Формирование и реализация промышленной политики предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученаd>кандидат экономических наук | |
| Автор | Мельникова, Ирина Юрьевна |
| Место защиты | Кемерово |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование и реализация промышленной политики предприятия"
Направахрукописи
Мельникова Ирина Юрьевна
Формирование и реализация промышленной политики предприятия (на примере металургической промышленности)
Специальность 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Кемерово2004
Диссертационная работа выпонена на кафедре менеджмента и маркетинга Новокузнецкого филиала-института Кемеровского государственного университета
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Степанов Игорь Германович
Официальные оппоненты:
Ведущая организация:
доктор экономических наук Бсрезнев Сергей Васильевич; кандидат экономических наук Саблин Владимир Георгиевич
Сибирский государственный индустриальный университет
Защита диссертации состоится л18 июня 2004г. в 15
С диссертацией можно ознакомится в библиотеке Кемеровского государственного университета.
Автореферат разослан л17 мая 2004г.
Отзыиы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 650043, г. Кемерово, ул. Ермака, 7, КемГУ, экономический факультет, региональный диссертационный Совет.
Ученый секретарь диссертационного
совета, к. ч., доцент Е.Я. Варшавская
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРНСГИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Основным направлением развития межлуна-родных экономических отношений на рубеже 20 и 21 веков стала глобализация экономики, которая в поной мере проявилась в металургической промышленности. Международные хозяйственные связи превратились в инструмент перераспределения ресурсов и повышения эффективности производства в глобальном масштабе. Это привело к развитию следующих тенденций в мировой металургии:
-усилению роли крупных интегрированных компаний на мировых рынках;
- обострению конкуренции на рынках продукции с высокой добавленной стоимостью и распространению применения национальных защитных мер во внешней торговле;
- активизации работ но снижению затрат производства металопродукции, при этом наиболее затратнные виды прои зводств перенося гея в страны, обладающие наиболее дешевыми природными и энергетическими ресурсами, рабочей силой, обеспечивающие минимальные налоювыс и транспортные издержки.
Мировые тенденции определяют проблемы отечествснной металургии на внешних рынках. В структуре российского экспорта преобладает продукция низкой степени передела. Объемы импорта стального проката в Россию невелики, однако отечественные производители на рынке продукции высокой степени передела стакиваются с серьезной конкуренцией. 1 к их продукция нередко уступает импортом но ряд) характеристик (постоянство и точность химического состава, качество поверхности, точность геометрических параметров)
Черная металургия испытывает в последние десятилетия нарастающую конкуренцию со стороны цветной металургии, поставляющей материалы на основе сплавов легких металов. Активно развивается рынок товаров-заменителей метала (конструкционные пластмассы, стирольные пластики и др.). По оценкам специалистов, в развитых странах потребление альтернативных конструкционных материалов к 2015г. составит 15-20% от общего объема.
В условиях избытка предложения металопродукции на рынке потребители повышают требования к ее качеству. Металургические предприятия вынуждены улучшать эксплуатационные характеристики металопродукции массовою применения, создавать новые конструкционные материалы и материалы с уникальными комплексами свойств. В последние моды мы наблюдаем не только сменяющие друг друга поколения металопродукции с лучшими показателями и расширенным диапазоном применения, но и серьезные изменения в технологии производства (например, производство листа из жидкой стали на литейно-прокатном модуле).
нос национальная)
БИБЛИОТЕКА | 3
Ответом на меняющиеся рыночные условия, обеспечивающим выживание и экономический рост металургических предприятий, дожно стать своевременное техническое перевооружение и реконструкция, осуществляемые в соответствии с промышленной политикой.
Состояние научной разработанности проблемы. Примерно три десятилетия назад стратегическое планирование заняло основное место в (планирующей деятельности) фирмы, став новым этапом развития догосрочного планирования. Значительный вклад в развитие теории догосрочного планирования сделан отечественными учеными Л Б . Канторовичем, ВВ. Леонтьевым, В С. Немчиновым, НН. Федоренко. Многие идеи, зародившиеся в нашей стране, были успешно реализованы и получили дальнейшее развитие за рубежом. В области стратегического планирования признанными являются работы И. Ан-соффа, П. Друкера, Б. Карлоффа, А.Чандлера. Впоследствии появися ряд отечественных работ, посвященных этим вопросам. Среди их 'авторов наиболее известны О.С. Вихан-ский, С.А. Попов, Э А. Уткин, Р.А. Фатхутдинов.
Анализ опубликованных трудов показывает, что на современном этапе проблема разработки стратегии развития предприятия освещена весьма подробно. В последние годы появилось большое количество работ, рассматривающих различные аспекты формирования и реализации инновационной и инвестиционной стратегий предприятия. Вопросы разработки промышленной политики предприятия и ее конкретного выражения Ч технической стратегии - до сегодняшнего дня остаются неосвещенными.
Цель и задачи исследования Целью данного исследования является разработка методологических основ формирования промышленной политики предприятия и организационно-экономических механизмов ее реализации.
В соответствии с целью в исследовании решается комплекс научно-практических задач:
- уточнение понятий полигика и стратегия на основе изучения различных подходов к их трактовке;
- выявление взаимовлияния и взаимопроникновения промышленной политики, бизнес-стратегии, инновационной и технической стратегий предприятия;
- ретроспективный анализ процессов формирования и реализации, а также оценка последствий реализации промышленной политики на металургических предприятиях Кузбасса;
- определение принципов формирования технической стратегии;- выделение этапов формирования технической стратегии и установление факторов, влияющих на процессы разработки и реализации технической стратегии предприятия;
- оценка состояния внешнего и внутреннего рынков металопродукции, а также IIJJ че-ние основных направлений развития отраслей-потребителей с целью протезирования будущих требований к качеству проката;
- оценка возможности практического применения существующих моделей формирования инвестиционной программы;
- разработка модели формирования инвестиционной программы, обеспечивающей последовательность реализации проектов, при которой сумма привлеченных на эги цели средств с учетом процентов за кредит будет минимальной.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования является метал) pi ичс-ская отрасль и се составляющие - предпрития.
Предмет исследования составляет процесс разработки и реализации промышленной политики на уровне предприятия.
Методы выпонения работы. Исследование базируется на методах обобщения результатов исследований и опыта, классификации, системного анализа, синтеза. И рабше использованы георетические и методологические положения, заключенные и трудах по стратегическому, инновационному и инвестиционному менеджменту отечественных и зарубежных ученых.
'Эмпирической базой исследонания явились официальные статистические данные по Российской Федерации и Кемеровской области; факты и данные, опубликованные в научной литературе и периодической печати; производственные данные предприятий.
Научная новизна диссертационной работы. Автором получены следующие научные результаты:
1. Развит понятийный аппарат в области стратегического планирования, в т.ч. уточнена сущность понятий политика и стратегия; определено содержание технической стратегии и предложена классификация задач технической стратегии.
2. Выделены факторы, влияющие на процесс формирования и реализации технической стратегии, и уточнены принципы формирования технической стратегии предприятия.
3. Предложена методика расчета интегрального показателя, характеризующего эффективность и риск инвестиционного проекта. Для предварительной оценки инвестиционных проектов предложен критерий перспективности и разработана модель для количественной оценки перспективности продуктовых и процесс-инноваций.
4. Разработан агоритм формирования технической стратегии, применение которого позволяет при оценке проектов учитывать их перспективность, технологическую осуществимость, доступность привлекаемых по проекту ресурсов, величину интегрального показателя эффективности и риска, социальные параметры проекта.
5. Предложена модель формирования инвестиционной программы, обеспечивают:й
последовательность реализации проектов, при которой сумма привлеченных на эти
цели средств с учетом процентов за кредит будет минимальной.
Научная и практическая значимость исследования. Результаты исследования воспоняют некоторые пробелы в теории стратегического планирования на уровне предприятия. Практическая значимость работы заключается в том, что ее основные положения могут применяться в процессе стратегического планирования на предприятиях любых форм собственности вне зависимости от масштабов производственной деятельности и отраслевой принадлежности.
Апробация работы. Основные теоретические и практические выводы и результаты исследования докладывались на научном семинаре аспирантов экономического факультета Новокузнецкою филиала-института Кем ГУ, а также на 5 научно-практических конференциях различного уровня (всероссийские научно-практические конференции в г. Новокузнецке в 2003-2004 г.г.; всероссийская и международная конференции в г. Пенза в 2003г.)
СТРУКТУРАДИССЕРТАЦИИ
Введение
Глава 1. Промышленная политика как необходимое условие развития предприятия
1.1 Промышленная политика как элемент стратегии развития предприятия.
1.2 Понятие, структура и содержание стратегии развития предприятия.
1 3 Техническая стратегия как конкретное отражение промышленной полигики Глава 2. Формирование промышленной полигики и технической стратегии предприятия
2.1 Промышленная политика на металургических предприятиях Кузбасса в историческом разрезе.
