Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формы участия государства и негосударственных инвесторов в создании системы инновационного финансирования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученаd>доктор экономических наук
Автор Мотовилов, Олег Владимирович
Место защиты Санкт-Петербург
Год 1995
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Мотовилов, Олег Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ В НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ СФЕРЕ:

ИСТОРИЧЕСКИЙ РАКУРС И СОВРЕМЕННАЯ СИТУАЦИЯ.

з1.1. Методы хозяйствования и финансирования науки в 20-80-х годах.

з1.2. Реализация принципов "поного хозяйственного расчета и самофинансирования" в период 1988 - 1990 годов.

з1.3. Необходимость становления новой государственной ^ научно-технической политики в изменившихся условиях хозяйствования.

з1.4. Проблемы финансирования НИОКР в переходный период.

ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ ГОСУДАРСТВЕННОГО , ФИНАНСИРОВАНИЯ ' ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ,

АДЕКВАТНЫХ УСЛОВИЯМ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ.

з2.1. Зарубежный опыт организации НИОКР и государственной финансовой поддержки научно-технического прогресса.78 ^ '

з2.2. Методы прямого бюджетного государственного и муниципального финансирования НИОКР.

з2.3. Косвенное финансирование инновационной деятельности. 1.

ГЛАВА 3. СПОСОБЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА КАК ИСТОЧНИКА

ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИРМЫ.

з3.1. Исследование особенностей банковской системы страны и методов ее регулирования.

з3.2. Принципы банковского кредитования и ^ особенности их применения в условиях низкой платежеспособности заемщиков.

з3.3. Формы участия банков в кредитовании инновационной деятельности.

з3.4. Сущность лизинга как формы финансирования и кредитования обновления производства.

з3.5. Коммерческий кредит и возможности его использования в научно-технической сфере.

ГЛАВА 4. ОСОБЕННОСТИ СОБСТВЕННОГО И ПРИВЛЕЧЕННОГО

ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

з4.1. Самофинансирование инновационного предпринимательства.

з4.2. Акционерное и облигационерное финансирование инновационных проектов.

з4.3. Способы привлечения иностранного капитала.

з4.4. Механизм венчурного (рискового) финансирования инноваций.

з4.5. Бизнес-планирование как основа для получения средств под проект.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формы участия государства и негосударственных инвесторов в создании системы инновационного финансирования"

Актуальность темы. В последние несколько лет российская экономика находится в глубоком кризисе, ,истоки которого лежат, с одной стороны, в накапливавшихся десятилетиями противоречиях в экономическом развитии СССР, а с другой стороны - в резком изменении социально-экономического уклада в результате радикальных, но непоследовательных реформ. Итогом обострения самых разных проблем стали беспрецедентный по глубине спад производства и масштабное разрушение хозяйства, резкое снижение инвестиционной активности. Тяжелое положение сложилось в наукоемких отраслях промышленности, являющихся основой современного экономического роста. Вместе с тем в течение последнего года появися ряд факторов, свидетельствующих о тенденциях к улучшению ситуации. Среди них можно отметить:

- расширение зоны стабильности в экономике и "точек" потенциального роста производства;

- наличие у промышленных предприятий значительных резервов производственных мощностей, рабочей силы, которые могут быть задействованы в случае роста инвестиционной активности;

- проведение правительством и Центральным банком страны антиинфляционной политики и поиск ими стимулов к увеличению частных инвестиций в экономику;

- постепенное изменение кредитной мотивации у банков, осознание ими необходимости переориентации с преимущественного обс луживания торговой сферы на средне- и догосрочное кредитование промышленности, особенно под новые конкурентоспособные производства (технику, материалы).

В этих условиях важнейшее значение приобретает улучшение инвестиционного климата, разграничение сфер приложения государственного (муниципального) и негосударственного инвестирования, выбор наиболее рациональных источников и способов финансирования. При этом одним из приоритетных направлений инвестирования становятся ориентированные на рынок инновации, направленные на достижение производственных и коммерческих целей их инициаторов.

Актуальность этой задачи подчеркивается и в принятой Правительством РФ Программе "Реформы и развитие российской экономики в 1995-1997 годах", в которой одной из целей объявлена активизация структурной перестройки экономики посредством стимулирования инвестиций в высокоэффективные и конкурентоспособные производства, а также обеспечение сохранности наиболее ценных элементов накопленного научно-технического потенциала.

