Эффективность управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Годжуров, Николай Владимирович |
| Место защиты | Краснодар |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Эффективность управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне"
На правах рукописи
ГОДЖУРОВ НИКОЛАИ ВЛАДИМИРОВИЧ
ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА МЕЗОУРОВНЕ
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью
Краснодар - 2005
Диссертация выпонена на кафедре мировой экономики Кубанского государственного университета
Научный руководитель-
доктор экономических наук, профессор Воронина Людмила Анфимовна
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Петрова Елена Витальевна кандидат экономических наук Пономаренко Егор Евгеньевич
Ведущая организация:
Институт управления, бизнеса и права (Ростов-на-Дону)
Защита диссертации состоится 8 ноября 2005 г. в 14 час. на заседании диссертационного совета Д 212.101.13 при Кубанском государственном университете по адресу: 350040, г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149.
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Кубанского государственного университета по адресу:
350040, г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149 (читальный зал)
Автореферат разослан л7 октября 2005 г.
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук,
А.Н. Костецкий
lOb У 6 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы. К числу наиболее существенных проблем экономического развития России, успех решения которых предопределяет весь дальнейший ход социально-экономических преобразований в стране, относятся проблемы управления инвесжционной деятельностью, поскольку инвестирование ифает ключевую роль в фундаментальных экономических процессах, протекающих как на уровне национальной экономики, мезоуровне экономического развития, так и на уровне отдельных бизнес-структур. От качественных и количественных характеристик инвестиций зависят производственный потенциал страны, эффективность его функционирования, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства. Решение многих социальных проблем, таких как безработица, условия труда, уровень жизни населения, связано с масштабами инвестиционного процесса и ею эффективностью. Децентрализация управления народным хозяйством страны, исключительная важность инвестиционной деятельности в структуре экономического роста определила острую необходимость более углубленного изучения вопросов повышения эффективности деятельности органов государственной власти в сфере управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики.
Сегодня управление инвестициями на мезоуровне характеризуется разнородностью, несогласованностью, отсутствием системности, неэффективностью. Среди первоочередных проблем - отсу гствие достоверной оценки инвестиционного климата и четко разработанной инвестиционной стратегии на мезоуровне экономики.
Необходимость комплексной оценки эффективности управления инвестици онной деятельностью на мезоуровне, на основе которой вырабатываются своевременные, адекватные современной рыночной конъюнктуре управленческие решения в инвестиционной сфере, становятся в силу этих обстоятельств во многом определяющими социально-экономическое развитие региона.
Актуальность разработки теоретических основ комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне обусловлена ключевым значением инвестиций в осуществлении рыночной реформы национального хозяйства, необходимостью трансформации управления инвестиционной деятельностью на региональном и федеральном уровнях, реально существующими проблемами управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
В настоящее время инвестиционная деятельность требует пересмотра управления инвестиционной сферой и задач реализации инвестиционной политики в целях повышения эффективности. В связи с этим существует необходимость оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью,для выработки управленческих решений, устраняющих недостатки и разрешающих проблемы осуществления инвестиционной деятельности на мезоуровне экономики.
Степень научной разработанности темы. Проблемы эффективного управления инвестициями всегда находились в центре внимания ученых. В числе надболее значимых работ, посвященных данной проблематике, необходимо назвать труды Г. Александера, Дж. Бейли, И.А. Бланка, Ю.В. Богатина, A.A. Вокова, Л.Дж. Гитма-
на, А.И. Деевой, М.Д. Джонка, В.В. Дидык^йе.ЙиивнащИ.В^.Игошина, Н.И
БИБЛИОТЕКА
С.Петр| ОЭ МО.
Лахметкина, Л.Ф. Левиной, М.В" Макарова', В.И. Машкйна, В.В. Морозова, В.А. Петрухина, Г.П. Подшиваленко, В.М Серова, С.А Суспицына, У. Шарпа, В.А. Швандара, А Д Шеремета, В.В. Шеремета, посвященные общим вопроса^ инвестиционной деятельности, организации финансирования инвестиций, анализа инвестиционных проектов, управления инвестициями на уровне предприятия
Анализу инвестиционных процессов в российской экономике в региональном разрезе, особенностям инвестиционного поведения регионов РФ посвящены работы Н. Главацкой, С. Добрышевского, С. Днепровской, О. Изрядновой, Б.А Чуба, Л.Д. Зубковой, А.А Кобловой, H.H. Яковенко, В Г. Садкова, Т.П. Кравченко. Б.А. Морозова, П Н. Машегова, Н.К. Фроловой, A.A. Чеченова, К.А. Шемчука.