2.1 Методические основы формирования технической стратегии предприятия Глава 3. Методика формирования технической стратегии применительно к металургическим предприятиям
3 1. Анализ состояния металургической промышленности и рынка металопродукции в мировом и отечественном разрезе
3.2. Инвестиционная программа как средство реализации технической стратегии
3.3 Математическая модель формирования инвестиционной программы Заключение
С писок ис польз ованной литературы Приложения
Диссертационная работа выпонена на 169 страницах, содержит 35 таблиц, 25 рисунков, список использованной литературы из 119 наименований, 3 приложения.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цель, объект и методы исследования, формулируются задачи, научная новизна и практическая значимость результатов работы.
Первая глава посвящена изучению теоретических основ стратегического планирования, автором рассмотрена сущность понятий политика, стратегия, промышленная политика, линновационная стратегия и техническая стратегия.
В литературе существуют различные подходы к определению стратегии. Мы определяем стратегию как догосрочное, качественно определенное направление развития организации, касающееся сферы, средств и формы ее деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиции организации в окружающей реле, приводящее организацию к се целям. Мы считаем, что стратегия выступает не только в качестве инструмента обоснования, выработки и реализации догосрочных целей и задач производственного, научно-технического, экономического, организационного и социального характера, не только как фактор, регулирующий деятельность организации до тех пор. пока намеченные цели и задачи не будут достигнуты, но одновременно и как средство связи предприятия с внешней рыночной средой.
Под политикой предприятия мы понимаем концептуальные основы построения его отношений с внешней средой и внутренних взаимоотношений. В состав политики предприятия включаются видение, принципы ведения бизнеса и управления персоналом, совокупность генеральных целей. Для достижения заявленных в политике целей разрабатывают различные варианты стратегий, из которых впоследствии будет выбран один вариант (оптимальный). Политические аспекты являются ограничителями при формировании вариантов стратегий и могут оказать решающее влияние при выборе оптимального варианта. Стратегия как итоговый документ дожна включать в себя все элементы политики, а также основные способы достижения поставленных целей (конкурентные преимущества, программы развития, планируемые структурные изменения, организация бизнеса, ресурсы, продукция, рынки). Таким образом, стратегия является более широким понятием и характеризуется более высокой степенью детализации.
Под промышленной политикой на уровне предприятия будем понимать систему принципов и норм, определяющих основные направления развития предприятия в сфере производства. Основной целью реализации промышленной политики является рост эффективности производства и повышение конкурентоспособности предприятия.
Среди основных средств реализации промышленной политики на уровне предприятия можно выделить
- структурную перестройку производства и изменение структуры выпускаемой продукции в соответствии с требованиями рынка,
- внедрение инноваций;
-совершенствование технической и технологической подсистем предприятия, как подсистем, в первую очередь определяющих эффективность производства;
- меры по повышению качества выпускаемой продукции
Промышленная политика предприятия, несомненно, находит свое отражение в стратегии предприятия. Однако, как было сказано выше, стратегия охватывает все сферы деятельности предприятия, в то время как промышленная политика затрагивает в основном сферу производства.
Инновационная стратегия Ч одно из средств достижения целей организации (корпорации, фирмы), отличающееся от других средств своей новизной, прежде всего для. данной организации и, возможно, для отрасли, рынка, потребителей. Итак, главный вопрос, на который дожна дать ответ стратегия - как победить в конкурентной борьбе. Чтобы предприятие успешно прокладывало свой стратегический курс, необходимо учитывать те изменения, которые происходят во внешней среде. Предприятию, чтобы достичь своих целей, приходится постоянно прибегать к использованию новаций в различных сферах своей деятельности. Таким образом, любая стратегия является в той или иной мере инновационной
Общая стратегия предприятия определяет границы, в рамках которых разрабатываются направления инновационных изменений. Решения, которые противоречат принятой стратегии, обычно отвергаются, но в ряде случаев прибегают к корректировке первоначальной стратегии (если доказана целесообразность реализации проекта/программы плохо совместимой с текущей стратегией) Это означает, что стратегия предприятия формирует и предопределяет роль, место и содержание инновационной стратегии.
В свою очередь, разработка новых продуктов, новации в сфере технологий, производства, маркетинга или управления являются средством достижения стратегических целей предприятия (увеличение доли рынка, рост прибыли, удовлетворение потребностей конкретного сегмента потребителей и др). Таким образом, инновационная стратегия корректирует и способствует реализации общих стратегических планов предприятия. Следовательно, инновационная стратегия является составной частью общей стратегии развития предприятия
Различные функциональные стратегии предприятия в той части, в которой они связаны с применением каких-либо новшеств в каждой области деятельности ( производство,
финансы, маркетинг, управление), могут рассматриваться как элементы инновационной политики предприятия
Многообразие инновационных стратегий обуславливается составом компонентов внутренней среды предприятия. Инновационными стратегиями могут быть: инновационная деятельность организации, направленная на получение новых продуктов, техноло! ий и усл)г; применение новых методов в НИОКР, производстве, маркетинге и управлении, переход к новым организационным структурам; применение новых видов ресурсов и новы \ подходов к использованию традиционных ресурсов
Реализация промышленной политики предприятия непосредственно свяина с инновационной стратегией Рост эффективности производства и повышение конкурентоспособности предприятия в современных условиях невозможны без внедрения инновации
Техническая стратегия - догосрочная программа развития предприятия в сфере техники и технологии. направленная на достижение целей предприятия и в первую очередь на повышение ею конкурентоспособности Техническая стратегия рассматрнвается автором как разновидность инновационной стратегии, так как под инновациями чаще всего понимается использование новой техники или новых технологических процессов
Как было сказано выше, промышленная политика выражается в системе принципов, норм и идей, определяющих основные направления развития предприятия в сфере производства. Идеи относительно тою, как предприятие будет достигать своих целей и выживать в рыночной борьбе, находят выражение в догосрочной программе его развития. Т е , техническая стратегия предприятия - это конкретизация промышленной политики. В дальнейшем работа будет посвящена рассмотрению отдельных аспектов разработки и реализации технической стратегии.
Определяя содержание технической стратегии, мы считаем целесообразным провести границу между стратегией и тактикой.
К мероприятиям стратегического характера мы относим нестандартные действия, требующие особой подготовки, особого внимания от руководства, больших объемов ресурсов и связанные с большими масштабами работ. Очевидно, что решение о проведении подобных мероприятий принимается на высшем уровне управления (например, капитальный ремонт крупного агрегата, замена морально устаревшей техники на принципиально новую).
Стандартные решения, предусмотренные планом и не требующие особой подготовки, относятся к тактическим мероприятиям (например, простое возмещение основных бондов на старом техническом уровне).
По мнению автора, технические мероприятия в зависимости от характера решаемых задач можно разделить на группы:
1) мероприятия, связанные с устранением физического износа основных фондов. Основной задачей, решаемой в ходе таких мероприятий, является простое воспроизводство основных фондов, причем осуществляется оно; на старом техническом уровне;
2) мероприятия, связанные с устранением морального износа. Среди задач, решаемых в рамках данных мероприятий можно выделить следующие: увеличение производительности агрегатов, снижение затрат га производство продукции, производство продукции более высокого качества, переход на использование более доступного (дешевого) сырья, улучшение условий труда, увеличение информационной обеспеченности и степени управляемости технологических процессов (например, автоматизация);
3) мероприятия, направленные на наращивание производственных мощностей, подразумевают расширение производства на старом техническом уровне с целью увеличения объемов производства или совершенствование организации производства (устранение лузких мест);
4) мероприятия, связанные с выпуском новой продукции.
С точки зрения приоритетности все мероприятия технической стратегии предприятия разделены автором на три группы:
- проекты наивысшего приоритета - проекты, отказ от реализации которых (или откладывание реализации во времени) представляет угрозу для жизнестойкости предприятия;
- приоритетные проекты - проекты, отказ от реализации которых (или откладывание реализации во времени) означает для предприятия упущенные возможности развития, укрепления позиций, расширения рынка и тд.;
- прочие проекты.-
Роль технической стратегии, по мнению автора, заключается в следующем:
1) разработанная техническая стратегия обеспечивает механизм реализации догосрочных целей развития предприятия;
2) позволяет реально оценить возможности развития технической подсистемы предприятия, обеспечить максимальное использование ее внутреннего потенциала;
3) обеспечивает согласованность развития отдельных подразделений (или звеньев технологической цепочки) предприятия;
4) учитывает влияние как факторов внешней среды (возникновение новой техники, технологий, изменение требований потребителей к продукции и т.п.). так и факторов внутренней среды предприятия (обеспеченность ресурсами, возможность модернизации имеющихся основных фондов и др.);
5) обеспечивает выбор наиболее целесообразных (эффективных) мероприятий из множе-
ства альтернативных вариантов в соответствии с целями предприятия.
