: доктор экономичес: наук, профессор и;ШАЕЬ Владимир Никитов:

Официальные оплоненикдоктор экономичес: наук, профессор БОГДАНОВ Олег Семенович кандидат экономических наук

ВРОВКШ Сергей Алексеев)

Ведущая организация: Кредитно-финансовы) научно-исследовательский институт банко! СССР / Шй Банков СССР /

Защита состоится 20 сентября в 13.30 на заседании Слециализирс ванного Совета К - №3.10.03 Московского финансового институт; по адресу 129В48 Москва ул. Кибальчича д. 1 ауд. 50

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского финансового-института

Автореферат разослан " августа 1 У^О г.

Ученый секретарь Специализированного Совета, кандидат экономических наук,

доцент ' Т.В.Гуйда

СУДДКГШ

ШЛИвТШ |

r'i р i I. ОБЩАЯ ШКТШШКА РАЬОП!

5. В. v;cK:."a j Отдел ! Д

нсссртсциП геи г; эрздеяяогся sea что z возржашиа

jcj.csjiiiax возрастасг аемдоародвгя роль верна off, Ohe язля-Хэяя горы с зяечззйю вкадаародчш лагаяис-рзяорэныч срэдзгзс.у зров долара C2&. Пропаос икхври0Цлоявг:изгач7 аерка роходаг л ohkjdoshm борьбе с доларе:: и шп-яокей ковой. Периодическое o3ocipaf!i!e валютного сопвраичзсгаа,погорая Я8Р8ДП9Я лок С 5ОррОЕО-зкаВОг1ИЧ0ОКИЯ, лорождазе ряд ЭЧ8Г&5 конфронтация, эссбвано з периоды jсиязияя явуогобчи-яооти долара^ Однако з цэлоа, несмотря на разногласия з проведении лавтноЯ яожягикн, Ш* смаэгся яадзхнга союзником США я раздат-яз? з а как огиеготвзнковть га зохранзние кизяееяаообяоеги мировой ззапвиной системы я поддаряаяиз osno-оипвяьвой стабильности ымяуяародввх зконоаичэвиях сгяосэяиЗ. йсодэдовакна приоорегазг особою актуальность a jceomh:л: зрздсяоиваго объединения двух германских гооударзгз, созда-жя гкоксчич^окогэл агатного а социального ooEsa. Зга ака-зиаа оорвйвняого сосюякея марки ФРГ аазозмокно зра jnssso скэнигь лезцогчкз лосздетвия налютяого зонда двух германских гвсударстэ для мировой г а пат ней системы, прочесов за-яадковврояейзиой налютной интеграции и экономических огно-паний о СССР. ФРГ являзтея овновнш торгозо-экоиоыичпеяиц

партнером капай страны оради развитых капиталистических государств, Зго отрахеагся на валютной структуре янешке-экокоыичвеких связей СССР, В условиях перестройки гнеине-з канонической деятельности СССР анализ международной роли варки йРГ яшеия актуальна для обоснования изменений зо внешнезконоанчиоиой политика, ловпиьнпя Э;ф8кт:штс1к

участия СССР в международных вадютно-кредигных отношениях.

Главная ноль иссвдоиэния состоит в коиплексном изучении роли шрги. 4РГ в совреиенлой пирогой валютной сисгаые, ветвлении еа часта а отношениях паргнарсии и ооперничастав иваду ъодущши капиталистическими странами.

Задачи всопадования В диссертации и соответствии с поставленной цаныо определены следуыцис задачи:

- гшгнгь условия и предпосыки использования националь ной валюты в качестве международного платежного и разорз-ного сродства;

- проанализировать роль нарви 4<РГ как евднародного платежного и розврьного средства;

- рассмотреть осоооннооти отношений партнврстаа и соперничества ыы/ду маркой ФРГ, доларов сша и японской йеной! .

- исследовать роль марки ФРГ в западноевропейской налетной интеграции.

Объектов иссладодания являются:

- во-яериых, заладлогируансная ьарка как цездупар одно в платанное и разервноо сродство,"во-агорих, аспакты липах-ной пошишш ФРГ, связанные с дириодичискнм обостренной соперничества с США и Японией, в-третьих, причини, фор-пи проявления и последствии лидерства ыарки в роцоссо западноевропейской ьалютноП интеграции.

Хролологпчаскиэ иоследовиния Оваткисют в санов-

ной париод ьО-л годов, учат^ая досточку изученность

валютно-кредитннх проблем ФРГ в восгсноЯ и зарубежной литература 60-х - 70-х годов.

Нзмчная нон.'.аиз работ определяется ругок. целей и задач, поставленных и диссертации. Проблемы, связанниа с инторнацно--нализациеЯ марш, л советской экономической литература рассматривались в обпей конгексто парохода 02 а:.;арши;ноцонтрпз-на к полицентризму в международных вапотно-крэдитних отношениях,, Под-'ппанио роли парки часто анализируется лидь л елзи о проблемой диверсификации валютного компонента международной ликвидности".