Цель и задачи работы. Цель диссертационного исследования заключается в определении основных составляющих системы инновационного финансирования, адаптированной к условиям рыночной экономики, разработке конкретных форм участия государства, а также негосударственных субъектов предпринимательства в инвестировании в инновации, создании механизма регулирования инновационной деятельности, способствующего повышению мотиваций к догосрочным вложениям инновационного характера. Необходимость реализации данной цели обусловила следующие конкретные задачи работы:

1) Анализ положения, сложившегося к началу 90-х годов в научно-технической сфере, с акцентом на проблемы финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) в переходный к рыночной экономике период.

2) Обоснование необходимости новой государственной научно-технической политики в изменившихся условиях хозяйствования.

3) Исследование зарубежного опыта организации НИОКР и госу

- 6 дарственной финансовой поддержки НТП.

4) Конкретизация методов государственного финансирования инновационной деятельности, адекватных условиям рыночной экономики, и разработка предложений по их совершенствованию.

5) Выяснение основных форм негосударственного финансирования (самофинансирование, договое и долевое, венчурное финансирование, финансирование во всех формах из иностранных источников) и уточнение возможностей их использования для реализации инновационных проектов.

6) Выявление особенностей банковской системы страны и определение условий и форм участия банков в кредитовании инноваций.

7) Обоснование возможности использования новых для отечественных условий видов кредитования (коммерческие, лизинговые кредиты) в инновационной сфере.

8)'Раскрытие важнейших аспектов бизнес-плана как основы для получения средств под инновационные проекты.

Разработанность- темы и ее теоретико-методологические основы.

Теоретико-методологической основой исследования послужили работы отечественных авторов, анализировавших (в условиях государственной плановой экономики) различные (в том числе финансовые) аспекты управления НТП, а также современные (в условиях становления рыночной экономики) проблемы активизации инвестиционной (в том числе в инновации) деятельности: В.Ф. Бабака, М.Л.Башина, В.В.Бочарова, С. В.Вадайцева, В.Я. Ельмеева, П.Н. Зав-лина, В.М.Иванченко, Ю.М. Ипатова, Г.А. Краюхина, В.И.Кушлина, И.Н.Лазарева, Г.А.Лахтина, В.М.Лихтенштейна, М.И.Матузона, В.И. Новикова, С. В. Пирогова, М. В. Романовского, А.А.Румянцева, Ф.Ф.Рыбакова, Ю.Яковца и др. Значительный вклад в изучение методов инвестирования вообще и в нововведения, в частности, применяемых за рубежом, внесли Б.И.Алехин, Е.Ф.Жуков, М.М.Иванов, И.А.Кравченко, Е.А.Лебедева, В.Т.Мусатов, П.А.Недотко, И.Е. Рудакова, А.В.Токушин и др.

Вместе с тем специфика выбранной темы обусловила необходимость обращения и к работам (как переводным, так и оригинальным) зарубежных специалистов: Г.К.Алена, Дж.Гэбрейта, С.Каррингто-на, Дж. М. Кейнса, Р.Хизрича, Р.Н.Хота, X.-Й. Шпиттлера, Й.Шумпе-тера, Л.Эрхарда и др.

Высоко оценивая вклад отечественных исследователей в разработку темы исследования, нельзя не отметить, что в такой постановке, в какой проводися анализ в диссертационной работе, аналогичных публикаций почти нет.

В процессе написания работы были изучены и критически проанализированы Законы РФ, Указы Президента и постановления Правительства страны, использованы статистические материалы.

Научная новизна и теоретическая ценность работы заключаются, в том, что в отличие от других исследований данной темы, в работе впервые проведено комплексное исследование проблемы стимулирования инвестиций в инновации в условиях уникальной ситуации переходного периода в стране с огромным накопленным, но слабо реализованным научно-техническим потенциалом, и разработана концепция системы инновационного финансирования, включающей использование как государственных (финансовых и законодательных) возможностей, так и негосударственных финансовых ресурсов. В качестве конкретных моментов новизны отметим следующие.

