Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Экономический потенциал эффективного хозяйствования в условиях финансово-промышленного объединения тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Орлов, Данил Радомирович
Место защиты Воронеж
Год 1999
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Орлов, Данил Радомирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОЗДАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ОБЪЕДИНЕНИЙ.

1.1. Теоретические основы и предпосыки формирования финансово-промышленных объединений.

1.2. Тенденции экономического взаимодействия предприятий промышленности и финансовых структур на современном этапе.

1.3. Отечественный и зарубежный опыт функционирования финансово-промышленных объединений.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ФОРМИРОРВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫМ ОБЪЕДИНЕНИЕМ.

2.1. Методический подход к созданию финансово-промышленных объединений.

2.2. Экономический механизм управления финансово-промышленным объединением на примере создания различных организационных структур.

ГЛАВА 3. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПОТЕНЦИАЛ И ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННОМ ОБЪЕДИНЕНИИ.

3.1. Интеграционные механизмы роста эффективности работы финансово-промышленного объединения.

3.2. Обеспечение инвестиционной привлекательности финансово-промышленного объединения.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономический потенциал эффективного хозяйствования в условиях финансово-промышленного объединения"

Формирование и развитие финансово-промышленных групп в России является элементом, составной частью общей системы реформирования национальной экономики. Следует отметить, что в последние годы финансово-промышленные группы становятся неотъемлемой составной частью развития экономики России.

Изначально финансово-промышленные группы выступали своего рода заменителями упраздненных отраслевых министерств. Однако, вхождение в состав группы банков, страховых компаний, бирж, транспортных и консатинговых организаций, торговых домов, научно-исследовательских центров свидетельствует, что эти формирования не укладываются в традиционную схему отраслевого министерства, гипотетически и практически трансформируют возможности и задачи министерств* приобретая одну из наиболее развитых и сложных, комплексных форм общего процесса интеграции банковского и промышленного капиталов.

Если рассматривать переходный этап развития экономики России конца 80-х начала 90-х годов, то необходимо отметить, что процессы создания и функционирования финансово-промышленных групп фактически начались в России до издания Указа Президента Российской Федерации от 5 декабря 1993г. № 2096. Несмотря на то, что формирование нормативной базы регулирования деятельности групп получило свое логическое завершение в виде издания и утверждения Федерального закона О финансово-промышленных группах, первый опыт создания таких объединений выявил большое количество проблем методического характера.

Характерной чертой финансово-промышленных групп является в значительной степени иное целевое назначение формирования новых интеграционных структур, чем в традиционных ранее организационно-хозяйственных объединениях. Для них характерен иной состав и механизм функционирования, который дожен быть адекватным формирующейся в стране рыночной среде. Суть состоит в том, что создание финансово-промышленных групп в целом выступает как адаптационная реакция горизонтально и вертикально взаимосвязанных между собой производственных предприятий на развертывание рыночных отношений, когда они начинают постоянно и активно взаимодействовать с коммерческими банками, инвестиционными, страховыми компаниями, специализированными торговыми организациями.

Последний экономический кризис в России наряду с негативными последствиями показал, что инвестировать средства необходимо в реальный сектор экономики. Финансовые учреждения, у которых большая часть активов была размещена в корпоративных ценных бумагах, государственных краткосрочных обязательствах, наиболее существенно пострадали от кризиса. Участников же финансового рынка, инвестировавших средства в реальный сектор экономики, кризис затронул в меньшей степени.

На практике жестко фиксированное юридическое понятие финансово-промышленной группы, очевидно, в целом не охватывает поностью и всесторонне не отражает всю многоплановость интеграции банковского и промышленного капиталов. Не случайно, поэтому паралельно и одновременно с формированием и деятельностью финансово-промышленных групп де-юре идет процесс создания финансово-промышленных объединений по существу явочным порядком - де-факто.

Термин финансово-промышленная группа приобретает весьма условный характер и не отражает поностью социально-экономического содержания данного субъекта формирующихся рыночных отношений.

Все вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что в настоящий момент актуальным становится направление по созданию различного рода объединений, устойчивых к кризисным явлениям в экономике. Помимо объективных предпосылок, в самом производстве, науке и технике, определяющие импульсы для формирования финансово-промышленных объединений задает складывающаяся в России рыночная среда. В свою очередь, финансово-промышленные объединения (ФПО) могут играть в этой рыночной среде значительную структурообразующую роль.