Б работа над диссертацией автор опирася па исследоланш советских ученик по проблемам со:сре)/ешшх международных экономических и лалитпо-иредп'пшх отношений, а тагом по экономике, зяевпеэкономичоенкм сьязям, декекно-кредиткой и финансовой сменена ФРГ: А.С.Аникина, 0.С.Богданова, С.1л. Борисова Т.Д. Взпонол, Л.И Глухареве, В.П. Казакеиичз, И.С. Королева, Л.Н. Яраоавяноа, Ю.Ш. Краснова, л.Ь. йаксиковой, Г.Г. .'.йт га-хина, В.О, Папьяоза, Д.В. Смыслова, Г.О. Соковнпкона, Г.П. Солюсае ЗЛЬ Суровцевой, А.А. Хандруева, 13.С. Хоскна, Вл.Н, Панаева, ВяЧо Н, Цепаела, Ю.В. Ш.шкоиа, В.И. Жданова и других советских экономистов, Использованы книги и статьи таких экономистов из ЭРГ и ГДЬ', как Д.Гвраанн, Г. Гири, Т.Клайн, Г, Клоген, К.Копох, Г.Леибке, И. Ридель, Г Лай ер, Р.Шэннииг, То Шеррер,, ЯИиде, К. Иирь.айствр, Й. Шлиндле, Ц.штрем, Г.Цайгвв, О.Зляигер и других, материалы зарубагшой периодической печати, статистические издания и документы ООН, ОЭСР, ЕС, МВФ, МБРР, Банка (/зждуиародных расчетов, а такяа данные национальной статистики ФРГ и ряда других развитых капиталистических стран.

Однако* 2 ooseicKofi ьксясличгскоЯ яшературе нв; апе-а89ЙЬЕ0Е0 2С8И9ДОЬ8ВаЯ Я0СВЯ49Н1зг0 бЯЗКЗу pOES USpKE SPP i ссзремЕвых иаздуваредкых вэшю-хрэдигных о*воке-нкях,, so iieosj г озогвхе огиозенай вартезротва ь сапэри:-Ч3 02ВЕ гадящих каг.етаг.йзгичзсккх cipmiл Исходя ж siosc м гиоаараьдаи1.

- оесзнсваа зкгой о с s сз.ягк с глубокие кьие-аеяшя в характера sessjEepogactc рзгдеввниг грудь рвз-3KSS спбциагквЁцкЕ к ксса&ргрьввииа гршггозсгве, згрул-зуршег одгатя г грэго! герггзке к bueosb гиавгекае рьгииргиа csessie учезгьажоь гнзайвэко&оашчэсккх одо~ зек ео*Шйсг joacras дна фуыдаскарсваниа аадаокаташ

asaas; psss ^eigcaix кь:жаг<у:кз^;ЧС5к:;-Mpat: г iis^sosss U~ пйаайагй-ргаврзпих jpasoss. xoit карийди-socsspaes pssssopswjs г sessssjse с$зре$

- зь aji-apa ыаркя йК; ырляейи арэдпоиткЕ недегбзиаььк aeaaeassssoS ssixfE ъ йаЕдзкергдны^ zqt&juii-звз^и^щ; s ейараиьжьх ^в'йьхакХс к K.iu esac-зг^гл aasi! урэзгьь реа^жи зрсказомгигЕШ-: soya-2l3 esasesii, sspvsjpi; 8scs.0sjra;, зыоокоо

згеззззг к 68*'piiass зргьвзадлых газбл эгз 7353? зггагз йеггге ей овзбздо ses-

заргеруззгЗ, в csiascasess' ose^asiss яодувегэшгей 'зас-oegeosss я s3326bss&8& хбгзркзе s saasssas ptasox л esopes 533J820 й 'арзадл. Ограгб-гагзкг Ktso

3ля!к epz-ihitsb широкое jssosee в s8tfs6?9k3л: p83r8-*

seasa spjfga, язпеяоь cpjasia л-.ояорязрем swapoi к jcnyre

что зге? гоэмоетозгь накопить значмвлькиа зокозо-вают-

зыз регзрвы, йзкьшоэ яаачакмэ яке! зылоз капнввв, а па фэр.^ирсрекиэ реавогваегксй сзгк кредниздх инстигугог в згрсне и зв Pjffeson, о tgjcse активного ринка соудвих каяк-закоэ гз .тйрохиик мдзяародньив згязяви СусеогввкасЯ прзд-посупкоо яввяегоя бдвмпряяхквЯ иадоговыЯ к чдчкннстраи'.г-вй реля яри ярсяадкга vaayrtsp одних onepann;

- роаяадягирогане рогь яярхя Ш в ьзядуяеродвнх зэ-зюгко-крэдаггшг огкекзяиях? обеяуяивзкие иэгдуяародкых рго-ХasDS йРГ к трзгьах ирга, особэняо г Еэропэ; испошьзоза-г-яка se хек ываодЕгародяого вэзарвного среди эе государвяза-як 3 одгтюм дерквгвджи, особэинз ТНК к ffi ссуцэсгЕЯэ-г9 завгтос яаяврданцвй з марках ФРГ, а гол чког и двя регуямрогаЕИй яуроа эиерк далекого дояяара. Явгвряааиояе-зкаааия марки дроягиааоь я в готявяом se исгшльзоеьнш: з аядакародяыз: крвдкгякх эштеявях, на дох&х ввроводвг, а сврообккггцип а яри проэедвиям операций "галоптв звал4 .''арка ФРГ j4seiiiyes в усгаяоэдзяйя оаригаюв * куроог ияо-огранншс s ami, ягдяэгоя загнш коилояенгон кекдоаредшг 0Ч91ЯЫ2 двяахяых адивид - СДР я ЭЕЮД Она сирою селользу-згоя а кредкмых операциях НВ4> и )БРРД Зекное месго Двн-пвя залюга зекикаог и з операциях на гедущк: гагвгш: рькках|

- резкршы основные, причина противоречий и в аду иуркой и доларом, а гакг.а японской иеной и направления воэдд-ничаогна ызжду ФРГ, США и Японией в 1апвтной сфере i> 8Q-a годы;

- показана роль марки ИТ как вапвзы-лидора Европзйской валютной системы.