1) Раскрыты конкретные варианты изменения существующих организационных структур отраслевых научных организаций (НО), направленные на их адаптацию к изменившимся принципиальным основам функционирования экономики, среди них - закрепление в федеральной собственности, с получением статуса государственного научного центра; вхождение в промышленные или коммерческие структуры (с получением статуса внутрифирменной (заводской) науки); сохранение самостоятельности путем вхождения в крупные хозяйственные объединения (финансово-промышленные группы, например); изменение характера своего продукта, преобразование в организации, специализирующиеся на оказании консультационных, информационных, посреднических услуг; создание совместно с заинтересованными предприятиями малых внедренческих фирм для реализации своих разработок; заявление о своем банкротстве в надежде на реструктурирование (отсрочку) догов и финансовую помощь в рамках процедуры санации и др. (стр. 71-73).

2) Проведено обоснование выбора субъектов научно-исследовательской деятельности, нуждающихся в прямом бюджетном государственном либо муниципальном финансировании. К ним отнесены: организации, занятые проведением НИОКР, имеющих чисто оборонную направленность, либо связанных с конверсией, а также в рамках космической программы; организации, подавляющая доля работ которых не может ориентироваться на коммерческие критерии ни в целом, ни на ближайший период времени, но существование и развитие которых жизненно важны для общества; субъекты предпринимательской деятельности, занимающиеся созданием научно-технической продукции, для которых критическая ситуация складывается именно в период становления рыночной экономики (стр.101-107).

3) На основе анализа современной законодательной базы, регулирующей налоговые и амортизационные льготы применительно к инновационной сфере, высказаны предложения по повышению заинтересованности потенциальных инвесторов в финансовой поддержке НИОКР, основные из которых заключаются в следующем (стр. 119-127):

- льготное налогообложение прибыли предприятий, полученной от экспорта готовой продукции, созданной на основе профинансированных предприятиями НИОКР, а также лицензий и ноу-хау;

- включение затрат на НИОКР и приобретение объектов интелектуальной собственности в себестоимость продукции (либо вычет их из налогооблагаемой прибыли в поном объеме);

- освобождение от налогообложения прибыли предприятий и организаций, расходуемой на получение патентной защиты в России и за рубежом (либо включение этих расходов в себестоимость);

- придание нормам амортизации в ряде классификационных групп основных фондов рекомендательного характера, либо установление диапазона их фактических значений;

- использование наряду с равномерным (линейным) методом исчисления амортизации и принципа неравномерного, а также значительного (до 50%) списания стоимости технически прогрессивных машин и оборудования в первый (или первые) годы их эксплуатации, с предоставлением хозяйствующим субъектам права самим выбирать тот или иной метод;

- уточнение методики применения льготы об уменьшении налогооблагаемой прибыли при направлении ее на финансирование капитальных вложений, для чего предоставить хозяйствующим субъектам возможность коммерческого использования накапливаемых средств с целью защиты их от обесценивания и - напротив - их увеличения, причем считать целевым использованием амортизационных отчислений финансирование капитальных вложений не только в техническое перевооружение, но и финансирование связанных с ним НИОКР.

4) Обоснована необходимость использования такого источника, как амортизация объектов интелектуальной собственности, в связи с чем изложены меры, которые необходимо реализовать для этого стр.128-131), в том числе:

- предоставление НО - испонителям НИОКР и предприятиям, использовавшим их результаты, права собственности (в соответствии с патентным законодательством) на интелектуальные активы, созданные в результате профинансированных из госбюджета и централизованных фондов министерств и ведомств НИОКР и работ по их освоению в производстве (с возможностью заинтересованным фирмам использовать эти результаты на условиях открытой лицензии, в том числе безвозмездно);

- обеспечение раздельного учета объектов интелектуальной собственности в составе нематериальных активов и перечисление начисленных по ним амортизационных отчислений на особый счет для их целевого использования;

- введение порядка перечисления определенной доли (25-50%) средств, полученных в виде амортизационных отчислений от интелектуальных активов, в Российский фонд технологического развития и использования оставшейся доли на финансирование НИОКР и приобретение прав на объекты интелектуальной собственности;

- фиксирование в нормативных документах предоставления льготы по налогу на прибыль в случае финансирования затрат по приобретению и созданию нематериальных активов и др.