Во второй главе рассмотрен опыт разработки и реализации промышленной политики на металургических предприя гаях Кузбасса. Автором выделены отдельные этапы развития Кузнецкого н Западно-Сибирского металургических комбинатов и дана их краткая характеристика. Па этапе централизованного управления экономикой следует скорее говорить о стратегии развития металургического комплекса страны, так как распределение финансовых ресурсов и принятие глобальных решений осущес твлялись на уровне более высоком, чем руководство завода. Отраслевое министерство решало, в каком объеме и на какие цели будут выделены денежные средства. Разработка перспективных планов строительства и развития отдельных предприятий осуществлялась в рамках этой общей стратегии. Обновление и корректировка стратегических планов заводов осуществлялись по мере реализации предыдущих планов. Цели стратегического развития предприятий устанавливались исходя из планов развития экономики страны и объемов выделяемых ресурсов. Централизация управления привела к тому, что в ведении государственных органов было огромное количество объектов. Очевидно, поэтому реализация некоторых планов оказалась незавершенной, а развитие отдельных предприятий не было системным. В начале 90-х г. прошлого века государство отказалось от управления большинством промышленных предприятий, предоставив им свободу хозяйственной деятельности. Начиная с этого момента, на рассматриваемых нами металургических предприятиях Кузбасса политика как таковая отсутствовала. Руководство комбинатов оказалось не готово к новым экономическим условиям. Деятельность предприятий в этот период может быть охарактеризована как хаотичная и бессистемная, что стало причиной их критического положения к концу 90-х г.
В работе систематизированы основные принципы, которыми необходимо руководствоваться при формировании технической стратегии:
- иерархичность: техническая стратегия разрабатывается в рамках общей деловой стратегии предприятия. Техническая стратегия является стратегией более низкого уровня (по отношению к деловой стратегии является обеспечивающей) и дожна быть направлена на достижение целей предприятия;
непрерывность: разработанные стратегии дожны непрерывно приходить на смену друг другу;
- осуществимость, техническая стратегия дожна быть реалистичной и строится 1И результатах сканирования внешней и внутренней среды предприятия;
- вариантность: проработка вариантов, позволяющая определить и обосновать наиболее целесообразные решения (по выбору конкретных технологических решений, типа и состава оборудования и т п.),
- оптимальность; выбор варианта пакета мероприятий, соответствующего особым точкам критериальной функции (например, точке максимума ожидаемого чистого приведенного дохода),
- перспективность: техническая стратегия дожна разрабатываться с учетом самых Х передовых технических и технологических решений и обеспечивать базу для развития предприятия в будущем;
- взаимоувязанность: технические решения по основным и обслуживающим объектам дожны быть взаимно увязаны между собой и во времени,
- ком плексность: проработка всех аспектов (технических, технологических, произ -водственных, рыночных, финансовых, экологических, правовых и социальных ) для отдельных проектов и программы в целом;
приоритетность: определение на базе балансовых,технических и экономических проработок приоритетных комплексов мероприятий и формирование отдельных этапов реализации программы
По нашему мнению, процесс разработки технической стратегии можно разделить на несколько укрупненных этапов.
На первом этапе решаются следующие задачиг анализируется технологическая компонента внешней среды предприятия, тенденции мирового и внутреннего рынка продукции, прогнозируется спрос на продукцию, осуществляется поиск рыночных ниш, изучаются возможности использования современных технологий. Целью этих работ является получение ответа на ключевой вопрос, что производить: Итогом первого этапа дожна быть сформированная ассортиментная политика предприятия, которая в дальнейшем определит основные направления развития технической подсистемы предприятия.
На втором этапе осуществляется разработка предварительного варианта технической стратегии, в который включается пакет проектов наивысшего приоритета (это проекты, отказ от реализации которых или откладывание реализации во времени представляет угрозу для функционирования предприятия) и пакет желательных технических мероприятий.
В ходе третьего этапа формируется уточненный вариант технической стратегии. В него включаются проекты наивысшего приоритета и прочие проекты, прошедшие про-
цедуру отбора (фильтрации) в соответствии с выбранными критериями. На практике оценка инновационных проектов обычно осуществляется на основе системы критериев, включающих финансовые критерии, критерии, связанные с целями и стратегией предприятия, маркетинговые, производственные, внешние и экологические критерии. Анализ инновационной деятельности Х отечественных промышленных' предприятий Х показал, что очень широко распространено внедрение псевдоинноваций. Следствием этого факта является накопление морально и физически устаревшего капитала, а значит, и отвлечение значительных финансовых ресурсов. В этой ситуации одной из важнейших характеристик проекта является его перспективность. Количественную оценку перспективности проектов можно произвести на основе анализа экспертных оценок. Нами предложены формулы расчета показателей перспективности:
а) для продуктовых инноваций
Ре+ч*. РД,
где - показатель, характеризующий этап жизненного цикла спроса на продукт; РД - показатель, характеризующий этап жизненного цикла продукта; весовые коэффициенты +№Д=!),
б) для процесс-инноваций
Р=^чР,*К+ (2)
где показатель, характеризующий этап жизненного цикла технологии; коэффициент, учитывающий влияние изменчивости технологии; - показатель, характеризующий возможность развития на базе данного варианта;
весовые коэффициенты. Основными параметрами, определяющими включение того или иного проекта в программу, являются различные показатели экономической эффективности (чистый приведенный доход, рентабельность инвестиций и др.). Каждый из проектов характеризуется различными значениями показателей эффективности и риска (один из проектов может характеризоваться максимальным значением чистого приведенного дохода, у другого - самый короткий срок окупаемости, третий наиболее привлекателен с точки зрения уровня риска и пр.). Возникает необходимость комплексной оценки эффективности и риска проекта. Расчет интегрального показателя, характеризующего эффективность и риск проекта, произведен на условном примере (проекты, рассмотренные в данном примере впоне реальны, некоторые из них уже реализованы). Пусть доступны к реализации следующие проекты:
1 Приобретение двух линий холодной прокатки арматурной проволоки класса А
2 Приобретение системы регулирования электроприводов мекосортного стана 2501.
3 Реконструкция конвертора № 3 в кислородно-конвертерном цехе № 1.
4 Приобретение установки производства криптон - ксе но новой смеси на базе кислородного производства ОАО "ЗСМК".
5 Реконструкция автоматизированной системы слежения за металом на средне-сортном стане 450.
6 Строительство и ввод в эксплуатацию теплофикационного экономайзера за нагревательной печью 1А мекосортного cram 250-2.
7 Модернизация систем термоупрочнения на среднесортном стане 450.
Для каждого из проектов рассчитаны значения показателей чистого приведенного дохода (NPV), внутренней ставки рентабельности (IRR), рентабельности инвестиций (Р1), срок окупаемости, простая норма прибыли Как известно, эти показатели имеют разные единицы измерения. Для приведения их в сопоставимый вид определяются ранговые значения. Проекту, имеющему наилучшее значение показателя (например, наибольшее значение NPV или минимальный срок окупаемости) присваивается ранговое значение, равное единице, остальные ранговые значения определяются по регрессионному принципу. Для суммарной оценки эффективности инвестиционных проектов используется система, взвешенных показателей, веса показателей определяются с помощью метода экспертных оценок. В данном примере наибольший вес мы определили для показателя NPV, так как прирост прибыли является основной целью большинства предприятий. Затем рассчитываются ранговые значения с учетом веса (путем умножения рангового значения на вес) и рассчитываются интегральные оценки эффективности проектов. Результаты расчетов приведены в таблице 1.
По результатам этих расчетов расположим проекты в порядке убывания предпочтительности: проект №3, № 1, №7, №5, №2,№6, №4.
Далее для расчета интегрального показателя эффективности и риска проектов воспользуемся уже имеющимися данными (в данном примере в качестве показателя, характеризующего уровень риска, взят размах NPV). Далее повторяются процедуры, описанные выше. Важным моментом при этом является определение весов показателей эффективности и риска, т к. приемлемый уровень риска, а, следовательно, и значимость риска для каждого инвестора различны. Результаты расчетов приведены втаблице2.
Таблица) - Расчет интегрального показателя эффективности проектов
IlOkJUIMU проем JM ipoлvT№2 ipottcrNH ipoevr№5 нроекзЛА >ipoevtK!7
4PV, nie pyS 235530 2J57 42491 10У 2355 M 75K
i'anr. значение 1 0.098! 0,17814 0,00444 0,009л! 0,04208 0.0317?
Ранг значение с учt-гом веса показател* [0,35) 0.35 0.03458 0.06235 0.00155 0.00345л 0.014728 0.01113
IRR.% 119.8 21) Г, 111 a 3<Ш
Ранг. значение 0.24 0.04788 1 0.03642 0,3551 0.0517 0.611
Рангзначение с гон ко показателя ;о.15) 0,0361л 0,0071g? 0,15 0.00546 0,0383.1 0.007751 0.0929
PI 1,51 S 05 115 M 1.7 i
Pajil 3HTK1IHC 0.71*9 W025 1 0J277 0..WC2 0.3.'wi 0.7921
Ранг. hj-кгиж с уче-гом всса показателя 0.071 88 о.омт 0.1 0.02277 0.03762 0.0? 1M 0.07921 0.4
Срок окупаемости 1.1' № ол 6 063 SJ
I^hj' значение 0.3I3W 0.09474 1 O.Oti 0.553* <1.070(1 0.9
>зпг. значение с уче-юм леса показателя 0.0782 V 0,02369 0.25 0.015 0,13845 0,01765 0,225
lpociax норма прмбы* пи 78,4 It. 276,4 21,8 161 27. 24<E
Ранг. значение 0,2855 O.OS3S I 0,07887 0,6078 0,1002 0.8694
Ранг, значение с учетом teca показателя 0,15) 0,04282 0.010257 0,15 0,011831 0,09117 0,01503 0,13041
Интегрдяьный похаза-гек эффективности 0^7912 0,106 0,71235 0,056611 030902 0,088825 0.53865
Таблица 2- Расчет интегрального показателя эффективности и риска проектов.