Практическая значимость. Резлыагы диссертационного исследовании uoje бить йспопьзозаны ЕнешзкеноиСанкоы СССР, Госбанком СССР Шнфшон СССР, МВЭС СССР в другими оргвймзацияин яри аваямвз серелекзив ззенвыш курса арки, экО'орэ замен- деан к ялатвжв осуцеегввиий рзз^о-тоб по внекаей sopiCDes ярздосгбзвбаш к гоп?чвааи бак-конских к коааарчзввих кредитов., г ганке nps oojr3csb6h."s гввввеэксиоааадеких свпгвК с ОРТ а другими резвнгшш кег -талиотичзшшж странами Вкзодк дмсозртеиии aorjs быть г:.:-аоЕьзованы для раараовию концепции переходе к коявертхг-эиссгк ссвагского pjw. и, е дшюьойивы, ара тигренка 5 между народкый сборок s качаема некдоародвого пяетз:::;:> то и резерва его средсив, & гаюи з условиях язрсхода С;".':? к раечвгам вс аграазый-члэзЕШ СЭЗ в озободио конззргир;-зигй валюте г S янвгрк 1991 года.

. Апробация и .реализация пезуды'.атов мггскадоучят^.

ocndahiq подогэяея исследования доккадивались на e:bj^jcЧ практических лозверевших по акзуахванк рсо'леуаи аь:;дун~ родных se якгно-крвдитаьи огнодаяий в sgckobssibi ХХ ф: нгпсмш mhchjis (ISS7r. s 1938 Го, 1330 г.) a па хмЦрреыфш в' Hajчно-исоведоьзхеадскш о4Н8веоьок ЛЕсги^ге СССР

(1987р.)

Работа написана б рамках комплексной теми "Проблемы мендународшх гавтно-краднших и финансовых отношений", утверждённой ГШ" СССР на ХД пятилетку. Иаториэш исследования находят njmusHOHHG з учебном процесса по я.вуы дисциплинам ''Ленашоо обращение '- крэдкт .при капитализма" и "Международные иэлыхние и крэдигниэ охяошенкя капиталистических стран".

П^блипами- По тэиь диссертации опубликовано б работ объемом 1,а л.л.

Структура работы. Диссертация состоит из ввадзния, трах глав, заключения и библиографии. Структура диссертационном работы представлена в Таблице I.

П. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЫ..К, ИСЦЛЕДУВ.;ЫЗ В ДИССЕР'ЩИ

Первая группа проблем, рассматриваемых з диссЕ.ртаиди. ад.кззнз с анализом уосвий напонения ваг.ютеии ведущих ка-пигапкстических стран, и том щло маркой огг, posB международного ляатвяцо-разерэного средства и предпосшок вптер-аашюнакзашл аавш. 3 современных условиях нз снова У?Д?6Д8И1Я ивадудародиоро разделения груда в вошинсй сфере происходя? противоречивые процессы. С одной стороны, возникают и развивается начальные формы мировых кредитных денег - СДР и функционирующих ка региональной оснзва ЭКЮ . С другой сторонн, расширяется круг национальных валют, обслуживающих шждуяеродниз эконоиичвские отношения и накапливаемых в рвзераах.Ярким проявлением второй тенденции является интернационализация к арки ФРГ, которая по степени

Тебкмцг I.

Садктзра яиссаргацио.чноЕ работыс

Наименований

Виэдакие

Наиивйованиб параграфов

ДКодичзств^.

Таблиц СхК Пркло-

Глава 1,Проц8Со иазвв-.

национализация марки Х5РГ: проЗкбМы наюдо-

попи: и ив орт с

1Ло Нагодмсгичесма ас~ пэктк анализа ис-а о и ь з о в ё пи я к з д и о н е пь -аих гаяюг хек мокд}'-народкого плагешо-разарваого ородегва

Глава П4 Рою аврж

прогкворэчаях грех цсигров силы

Ярадпосыиа янгер-падконапизадил валюта ( на яшыаэг ааркк МТ)

2.2 Корке ФРГ как аезду йародвоз пиагакло-р850рен08 СредеТВ01 Х

2.2 долар - марка -кзна: откоаешк паргнерзтва и оозрка-чеогва,,

^Яй"* 8 5Л' его - вал-

ЪД йврха ОРТ л пзрз-аокгива ссгдазкя ЗврмеЯсиого 2ЕпаЕ-зого еопзе

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Библиография

(156 йЕиавыоваЕий)

международного использования уступает лишь африканскому долару. Автор делает вывод, что этот процесс объективно обусловлен ходоц развития мирового хозяйства и аалитяо-

крэдмних относоний з свази с допонением оощэго частным, а затон и единичным разделениел труда. Углубдониэ ыэгвдне-родного разделения груда з условиях научно-технической революции приводит к кзчэопеннш измена кипы в мировой торговле, Повышается уровень международной специализации производства, возрастает экспорт дифференцированной, технически сложной промышленной продукции. Это апособствуог рас-эирэнию круга валют, которш используются при установлении цен и осуществлении платежей по международныл достав-хаа, так как цены на дифрерэнцироианнув, технически ологшую роиыаленнуы продукции фиксируются, как правило, з национальной валюта страны-экспортера. Анализ товарной структуры внаиней торговли >ЕГ доказал, что а экспорте преобладает продукция высокой степени обработки ( в 1989г. ЗДальныВ вес готовой продукции составил 87, ЗД.* Наращивание вывоза товаров из Западной Германии обеспечивалось

в 80-х годах в основное за счет таких отраслей, как ыасш-яовтроение ( включая транспортное), электротехника, электроника и химия. Это создает ооъективные предпосыки для использования парки ФРГ как валюты цены и платежа во внешней торговле.