Организационные структуры ФПО могут функционировать как целостный организм, как система, в которой сконцентрирован большой потенциал. Потенциал системы управления ФПО определяется степенью использования организационных резервов и при эффективном хозяйствовании дает реальный экономический результат. Ряд источников этого потенциала недостаточно изучен.

В первую очередь - это возникающая возможность в подобных организационных формах внедрить систему комплексного управления, анализа, контроля и прогнозирования. Большинство предприятий имеют организационно-правовую форму акционерного общества, что способствует созданию различных ходинговых структур, несмотря на ряд запретов в приобретении количества акций и взаимного их владения.

Необходимо отметить амплификационное свойство интегрированной подобным образом системы и возникающий при этом эффект синергии (основной закон организации).

Эффективное функционирование ФПО будет невозможно, при отсутствии источника финансирования, особенно в периоде его формирования и развития. Здесь необходимо взаимодействие с финансовой организацией, которая дожна быть заинтересована в предоставлении кредитов, выгодном вложении средств.

Таким образом, проблема организационного взаимодействия предприятий промышленности и финансовой сферы актуализирует необходимость теоретического и методического анализа основных источников экономического потенциала эффективного хозяйствования в условиях ФПО.

Степень разработанности проблемы. Для большинства промышпенно развитых государств ФПО выступают сегодня как уже достаточно сложившиеся, устоявшиеся формы, при этом, естественно, идет процесс создания новых объединений.

Логика и закономерности становления ФПО получили свое отражение в работах зарубежных и отечественных исследователей. Существенный вклад в разработку методологических и теоретических вопросов по проблеме организационного взаимодействия предприятий промышленности и финансовой сферы внести работы С. Батчикова, И. Беглова, Е. Беляновой, В. В. Болотина, Ю. Винслава, В. Дементьева, В. А. Ефимова, Ю. Кочеврина, В. Куликова, J1. Н. Макаревича, Ю. Масленчикова, С. Меньшикова, А. Г, Мовсесяна, Л. П. Пидоймо, А. С. Плещинского, М. Рожкова-, И. Розинского, Б. Смитенко, Г. И. Тамошиной, В. В. Титова, А. И. Хорева, В. В. Ям-польского и др. Научные труды этих исследователей в значительной мере стали теоретической и методологической основой данной работы. Вместе с тем следует отметить, что во многих работах сравнительно мало уделяется внимания анализу использования экономического потенциала эффективного хозяйствования в условиях формирования различных организационных структур.

Изучению теоретических основ переходного периода, закономерностей и тенденций современного развития АПК посвящены публикации В.М. Баутина, В.Р. Бое-ва, И.Н. Буробкина, Э.Н. Крылатых, В.В. Кузнецова, В.В. Милосердова, А.У. Панина, Б.И. Пошкуса, Н.П. Радугина, A.A. Черняева, И.С. Шаршова, А.Ф. Шишкина, И.Ф. Хицкова и др.

Переход к преимущественно рыночным методам хозяйствования, потребности современной отечественной, хозяйственной практики обусловили необходимость обращения к трудам западных экономистов, посвященным данной проблеме. В работе над диссертацией использовались труды таких видных зарубежных исследователей, как Н. Акамацу, М. Аоки, Э. Берглофа, А. Берли, М. Дженсена, У. Мек-линга, Г. Минза, X. Мияджимы, Дж. Тераниши, Ю. Фамы, Т. Хоши и др.

Проблемы формирования финансового капитала и его функционирования рассматривались в трудах классиков-экономистов: Дж. Кейнса, К. Маркса, А. Маршала, А. Смита, Дж. Р. Хикса и др.

Диссертация выпонена в соответствии с одним из основных направлений научных исследований Воронежской государственной технологической академии -Экономическое обеспечение эффективной хозяйственной деятельности и устойчивого развития предприятий пищевой и химической промышленности.

Объектом исследования явились предприятия агропромышленного комплекса, в т. ч. входящие в различные организационно-хозяйственные формирования - ФПО, представленные тремя основными структурами: производственной, финансовой и коммерческой. При этом основной принцип формирования таких ФПО - объединение научно-производственного, финансового и коммерческого потенциалов, при котором каждая хозяйственная единица занимается деятельностью, приносящую ей максимальную прибыль.

Предмет исследования составили проблемы использования экономического потенциала и управление предприятиями АПК с учетом их функционирования в рамках ФПО.