Процессы децентрализации управления экономикой страны обусловили необходимость решения проблем управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне. Принятие эффективных региональных управленческих решений в инвестиционной сфере зависит от дос i оверной оценки эффективности управления инвестиционной Деятельностью
Несмотря на имеющиеся разработки, вопросам управления инвестиционной деятельность^ На мезоуровне и оценке er эффективности не уделялось достаточного внимания. Поэтому, существует потребность в созданий теоретических основ комплексной оцёйкй 'эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, которая предопределила выбор [емы настоящего диссертационного исследования, ее цель и залами
Цель исследования - разработать теоретические основы управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне и на их основе обосновать систему показателей комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.'
В соответствии "указанной целью сформулированы следующие задачи, определившие логику и внутреннюю структуру работы:
' - определить роЛь государства в управлении инвестиционной деятельностью на мезоуровне, сущность и значение инвестиций в период рыночных преобразований; '
- выявить тенденции в развитии теории инвестиций и различия в подходах к рассмотрению инвестиций на микро- и мезоуровне (макроуровне) экономического развития;
выявить особенности развития инвестиционной деятельности в Республике Камыкия;
- предложить Основные направления и задачи формирования и реализации региональной инвестиционной политики Республики Камыкия;
- определить бюджётно-региональную эффективность инвестиционных сложений на мезоуровне экономики;
- разработать теоретические основы комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне;
- оценить эффективность управлений инвестиционной деятельностью в отдельно взятом регионе, а также предложить и обозначить стратегию управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Объектом диссертационного исследования является инвестиционная деятельность как средство социально-экономического развития региона.
Предметом исследования - экономические отношения, возникающие по поводу управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Теоретическая и методологическая основа исследования Теоретической основой исследования стали научные разработки ученых-экономистов и практиков, занимающихся изучением проблемы регионального управления ин-веешционной деятельностью, а также изучением теории инвестиций и инвестиционных решений.
В основу исследования положен общенаучный диалектический метод познания. В качестве общего метода используется системный подход. В диссертационном исследовании использовались также статистический, экономический, финансовый и сравнительный анализ, в том числе количественный и структурный анализ, метод экспертных оценок, метод группировок, логический, исторический Методы, применялись элементы макроэкономического моделирования.
Эмпирической базой исследования, обеспечивающей достоверность результатов исследования, послужили статистические данные Госкомстата РФ, в том числе по Республике Камыкия, аналитические обзоры Министерства экономического развития и торговли РФ, аналитические материалы международных и российских экономических организаций, периодические экономические издания, результаты теоретических и практических разработок ученых в области регионального управления инвестиционной деятельностью, данные Министерства экономики Республики Камыкия (РК), Министерства инвестиционной политики РК, Министерства финансов РК, действующие и разрабатываемые нормативные акты Российской Федерации и Республики Камыкия и научные отчеты Камыцкого института гуманитарных исследований РАН РФ, касающиеся темы исследования.
На защиту выносятся следующие основные положения диссертации:
1. Инвестиции играют ключевую роль в социально-экономическом развитии, в структуре экономического роста, определяют отраслевую структуру'экономики, следовагельно, являются основным средством достижения целей экономической политики, что обусловливает необходимость особого вниманий в вопросах управления инвестиционной деятельностью на мезоуровйе экономики, от решения которых зависит дальнейший ход социально-экономических преобразований. Поэтому определяющее значение будет иметь внутреннее содержание категории линвестиций, какие элементы они в себя включают, От этого будет зависеть область регулирования и управления инвестиционной деятельностью.
2. Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Если осуществление инвестиционной деятельности будет происходить без участия государства, тогда инвестиции будут вкладываться только в высокоэффективные и быстроокуПае-мые проекты, которые часто несут в себе малую социальную значимость и не соответствуют стратегическим целям развития экономики. Отсюда/ появляется необходимость государственного управления инвестиционной деятельностью, которое дожно осуществляться с позиций системного подхода, поскольку это
позволяв! ныявить все достоинста и недостатки осуществления инвестиционной деятельное!и на мезоуровне и представить новые более эффективные пути решения существующих проблем в инвестиционной сфере. Это имеет огромное значение, ибо эффективные преобразования в инвестиционной сфере повлекут преобразования в экономике и всех сторон жизнедеятельности'общества.
3. Развитие инвестиционной деятельности зависит от очень многих факторов, вследавие чего существует необходимость выявления этих факторов Или элементов, которые целесообразно объединить в инвестиционную систему. Она представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов (промышленные предприятия, предпринимательские структуры всех форм собственности), органов государственной власти, связанные с инвестиционной деятельностью, финансовые институты рыночной экономики (коммерческие банки, страховые лизинговые компании, консатинговые и аудиторские фирмы, фонды, маркетинговые центры, инвесторы), ресурсы (финансовые, информационные, материальные, интелектуальные, трудовые), законодательно-нормативное обеспечение.
4. Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне основывается на оценке функционирования каждого элемента инвестиционной сис1емы региона и на этой основе вырабатываются соответствующие управленческие решения. Эффективность управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики зависит не только от качества инвестиционных программ и проектов, но и от инвестиционной нормативно-правовой базы РФ и субъектов, производственных успехов хозяйствующих субъектов, качества их менеджмента, от эффективности участия в инвестиционных процессах коммерческих банков, лизинговых, страховых, инвести-ционнцх компаний, различных фондов, консатинговых, аудиторских, оценочных фирм, маркетинговых и информационных центров; от организационно-управленческих и .экономических воздействий государства на инвестиционные и инновационные процессы, от успехов противодействия криминальным процессам. Цоэтому оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне дожна лежать в основе выработки управленческих решений в области инвестиций.
5 Формирование и реализация стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезер'рош^ и региональной инвестиционной политики дожны осуществляться с позиций( сиртемного подхода. Инвестиционную стратегию целесообразно представить в виде общей и нескольких функциональных стратегий, реализация которых не только тесно связана с общей инвестиционной стратегией, но и обеспечивает практически её выпонение. В качестве функциональных стратегий могут быть производственная, кадровая, финансовая, национальная, территориальная и другие Количество и набор функциональных стратегий может изменяться на различных этапах развития экономики в зависимости от приоритетности тех или иных проблем. [
В свою очередь региональная инвестиционная политика дожна включать в себя средства, меры и способы формирования, стимулирования и развития каждого элемента инвестиционной системы.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
1. Уточнено понжие линвестиции, рассматриваемого как процесс передачи инвестиционного актива от инвестора, на определённых условиях, в объекты предпринимательской и других видов деятельности, осуществляемой инвест-реципиенгом, посредством которого планируется возврат инвестиционного актива или его стоимостного эквивалента от реализации проекта, и (или) получение допонительного полезного эффекта.
2. Разработаны теоретические положения управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, содержание которых заключается в выделении инвестиционной системы. Развитие инвестиционной деятельности на уровне региона зависит от эффективного функционирования инвестиционной системы, составными элементами которой являются совокупность хозяйствующих субъектов. органов государственной власти, связанных с инвестиционной деятельностью, финансовых институтов рыночной экономики, ресурсы (финансовые, информационные, материальные, трудовые, интелектуальные), законодательно-нормативного обеспечения
3. Разработана система показателей комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, содержание которых заключается в оценке групп показателей эффективности инвестиционной политики, показателей развития инвестиционной инфраструктуры, показателей инвестиционного климата и показателей инвестиционной привлекательности на мезоуровне экономики.
4. Обоснован критерий регионального отбора инвестиций - норматив эффективности инвестиционных вложений (ФД), с помощью которого органы управления на мезоуровне осуществляют отбор инвестиционных проектов для включения их в инвестиционную программу региона и принимают решение о целесообразности их осуществления.