^ Wirtschaft und Statistik. Я 2, 1990, S.106

Как показано в paSoieg вакную рога а процоссе интернационализации валюты играет расиирвиие круга уч станков внсанэ-эксномичаскх сделок. Субъвотами международных экономических отношений в соврвыоных условиях является ТИК, государства s прежде нов го л лице находящихся л их собственности предприятий и смеианных компаний, а гака средние и вшишо фирмы. Транснациональные корпорации осучсстаикот эпарацик не по одной, а з нескольких ааибовао устойчивы:л валютах. Sio шззеоля-01' г.шнииизкрозеть оборотный капитал необходимый для осуществления сдоаок, при сохранений моекоК сгеиеаи его .мобильности Многовалютная стратегия T1IK - важный фактор расширения использования валют ведущих капиталистических стран в качестве международного платаыш-розериного средств Исследование ооо-б еиностей валютной стратегии западногерманских ТНК пок8эалоЕ. что во внутрифирменных опарациях Ohls прядвркиваюгся правил s 0 что поставки $актурур<5ГС! валюта той сгранц где рвовоякаш фикиал-экспортор. Так 56 Й западногерманских IHK осуществляют поводки с зарубэнныз яодрездепеля своих концернов только в арках <эГТ. Еде 23% компаний используют карий г расчетах по внугрисир^внкьа постввкаы не S сиязг это-

го до море укроавония западногерманских'ТИК возрастает роль марки з обслуживании внеилой Еорговг.и ОРГ., а sesso экспортно-импортных операциях сград где действуют филиалы атих мзкду-народных монополий. Государственные и полу государственны я предприятия^ осуцествляюцие знеашвзконоыическую деятельности тшсяо предпочитаю?'аости расчеты с зарубвмьик контрагентами в национальной валюте..

Международный премия крупных фир;.. №Г позволяет им а какоюрих случаях оказывать давление на партеров о целью осуществления равчвтов и марках. Приязненно национальной гадвгы.з международных ксадерчэскх ляатвхах является самш иадэкшл ч дваавш! способом избегать валютных потерь а евл-зи с кояоСашитк пурсоа яносхрацних валют, ве посзп затрат до оо}цвооАЛеийп мвропраягяЯ по отраходзнив залюишх рисков лерелогив их на контра Ганга.

В силу/ этого особенно привлекательна является пелоль-аованка национальной валюты в расчетах с внепшеторговини партнерами для орадних и меких (жри. Кругооборот капитала таких производственных единиц ротакааг преимущественно вну-зри ояраны, поэтому эли заинтерзеовэяи' в осуцгсивгвяпи яяагеяэЯ по экспорту я импорту з национальной валить с зен, чтобы иэбагась издержек, связанных о конверсией иностранной гэагагы з национальную. иелиив и средние фирмы, как правило, аз в оосгояйкк эоесаечагь Эиазкмвкса управление взши-.тяк ряскааи, гак как заграги на проведение ваяюгяиг операций ыогуг оправдать собя только в то:.; случав, золи оовеа 25?) объема продай га них предприятий осуществляется зг Рубеком. Для крупных сои л алий достаточно, золи этот показатель превышает Особенностью внешней торговли ФРГ является ю, что около 2/3 фирмД участвующих ъо внешнеторговых олэ- рациях - это ).;екиз и средние предприятия.

Пае ста с тем, широкое применение национальной халюта в качества .международного платажно-резервного срадства 'гозаеьно лишь тогда, когда для этого сломились 0026КТИВ-ниэ прэдпооиаки. Автор видапат и анализирует их на яриквра

марки ФРГ. Вау.неШе ив них, как отмечало в диссертации, является высоким уровень развития производительных сипДкруп-ные масштабы и прогрессивная структура экономики ФРГ. Иностранное дарители западногерманской валюты люгут приобрести на рынка данной ограни в достаточно большом количестве высококачесгмшныв товары и услуги, соответствующе мировому научно-тамшческоыу уровню. В целом дня страну национальная валюта которых внедрилась в международные операции, типична cpjKijpa экономики о поникавшися или низкий удельны л весом Вольского хозяйства в валовой внутреннем продукта, при задуто il роли обрабатывающей рснызленности к значительной доле услуг По Ш8ШШ автора, глубинной основой интернационализации ыарки является динаыиаы структурных

сдвигов в экономика WT. Результатом структурной нерастрой-

сгас Д, .

кк западногерманской экономики ; укрепление обраба-

тывающей прошмэнностио ьа s о до которой приходится болае 97$ совокупной сгсиаосги произведенной промышленной продукции, причем ведушиыи отраслями являмся автомобилестроение s хааичеодБя проиютеккость, настое троение, электро- техническая реиьменносгь.^ В целом такая структура око-вомики дао? возможность держатели запздногармаксхсйвалюгы приобратать не ршке ФРГ в значительных ыасатабах срвдгааа производстваs что в условиях НТР и ускоренной модернизации роиазодозвввного аппарата способствуем повышению заинтересованности норазидонтов в- накоплении марок.