Исходными данными для диссертации послужили публикации отечественных и зарубежных исследователей, постановления правительства РФ, законодательные акты Президента РФ, имеющие отношение к объекту и предмету исследования. Использовались также материалы Госкомстата РФ, предприятий агропромышленного комплекса, материалы успешно работающих и неустойчивых ФПО.

Цели и задачи исследования. Основными целями исследования были выявление главных тенденций и этапов формирования ФПО, изучение факторов и механизмов роста повышения эффективности работы предприятий в рамках таких объединений, а также разработка на этой основе научно обоснованных методических и практических рекомендаций по созданию и оценке деятельности интеграционных формирований. Для реализации этих целей в работе решались следующие задачи: оценка состояния и развития предприятий пищевой промышленности и формируемых объединений; анализ деятельности различных ФПО; разработка концепции управления ходингом в пищевой промышленности; выработка нового подхода к определению экономической эффективности ФПО в пищевой промышленности; обоснование инвестиционной привлекательности участников ФПО; разработка компьютерного инструментария, применимого в управлении предприятием кондитерской промышленности в составе ФПО.

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы классиков экономической теории, труды современных отечественных и зарубежных экономистов.

Реализация целей и задач исследования осуществлялась с использованием методов сравнительного анализа, сопоставления, группировок, экспертных оценок, статистических методов обработки данных и прогнозирования. Научная новизна работы заключается в следующем: дана уточненная классификация современных российских ФПО, ориентированных на формирование интегрированных структур, способных к саморазвитию в условиях рынка; предложена новая оригинальная методика по оценке состава предприятий -потенциальных участников ФПО, направленная на создание эффективной структуры управления создаваемого объединения; допонена информационная база показателей экономической эффективности работы ФПО, предназначенная для проведения оценки операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий, входящих в состав ФПО; уточнен вариант механизма трансфертных цен, применимый в условиях высоких процентных ставок по кредитным ресурсам и обеспечивающий при этом согласование экономических интересов участников объединения - предприятия-потребителя и предприятия-поставщика; разработана новая система показателей экономической эффективности работы предприятия в рамках ФПО, с помощью которой можно провести сравнительный анализ работы потенциального участника объединения при заданных параметрах; предложен вариант распределения общих накладных расходов, позволяющий проводить стратегию управления по центрам финансового учета и применимый для предприятия пищевой промышленности с большим ассортиментом продукции; разработан компьютерный инструментарий для автоматизации расчета эффективности работы отдельного предприятия в составе ФПО и оперативного принятия управленческого решения.

Практическая значимость и апробация результатов исследования. Основные положения диссертации были представлены на пяти региональных и международных научных конференциях в 1994-1998 гг.

Практическое использование рекомендаций по управлению предприятиями пищевой промышленности будет способствовать росту объема и конкурентности продукции, финансовому оздоровлению предприятий. Компьютерный инструментарий, позволяющий проводить сопоставимую оценку деятельности предприятий в составе ФПО и вне его рамок, нашел свое применение в работе ОАО Воронежская кондитерская фабрика. Предложенные методические рекомендации по формированию ФПО с различным составом предприятий позволяют ка>кдому предприятию -потенциальному участнику ФПО - разрабатывать стратегию развития с учетом особенностей рыночной среды, в которой они функционируют.

Основные положения диссертации опубликованы в восьми статьях. На защиту выносятся следующие положения работы: уточненная классификация российских ФПО на современном этапе; методика оценки состава предприятий - потенциальных участников ФПО; уточненный вариант механизма трансфертных цен, обеспечивающий согласование экономических интересов участников объединения; новая система показателей экономической эффективности ФПО; вариант распределения общих накладных расходов внутри отдельного предприятия пищевой промышленности, действующего в рамках ФПО; разработанный компьютерный инструментарий для расчета эффективности работы отдельного предприятия в составе ФПО.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Орлов, Данил Радомирович

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Создание ФПО стало возможным в результате масштабных процессов приватизации, демонополизации и структурной перестройки. С другой стороны реформы нуждаются в таких структурах, являющихся важным инструментом промышленной и экономической политики.

1. Перспективы перехода российской экономики к экономической модели, ориентированной на межфирменные отношения, определяются не нормативным характером той или иной схемы корпоративного контроля, а влиянием конкретных преобразований собственности и управления на переход от спада к эффективному экономическому росту.