5) Предложены такие способы государственного воздействия на субъектов инновационной деятельности, направленные на ее активизацию как гарантирование инвестиций (через привязку к выданным гарантиям пакетов акций приватизированных предприятий, находящихся в распоряжении государства), таможенные льготы (поная или частичная отмена взимания таможенных сборов с организаций, экспортирующих экспериментальные установки, научные приборы и оборудование, а также временно вывозящих их за рубеж с целью проведения совместных исследований либо возврат уплаченных сумм при их обратном ввозе в страну), централизованное регулирование стандартизации, льготное государственное кредитование инновационных проектов, стимулирование к проектному кредитованию частных банков (через налоговое регулирование, установление дифференцированных нормативов деятельности, льготные кредиты и т.д.) и др. (стр.135-139).

6) Проанализированы принципиальные возможности участия банков в кредитовании инновационной деятельности, связанные со следующими направлениями: кредитование незавершенного производства НИОКР, выпоняемых НО по договорам, предоставление инвестиций за счет собственных средств и в качестве доверенного лица инвесто ров (заказчиков), в том числе поиск инвесторов и организация самого процесса инвестирования, участие в размещении централизованных инвестиционных ресурсов, а также в инвестициях в составе финансово-промышленных групп (ФПГ) и др. Предложены меры, направленные на повышение заинтересованности банков во вхождении в эти структуры (стр.186-197), в том числе:

- снижение нормативного коэффициента риска по приобретению банками акций предприятий, входящих в ФПГ;

- уменьшение норм резервирования по средствам, привлекаемым банками от участников ФПГ (как на расчетных, так и на депозитных счетах) и используемым на проектное финансирование;

- введение льготного режима налогообложения банковских прибылей, инвестируемых на развитие участников группы.

7) Исследована сущность лизинга как способа инвестиционного кредитования и финансирования и высказан ряд предложений, направленных на активизацию его использования, среди них:

- распространение льгот, предусмотренных для финансового лизинга, и на оперативный лизинг;

- установление запрета для лизингодателя на использование лизингового имущества в качестве залога;

- устранение двойного налогообложения при лизинге автотранспортных средств и др. (с.218-220).

8) В результате рассмотрения практики применения коммерческого кредитования в хозяйственном обороте страны раскрыты специфические возможности его использования (основанного на выставлении векселей) в научно-технической сфере (например, расчет испонителя НИОКР со своими соиспонителями простым векселем, срок оплаты которого привязан к сроку сдачи готовой научно-технической продукции заказчику, или выставление испонителем работ заказчику переводного векселя с предложением уплатить причитающуюся по нему сумму своим кредиторам, либо соиспонителям, выпоняющим часть работ и др.) (стр.238-239).

9) Дан разносторонний (с точки зрения эмитентов и инвесторов) анализ способа привлечения капитала, основанного на эмиссии основных видов инвестиционных ценных бумаг - обыкновенных и различного вида привилегированных акций и облигаций (с фиксированной и "плавающей" процентной ставкой, с продлением или сокращением срока действия, конвертируемых и закладных и др.). Среди основных функций государства на рынке ценных бумаг (регулирующей, контролирующей и стимулирующей), подчеркивается особое значение последней для поддержки проектного инновационного финансирования; при этом предложены соответствующие инструменты предоставления государственных гарантий под негосударственные инвестиции в договые и долевые ценные бумаги (стр.258-276).

Практическая значимость результатов исследования. Сформулированные в работе положения, выводы и предложения вносят вклад в создание целостной концепции системы инновационного финансирования в стране, отсутствующей по сути в настоящее время. Содержащиеся в Приложении к диссертации рекомендации, адресованные органам законодательной и испонительной власти, обеспечивающим формирование и практическую реализацию государственной научно-технической политики, а также различным субъектам инновационного предпринимательства, направлены на принятие ими соответствующих решений, призванных, с одной стороны, создать благоприятный инвестиционный климат, а с другой стороны - использовать открывающиеся возможности для финансирования инноваций одним или несколькими способами, рассмотренными в работе.

Апробация работы. Основные идеи диссертации явились результатом многолетней работы автора и нашли отражении в монографии "Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций", учебных пособиях, газетных и журнальных статьях. По теме диссертации опубликовано 35 работ объемом свыше 46 п.л. (всего опубликовано 42 работы).

Теоретические положения и практические выводы диссертации докладывались на конференциях и семинарах различного уровня, в том числе: "Проблемы деятельности научных организаций в условиях перехода к рыночной экономике" (1990 г., ГУ), "Новые формы хозяйствования в условиях перехода к рыночным отношениям" (1991 г., ГУ), "Новые формы финансирования, организации и правовой защиты инновационной деятельности" (1991 г., СПбДНТП), "Российский путь в экономике" (1995 г., СПбГУ) и др. Автором также проводились многочисленные информационно-консультационные семинары, на которых анализировались перспективные формы инвестирования.