Показатели проект№1 проектШ Щрм*тЛ1 <|Ncn№4 проект№5 ироект№6 роел№7
нкфиышй гкжма-гск эффективности OS7912 0,1л - 0,71235 0,056611 0,3090 0,0!Ш5 0,53865
Ранг, значение 0,81297 O.I48SC 1 0,07941 0,43381 0.12475 0.756159
Ранг знамение с учетом са показателя [0,7) 0.56908 0.1041л 0.7 0.055629 0^03668 0.087322 0,529311
Размах NPV. тъгсруб 164195 5134S 32426 214л 5643 29695 15237
Ранг, значение 0.034368 o,io9q 0,15929 0.262 1 0.19 0,37035
Ранг значение с учетам teca показатели 10,3) 0.01031 0,032969 0,047787 0,07*78 0,3 0,05701 0,111105
tfrerp. показатель эффективности н риска 0.57939 0,137129 0,747787 0,1344 0.60366S 0,144332 0,640416
По результатам расчетов наиболее привлекательным оказася проект№3, и далее в порядке убывания предпочтительности проект№7, №5, № 1, №6, №2, №4.
Интегральный показатель эффективности и риска проекта рассчитывается по формуле
где ранговые значения соответственно интегрального показателя эффективности
проекта и показателя, характеризующего риск, связанный с реализацией проекта (например, размах NPV);
весовые коэффициенты соответственно интегрального показателя эффективности проекта и показателя, характеризующего риск, связанный с реализацией проекта. Интегральный показатель эффективности проекта рассчитывается по формуле:
где ц - ранговое значение ьш показателя эффективности проекта (в качестве показателей эффективности могут быть использованы срок окупаемости проекта, рентабельность инвестиций, чистый дисконтированный доход и др );
ж, Ч весовой коэффициент ьго показателя эффективности проекта.
В случае равенства комплексных показателей эффективности и риска у двух (нескольких) проектов предлагается рассмотреть их социальные параметры, такие как увеличение числа рабочих мест в результате реализации проекта, улучшение условий труда, повышение квалификации работников и прирост их доходов. В инвестиционную программу включается в первую очередь проекты с более высокими значениями комплексного социального показателя. Для количественной оценки этих параметров используется метод экспертных оценок. По итогам рассчитывается комплексный социальный показатель проек-та(С):
где - показатель, характеризующий увеличение рабочих мест; - показатель, характеризующий улучшение условий труда;
, Сд- показатель характеризующий увеличение доходов работников;
С - показатель, характеризующий рост квалификации персонала; | весовые коэффициенты.
! На четвертом этапе производится формирование инвестиционной программы в
г соответствии с выбранной методикой. Разработка инвестиционной программы предпола-
[ гает: определение конкретных источников финансирования каждого проекта; построение
взаимоувязанных денежных потоков по годам реализации технической политики и рассмотрение возможности финансирования последующих проектов за счет денежных по-I ступлений от уже реализованных; построение графика погашения заемных средств.
| После тою, как уточняется содержание технической стратегии, и некоторые проек-
ты отсеиваются, производится корректировка первоначально разработанной ассортимент
ной политики предприятия.
Формирование технической стратегии осуществляется с учетом влияния совокуп-
( ности факторе, классификация которых (разработанная автором) представлена ниже:
| - группа рыночных факторов (размеры рынка, скорость роста, число покупате-
лей, их запросы, способность оказывать давление на производителей, характер конкуренции, наличие рыночных ниш или позиций, по которым конкурентов можно потеснить);
- факторы научно-технического развития (мировые достижения в сфере техники, технологии и организации производства данного вида продукции);
- экономические факторы (темпы роста и техническая политика смежных отрас-[ лей, возможность и условия привлечения финансовых средств);
[ - региональные факторы (доступность привлекаемых по проектам' природных,
трудовых и др. ресурсов, географическое расположение, экологическая и социальная ситуация в регионе);
- факторы внутренней среды предприятия (собственный производственный и ^ финансовый потенциал Х предприятия, возможность создания - конкурентных
преимуществ).
| В третьей главе осуществлен анализ состояния металургической промышленности
и рынка металопродукции в мировом и отечественном разрезе. Среди основных тенденций развития мирового и внутреннего рынков металопродукции можно выделить:
1) По прогнозам в м ире ожидается рост производства и потребления метала;
2) наличие избыточных мощностей приводит к обострению конкуренции на рынках продукции с высокой добавленной стоимостью и распространению применения национальных защитных мер во внешней торговле;
3) наблюдается активизация работ по снижению затрат производства металопродук-
4) потребители предъявляют высокие требования к качеству продукции;
5) наиболее рентабельной является листовая продукция. По прогнозам ожидаются отно-
сительно высокие темпы роста спроса на лист с покрытием;
6) происходит выравнивание внутрироссийских и общемировых цен на металопрокат;
7) производство металопродукции в России превосходит внутренние потребности. Рос-
сийская металургическая отрасль является экспортоориенгированной, что ставит отечественных производителей в сильную зависимость от конъюнктуры мирового рынка;
8) основную долю экспортных поставок из России составляют чугун, заготовка, горячекатаный прокат. Металопродукция качественная и дорогая, с более высокой степенью переработки, пока недостаточно конкурентоспособна;
9) только 30% применяемых в отечественной металургии технологических схем соответствуют современному мировому уровню, а 28% являются устаревшими и не имеют резервов 'для модернизации. Технологическое отставание предприятий отечественной черной металургии( в т.ч. несовершенство способов выплавки и разливки стали) предопределяет низкую эффективность производства на них. Материалоемкость и энергоемкость российской металопродукции существенно выше, чем в развитых странах;
10) основным условием расширения емкости внутреннего рынка, металопродукции в перспективе является развитие основных металопотребляющих отраслей экономики.
Таким образом, разработка технической стратегии и инвестиционных программ для металургических предприятий является насущной задачей.
Автором изучены различные модели формирования инвестиционной программы. Исследование показало, что все рассмотренные модели имеют ряд ограничений при практическом применении.
Анализ состояния металургической отрасли показал, что свободные собственные средства в большинстве случаев у предприятий отсутствуют, а прибыль и амортизация в
настоящий момент не могут рассматриваться в качестве существенных источников финансирования. Привлечение заемных средств также затруднено ввиду низкою значения инвестиционной привлекательности металургических предприятий. Исходя из вышесказанного, в диссертационной работе предложена модель формирования инвестиционной программы исходя из минимизации суммы привлеченных средств и процентов по кредиту.
Экономическая постановка задачи : пусть некоторому промышленному предприятию необходимо реализовать инвестиционную программу, включающую N проектов, в течение То лет. Предприятие обладает собственными средствами в объеме С<ю руб., которых не хватает на выпонение программы без привлечения сторонних средств. Каждый из проектов характеризуется следующими параметрами:
- период инвестирования, tД лет;
- инвестиционные затраты па реализацию проекта,Сь руб.;
- порядок выпонения проектов; он может быть произвольным, частично последоватсль-ным или последовательным где i- номер проекта; индекс - номер его расположения в последовательности выпонения работ;
- часть из набора проектов являются технологически связанными (т с., связаны с изменением производственных мощностей в смежных переделах, например, в сталеплавильном и прокатном производстве). Этим продиктована определенная последовательность реализации связанных проектов - согласно ходу технологического процесса;
- прибыль в результате реализации проекта (сальдо от операционной деятельности), которая начинает равномерно поступать начиная с - го года в размерах руб/год.
Порядок инвестирования каждого из проектов и выплаты заемных средств заключается в следующем:
- заемные средства на финансирование очередного проекта могут быть предоставлены при условии наличия не менее А% собственных средств от стоимости проекта, т.е. на начало реализации i-ro проекта предприятие дожно иметь не менее А С/100 руб. собственных средств, формируемых за счет накоплений или прибыли от уже реализованных проектов;
- возврат заемных средств по i-му проекту (с процентами) дожен начинаться по окончании периода инвестирования начиная с го года.
Погашение дога может осуществляться за счет прибыли от реализации данного проекта или реализованных ранее проектов. Остаток средств после погашения дога может быть направлен на финансирование последующих проектов.
! Целью рассматриваемой задачи является минимизация суммы привлеченных инве-
стиций на реализацию проектов (с учетом процентов) при ограниченных собственных | средствах. Для этого необходимо определить последовательность выпонения и моменты
| начала каждого из проектов, при которых сумма заемных средств с учетом банковских
| процентов минимальна.
[ Математическая постановка задачи
Для математической формализации рассматриваемой основной задачи необходимо решить ряд вспомогательных'
( 1. Сформировать полный перечень вариантов последовательного выпонения N про-
ектов (всего таких последовательностей будет ( 2. Выделить частичный перечень вариантов с учетом ограничений вида 1, т.е. усло-
; вий, когда выпонению 1 - го проекта дожно, по технологии, предшествовать выпоне-
} ние ] - го проекта. Например, если проекты 4 и 2 являются технологически связанными, то
? они дожны выпонятся в последовательности 4 Ч Х 2, а не 2 Ч Х 4.