2. Финансово-промышленное объединение можно охарактеризовать, как группу промышленных предприятий, коммерческих банков, страховых организаций, предприятий торговли - совокупности хозяйствующих субъектов, имеющих отношения, основанные на прямом или косвенном контроле имущества одного хозяйствующего субъекта над другим (другими) посредством обладания контрольным пакетом акций (паев, долей) в уставном капитале, либо оказанием решающего воздействия на принимаемые решения иными средствами.

3. Чтобы составить оптимальную организационно-экономическую модель ФПО необходимо поочередно выбирать в качестве проекции каждую из компонент менеджмента или их комбинации, а затем рассматривать их по отношению к понятию структуры.

4. Организационно-хозяйственный механизм ФПО способствует практической реализации факторов роста эффективности инвестиций. К таким факторам относятся: консолидация капиталов участников группы и использование их для реализации инвестиционных проектов по наиболее эффективным направлениям развития; трансфертное ценообразование; рост реализации за счет увеличения объемов выпуска и изменения ассортимента; ускорение оборачиваемости; перераспределение налоговой ответственности в рамках объединения; оптимизация структуры отношений собственности в объединении; перераспределение риска внутри финансово-промышленного объединения; консолидация технологической цепочки; кооперация в производственной деятельности; кооперация в маркетинговой деятельности; рациональное использование элементов хозяйственного механизма финансово-промышленного объединения (внутригрупповые кредиты, вексельное обращение); механизмы привлечения внешних ресурсов (внешние кредиты, субсидии, льготы, эмиссия ценных бумаг).

5. В предпринимательской деятельности формируется определенная взаимосвязь процессов. Она охватывает не только процессы от затрат на выпуск и реализацию продукции на рынке, но и тесное взаимодействие с банковской сферой.

Таким образом, количество продукции и ее состав зависят как от технических возможностей производства, качества реализации продукции, так и от объема и качества предоставляемых финансовых услуг.

6. Взаимодействие предприятий промышленности и финансов может выражаться в разных организационных формах. Результаты исследования показывают, что большинство предприятий имеют организационно-правовую форму акционерного общества, способствующую созданию различных ходинговых структур. При этом возникает необходимость в прохождении поного цикла воспроизводства: кредитование или финансирование проекта - снабжение - производство - хранение - реализация - расчет.

7. Благодаря вхождению в финансовую группу банковских структур предприятия - члены группы получают необходимые средства. Банки представляют крупным объединения следующие виды услуг, являющиеся допонительным источником прибыли банка, помимо процента по ссудам: держат резервы денежного капитала; организуют финансирование из третьих источников: путем создания консорциумов коммерческих банков, размещения ценных бумаг группами инвестиционных банков; берут на себя многие функции концернов, имеющие кассовый и учетно-финансовый характер: ведут расчеты с клиентами концернов по заключенным ими сдекам, выплачивают дивиденды по их акциям и проценты по облигациям и другим займам; совершают налоговые и другие платежи государств у; являются финансовыми и деловыми консультантами корпораций: предоставляют коммерческую информацию; осуществляют операции по слиянию и поглощению предприятий, реорганизации и финансовому оздоровлению концернов.

8. Составляющие экономического потенциала эффективности работы ФПО следующие: обеспечение устойчивых платежей на основе сокращения этапов прохождения финансовых документов, привлечения кредитных ресурсов банков-участников объединения по минимальным процентным ставкам и создание условий для широкого применения вексельного обращения, а также проведения взаимозачетов по догам участников объединения за поставленную продукцию и оказанные услуги; осуществление инвестиционной и финансовой деятельности, в том числе путем создания банковских, страховых и инвестиционных структур; реализация программ, направленных на удовлетворение потребностей промышленности России и ее населения в высококачественной, в т. ч. импортозаме-няющей продукции; обеспечение экономической безопасности участников объединения; ускорение внедрения научно-технических достижений; содействие более поному и целесообразному использованию местных сырьевых и трудовых ресурсов; получение максимальных выгод для предприятий и регионов (городов) от существенного улучшения экономических и социальных условий.

9. Создание объединения способствует адаптации предприятий, входящих в ФПО, к новым условиям рыночных отношений, а также нормальному функционированию экономики и жизнедеятельности населения.

Существенным моментом является то, что укрепление и устойчивое функционирование участников объединения предполагается наладить за счет внутреннего перераспределения средств, использования ресурсов, включенных в состав объединения страховой компании, а также на основе тесного взаимопонимания и интеграции промышленного, финансового и торгового капиталов ее участников.