Материалы диссертации использованы в отчетах, подготовленных в течение 1991-1995 гг. в рамках Республиканской комплексной научно-исследовательской программы "Народы России: возрождение и развитие", комплексной программы Министерства науки и образования РФ "Конверсия НИОКР НИИ и КБ военно-промышленного комплекса РФ", государственной научной программы "Университеты России", государственного заказа по теме плана НИР Миннауки РФ "Правовые и экономические аспекты механизма охраны и оценки объектов интелектуальной собственности", а также в отчетах по хозяйственным договорам кафедры экономики исследований и разработок СПбГУ, в выпонении которых в качестве руководителя и испонителя принимал участие автор (с ПО "Арсенал", Петербургским научным центром РАН, ПАН-банком, НИФИ и др.).

Результаты диссертационной работы используются при чтении разработанных автором учебных курсов и спецкурсов, в том числе: "Финансирование инновационной деятельности", "Финансирование инновационной деятельности за рубежом", "Кредитование инновационных проектов" в СПбгосуниверситете, а также в ряде негосударственных учебных заведений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мотовилов, Олег Владимирович

Основные выводы диссертации заключаются в следующем.

1) В результате анализа положения, сложившегося к началу 90-х годов в научно-технической сфере, сделан вывод о необходимости нового подхода к организации всей инновационной сферы. Отмечена важная роль активной целенаправленной политики государства, призванного сформировать организационно-правовой и экономический механизм с целью создания благоприятной для инновационной деятельности внешней среды. В качестве основных приоритетов государственной политики в области поддержки инновационного предпринимательства названы следующие:

- законодательное регулирование важнейших вопросов, касающихся функционирования научно-технической сферы: принятие законов о научно-технической политике, статусе НО (в первую очередь, тех, которые пока остаются в государственной форме собственности), об охране объектов интелектуальной собственности и др.;

- создание условий, необходимых для опережающего развития фундаментальных научных исследований как основы НТП;

- создание условий для адаптации накопленного научно-технического потенциала оборонных отраслей к потребностям рынка гражданской продукции;

- децентрализация управления НТП в стране;

- определение важнейших направлений общенациональных программ (проводимых как в государственном, так и в негосударственном секторах) с целью концентрации усилий на их финансовой и материальной поддержке со стороны различных финансовых источников;

- сохранение селективного избирательного государственного финансирования лишь там, где это целесообразно в силу специфики

- 309 проводимых исследований и разработок;

- обеспечение социальной защиты научно-технических кадров.

2) Предложены следующие основные варианты изменения существующих организационных структур отраслевых (по традиционной классификации) НО:

- для организаций, находящихся в федеральной собственности, - преобразоваться в бюджетную организацию или акционерное общество открытого типа со 100%-ным или частичным государственным участием, с возможностью получения статуса государственного научного центра;

- влиться в промышленные или коммерческие структуры, получив статус внутрифирменной (заводской) науки;

- сохранив самостоятельность, пытаться войти в какие-либо крупные хозяйственные объединения, чтобы выпонять работы в интересах входящих в их состав участников;

- изменить (расширить) характер своего продукта (например, преобразуясь в инжиниринговые компании,, консатинговые, информационные организации и др.;

- создавать совместно с заинтересованными предприятиями малые внедренческие фирмы для реализации своих разработок;

- для уже приватизированных организаций - формировать систему участий (перекрестного владениями акциями) со своими потенциальными заказчиками, вплоть до слияния с ними или даже поглощения наиболее солидными из них;

- для неперспективных организаций, не видящих иного выхода из финансовых проблем, - заявить о своем банкротстве и попасть под процедуру санации в надежде на финансовую помощь, но с возможностью поного перепрофилирования;

- получить статус некоммерческой (инновационной) организации.