! 3. Исключить из перечня варианты, в которых первая работа не обеспечивается соб-
I _ . АС| ^
ственными средствами, т. е. не выпоняются условия где - собственные
I средства предприятия при Т=О. Следует предусмотреть, что одновременно, при достаточ-
( ности собственных средств, могут начинать выпонятся несколько проектов.
4. Разработать агоритм последовательного (во времени) инвестирования и выпонения проектов; исключить те из них, которые не укладываются в заданный период времени
^ 5. Используя функцию цели, выбрать вариант последовательного выпонения ком-
плекса работ, минимизирующего сумму инвестиций. | Блок-схема агоритма выбора оптимального варианта выпонения проектов при-
ведена на рисунке 1.
В блоке 1 последовательно формируется полный перечень вариантов. Далее выби-
' раются те из них, на проекты которых наложены ограничения по последовательности вы-
понения проектов, а также те, для выпонения которых хватает средств на первоначальную организацию инвестирования одного из проектов. : Блок 2 упорядочивает варианты по стоим оста Этот блок позволяет начать выпол-
нение программы с наиболее лудобного варианта.
Блок 3 организует возможность расчета первого варианта комплекса проектов. Если условие выпоняется, происходит переход к следующему блоку 4
Блок 5 выявляет возможность выпонения нескольких проектов одновременно. Для этого проверяется условие
смг^(С,+с1+._+с11). (6)
Если оно выпоняется для п>1, то выбирается максимальное значение п и считается, что эти п проектов можно начать одновременно. После этого управление передается блоку 6. Следующий блок 7 корректирует новое число проектов с учетом объединенных. Если неравенство (6) выпоняется только для п=1, то управление передается блоку 8.
В блоке 9 определяется момент времени, когда текущий проект (проекты) выпонен, доги по нему выплачены и накоплены новые собственные средства , которых хватит для начала инвестиций следующих проектов. Необходимо рассчитал интервал , крайними точками которого являются момент окончания периода инвестирования п-го проекта и момент времени, когда накоплена достаточная сумма собственных средств для начала (п+1)- го проекта. Он определяется из неравенства
п й!я А* Г1 I
(=1 1-1
100 - (7)
где Бт,, - сумма дога к моменту окончания периода инвестирования п-го проекта с учетом банковского процента; а - банковский процент.
/я +1 = /я + Тк + Д*я
" 1-1 J /=1 I
Д/. определяется путем последовательного вычисления левов части неравенства (Г. принимается равным 1,2,...) до его выпонения. Целевая функция рассчитывается по формуле
Л А Ц = V-1:-
где г - норма дисконта.
В заключении диссертации обобщаются основные теоретические и практические результаты исследования, формулируются основные выводы работы.
Рисунок 1 - Блок-схема агоритма выбора оптимального варианта выпонения проектов
По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:
1. Мельникова И.Ю. О необходимости разработки и реализации инновационной стратегии на металургических предприятиях Кузбасса/ И.Ю.Мельникова.// Антикризисное управление: производственные и территориальные аспекты. Труды II Всероссийской научно-практической конференции.- Новокузнецк.: Изд центр НФИ КемГУ-2002.- с.94-98
2. Степанов И.Г. Формирование технической политики металургических предприятий Кузбасса/ И.Г. Степанов, И.Ю. Мельникова// Современные аспекты экономики.-2002.- №8(21).- с.61-66 (в соавторстве)
3. Мельникова И.Ю. Оценка эффективности и риска при формировании инвестиционной программы/ И Ю.Мельникова // Наука и молодежь: проблемы,
5 поиски, решения. Труды Всероссийской научной конференции студентов,
: аспирантов и молодых ученых.- Новокузнецк.- 2003.-е. 393-397
; 4. Мельникова И.Ю. Формирование технической стратегии предприятия/
' И.Ю.Мельникова // Развитие инновационного потенциала отечественных
I предприятий и формирование направлений его стратегического развития.
f Сборник материалов I Научно-практической конференции.- Пенза.- 2003.-
| с.95-97
' 5. Мельникова И.Ю. О роли технической стратегии в развитии металургических предприятий/ И.Ю.Мельникова // Инновационные процессы в управ? лении предприятиями и организациями. II Международная научно-1
практическая конференция. Сборник статей. - Пенза.- 2003.-с. 160-162. ) 6. Мельникова И.Ю. Факторы, определяющие техническую стратегию пред; приятия / И.Ю.Мельникова //Антикризисное управление: пронтостенные
; и территориальные аспекты. Труды III Всероссийской научно-практической
конференции.- Новокузнецк.: Изд.центр НФИ КемГУ.-2003.- с.74-77 7. Степанов И.Г Организационные формы управления инновационной деятельностью/ И.Г. Степанов, И.Ю. Мельникова // Современные аспекты эко-НОМИКИ.-2М- №1(52).-с.54-57 ' 8. Степанов И.Г Оценка перспективности проектов при формировании инве-
' стиционной программы/ И.Г. Степанов, И.Ю. Мельникова // Современные
аспекты экономики.-2004.- №1(52).- с.58-60
Мельникова Ирина Юрьевна
Формирование и реализация промышленной политики предприятия (на примере металургической промышленности)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Подписано в печать 13.05.04. Формат 60 х 84 1/16.
Бумага писчая. Ризография. Усл. печ. л. 1,45. Уч.-изд. л. 1,62. Тираж 100 экз.
Новокузнецкий филиал-институт ГОУ ВПО Кемеровский государственный университет 654041, г. Новокузнецк, ул. Кутузова, 56 РИО НФИ ГОУ ВПО КемГУ
Цена договорная
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мельникова, Ирина Юрьевна
Введение
Глава 1. Промышленная политика как необходимое условие развития предприятия
1.1 Промышленная политика как элемент стратегии развития предприятия
1.2 Понятие, структура и содержание стратегии развития предприятия
1.3 Техническая стратегия как конкретное отражение промышленной политики Х
Глава 2. Формирование промышленной политики и технической стратегии предприятия
2.1 Промышленная политика на металургических предприятиях Кузбасса в историческом разрезе.
2.2 Методические основы формирования технической стратегии предприятия
Глава 3. Методика формирования технической стратегии применительно к металургическим предприятиям
3.1. Анализ состояния металургической промышленности и рынков металопродукции
3.2. Инвестиционная программа как средство реализации технической стратегии
3.3 Математическая модель формирования инвестиционной программы
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование и реализация промышленной политики предприятия"
В последние десятилетия резко возросло значение стратегического планирования. Важность стратегии возрастает по мере того, как среда, в которой функционируют предприятия, становится все более подвижной и неопределенной. В макро- и микросреде, окружающей современные организации, наблюдаются следующие тенденции:
- глобализация рынков и конкуренции;
- появление новых рыночных сегментов со специфическими потребностями;
- усиление конкурентного давления со стороны товаров-субститутов;
- сокращение циклов жизни продуктов и технологий;
- избыток предложения на рынке дает потребителю возможность потребителю диктовать свои условия;
- развитие информационных технологий обеспечивает высокую осведомленность потребителя о предложении товара на рынке.
Все перечисленные выше положения можно проследить на примере металургической отрасли. Основным направлением развития международных экономических отношений на рубеже 20 и 21 веков стала глобализация экономики, которая в поной мере проявилась в металургической промышленности. Международные хозяйственные связи превратились в инструмент перераспределения ресурсов и повышения эффективности производства в глобальном масштабе. Это привело к развитию следующих тенденций в мировой металургии:
- усилению роли крупных интегрированных компаний на мировых рынках;
- обострению конкуренции на рынках продукции с высокой добавленной стоимостью и распространению применения национальных защитных мер во внешней торговле;
- активизации работ по снижению затрат производства металопродукции, при этом наиболее затратные виды производств переносятся в страны, обладающие наиболее дешевыми природными и энергетическими ресурсами, рабочей силой, обеспечивающие минимальные налоговые и транспортные издержки.
Мировые тенденции определяют проблемы отечественной металургии на внешних рынках. Объемы ежегодного экспорта российского металопроката оцениваются в 5-6 мрд. доларов, а поставки осуществляются практически во все регионы мира. В структуре экспорта преобладает продукция низкой степени передела. Объемы импорта стального проката в Россию невелики, однако отечественные производители на рынке продукции высокой степени передела стакиваются с серьезной конкуренцией, т.к. их продукция нередко уступает импортной по ряду характеристик (постоянство и точность химического состава, качество поверхности, точность геометрических параметров).
Значение металургической отрасли в экономике определялось, прежде всего, тем, что она являлась главным поставщиком конструкционных материалов для машиностроения и одним из главных поставщиков этих материалов для строительства. В этом качестве черная металургия испытывает в последние десятилетия нарастающую конкуренцию со стороны цветной металургии, поставляющей материалы на основе сплавов легких металов. Активно развивается рынок товаров-заменителей метала (конструкционные пластмассы, стирольные пластики и др.). Изделия из этих материалов отличаются повышенной прочностью, устойчивостью к различным химическим реакциям, договечностью и составляют серьезную конкуренцию металоизделиям, подверженным воздействию коррозии. По оценкам специалистов, в развитых странах потребление альтернативных конструкционных материалов к 2015г. составит 15-20% от общего объема.