5. Разработаны и обоснованы пути формирования инвестиционной стратегии развития и инвестиционной политики Республики Камыкия на переходный период, заключающиеся в следующем: формирование стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне дожно основываться на всестороннем, системном воздействии на всю инвестиционную систему. Эффективность управления инвестиционной деятельностью будет зависеть от того, насколько эффективно будет функционировать каждый отдельный элемент инвестиционной системы. Поэтому очень важно в региональнрй инвестиционной политике заложить основные направления развития всей инвестиционной системы, благодаря этому можно достичь значительного экономического роста и улучшения социально-экономического положения на мезоуровне экономики.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования определяется актуальностью поставленных задач и уровнем разработки проблемы исследования. Разработанная методика комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельности на мезоуровне может позволить с достаточной степенью достоверности оценить эффективность управления инвестиционной деятельностью, на основе которой вырабатываются управленческие решения на мезоуровне Отдельные положения могут быть ис-
иолыованы в дальнейи^и'я'научных разработках в создании систем управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Обоснованные теоретические положения И практические результаты исследования могут найти применение в экономических исследованиях и быть использованы государственными органами управления экономикой для регулирования инвестиционной деятельности' на мезоуровне, а также в учебных курсах по дисциплинам Инвестиционный менеджмент, Основы регионального управления, Региональная экономика. ^
Апробация работы. Материалы диссертационного исследования докладывались на Йссроссийской Научно-практической конференции Современное состояние и перспективы развития экономики регионов России (г. Ставрополь, 2003), 5-и Международной конференции молодых ученых и студентов, секция экономический науки, (г. Самара, 2004), йтОрой региональной научно-практической конференции Экономика Северо-Кавказеко1 о региона на пути к устойчивому развитию в рыночных условиях (г. Краснодар, 2004); Международной научно-практической конференции, VII годичное заседание Вековой поиск модели хозяйственного развития России. Региональное экономическое пространс 1ви. интеграционные процессы (г/Вожский, 2004); Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Перспектива - 2005 (г. Нальчик, 2005), где получили высокую оценку.' г
Публикации. По теме диссертации опубликованы 8 научных работ, общим объемом 2,37 п.л. у ' ' '' ' 1
Структура диссертационного исследования отражает логику и порядок исследования. Работа состоит из 9 параграфов, объединейкых в три главы, включающих в себя 18 таблиц, 11 рисунков, а также введения, заключения, списка использованной лйтературы, включающего 126 наименований, и приложений, общим объемом'190 машинописных страницы.
2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ:
Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются объект, предмет, цели й 'задачи исследования, его методологическая основа, научйая НОВйзна, теф'етичееккя и Практическая значимость, излагаются положения,' выносимые на защиту.
Первая глава Теоретические основы управления инвестициями в условиях развития рыночной экономики посвящена исследованию сущности инвестиций; кай сложного экономического явления; его соотношение с другими однс(П0рядк01бЬМм категориями "(инвестирование, инвестиционный процесс), определяютЬй' Шкы инвестиций и их значение в экономическом развитии на-р6дк0гО' ^даЖМЯаналйзй^уе^сЙ'йсториЧеЬ^ое jpaBrftHe тёорйи Инвестиций, выявляющее' причины различного токования категории линвестиции н& микро- и мезоэкономическом (макроэкономическом) уровйе1 хозяйствования; рассматривается и обосновывается суть системного подхода к управлению инвестиционной деятельностью.
Приводятся имеющиеся в науке определения инвестиций, а также дается категориальный анализ токования инвестиций различными авторами, выявляются достоинства и недостатки существующих в теории определений
В экономической литературе существуют несколько подходов к определению понятия линвестиций Различные определения инвестиций часто трактуют эту категорию недостаточно четко или чрезмерно узко, акцентируя внимание лишь на отдельных ее сущностных с горонах.
На основе выявленных достоинств и недостатков существующих в экономической литературе понятий этого термина дается определение категории линвестиции и разъяснения необходимые для его понимания. Под инвестициями следует понимать процесс передачи инвестиционного актива от инве-сюра, на определённых условиях, в объекты предпринимательской и других видов деятельности, осуществляемой инвест-реципиентом, посредством которого планируется возвра! инвесшционного актива или его стоимостного эквивалента от реализации проекта, и (или) получение допонительного полезного эффекта.
Также рассматривается генезис теории инвестиций, анализируются взгляды различных экономических школ на токование инвестиций и смежных с нею категорий, также оценивается теоретический вклад каждой экономической школы и отдельных ее представителей в развитие инвестиционной теории.