3) В качестве субъектов научно-исследовательской деятельности, нуждающихся в прямом бюджетном государственном, либо муниципальном финансировании, определены НО, занятые фундаментальными исследованиями, прикладными разработками, направленными на экологические, социальные цели, имеющими оборонный характер, а также бюджетные организации, чьи разработки имеют неочевидный коммерческий (или некоммерческий) характер, но общественно значимы. Еще одним направлением государственного финансирования названы прибыльно направленные субъекты инновационной деятельности: предприятия, а также самостоятельные НО, имеющие неплохой научно-технический потенциал (с целью их временной финансовой поддержки в период становления рыночной экономики, а также для реализации заинтересованности государства в проведении разработок, не представляющих в данный момент интереса для предприятий, либо требующих больших затрат) и малые инновационные предприятия.

4) Разграничена "ориентация" в финансировании НИОКР федерального и муниципального бюджета. Первый прежде всего дожен быть ориентирован на поддержку оборонных НИОКР, академической и вузовской науки, а также дорогостоящих работ, имеющих народнохозяйственное значение. Средства же муниципальных бюджетов могут использоваться для финансирования организаций непроизводственной сферы, НИОКР применительно к объектам городской инфраструктуры, в рамках конверсии, помогающих решать какие-либо региональные проблемы и одновременно помочь оборонным организациям определиться с тематикой работ в новых условиях.

5) Предложены варианты решения процедурных проблем (определение тематики предлагаемых к финансированию работ, методы проведения НИОКР, способы финансирования НИОКР), возникающих в процессе прямого бюджетного финансирования НИОКР.

6) С целью повышения заинтересованности предприятий в финансовой поддержке НИОКР предлагается усилить роль налоговых стимулов к инвестированию, в том числе реализовать следующие меры:

- льготное налогообложение прибыли предприятий, полученной в первые годы от использования нововведений;

- льготное налогообложение прибыли предприятий, полученной от экспорта готовой продукции, созданной на основе профинансированных предприятиями НИОКР, а также лицензий и ноу-хау;

- включение затрат на НИОКР и приобретение объектов интелектуальной собственности в себестоимость продукции (либо вычет их из налогооблагаемой прибыли в поном объеме);

- освобождение от налогообложения добровольных взносов предприятий и организаций в Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере;

- освобождение от налогообложения (поностью или частично) малых предприятий, занятых инновационной деятельностью в первые годы их функционирования;

- освобождение от налогообложения прибыли предприятий и организаций, расходуемой на получение патентной защиты в России и

- особенно - за рубежом (либо включение этих расходов в себестоимость продукции с соответствующим выведением ее из под налогообложения) .

7) Обоснована необходимость уточнения методики применения льготы об уменьшении налогооблагаемой прибыли при направлении ее на финансирование капитальных вложений, использование которой в настоящее время возможно лишь при условии поного использования сумм амортизации на последнюю отчетную дату. Предлагается дать предприятиям и НО возможность коммерческого использования накапливаемых средств с целью защиты их от обесценивания и - напротив

- их . увеличения. Это не противоречило бы действующему порядку строго целевого назначения амортизационных отчислений, а лишь допонило бы его, дав возможность накапливать соответствующие суммы для более эффективного их применения.

8) Для оживления инвестиционной активности предприятий предлагается ряд допонительных к действующим мер по использованию амортизационного способа финансирования. Для этого, наряду с общими мерами упорядочения амортизационной политики - отказом от отраслевой дифференциации норм амортизации и их большого разнообразия, установлением более коротких нормативных сроков поной амортизации вообще (в увязке с рациональными сроками службы техники) - было бы целесообразно и использование наряду с равномерным (линейным) методом исчисления амортизации и применение принципа неравномерного списания - значительного (до 50%) списания стоимости прогрессивных машин и оборудования в первый (или первые) годы их эксплуатации, предоставив предприятиям и НО право самим выбирать тот или иной метод. Одновременно для нивелирования уменьшения фактических объемов начисленной амортизации в условиях продожающейся инфляции и "тающей" балансовой стоимости фондов предлагается установить практику регулярного (например, ежеквартального или ежемесячного) ее индексирования, увязанного с ростом оптовых цен соответствующих (укрупненных) классификационных групп основных фондов, по которым установлены нормы амортизации, либо с индексом инфляции.