10. Организационные структуры ФПО функционируют как целостный организм, как система, в которой сконцентрирован большой потенциал. Потенциал системы управления ФПО определяется степенью использования организационных резервов. Эффективное функционирование подобного интегрированного механизма будет невозможно, при отсутствии источника финансирования, особенно в период его формирования и развития. Необходимо взаимодействие с финансовой организацией, которая дожна быть заинтересована в предоставлении кредитов, выгодном вложе.-нии средств.

11. Внутри ФПО может быть реализован ряд факторов и элементов механизмов, повышающих эффективность деятельности как отдельных предприятий и банков, составляющих объединение, так и ФПО в целом.

Такими механизмами являются.

Внутригрупповая политика цен. Она предполагает, что предприятия внутри ФПО, представляющие собой технологическую цепочку, рассчитываются между собой за поставляемую продукцию не по рыночным ценам, а по более низким внутри-групповым ценам. Возмещение же разницы между рыночными и внутригрупповыми (трансфертными) ценами будет происходить после того, как предприятие-потребитель произведет реализацию своей продукции. При этом достигается экономия оборотных средств.

Финансово-промышленное объединение позволит консолидировать финансовые ресурсы предприятий. Эти ресурсы могут быть направлены в точки роста, то есть в те проекты, успешное завершение которых способно значительно увеличить общую эффективность деятельности всего объединения.

12. Потенциал ФПО будет использоваться наилучшим образом, если объединение будет функционировать как система и целостная структура хозяйствующих субъектов, входящих в ее состав.

13. Проведенные исследования показали, что актуальным на данном этапе являются направления по разработке проектов по созданию ФПО, изучение инте.-грационных механизмов роста эффективности в ФПО, опережающее развитие производственной составляющей ФПО, а также обеспечение инвестиционной привлекательности ФПО.

14. Для создания эффективного механизма управления ФПО необходимо рассматривать факторы экономического роста. Наиболее значимыми являются интеграционные механизмы, развитие производственной составляющей создаваемого объединения и обеспечении инвестиционной привлекательности ФПО.

Концепция создания ФПО предусматривает нахождение наилучшей схемы взаимодействия промышленного, финансового и торгового капиталов в интересах получения максимального результата в социально-экономической деятельности хозяйствующих субъектов - участников ФПО. ч

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Орлов, Данил Радомирович, Воронеж

1. Адам Смит и современная политическая экономия. М.: Издательство МГУ.-1979.-131-136с.

2. Амунц Д. Возвращение русского текстиля // Журнал для акционеров.1996. №9.-С.73 -77.

3. Анисимов А.Н. Феномен крупной корпорации или какой рынок нам нужен.// Российский экономический журнал. -1992. №8.

4. Архангельский В. Инвестиций в промышленность в ближайшие годы ожидать не следует // Финансовый бизнес. -1996. №4. - С.20-22.

5. Асламазов И.Г. и др. Финансово-промышленные группы в России // Деньги и кредит. 1996. - №6. - С.63-68.

6. Бабынина А. Груздова М. Финансово-промышленная группа: создание и особенности формирования консолидированной отчетности // Финансовая газета. Per. вып. -1996. №48. - С.6.

7. Балабаева Н. Можно ли создать международную финансово-промышленную группу? // Рынок ценных бумаг. 1996. -№18. - С.73-77.

8. Батизи Э. Упономоченные банки и финансово-промышленная интеграция.// Российский экономический журнал. -1994. №10.

9. Батчиков С., Петров Ю. Формирование ФПГ и государство.// Российский экономический журнал. -1995. №2.

10. Бачурин А. Новое в организации хозяйственных структур // Экономист.1997. №2. - С.36-47.

11. Болотин В.В. Финансово-промышленные группы: возможность, реальность и нормотворчество// Финансы -1996.- №4,- С.8.

12. Болотин В.В. Закон о ФПГ принят; вопросы остаются // Финансы. 1996. №7. - С.8-11.

13. Брагинский О.В. и др. Об использовании моделирования при обосновании объединения предприятий в промышленную группу // Экономика и математические методы. -1996. №4. - С.35-42.

14. Бжилянская Л. Инновационная деятельность: тенденции развития и меры государственного регулирования //Экономист. -1996. №3. - С.23-33.