Раскрываются различия токования инвестиций на микро- и мезоуровпе (макроуровне) национальной экономики, для устранения которых предлагаются некоторые теоретические пояснения:
1) Считать инвестиционными расходами затраты различных экономических субъектов на приобретение материально-вещественных факторов производства и на наем работников, участвующих в производственном процессе.
2) Проводить теоретические различия понятий "инвестиционные расходы" и "инвестиционный спрос". Инвестиционный спрос, по нашему мнению, - это потенциальная потребность предпринимателей, выраженная в денежной форме, в приобретении товаров инвестиционного назначения с целью получения дохода.
3) Инвестиционный спрос нельзя отождествлять с "планируемыми", или "ожидаемыми", расходами, поскольку основой формирования спроса является наличие реальных, а не ожидаемых денежных средств, формирующихся из различных источников.
4) Инвестиционный спрос - это самостоятельная экономическая категория, не совпадающая с понятием временно свободных денежных средств.
5) Существуют различные альтернативные варианты использования свободных денежных средств, одним из которых является инвестирование.
6) Условия формирования инвестиционного спроса различаются в зависимости от того, являются ли временно свободные денежные средства собствен^ ными или заемными. Х I
7) У каждого из альтернативных вариантов использования свободных денежных средств имеются объективные условие возникновения и инструменты воздействия.
8) Наличие только инвестиционного спроса при желании принять решение о приобретении материально-вещественных факторов производства не служит
критерием реального инвестирования
Помимо спроса на инвестиционные товары необходимо учитывать их наличие, т.е. на формирование реального объема инвестиций влияет не только спрос, но и объем предложения инвестиционных товаров на соответствующих рынках.
Раскрывается и обосновывается суть системного подхода к процессу управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Одной из наиболее острых проблем для современной России и ее регионов остается проблема достижения устойчивого экономического роста, на что, |Лавным образом, влияет оживление инвестиционного процесса в стране. В свою очередь, оживление инвестиционного Процесса во многом зависит от эффективности функционирования инвестиционной системы страны.
Между тем, в практике государственного управления речь, как правило, идет об эффективности инвестиционных Проектов, а не об экономической эффективности инвестиционной системы в целом и ее основных блоков- государственной и негосударственной инвестиционных системах, муниципальных инвестиционных системах, каждая из которых имеет конкретный состав, структуру, функции.
Следует обратить внимание на следующее важнЬе обстоятельство. Если нача1Ь формировать состав государственной инвестиционной системы РФ, то окажется, что кроМе органов государственной власти, нормативно-правовых' и программных документов, государственных финансовых и других ресурсов (весьма ограниченных), небольшого числа государственных предприятий, иных государственных институтов (например, банков и разного рода компаний и фирм), других элементов, которые входили бы в ее состав, просто не существует Поэтому государственная власть вынуждена формировать партнерские отношения с коммерческими банками, страховыми компаниями, аудиторскими и консатинговыми фирмами и т д От качества этих отношений во многом зависит экономическая эффективность инвестиционной системы.
Негосударственная инвестиционная Система с формальной точки зрения имеет все необходимые элементы, но стабильность ее работы во многом зависит от качества нормативно-правовой базы','от степени 'благоприятного влияния макроэкономических, организационно-управленческих воздействий со стороны государства.
Таким образом, в состав инвестиционной системы РФ в целом, также как и в состав инвестиционной системы региона в частности, входят Органы государственной власти и местного самоуправления, связанные с инвестиционной деятельностью, хозяйствующие субъекты (промышленные предприятия, предпринимательские структуры), финансовые институты рыночной экономики (коммерческие банки, страховые лизинговые компании, консатинговые и аудиторские фирмы, фонды, маркетинговые центры, инвесторы), инвестиционные ресурсы (финансовые, информационные, материальные, интелектуальные, трудовые), законодательно-нормативное обеспечение.
Система управления экономикой государства имеет три уровня: стратегическое, тактическое и оперативное управление, в связи с этим построена трехуровневая модель управления инвестиционным процессом.