Интерноционализации марки ФРГ способствует танка активное учаотиа ФРГ в u аду народном разделении труда.Эта страна

I Statistisches Jahrbuch 1988 fr te Ш).-Stuttgart/Mainz, 1988, S. 171

является однш: из крунойшпх в иирз эквлоргерэз товаров, а том число яро:..дленной продукции. Динамично развивается также экспорт .услуг. Б сонрвгснних уелошях ни одна национальная Ь:кыта из может ротеидомгъ на статус международного платежного сродства, еом сфора оо лопользохалограничена лишь Tojnpjioii торгола!1,и она ни уч;,снует л расчетах по "iios.iiiiMiJi" операциям. Дефицит баланса уолуг ОРГ, KQiopi.fl з 1У34~19Ь6 г.I'. с,'.;8Яяотся лоло:..!1телыш,! сыпьдо5 покровает-ая за счет традиционного крупного презшавния поступлений над платежами ао говарной торгоняе. Эю дао? возможное накопать значительные золотовалютные разэрш, что повышает до-зарие к иэр;;в ФРГ на галютних рындах и способспует п'оддор-какию спроса на эту залюту для осуществления расчогон с за-я о д п о г в р и а н с к или д о с т а в ц и к а:.*, и.

Больвоз значение имеет хакге активизация гивоза рад-пр:шиутелъа;сзго капитала, которкй существенно возрос в конце 80-х годоз3 ооздэгая допонительный канал роникпогения <ер:с:; з аезднародаиЯ оборот. Автор делает выгод, что суце-

огсенанй роог иасв?абоз использования марки в качества авзд-вродкогй латэыт-разврвного ерздегва стал зозиопен лишь л осле 2ого9 как монополия <5РГ встали на цуть крупнойасиаб-iioio экспорта догосрочного капитала. Поскольку пса злия-нкем нивоза капитала' расаиряетпя экспорт товаров, это сти-ууяярувт увеличение опроса its национальною валюту страны -экспортера капитала для оплаты pacijuefo потока говерного itinopse приник ела ей страны. В диссертации обосновывается -/тс рагионадькоз расрадовнио прямых инвестиций за рубеаом

окйзиливх оуцсстмсшюв влияние на процесс накопления чарки ФРГ как резервного средства. 'Гак снижение удельного пса развивающихся стран ( до 10,'У/о и в экспорте капи-

тале из ФИ? в форго прямых кивоекдий лоипокло за собой уиеиь-

шенио. роли марки как валюты, аккумулируемой официальных резервах этой группы государств (10,%и в 1937г.)2 з ризуль--тата ослабления притока средств в марках. Напротив, ц связи о переориентацией иньоепщиенной активности западногерманских компаний на раашгж к1пагаксгиескив страны, удальний вас парки в их обидно лымх резервах существенно возрос (16,5%

г 1987г.) Такиа образка, расширение ряаых инвестиций порождав! но только зковоиичоовдо, но и валютную зависимость принт:аицих государств от стран - экспортеров капитала.

Существенную роль и икторпецлоиализации парки играют таю-а особенности кредитной онсзеш; 'РГ; универсальность операций банков, их твеш.о оьяэи с проаивдвннши кошшниями, високио теши интернационализации операций, создание значительной сети филиалов за рувсаоа, а так>..е участие и кеиду-народннх банковских группировках. Это способствует ^.орыи-рованлю институционального механизма внедрения марки <Я?Г а оборот в качестве еадународяиго латемло-резермого ерздетва.Укрепление мевдунаредних позиций норки обуслов- Х лён о и формированием акТиыЮГО национального ринка ссудных капиталов о широкими ыекдународнини связный.

По инению аьтора, развитие внешнеэкономической деятель- . кости средних и цепких предприятии ФРГ, особенно на овом этане ИГР в 80-х - начаги 50-х годов,существенно расширяет

^ Monatsberichte der Deutschen Bundesbank N 4, 1989, S.31

2 IMF гаид! Report.- Uasli.: Iлr , 1938, p.b

c^upy U'. . дународпого применения парки, ускоряя процасс оо :шторн<1а.и!!1о>м1зяц::н. Т стала -j иояцо '.0-х годоэ вторим л о эиачьние позло шюнни пвгго-кродзторок в капиталист;! чаемо;* аирк. Обьзэтопшх' трсбоа аииоа к вэцпоизльиоЯ а ало? о, зьяоднякмьЬ адцгдвц исчяукеропого псагслэ-резедового средства,гикнется 8 поная коньортнруоность п относительная стабильное;!., покусагальной сяоообпосги шухря стран;.; аз валютных рынках

Международный престиж зрка, песо,васино, повивается зсавдсгепа низких твнпоз se внутреннего обесценения. Автор раскрывает прдчиьы ср'.внитэлъно urax гоклов инфляции з ОРГ. Уморенная инфляция ооуоловдоиг гзыля фкгорауя, как

относительно :;;;сокиб гэнпи роста проязгоддгзягнссги труда, эягзвяоз внедрение в производство досгиьяшй МТР, Еса ооль-зая часть капампоадор.онкй направляемой не на создание новы;; проавгодсп'сшшх к окно стой, a на их рскоссгрукц::, осо-бояво из замену мэрадьяо усгьрааавго оборудования 'п^пя-.:;;сшшз д;глодсгькя деепцпто сидгогг и государсхвойного дод-