В условиях избытка предложения металопродукции на рынке потребители повышают требования к ее качеству. Металургические предприятия вынуждены улучшать эксплуатационные характеристики металопродукции массового применения, создавать новые конструкционные материалы и материалы с уникальными комплексами свойств (высокопрочные, коррозионностойкие, жаропрочные и жаростойкие, с высокой штампуемостью, магнитные, с памятью формы, сочетающие свойства металических и неметалических материалов, биметалы, металопродукцию с покрытиями и др.).
Мы определяем металургическую отрасль как отрасль со стабильной технологией, вошедшую в период зрелости и оказавшуюся в условиях плодотворной. Следует отметить, что этот новый этап в развитии металургической технологии вызван отчасти процессами, протекающими в отраслях-потребителях металургической продукции (машиностроение, строительство и др.), а также ужесточением конкуренции и. поиском наиболее эффективных способов производства. В последние годы мы наблюдаем не только сменяющие друг друга поколения металопродукции с лучшими показателями и расширенным диапазоном применения, но и серьезные изменения в технологии производства (например, производство листа из жидкой стали на литейно-прокатном модуле).
Ответом на меняющиеся рыночные условия, обеспечивающим выживание и экономический рост металургических предприятий, дожно стать своевременное техническое перевооружение и реконструкция, осуществляемые в соответствии с промышленной политикой. В связи с вышеизложенным, целью данного исследования является разработка методологических основ формирования промышленной политики предприятия и организационно-экономических механизмов ее реализации. Объектом исследования является металургическая отрасль и ее составляющие - предприятия.
Предмет исследования составляет процесс разработки и реализации промышленной политики на уровне предприятия.
В соответствии с целью, выбранным объектом и предметом в исследовании решается комплекс научно-практических задач:
- уточнение понятий стратегия, политика и промышленная политика на основе изучения различных подходов к их трактовке;
- выявление взаимовлияния и взаимопроникновения промышленной политики, бизнес-стратегии, инновационной и технической стратегий предприятия;
- ретроспективный анализ процессов формирования и реализации, а также оценка последствий реализации промышленной политики на металургических предприятиях Кузбасса;
- определение принципов формирования технической стратегии;
- выделение этапов формирования технической стратегии и установление факторов, влияющих на процессы разработки и реализации технической стратегии предприятия;
- оценка состояния внешнего и внутреннего рынков металопродукции, а также изучение основных направлений развития отраслей-потребителей с целью прогнозирования будущих требований к качеству проката.
Методы выпонения работы. Исследование базируется на методах обобщения результатов исследований и опыта, классификации, синтеза. В работе использованы теоретические и методологические положения, заключенные в трудах по стратегическому, инновационному и инвестиционному менеджменту отечественных и зарубежных ученых.
Эмпирической базой исследования явились официальные статистические данные по Российской Федерации и Кемеровской области; факты и данные, опубликованные в научной литературе и периодической печати; производственные данные предприятий.
Научная новизна диссертации.
1. Развит понятийный аппарат в области стратегического планирования, в т.ч. уточнена сущность понятий политика и стратегия; определено содержание технической стратегии и предложена классификация задач технической стратегии.
2. Выделены факторы, влияющие на процесс формирования и реализации технической стратегии, и систематизированы принципы формирования технической стратегии предприятия.
3. Предложена методика расчета интегрального показателя, характеризующего эффективность и риск инвестиционного проекта. Для предварительной оценки инвестиционных проектов предложен критерий перспективности и разработана модель для количественной оценки перспективности продуктовых и процесс-инноваций.
4. Разработан агоритм формирования технической стратегии, применение которого позволяет при оценке проектов учитывать их перспективность, технологическую осуществимость, доступность привлекаемых по проекту ресурсов, величину интегрального показателя эффективности и риска, социальные параметры проекта.
5. Разработана модель формирования инвестиционной программы, обеспечивающей последовательность реализации проектов, при которой сумма привлеченных на эти цели средств с учетом процентов за кредит будет минимальной.
Практическая значимость. Результаты исследования могут применяться в процессе стратегического планирования на предприятиях любых форм собственности вне зависимости от масштабов производственной деятельности и отраслевой принадлежности.
Реализация результатов работы. Теоретические положения и практические выводы исследования использованы в учебном процессе Новокузнецкого филиала-института Кемеровского государственного университета в дисциплинах Стратегический менеджмент и Инновационный менеджмент, при выпонении курсовых и дипломных работ.
Предмет защиты. На защиту выносятся:
- классификация мероприятий, входящих в состав технической стратегии;
- методика расчета интегрального показателя, характеризующего эффективность и риск инвестиционного проекта;
- способ количественной оценки перспективности продуктовых и процесс-инноваций;
- принципы формирования технической стратегии предприятия;
- процесс разработки технической стратегии с выделением целей и задач, решаемых в ходе каждого-этапа.
Личный вклад автора заключается в разработке методики расчета интегрального показателя, характеризующего эффективность и риск инвестиционного проекта; способа количественной оценки перспективности продуктовых и процесс-инноваций; принципов формирования технической стратегии предприятия.
Апробация работы. Основные теоретические и практические выводы и результаты исследования докладывались на научном семинаре аспирантов экономического факультета Новокузнецкого филиала-института КемГУ, а также на 5 научно-практических конференциях различного уровня.
Структура и объем-работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и приложений и содержит 170 страниц основного текста, 25 рисунков и 35 таблиц.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мельникова, Ирина Юрьевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По итогам работы получены следующие основные результаты:
1. Промышленная политика на уровне предприятия - это система принципов и норм, определяющих основные направления развития предприятия в сфере производства. Основной целью реализации промышленной политики является рост эффективности производства и повышение конкурентоспособности предприятия. Конкретным выражением промышленной политики является техническая стратегия предприятия. Техническая стратегия - догосрочная; программа развития предприятия в сфере техники и технологии, направленная на достижение целей предприятия; и в первую очередь на повышение его конкурентоспособности.
2. Мероприятия, входящие в состав технической стратегии можно классифицировать: а) в зависимости от характера решаемых задач (мероприятия, связанные с устранением физического износа основных фондов; мероприятия, связанные с устранением морального износа; мероприятия, направленные на наращивание производственных мощностей; мероприятия, связанные с выпуском новой продукции); б) с точки зрения приоритетности (проекты наивысшего приоритета, приоритетные проекты, прочие проекты).
3. Изучение опыта разработки и реализации промышленной политики на металургических предприятиях Кузбасса позволило выделить отдельные этапы развития Кузнецкого и Западно-Сибирского металургических комбинатов. В советский период следует скорее говорить о стратегии развития металургического комплекса страны, т.к. распределение финансовых ресурсов и принятие глобальных решений осуществлялись на уровне более высоком, чем руководство завода. Отраслевое министерство решало, в каком объеме и на какие цели будут выделены денежные средства. Разработка перспективных планов строительства и развития отдельных предприятий осуществлялась в рамках этой общей стратегии. Обновление и корректировка стратегических планов заводов осуществлялись по мере реализации предыдущих планов. Цели стратегического развития предприятий устанавливались исходя из планов развития экономики страны и объемов выделяемых ресурсов.
4. Систематизированы основные принципы, которыми необходимо руководствоваться при формировании технической стратегии: иерархичность, непрерывность, осуществимость, вариантность, оптимальность, перспективность, взаимная увязка технических решений по основным и обслуживающим объектам между собой и во времени, комплексность, приоритетность.
5. Выделены этапы формирования технической стратегии предприятия и определены факторы, влияющие на процесс формирования и реализации технической стратегии на каждом из этапов.
6. Предложена методика расчета интегрального показателя, характеризующего эффективность и риск инвестиционного проекта.
7. Для предварительной оценки инвестиционных проектов предложен критерий перспективности и разработана модель для количественной оценки перспективности продуктовых и процесс-инноваций. Д
8. Анализ состояния металургической отрасли показал, что свободные собственные средства в большинстве случаев у предприятий отсутствуют, а прибыль и амортизация в настоящий момент не могут рассматриваться в качестве внутренних источников финансирования. Привлечение заемных средств также затруднено ввиду низкого значения инвестиционной привлекательности металургических предприятий. Исходя из вышесказанного, в диссертационной работе предложена модель формирования инвестиционной программы обеспечивающей последовательность реализации проектов, при которой сумма привлеченных на эти цели средств с учетом процентов будет минимальной.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Мельникова, Ирина Юрьевна, Кемерово
1. Аакер Д. А. Стратегическое рыночное управление/ Д. А. Аакер. -6-е изд.,междунар.-СПб.: Питер,2002.-542с.
2. Агафонова И.П. Характеристика и классификация рисков инновационного пректа/ И. П. Агафонова //Менеджмент в России и за рубежом. -2002.-№6.-С.41-48.
3. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методичес-кое пособие /Финансовая Академия при правительстве РФ.-М.:Финансы и статистика, 1998.-246с.
4. Ансофф И. Стратегическое управление / И. Ансофф,- Пер. с анг. -М.: Прогресс, 1989.- 449с.