15. Василенко Е., Иванова Т. О некоторых проблемах организации статистического наблюдения за деятельностью финансово-промышленных групп. // Вопросы статистики. 11997. - №2. - С.3-8.

16. Вайсман Д., Голубева Ж. Совместная деятельность предприятий // ЭКО. -1996. №8.-С. 128-132.

17. Винслав Ю. Об основных тенденциях организационного развития приватизированных предприятий // Российский экономический журнал. 1996. - №10. -С. 16-22.

18. Винслав Ю. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур. // Российский экономический журнал. 1997. -№1.- С.35-37.

19. Винслав Ю. Российские ФПГ: пройденный путь и императивы роста // Российский экономический журнал. -1996. №5-6. С. 29-38.

20. Винслав Ю., Гуськов Э. Факторы и пути повышения эффективности работы отечественных финансово-промышленных групп// Российский экономический журнал. -1996. №7. - С.20-25.

21. Винслав Ю., Савченко В. Российское госпредпринимательство: корпоративная ипостась // Российский экономический журнал. -1997. №2. - С.31-40.

22. Гавальда К. Различные категории кредитных учреждений.// Банковское право. -1996. С.55-68.

23. Галушка П. Есть ли будущее у конгломератов в России?// Бизнес- уик. -1996.-№1.-С.38-39.

24. Глисин Ф., Остапкович Г. О тенденциях деятельности финансово-промышленных групп в 1996 году // Вопросы статистики . 1997. -№4. - С.86-91.

25. Голубева С. Транснационализация российских ФПГ // Российский экономический журнал. -1996. №7. - С.29-36.

26. Госонэксим: Крупнейшая отечественная группа Онэксим // Эксперт. -1996. -№46. С. 18-27.

27. Грэнбек Г.В., Соломникова Е.А. ФПГ: российская интерпретация.// ЭКО. -1994. №4.

28. Деменьтьев В. Активизация структурно-инвестиционной политики и ФПГ // Экономист. 1996. - №9. - С.44-51.

29. Деменьтьев В.И. Инвестиционные и инновационные достоинства финансово-промышленных групп // Экономика и математические методы. 1996. №2. - С35-38.

30. Дж. Р. Хикс. Стоимость и капитал: пер. с. англ. М.: издательская группа Прогресс. - 1993. - С. 432-442 .

31. Егерева O.A. Вопросы организации и функционирования финансово-промышленных групп //Достижения науки и техники АПК. -1997. №1. - С. 15-17.

32. Ефимов В.А. Финансово-промышленные группы в экономике России // Экономика и жизнь. СПб per. вып. 1996. - №41. - С.З.

33. Ефимов В. Сегодня и завтра финансово-промышленных групп// Петербургский финансовый вестник. -1996. №14-15.

34. Жружинин Д. Экспортный потенциал российского химволокна// Рынок ценных бумаг. -1996. №23. -С.27-32.

35. Зельднер А.Г. Финансовые аспекты функционирования АПК.11 Экономика сельского хозяйства и перерабатывающих предприятий. -1996. №5. - С.15-18.

36. Зинин Ф. Финансово-промышленная группа выпоняет госзаказы//Деловой Петербург. -1996. №29. - С22.

37. Ишков В.В. Роль финансово-промышленной группы в решении социально.-экономических проблем российского общества // Социально-политический журнал. -1996.-№5.-С.203-210.

38. Капитоненко В. Преимущества вертикальной интеграции в формировании новых организационно-производственных систем: (Модельный анализ) // Российский экономический журнал. 1994. № 10.

39. Камен А., Куликов В. Как ускорить развитие российских ФПГ?// Российский экономический журнал. 1995. - №8.

40. Клейнер Г.Б., Нагрудная Н.Б. Структурно-интеграционные процессы в экономике: принципы формирования и возможности финансово-промышленных фупп // Экономика и математические методы. 1995. Том 31. Вып 2.

41. Комаров В. Инвестиции в Содружестве // Международная жизнь. 1997. -№4. - С.23-33.

42. Куликов В., Латышева Г., Николаев А. Образование финансово-промышленных групп (необходимость, цели и механизмы) // Российский экономический журнал. 1994. № 1.

43. Куликов В. О реформах и последствиях //Журнал для акционеров. 1996. - №3. - С5-7.

44. Куликов А., Скворцов А. Место финансово-промышленных групп в экономике // Экономист. -1997. №3. - С.53-59.