ко так bjH!!, да к s других развитых каяигависгичосйзх зграяах, вследствие болов низких гвняоэ их роста и лоиры-Хгля их спзчнгвльзсЯ части за счог рзальких яакопжмкй, гдобиЧ лизувмых срэднгяоС системоЛ, Оределонную роль з сдеркивз-:ши инфляция в ИТ играет декасио-крвдтнов регулирование осуцаетвяяеуоэ ьундесбанкга. Вследствие глубокой интеграции строки в '.ировое хозяйство а сарзднне 80-х годов отпечено эояаЬлэвво инфляции под аяпяние;; теаяих факторов (падения рая кз.аязргомфьшл аозарм, заиления курса долара) ймйсге а гл, з краткосрочной кэрглекшю в условиях яратворам!;:! а чийч.:, плана ".п.'шш -арки ГД? на марку OPF в

ранках экономического и валютного союза двух германских восударств воз.оыю усиленна инфляции.

Важной предпосыкой роста международной роли; марки является достаточно благоприятный налоговый и административны!; рекил при проведении иаадународных операций, лотя интернационализация марки налагает определенные ограничения на экономическую и валютную политику ФРГ, и этот процесс протекает противоречиво, неравномерно под давлением вапют-нцх'рынков и мирового ринка ссудных капиталов, в целой последствия этого, как доказывает автор, благоприятны для ФРГ, Западная Германия - одна из немногих стран, помимо СИЛ, которые 2 cBoiix внешне экономических операциях могут использовать национальную валюту. В середине 19Ь9 г. 82,2 /а негто-лааопвол страны было выракзно в национальной валюта. Это дозволяет расширять зарубежные иигистиции без значительного ущерба для национальной экономики.

Вторая группа проблем лосвя^ана анализу рол марки ФРГ 2 современных международных валютно-крэдитных отношениях и выявлении противоречий, периодически юзн^кающих в валют-лей сфере.. . ' между-ФРГ, США к Японией. Исследование показало, что в настовдеа время марка ФРГ является вторым по . значений ыэ^дународним платежно-разервшм средством после, долара СИЛ, значительно отставая от последнего, Марка обслуживает около /о международных расчетов. Ванным признаком . расширения еа ивлользования как международного платежного средства является ее участие в обслукмиании не только экспорта, (/) и импорта (52 /о) 4РГ, ко и внешней

тэргоили третьих стран, яроиадцеетьенно Зэяадиой Европыл-

В 1Уй7г. а .чей было ыргкаио 24,7 р сС'.шдгпьяых запвз-гшх разори он стран - членов !/ВФ,- прогнало удздьний гэо японскоП ио/ш, фу иг? сгзряиягоз и фреыа,

ьаость взят*, йягариецсавг&ггшп азр.т срснгадзо а г рссяяраам у>е искскьзов-яая ас ?'кз зарсгзгкя я згргзгй-' \;сзо На доноц г это!: ггжз инра:?.;!!0 13 оогбсог-

л 25,5 > эбнгвгвкьатз агрсбвякоз." Гер::а ОРГ яъшзх-о я 9кию згерой йо значена эзктей эзреобязгвцзкшнх г%2-азз < 13:2 в 1383 г. Г Эзз годвзз гозауаэг ладясз й9020 з гпараци&х И'-г.дунарсдкого вэкогягго оиде г Узгдукеродяз-го бгшгг рэкопируййгл а разззвяз. 088 вкяхгееяз з загагз? грэпау СДР, дратв эе удегьгл;?. гво ( I9.fi.') ргггигзг язаи (5 {рок.язгзаогс фргд:ла я огарзннга (л? 12 55), до значилоЕьао ув^пгея дсгл.;ару ( '-2

г ': г :- м : п!^ и '. : *;: ^ л у / \ * :. : ^ /___ *

- Ч:'..* /.пг.иг'1 ';555.- ! М?, 1588, ?.65

' л.-.-г-:.*: : 1с:59Е:Ь А

*г?охг.- Зве1в,!515 1*89, ?Л!б

5 зотмггьсг'* аьле1гн&ясе1зъииес, оиху/м^ло' 1957р 3.6

Превращение и ар 1а дзо второе по значению иаадународное лагокло-разервлоо сродство происходило в острой коккуранг-иой борьбе о Башмаки других развитых капиталистических 'охран, особенно с доларом США и японской изной, й шроаой валютной симеыз карк^ ФРГ играет роль противовеса долару

При повышении курса марки по отношению к долару _______л'зл

возрастает ее удельнык вес и илютних резарвах иностранных государств и а валютных накоплениях ТНК, укрепляется роль в цекдународных кредитных отношениях, в частности на ранке евровалют, расширяема выпуск еврооблигаций в данной валюта. И, наоборот, сниипио ку^са ларки по отношению к