5. Астапов К. Инновации промышленных предприятий и экономический рост/К.Астапов //Экономист.-2002.-№6.-С.44-51.
6. Аткина Н.А. Стратегическое планирование использования рыночного потенциала предприятия/Н.А. Аткина, В.Л. Ханжина, Е.В. Попов. //Менеджмент в России и за рубежом. -2003.-N2.-C.3-12.
7. Афонин И. В. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие/И.В. Афонин. -М.: Дашков и К,2002.-380с.
8. Ахмедов Н. Как организовать стратегическое планирование в корпорациях/ Н. Ахмедов //Менеджмент в России и за рубежом. -1999.-N4.-С.130-141.
9. Багов В. Планирование стратегии/ В.Багов //Журнал для акционе-ров.-2000.-№11. -С. 13-16.
10. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. Краткий курс. СПб.: Питер,2000,207с
11. Безруков В. Оценка инновационной деятельности промышленных предприятий/В.Безруков //Экономист.-2001.-№5.-С.37-41.
12. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций:Учебное пособие /Под ред.И.П.Мерзлякова;МГУ им. М.В.Ломоносова.-М.:ИНФРА-МД999.
13. Белый И. Г. Пламенные годы Запсиба/И.Г.Белый.- Кемерово: Книжное издательство,2001.- 319с.
14. Бендиков М. Оценка реализуемости инновационного проекта/ М.Бендиков //Менеджмент в России и за рубежом. -2001 .-№2.-С.27-43.
15. Бланк И. А. . Основы финансового менеджмента:!* 2 т./И.А.Бланк,-Киев:Ника-Центр:Эльга,- 2000.-512с.
16. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 1. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. - 536 с.
17. Борисов В. Сэндвичевы острова/ Борисов В. // Металоснабжение и сбыт.- 2003.- №1.- с60-65
18. Бородин А. Этапы формирования стратегического потенциала предприятия./ А.Бородин / / Проблемы теории и практики управления.-2003.-N6.-C.95-102.
19. Бродов А.А. Анализ и прогноз развития внутреннего рынка металопродукции до 2005г./ А.А.Бродов, Л.И.Макарова // Сталь.- 2002.- №2.- с78-81
20. Быкадоров В. Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие./В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев Ч М.: Издательство ПРИОР, 2002, 96 с.
21. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник для вузов/П.И. Вахрин.-М.:Дашков и К,2002.-383с.
22. Виханский 0:С. Стратегическое управление/ О.С. Виханский.- М.: Гардарика, 1998 .-292с
23. Высшая математика для экономистов Под ред. Н.Ш. Крамера.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.- 471с
24. Глазунов В.Н. Оценка инвестиций/В.Н.Глазунов / / Финансы.-2002.-N10.-C.33-35.
25. Гончаров B.B. Важнейшие понятия и концепции в современном управлении :Справочник.- М.:Межд.НИИ проблем управления (МНИИПУ), 1998.-175с.
26. Гунин В. Методы стратегического управления развитием предприятия в режиме реального времени/В .Гунин //Рынок ценных бумаг.-1999.-N24.-C.
27. Гуржиев В. Факторы инновационной направленности инвестиций/
28. B.Гуржиев / / 3kohomhct.-2002.-N2.-C. 11-18.
29. Гусаков М. Формирование потенциала инновационного разви-тия/М.Гусаков //Менеджмент в России и за рубежом. -2000.-№3.-с.29-43.
30. Дугельный А. Стратегический менеджмент на промышленном предприятии/А. Дугельный //Эко.-2001.-№.12.-С.43-56.
31. Дэй Дж. Стратегический маркетинг/Дж. Дэй.- М.: ЭКСМО-ПРЕСС, 2002-649с
32. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционнойдеятельности: методология и практика / Под ред. Проф. JI.T. Гиляровской. Ч М.: Финансы и статистика, 2001,- 400 с.
33. Ермоленко Б.В. Управленческое проектирование: оптимизация выборов инвестиционных стратегий с помощью математического моделирования. /Б.А. Ермоленко //Менеджмент в России и за рубежом. -2003.-N5.1. C.124-143.
34. Ефремов B.C. Стратегия бизнеса: Концепции и методы планирования: Учебное пособие.- М.:Финпресс,1998.-192с.
35. Жетоносов В.М. К вопросу об интерпретации показателей оценки инвестиционных проектов/В .М.Жетоносов,Д.Г.Бондарев / / Экономический анализ:теория и практика.-2004.-N1.-С.21-23.
36. Завязкин. В. Большие проблемы маленького сорта/ В.Завязкин // Металоснаб-жение и сбыт.- 2003,- №4.- с.64-67
37. Зайцев JI. Г. Стратегический менеджмент:Учебник/ JI. Г. Зайцев, М.И.Соколова.-М.:Юристъ, 2002.-41 Зс.
38. Зетынь А.С. Инвестиционная активность в России в 2002г/ А.С.Зетынь И ЭКО.-2003.-№8.- с.55-58
39. Зуб А.Т. Системный стратегический менеджмент: Методология и практика /А.Т.Зуб, М.В. Локтионов.-М.:Генезис,2001.-751с.
40. Игошин Н. В. Инвестиции: Организация управления и финансирование :Учебник для вузов/Н. В.Игошин.-М.:Финансы:ЮНИТИ,2000.-413с.
41. Идрисов А. Стратегическое планирование в России взгляд в будущее //Деловой визит.-1999.-N4.-С.3-4.
42. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций/ Идрисов А.Б.ДСартышев С.В.,Постников А. В.- 2-е изд., -М.:Филинъ, 1998.-267С.
43. Исследование операций в экономике/ Под ред. Н.Ш. Крамера.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.- 407с
44. Киселев Ю. Оценка финансового инновационного потенциала промышленных предприятий/Ю.Киселев //Эко.-2001.-№3.-С.42-48.
45. Клейнер Г. Механизмы принятия стратегических решений и стратегическое планирование на предприятиях/ Г.Клейнер/ /Вопросы экономики.-1998.-N9.-C. 46-65.
46. Ковалев В. В. Финансовый анализ:методы и процедуры/ В. В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика,2002.-559с.
47. Кокурин Д. Оценка результативности инновационного обновления основного капитала в машиностроении/ Д.Кокурин //Вестн.Моск.ун-та.сер.6.Экономика.
48. Коробейников О.П. Роль инноваций в процессе формирования стратегии предприятия: организация менеджмента/ О.П. Коробейников, А.А. Трифилова //3kohomhct.-1999.-N2.-C.33-38.
49. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для вузов./М.И. Круглов.-М.:Русская деловая литература,1998.-758с.
50. Крутик А. Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства: Учебное пособие для вузов/А.Б.Крутик,Е.Г.Никольская; Санкт- Петербургский гос.ун-т экономики и финансов.-СПб.:Лань,2000.-541с.
51. Крылов Э. И. Анализ эффективности инвестиционной деятельности предприятия:Учеб.пособие для студ.вузов/Э.И.Крылов,И.В.Жуков.- М.: Финансы и статистика,2001.-383с.
52. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности прёдприятия: Учеб. Пособие./ Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 с.
53. Кузнецкий металургический комбинат: Очерки по истории.
54. Новокузнецк: Кузнецкая крепость, 1997.-197с.
55. Кузнецкий металургический комбинат: Очерки по истории,1971-2001 гг./Под общ.ред.Л.И.Тимофеевой;Авт.-сост.Л. В.Терехова.-Новокузнецк: Кузнецкая крепость,2002.-547с.
56. Кузнецов B.C. О стратегической альтернативности./В.С. Кузнецов //Менеджмент в России и за рубежом. -2002.-N2.-C.34-40.
57. Кузьмин В., Губенко А. Организация инвестиционного проектирования в условиях неопределенности/В. Кузьмин, А.Губенко //Маркетинг.2000.-N5 .-С. 14-22.
58. Кузьмина Л. Анализ производственных инвестиций/Л.Кузьмина / / Финансовая газета .Региональный BbinycK.-2001.-N 10,11,12,13.
59. Левина Л. Теория инвестиционных решений/Л.Левина //Менеджмент в России и за рубежом. -2000.-№5.-С.84-105.
60. Леонтьев Б. Инновационное развитие предприятий/ Б.Леонтьев //Журнал для акционеров.-1998.-М5.-С.36-40.
61. Лепешкина М.Н. Методологические аспекты оценки рисков/М.Н.
62. Лепешкина //Менеджмент в России и за рубежом. -2001 .-N6.-C.88-98.
63. Лещенко М. И.Основы лизинга:Учебное пособие для вузов / М. И. Лещенко.- М.: Финансы и статистика,2000.-334с.
64. Мадатян С. Арматура. Предназначена для усиления./ СМадатян // Ме-талоснабжение и сбыт.-2003.- №3.- с. 16-27
65. Маркова В. Разработка стратегии развития предприятия требование времени/ В.Маркова, С.Кузнецова //3KO.-1998.-Nl 1.-С. 13-23.1. Ч*
66. Маркова В.Д. Стратегический менеджмент: Курс лекций/ В.Д.Маркова, С.А.Кузнецова. -М.: ИНФРА- М;Новосибирск:Сибирское соглашение, 2000.-287с
67. Материалы международной конференции Сталь СНГ и Восточной Европы// Металоснабжение и сбыт.- 2003.- №3.- с.90-107
68. Медиков В.Я., Иванова Е.В. Инвестиционные процессы в черной металургии/ В. Я. Медиков, Е.В. Иванова / / ЭКО. Экономика и организация промышленного производства.-2003.-N3.- С.86-95.