9) В качестве нового источника финансирования инноваций предлагается амортизация объектов интелектуальной собственности, для чего предлагается реализовать следующие меры:

- предоставить НО - испонителям НИОКР и предприятиям, использовавшим их результаты, права собственности на интелектуальные активы, созданные в результате профинансированных из госбюджета и централизованных фондов министерств и ведомств НИОКР и работ по их освоению в производстве (с возможностью заинтересованным фирмам использовать эти результаты на условиях открытой лицензии, в том числе безвозмездно);

- обеспечить раздельный учет объектов интелектуальной собственности в составе нематериальных активов и перечислять начисленные по ним амортизационные отчисления на особый счет (субсчет) для целевого их использования в соответствии со следующим пунктом;

- установить порядок перечисления определенной доли (25-50%) средств, полученных в виде амортизационных отчислений от интелектуальных активов, в Российский фонд технологического развития и использования оставшейся доли на финансирование НИОКР и приобретение прав на объекты интелектуальной собственности;

- четко зафиксировать в соответствующих нормативных документах предоставление льготы по налогу на прибыль (касающейся уменьшения налога на прибыль на суммы, направленные на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения) в случае финансирования затрат по приобретению и созданию нематериальных активов;

- применить к объектам интелектуальной собственности принцип индексации стоимости основных фондов.

10) В рамках косвенного государственного (и муниципального) финансирования инноваций наряду с налоговыми и амортизационными также предлагается использовать следующие меры: гарантирование инвестиций, таможенные льготы, централизованное регулирование стандартизации, льготное государственное кредитование инновационных проектов, стимулирование к проектному кредитованию частных банков и др.

11) Предложена классификация российских банков по нескольким критериям и высказано мнение о желательности четкой, а возможно законодательной формализации статуса различных кредитных учреждений: инвестиционных, инновационных, ипотечных банков, обществ взаимного кредита, ссудо-сберегательных товариществ (касс) и др., причем с дифференцированной регламентацией требований к их регистрации и правилам деятельности.

Предлагается создание при участии органов государственной власти и местного самоуправления федеральных и муниципальных банков, призванных финансировать программы (в том числе инновационные), в которых заинтересованы соответствующие органы.

12) Проанализированы варианты залогового кредитования для предприятий и НО. Например, для предприятий, реализующих инновационные проекты, наиболее реально (при. определенных оговоренных выше условиях) получить кредит под залог:

- своих производственных запасов и товаров;

- своего оборудования или транспортных средств (возможно по схеме возвратного лизинга);

- своей дебиторской задоженности (возможно по схеме факторинговой сдеки;

- принадлежащих им ценных бумаг;

- своей недвижимости.

13) Конкретизированы основные схемы инвестирования банков в инновации: кредитование незавершенного производства НИОКР, выпоняемых научными организациями по договорам с заинтересованными заказчиками в случае оплаты ими работ лишь после их поного завершения и приемки, предоставление инвестиций как за счет собственных средств, так и в качестве доверенного лица инвесто

- 315 ров (заказчиков), в том числе поиск инвесторов и организация самого процесса инвестирования, участие в размещении централизованных инвестиционных ресурсов, а также в инвестициях в составе финансово-промышленных групп и др.

14) Предложены меры, направленные на повышение заинтересованности банков во вхождении в финансово-промышленные группы:

- снижение нормативного коэффициента риска при приобретении банками акций предприятий, входящих в ФПГ;

- уменьшение норм резервирования по средствам, привлекаемым банками от членов ФПГ и используемых на проектное финансирование;

- введение льготного режима налогообложения банковских прибылей, инвестируемых на развитие участников группы;

- погашение государственных догов предприятиям ФПГ, выпоняющим заказные работы;

- начать переучет векселей, учтенных банками, входящими в состав ФПГ, от других ее членов и др.

15) Отмечены факторы, обуславливающие заинтересованность в лизинге субъектов инновационного процесса; критически проанализированы различные аспекты утвержденного правительственным постановлением "Временного положения о лизинге".

16) Предложено несколько вариантов применения векселя в научно-технической сфере:

- испонитель НИОКР при длительном сроке выпоняемых работ, оплачиваемых либо поностью при их завершении, либо по окончании отдельных этапов работ, рассчитывается со своими соиспонителями простым векселем, срок оплаты которого привязан к сроку сдачи готовой научно-технической продукции заказчику;

- испонитель работ выставляет переводной вексель заказчику с предложением уплатить причитающуюся по нему сумму своим креди

- 316 торам (в счет поставленных материалов, оборудования и т.д.), либо соиспонителям, выпоняющим часть работ;

- заказчик рассчитывается с испонителем векселем, срок оплаты которого привязан к дате предполагаемого завершения всей работы в целом, либо очередного ее этапа. Испонитель, в свою очередь, может использовать одну из имеющихся возможностей, чтобы на этот вексель закупить требующиеся для проведения НИОКР материалы и оборудование, либо, продав его (учтя в банке), получить соответствующую сумму денег (за вычетом дисконта) для выплаты заработной платы и других платежей.