долару является верней признаком того, что долар постепенно восстанавливает свои позиции на международной арене,Резкие поворот в динамике курсового соотношении квад двумя ведущими валютами нарушат- сложившиеся пропорции обмена в международной торговле товарами и услугами, дестабилизиру-ыг .лоздународаш потоки предпринимательского и ссудного квлихапа. В ыашеяой сфере отрицаются суциовьуюцие экологические протиаорочяя меьду ФРГ и США, а гаккв о Японией, Вагмейшши яробвайамк 2 опкмиоаях и езду Ф^Р и США л 80-х годах являлись: эначигекьнив дисбалансы во азанкной торговле и платежах ( додофшСМ о^азызамт воздействие па позиции участников встреча "семерки." да ьмшои уровне), робз-иа ге.'.пов экономического роста (СИЛ обычно настаивали на разкои увеличении тампон экономического роста в странах-конкурентах), фмансолая ( круши й бюджетник дефицит СиА) и 'доне;-;по-кради'х'нап лонгика. Влесгс о ква, к копну ЬО-х

годол под воздействием улучшения экономического положения

з разлитых капиталистических странах укрепилась ротиополоя пая тенденция - к сотрудничеству г ьалюгяой афере. С ээ~ раяя 12о? г. удалось стабигаароють кзрооеио соониоооя-ля п:кду доларом к другими зсдуцига залэтазп, э порву очередь ыарко.Ч ФИ\ Проводятся оогяасшшыв азторзсл-дь.м, прачек осяоиаой авяююй шхэршдзиошшх операций для золэгшх органов СЛА стала яархя ФРГ. Дггор дояаоз гизод, что главно;, причиной ггого яюишея иояеязякз роли швоза хаяагви з свезена двувтороянрх шееяочкчоеких огяоаеяай. йередегвяяв капиталов двух охран а Ш-х родах яв осаов усиления экспорта явите ез $РГ а СЕД оуцзсгваиио пеза-озпя необходимость досгажт;:я компромиссов это, о^йз чо, лэ пеххдоее? дэриодичезкего обосгрэгкк хаакгио-экоионяпас-арогвюрзчий, особенно з яер;шдц гшкянкя гсаяо зконо-дч-зоксго роста л уаелитекя бозрао'оЩ^,

3 дксоарлацпн ь-.двкютез ~акзя 2а:ззя проблема, ах уотгэ ДХ гаг/гьо-аи&ао:*:!чео.<пх зрогигорзчпа ОРТ я Ял сил ой Коû* язввяиге 80-х ?одо егаяо го, что ш-'--.Х'ия <леч.-го5гь парка РГ яо огнозюю к злочскоЗ "зно рко?-рэяа увгезтеву гэнденцив и енкявкиэ з овявчив ог 70-х Е'одов. Озобаяно сильна гсонкуъзнция со стороны мапи з кен-

зувзрадшх кредитных отвеввях! в сфэрэ предоставления градационных уэядунареднш: кредитов, на равках эвроваяюг и зросбт.игацяЯ. Б.чесге о там, по киакио автора, рост иехдз-нгродяоЯ роли яп он в к с л кеки неевг в озбе я полоэттаяыша .мпекги яозадаа марки йваэдавродяего ляа?зк:ко--огзервиагэ ерздетаз. По срздаланксчу кругу операций.пела г.-ккэ превращаете!! :з таггармэзиз^. долару. Зто сгаб!?-

визирует спрос на г*;арку РГ, тек как ловдународнка сгшкуля-ггакиа потоки капигакоз периодически лереключаюгся на иоиуД которая нередко гхдверкепа кеиьшеау инфляционному обесценению, и ку^с которой растет пс отношению к долару быстрае, чем марки Конкуренция оо стороны ианц препятствует более вирокоыу международному использованию марки, чел то,которое соответствует Бкокоиическвы возможностям ФРГД

Третья группа проблем охватывает роль /парки РГ как 'валюты - лидера Европейской валютной системы в условиях возможного создания Европейского валютного союза. Автор делает вивод, что марка играет центральную ро71Ь в Западной Енро-ае. Отравы на приоритет ФРГ в области рск швейного ярсив-водстви,, экспорта товаров и капиталов, ларка заняла лидирующее положение а интеграционно;!, группировке В ряде стран

(Австрия;. Голандия, Бельгия) она икре чви долар, иеладъ-зуетоя для обслуживания вноинай торговли. Повышении мевду-народного статуса марки словобсгвует ее центральная роль в Европейской палеткой системе. Удельный вес арки (30,1?) значительно превышает долю других вакнайших волют стран ЕС а валютной корзине ЭКИ. В диссертации показано, что в настоящей время марка ФРГ значительно ыирз,чзи ЭКЮ ислользу-' зтся в международных экономических отношениях. Характерно, что даме в кредитных операциях органов Сообщества марка лидирует,' олерэкая как долар США, гак и ЭКЮ. Особое место марка ганш,:азг и л вехвявйио регулирования валютных курсов ЕВС, Хотя ^оруальыо отклонения рыночного куров валют. входящих в эту систему, от центрального курса определяются, я 8К0, анализ показал, что фактической целью участников имя-

втся подлоркаиио joto,.л лор о курсового соэхыоасшя с меркой как наиболее сильной и алюг о ii региона, i о нению автора, в догосрочном плана привязка к карка ОРТ дклось одник и факторов шотиоЯ стабилизации в ршшх БгС. Стрзки с Оолоз слабой ,Хлигой путем рипязкл с-тих курсов :-с марке достоит в апродошжой степени импорта стабильности из страны s бозз пдзкааи ?с>.чшш ацяяции. Эт.мачепз ; лолог-анггльнсе 203-

дейси>в9 ка 3{voKiBBiiocTb и *ояс;рвнт conосоЗлоогз гколэвшев arpan КС в цлс, так как связь а г.ркоЯ ограничивает зсз~ лозвссги получения прибили га счет яогпсеиэг цен. Тем osmi ?is489 развитие отрази аизугдоны ускорять огр>тураиз -одзяги з эксаоаякз зирз использовать досгвязккк ЙТР. В конечна? зчаге то способствует доегкаезик одной из оснозятс девзй Зсвйцаетза - сближения уровней развития, оез -его гезознг:/.-ис я рсаедг-шо яоордикправаплоД &ксиоЧ8с:й политики.