69. Мельникова И.Ю. Оценка эффективности и риска при формировании инвестиционной программы// Наука и молодежь: проблемы, поиски, решения. Труды Всероссийской научной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых.- Новокузнецк.- 2003.-е. 393-397
70. Мельникова И.Ю. О роли технической стратегии в развитии металургических предприятий// Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями. II Международная научно-практическая конференция. Сборник статей. Пенза.- 2003.-е. 160-162.
71. Мельничук Д. ятием/ Д.Мельничук 10.
72. Семь граней стратегического управления предпри-//Менеджмент в России и за рубежом. -2001.-№.5-С.З
73. Менеджмент. Учебник/ под ред. М.М. Максимцова, А.В. Игнатьевой. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1998.-343с
74. Мескон М.Х. Основы менеджмента/ М.Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури.- М.: Дело, 1993,701 с
75. Минаев Э. С. Управление производством и операциями:Учебное пособие/Э.С.Минаев, Н.Г.Агеева, А.Аббата.Дага; Гос.ун-т упр.; Нац.фонд подготовки кадров.-М.:ИНФРА- М, 1999.- 296с.-(Модульная программа для ме-неджеров;Модуль 15)
76. Минцберг Г. Школы стратегий. Стратегическое сафари: экскурсия по дебрям стратегий менеджмента/ Г. Минцберг, Б.Альстрэнд, Д. Лэмпел СПб.: Питер, 2000.-330с Х
77. Мищенко А.В. Некоторые подходы к оптимизации инвестиционного портфеля./ А.В.Мищенко, А.А.Попов //Менеджмент в России и за рубежом. -1999.-N6.-C.101-108.
78. Мощности действующих и намеченных к строительству линий цинкования стальной полосы в России// ОАО Черметинформация, Информация руководителю. -2003.- №2.- с. 10
79. Некрасов В. Российская металургия в 2002г.: успехи и неудачи/
80. B.Некрасов, И.Малышев // Металоснабжение и сбыт.-2003.-№2.- с 12-33
81. Никитин А. Стратегическое управление крупным промышленным предприятием/ А.Никитин / / Проблемы теории и практики управления.-2003.-N6.-C.89-94.
82. Ожегов С.И. Токовый словарь русского языка/ С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. М.: АзъМ, 1992,955с
83. Одкорн Р. Основы менеджмента:Учебник:Пер.с англ./Р.Одкорн;-Пер.З-го англ.изд.-М.:Финпресс, 1999.- 320с.
84. Павлова С.В. Особенности условий инвестиционной деятельности промышленных предприятий в России/С.В.Павлова //Финансы.-2003.-Ш .1. C.71-72.
85. Перспективы .развития трубопроводного транспорта в России// Стройпрофиль.- 2003.- №6.-с.8-11
86. Попов С. А. Стратегическое управление:Учебное пособие /С.А.Попов; Гос.уи-т управления, Национальный фонд подго-товки кадров.- М.: ИНФРА- М, 1999.- 319с.(Модульная программа для менеджеров; Модуль 4)
87. Прилепский Б.В., Прилепский М.Б. Стратегическое планирование комплексного развитая промышленного предприятия./Б.В. Прилепский , М.Б.Прилепский //ЭКО.-1999.-N3.-С.105-126.
88. Романова М. Управление рисками инновационной деятельности/М.Романова //Финансы и кредит.-2001.-№1.-С.14-23.
89. Российский статистический ежегодник 2002: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2002. - 690 с.
90. Рудаков М. Стратегический менеджмент/ М.Рудаков //Эко.-2001 .-№11.-С.20-25.
91. Рюли Э. Политика предприятия/ Э. Рюли// Проблемы теории и практики управления.- 1997.-№4.-с99-103
92. Салун В. Стратегическое планирование- цель или средство/В.Салун: //Маркетинг. -1999.-N1.-C.42-47.
93. Сергеев И. В. Организация и финансирование инвестиций./ И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова М.: ЮНИТИ, 2001. - 479 с.
94. Серебряков С.В. Инвестиции в промышленное оборудование основа возрождения конкурентоспособного производства в России //Банковское дело.-2001.^9.-С.40- 42.
95. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие./ В.М. Серов М.: ИНФРА-М, 2000. - 531 с.
96. Сиваков Д. Дело о больших металургах/Д. Сиваков // Эксперт.- 10 марта 2003.- с22-24
97. Соколов В. Металургия машиностроение/ В.Соколов, А.Соколов // Национальная металургия.- 2003.- №4.- с28-33
98. Соловьев В. С. Стратегический менеджмент: Учебник /В.С.Соловьев. -Ростов-на-Дону:Феникс; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2002.-444с.
99. Станиславчик Е. Об оценке инвестиционных проектов/Е. Стани-славчик //Финансовая ra3eTa.-2001.-N33.-C. 13.
100. Степанов И.Г. Формирование технической политики металургических предприятий Кузбасса/ И.Г. Степанов, И.Ю. Мельникова// Современные аспекты экономики.-2002.- №8(21).- с.61-66
101. Степанов И.Г. Организационные формы управления инновационной деятельностью/ И.Г. Степанов, И.Ю. Мельникова // Современные аспекты ЭКОНОМИКИ.-2004.- №1(52).- с.54-57
102. Степанов И.Г. Оценка перспективности проектов при формировании инвестиционной программы/ И.Г. Степанов, И.Ю. Мельникова // Современные аспекты экономики.-2004.- №1(52).- с.58-60
103. Стратегическое управление. Учебник./ Под ред. Э.А.Уткина М.: ЭКМОС, 1998,438с
104. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой/Градов
105. A.П., Кузин Б.И.,Федотов А.В.и др.;Под общ.ред.А.П.Градова,Б.И.Кузина.-СПб.: Специальная Литература, 1996.-510с.
106. Тамбовцев B.JI. Вопросы формирования и реализации научно-технической политики/ В.JI.Тамбовцев- М.: ИЭП НТП АН СССР, 1989.
107. Теплова Т. В. Финансовые решения: Стратегия и тактика: Учебное пособие/Т.В.Теплова; Ин-т "Открытое общество".-М.:Магистр, 1998.-263С.
108. Тостых Т.Н., Уланова Е.М. Оценка риска инвестирования с учетом специфики предприятия и региональных особенностей/Т.Н. Тостых , Е.М. Уланова // Финансы.- 2001.-N10.-C.11-14.
109. Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент: Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов/Пер.с англ.под ред. Л.Г.Зайцева, М.И.Соколовой. -М.: Банки и бир-жи:ЮНИТИ, 1998.-576с.
110. Управление инновациями: Учебное пособие/ В.Н.Гунин,
111. B.П.Баранчеев, В.А.Устинов,С.Ю.Ляпина;Гос.ун-т упр.;Нац. фонд подготовки кадров.- М.: ИНФРА-М, 1999.-301с.-(Модульная программа для менеджеров; Модуль 7)
112. Управление организацией: Учебник для вузов / Г.Л.Азоев, В.П.Баранчеев, В.Н.Гунин и др.;Под ред.А.Г.Поршнева и др. ; М- во общего и профессионального образования РФ.-2-е,доп.и перераб.-М.: ИНФРА- М, 1999.-668C.
113. Фатхутдинов Р. А. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов.- М: Бизнес- школа "Интел- Синтез", 1998.-599с.
114. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент. Учебник для ВУЗОВ. М.: ЗАО Бизнес-школа Интел-Синтез, 1999,416с
115. Филин С.А. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью при переходе экономики на инновационный тип развития/С.А. Филин //Финансы и кредит.-2003.-Ы4.-С.20- 48.
116. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга/ Под ред., пер.с нем.А.А.Турчака,Л.Г. Головача, М.Л.Лукашевича.-М.:Финансы и статистика, 1997.-800с.
117. Чернов В. А. Инвестиционная стратегия:Учебное пособие для вузов/ В. А.Чернов.-М.: ЮНИТИ,2003.-158с.
118. Читая Г.О. Системные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности : Инвестиционное прогнозирование /Г.О.Читая / / Экономический анализ: теория и практика.-2004.-N1.-C.36-40.
119. Шарп Уильям Ф. Инвестиции: Пер. с англ.:Учебник для вузов /У.Ф.Шарп, Г.Д.Александер,Д.В.Бэйли.- М. :ИНФРА-М,2001.-1027с.
120. Янковский К. П. Организация инвестиционной и; инновационной деятельности: Учебное пособие для вузов/ К. Янковский, И. Мухарь.- СПб. : Питер, 2001.- 448с.
121. Юзов О.В. О развитии мирового рынка стали/ О.В. Юзов, A.M. Седых // Сталь.-2003.-№8.-с81-84
122. Katryn М. Bartol. Management./ Katryn М. Bartol, David С. Martin.-McGraw Hill Publishing Company, 1995.-639c