45. Ларионов И.К. Опыт становления ФПГ в России // Финансы .- 1997. -№1.1. С.6-8.

46. Ленин В.И. Пон. собр., т.27Д 315с.

47. Ленин В.И. Пон. собр., т.27., 323-324с.

48. Ленин В.И. Пон. собр., т.27., 344с.

49. Ленин В.И. Пон. собр., т. 27., 343-344с.

50. Лицукова Д. Трансфертное ценообразование: круг проблем // Вестник С.-Петербургского университета. Сер 5, Экономика. С.-Петербург, 1992. Вып 1.

51. Любинин А. Реорганизация акционерных обществ и становление финансово-промышленных групп.// Российский экономический журнал. 1994. - №11.

52. Макаревич Л.Н. Банки в финансово-промышленных группах // Деньги и кредит . 1996. -№11. - С.63-69.

53. Макаревич Л.Н. Русхим: опыт становления финансово-промышленной группы // Банковское дело. -1996. №8. - С.23-24.

54. Маркс К., Энгельс Ф. Соч.т.23., 134с.

55. Маркс К., Энгельс Ф. Соч., т.23., 772-773с.

56. Махешвари В. Южная Корея завоевывает российский рынок // Бизнес Уик. -1996.-№27.-С.38-43.

57. Масленченков Ю. ФПГ и финансовый менеджмент клиента // Финансист. .1996. №27. - С.27-32.

58. Масленченков Ю. Вопросы развития банковской системы // Финансист. -1996. №21. - С. 10-14.

59. Михайлов Д. Финансово-промышленные группы: специфика России // Мировая экономика и международные отношения. 1997. - №4. - С. 120-130.

60. Наумова Н. ФПГ становится на ноги // Бизнес. 1996. - №10. - С.20-21.

61. Нефинансовые корпорации Японии и развитых капиталистических стран.// Деньги и кредит. -1993. №4. - 58-61 с.

62. Николаев А. Становление системы управления финансово-промышленными группами // Проблемы теории и практики управления. 1996. - №3. - С.60-68.

63. Опыт и проблемы формирования и развития межгосударственных финансово-промышленных групп // БИКИ. 1997. - №49. - С. 1,3-4.

64. О финансово-промышленных группах России и Японии // БИКИ. 1996. -№119. -С.2-3.

65. О законе Российской Федерации О финансово-промышленных группах //Директор. 1996. - №2. - С.6.

66. Пайдиев Л. Создание ФПГ в России трудный процесс // Экономист. -1996. -№2. -С.71-77.

67. Плещинский A.C. Оптимизация инвестиционных проектов предприятия в условиях рыночной экономики И Экономика и математические методы. 1995. Том31. Вып 2.

68. Пономарев А. Проблемы и перспективы создания финансово-промышленных фупп // Экономист. 1994. № 12.

69. Рожков М., Попов И. Проблемы самофинансирования финансово-промышленных групп и консолидированные баланс // Финансовая газета. Региональный выпуск. -1996. №21. - С.6.

70. Рожков М. Организационный проект финансово-промышленной группы: как его правильно составить // Финансовая газета. Региональный выпуск. -1996. №12. -0.1.

71. Рожков М. Финансово-промышленные группы: современное состояние и перспективы // Рынок ценных бумаг. -1996. №6. - С.34-37.

72. Рожков М. Комментарий к Закону РФ О ФПГ // Финансовый бизнес. -1996. №4. - С.56-59.

73. Рожков М. Балабаева Н. Международные финансово-промышленные группы в СНГ; проблемы создания // Финансовая газета. Рег.вып. 1996. -№31. -С.6.

74. Романихин A.B. Надежды тают даже зимой: почему ФПГ не одолели дефицит инвестиций // ЭКО . 1997. - №2. -С.37-43.

75. Самуэльсон П. Экономика. Вводный курс., М.: Прогресс. - 1964. - 55 с.

76. Смитиенко Б., Караева Л. Формирование финансово-промышленных групп в России // Проблемы прогнозирования. 1994. Вып. 4.

77. Смитиенко Б., Караева Л. Проблемы развития транснациональной экономической деятельности предприятий России и формирование финансово-промышленных групп//Экономика и коммерция. Сер. 9, элекгр. техника. 1994. Вып 2.

78. Стрельцова Н.Т. Экономический кризис, инвестиции и банки // ЭКО. -1996. -№2. С.2-18.