17) Дано разграничение двух основных направлений самофинансирования самостоятельных НО: самофинансирование текущих затрат (при этом проанализированы принципиальные варианты возмещения затрат испонителя по созданию им научно-технической продукции по договорам и критерии их выбора) и самофинансирование инициативной тематики.

18) В качестве важнейшего фактора развития эмиссионного способа финансирования инновационных проектов названа необходимость государственного регулирования рынка ценных бумаг и срочное принятие соответствующего законодательства. Государство, наряду с регулирующей и контролирующей функциями, призвано также стимулировать финансирование на основе выпуска ценных бумаг через разработку механизма предоставления государственных гарантий под негосударственные инвестиции в договые и долевые бумаги, эмитируемые с целью осуществления инвестиционных проектов. Предлагается механизм, когда государство в лице своих упономоченных органов берет на себя определенные обязательства по ценным бумагам, распространяемым через них. Конкретными инструментами в этом случае могут быть:

- облигации или привилегированные акции, по которым государство гарантирует эмитенту свою помощь (на возвратной или безвозвратной основе) по выплате, соответственно, процентов и дивидендов в период проведения инвестиционного проекта, финансируемого посредством данной эмиссии; при этом названные бумаги могут иметь характер конвертируемых с возможностью их обмена по окончании срока проекта на настоящие акции;

- обыкновенные акции с одновременной реализацией опциона на их продажу с правом его использования по истечении периода проведения инвестиционного проекта;

- векселя с четкой процедурой их учета, авалистом по которым выступают упономоченные государством банки, и др.

- 308 -ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Мотовилов, Олег Владимирович, Санкт-Петербург

1. Официально-документальные материалы.1. Гражданский кодекс РФ.

2. О внесении изменений и допонений в Закон РФ "О налоге на имущество предприятий", 25 апреля 1995 г.: Закон РФ.

3. О внесении изменений и допонений в Закон РСФСР "О Центральном банке РСФСР", 26 апреля 1995 г.: Закон РФ.

4. О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ, 14 июня 1995 г.: Закон РФ.

5. О залоге, 29 мая 1992 г.: Закон РФ.

6. О налоге на добавленную стоимость, 6 декабря 1991 г.: Закон РСФСР.

7. О налоге на прибыль предприятий и организаций, 27 декабря1991 г.: Закон РФ.

8. О несостоятельности (банкротстве) предприятий, 19 ноября1992 г.: Закон РФ.

9. О защите интересов инвесторов, И июня 1994 г.: Указ Президента РФ.

10. О неотложных мерах по сохранению научно-технического потенциала РФ, 27 апреля 1992 г.: Указ Президента РФ. И. О создании Государственной инвестиционной корпорации, 2 февраля 1993 г.: Указ Президента РФ.

11. О создании Российской финансовой корпорации, 15 марта 1993 г.: Указ Президента РФ.

12. О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет средств федерального бюджета, 8 июля 1994 г.: Указ Президента РФ.

13. О частных инвестициях в Российской Федерации, 17 сентября- 319 -1994г.: Указ Президента РФ.

14. О государственной поддержке развития науки и научно-технических разработок, 17 апреля 1995 г.: Постановление Правительства РФ.

15. О мерах по стабилизации экономического положения предприятий и организаций оборонного комплекса, 19 декабря 1994 г.: Постановление Правительства РФ.

16. О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий, 20 мая 1994 г.: Постановление Правительства РФ.

17. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности", 29 июня 199.5 г.: Постановление Правительства РФ.

18. О Фонде содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, 3 февраля 1994 г.: Постановление Правительства РФ.

19. Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов, 19 августа 1994 г.: Постановление Правительства РФ.

20. Положение о приватизации объектов научно-технической сферы, 26 июля 1994 г.: Постановление Правительства РФ.

21. Порядок включения объектов интелектуальной собственности в состав нематериальных активов. Утв. Миннауки РФ и Комитетом РФ по патентам и товарным знакам 13.03.95. //Экономика и жизнь. Ваш партнер. 1995. N 13. С. 24.24

Похожие диссертации