3 гзеезргацяй вкдэлена прсбленя воздействия участия W з ВярозйсхсЯ вегзгнпл енотсме па НЕннсчгльпую эеивяно-.чродитнуп и i3E3iij воздел:л?. Подеряевза уъи&чяхя: кур-гогцх саогаоезний налагает озязагевьегам ra -3FP я г срз-^олэеяоЗ мерз еу;?всэт сферу йвзамеызо г.^калувемих река-к.Ч. Пзриодачвкгл цель поддзрхаяая зэлитной сгвбзвьйссг г 2ВЗ npastpesaes риоритзг взд другими Л8празп8вия..й загтогной слигикио гквчая и отношения иваяу наряоЯ и доларом Сак, Объективной зоновой этого является .преобладание етрак ЕС

зо вкеаявй торговле товарами и услугона, зызогз рзгираик-

й8вньского к с-оудного копягаяь из ОРГ. Б с вяза г звыаб-зиея роли .марки как валюты интервенций а Бгропзйской взйкгаоЗ

системе возрастает возможность усиления воздействия интервенционных операций на ликвидность Бундесбанка и его политику по отношению к кредитным институтам. Отсюда - заинтересованность ФИ? в поддэркании валютной стабильности в ВВС, стремление до допускать частых; пересмотров центральных курсов о так, чтобы предотвращать необоснованш К рост банковской ликвидности.

Широков использование марки-в качества иеад:<народного гшатоаско-реззрвного сродства порождает противоречивое отно-сшние' ФРГ к проблемам валютной интеграции в Западной Евров. С одной стороны, ФРГ не заинтересш ана в гон, чтобы в перспективе единая вамта, курс на создаииэ которой подтвержден Коьшссиай Далора к последними решениями органов' Сообщества, была зное стабильна, чем марка. В деловых кругах ФРГ возникают описания, что будут утрачзны вьтоди, которыв приноси вовмониость фактурироЕать поставки и получать кредиты в национальной валюте, ведь обашя валюта дожна будет иметь ив-

сдународцыЕ рестка, во иеньскй.чам марка.

С другой стороны, изыоненяя в Восточной Европа, необходимость интеграции объединенной Германии в ЕС лобуядавт яравячиа круга ФРГ искать болеа тоского политического союза со сюши партнерами, прзкдз всего с Францией. Поэта/.у воз-ыокно ускорение принятия со стороны ФРГ тех решений,которые раназ казались пало приеикеиьши' - о передача бопео иирокогр Kpjra прав и понее очи!'; органам Сообщества.

Эти иааоиешш ииезт иамше практическое значение для развития вхшгшвзкоиоиически свяэей СССР. ФРГ является ос-

ионный торгово-экономическим партнером ноаен етрани среди

разлитых капиталистических государств. На эе долю приходит 18,товарооборота о разлитыми каяитапистпчзскиан странен, а ли рбщаго товарооборота СССР.1 Западногерманские кс пня создали в СССР 15 % общего числа совместных прадриятн Это ограьзагси на вапютиой структура яаеанеэконоямчаских санзин СССР. О послании роли к арки сиидотодьетвуот и то, в 133 г. СССР разместил крупный еырооблигациошш? заеи л

этой лагла ( 260,3 или. марок). В условиях объединении двух германских государств значинна данной валюты н догосрочной перспоктиао существенно ноарзстет, хотя в краткосрочно!; плане возможно некоторое ухудшение ее позиций под влиянием роста дефицита государственного бюдиота и усиленп инфляции.

По теме диссертации оиубликовыш следующие работы:

1. Неооеснечешшя старость. / Экономическая газэта, 1У78, е 22 ~ 0,2 и.п.

2. Отпор .'олоиошы,:. / Эконоинчискпн гала, 1У79, !;'? - 0,2 л.л.

3. Шате'шый баланс ФРГ - нов;-е явпапая. / ".егдунцрод-ные напюхни-кродиание отнолонн калигализ!. а: пробил. и и противоречия. Сборник научных трудов. - !.и: !ДФИ, 1-Ло -0,4 п.л.

1 Народное лизннстло СССР в КЬе.г. - Ы.: Финансы л статистика", 1УоУ, с 6чЬ, 653,

Г'ГП) Нваап .1 :!>>>Т1И>., ч д.-п^., П'?, р. 12

.'арка &РГ и мокш/периалистичаские валютные противоречия /Обзорная информация "Актуальные валютко-финансовш яроблеаи зару0втих стран, - I;.: ШШ, 1У87 - 0.4 я.я.)

5. На валютной "кухне"/ Экономическая газата. 1987, IЬ - 0,2 п.л.)

6, Марка ФРГ как международное латшгко-резарвное средства /"Преблеии леждународных валютно-кредиткьк отношений капитализма в период дальнейшие о обострашш его общегокри-^ злеа. Сборник научных трудов, - !,'..: МЙ1, 1989 - 0,4 п.л.

Похожие диссертации