79. Тенденции экономического развития России.// ЭКО . 1996. -№5. - СЗ-17.

80. Титов В.В. Финансово-промышленные группы, проблемы становления, функционирования, моделирования. М.: - Новосибирск, 1995. - 2-5с.

81. Торкановский Е. Финансово-промышленные группы: перспективы и проблемы // Хозяйство и право. -1996. №4. - С.48-58.

82. Управление в ФПГ // Директор. -1996. -№11.- С.46-47.

83. Федоров В. И др. Возможности обновления производственного аппарата/ Федоров В., Цыгичко А., Николаева Т.// Экономист. -1996. №1. - С.35-45.

84. Фельдман А.Б. Организация управления группой взаимосвязанных предприятий // Бюлетень финансовой информации. -1997. №2. - С. 18-22.

85. Финансово-промышленные группы. Проблемы и перспективы // Директор. -1997. -№1.-С.35-37.

86. Финансово-промышленные группы: зарубежный опыт и реалии России.// -М.: 1996.-С.З-80.

87. Хаджиев С.Н. Инвестировать в производство пока невыгодно// Бюлетень финансовой информации. -1996. -№6-7. С.21-23.

88. Хисао Онда. Финансово-промышленные группы: догосрочные деловые взаимоотношения // Маркетинг. -1997. №2. - С.3-12.

89. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1996.

90. Штюндюк В. ФПГ, международный маркетинг, валютные отношения// Финансовый бизнес. 1997. - №1. - С.29-35.

91. Щербаков В.И. Новый подход к управлению крупных объединений. М.: -Экономика, 1990. - 2с.

92. Экономика России 1995 начала 1996 годов.//Деньги кредит. 1996. - №3. -С23-31.

93. Яблоков С., Яблоков Ю. Законченный цикл // Журнал для акционеров. -1997. -№2. -С.27-29.

94. Ямпольский В.В. ФПГ не панацея от всех бед, но все-таки могут стать звеном, способствующим развитию производства // Эксперт. -1996. -№35. -С. 23-27.

95. Securities Market in Japan Tokyo. - 1990. - p.63

96. Ballon R., Tomita I. The Financial Behavior of Japanese Corporation Tokyo.1988. -p.73.

97. Pascalle R., Rohlen T. The Mazda Turnaround. In: Inside the Japanese System: Readings on Contemporary Society and Political Economy/ Stanford. - 1998. -p. 149-169.

98. Berry J. Transfer pricing in the United Kingdom. Bulletin for international fiscal documentation. Amsterdam, 1992. - Vol. 46, # 3.

99. Pagan J.C.; Wilkie, J.S. Transfer pricing strategy in a global economy. Amsterdam: IBFD publications, 1993.

100. Transfer pricing guidelines for multinational enterprises and tax administrations. Bulletin for international fiscal documentation. Amsterdam, 1994. - Vol. 48, # 10. - p. 520-524.

101. Perry M.K. Vertical integration: determinants and effects. In: Handbook of Industrial Organization. Vol.1. (Ed. by R.Schmalensee and R.D. Willig). Amsterdam: North Holland, 1989, pp. 183-255.

102. Katz M.L. Vertical contractual relations. In: Handbook of Industrial Organization. Vol.1. (Ed. by R.Schmalensee and R.D.Willig). Amsterdam: North Holland,1989.

103. Hirschey M., Pappas J.L. Fundamentals of Managerial Economics. The Dryden Press, 4th ed. 1992.- 713 p.

104. Douglas E.J. Managerial Economics. Analysis and Strategy. Prentice-Hall, Inc. Englewood Cliffs, New Jersy, 1987. - 648 p.

105. Williamson O.E. Markets and Hierarchies: Analysis and Antit- rust Implications.- New York: Free Press, 1975.

106. Eccles R.G. Transfer pricing as a theory of agency. In: Principals and Agents: the Structure of Business (Ed. by J.W.Pratt and R.J.Zeckhanser). Boston: Harvard University Press, 1985.

107. Watson D.J.H., Baumler J.V. Transfer pricing: a behaviourial context. -Accounting Review, 1975, July, pp. 466-474.

108. Tarshis L. Rule-of-Thumb Pricing Can Be Rational.- In: Price Theory in Action. A Book of Readings. Second Edition (Ed. by D.S.Wat- son). Boston: Houghton Mifflin Company, 1969, pp. 268-271.

Похожие диссертации