Программа раûмтмп -"""экономики Роосми
Экономический
Рисунок 1. Ыодепь трехровневой сис темы управления
инвес TI гщ юнным пр оцес с о ы1
1 Составлено авторам по материалам.. Петрухин В А Концепция трехконтурной системы управления развитием региона / Сайт Ресурсного центра по стратегическому планированию 25 января 2004 г . Петрухин. В А Три контура управления или бизнес Ч план и его испонение // Вестник ТПП Ставропольского края 2003, Декабрь (адрес статьи в Интернете www stavropolaudit ru/model/orgOl html)
В главе второй Особенности инвестиционного развития территории на мезоуровне (на примере Республики Камыкия) исследуются взаимосвязи сдвигов в структуре инвестиций и отраслевой структуре на мезоуровне экономики, проводится анализ инвестиционной деятельности в Республике Камыкия за рассматриваемый период, предлагаются основные направления инвестиционной политики Республики Камыкия на среднесрочную перспективу, разрабатывается критерий регионального отбора инвестиционных проектов (норматив эффективности инвестиционных вложений), а также методика расчета социально-экономического эффекта инвестиционных вложений на мезоуровне экономики.
Таблица 1
Относительные показатели структурных сдвигов в экономике
Республики Камыкия
1998 1999 2000 2001 2002 Md Ь V К %
Валовой pe иональ-ный продукт 100 100 100 :1)0 100 - - - - -
промышленность 15 23.5 12.1 7.9 5.7 -9 3 0.4 0.08 -0.4 106.9
сельское хозяйс гво 0.9 12.4 6.9 9.2 8.5 7.6 9.4 1 89 +9.4 22.7
строи гельетво 126 5.5 31 9 19.5 14.9 2.3 1.2 0 24 +1.2 148.7
рыночныёуслуги 30 26.6 10.4 11.3 10.9 -19 1 04 0 07 -0 4 77 8
нерыночные услуги 30 5 28 2 10.2 9.3 12 9 -17.6 04 0.08 -0.4 8.4
Чистые (за вычетом субсидий) нало! и на продукты 11 2.7 27 9 42 2 46.4 35.4 4.2 0.84 +4.2 -
Рассчитано по данным Госкомстата РФ по Республике Камыкия
'Рассчитанные относительные показатели структурных сдвигов в экономике Республики Камыкия могут свидетельствовать о том, что в структуре валового регионального продукта соотношение удельного веса производства товаров и удельного веса производства услуг изменилось в сторону увеличения производства товаров. Значит, на данном этапе экономического развития повысилась потребность региона в товарах. Это показывает показатель массы структурного сдвига (Мд), который выявляет качественное изменение взаимосвязей между элементами экономической структуры, обусловленное динамикой структуры потребностей и структуры размещения ресурсов на некотором промежутке времени.
Показатель индекса структурных сдвигов в экономике Республики Камыкия отражает во сколько раз увеличилась или уменьшилась величина доли структурного показателя. Так, этот индекс "увеличися в сельском хозяйстве и строительстве, а в промышленности и в сфере услуг уменьшися.
Измерение скорости сдвигов в относительных Величинах позволяет сопоставить различные структурные сдвиги, установить дихотомию, асинхронность сдвигов, изучить временные лаги, инерционность. Судя по нему, велика скорость сдвига в сельском хозяйстве и строительстве в рамках отчетного года. На основе данного показателя можно предположить, что в последующие годы эти
отрасли будут иметь значительные темпы развития, с условием инвестиционных вливаний.
Оценку качества структурных сдвигов необходимо производить 6 ючки зрения развития экономики индустриального общества, т.е. с позиций сегодняшнего состояния экономики России и ее регионов Так, сдвиг в сторону спада промышленности в Республике Камыкия можно оценить отрицательно, рост сельского хозяйства и строительства - положительно, однако с точки зрения экономики постиндустриального общества рост последних может иметь отрицательный знак.
Эффективность структурных сдвигов | показывает, что'наиболее быстро структурные сдвиги в экономике региона достигают цели в отраслях промышленности, сельского хозяйства и в сфере рыночных услуг.
В целом же в экономике региона структурные сдвиги положительно повлияли па эффективность экономической системы и способствуют росту развития экономики Республики Камыкия. Следовательно, структура распределения инвестиционных вложений, повлекшие за собой структурные сдвиги в экономике региона, является эффективной и соответствует стратегическим целям экономического развития Республики Камыкия.
Однако в отдельных отраслях наблюдается застой механизма структурных сдвигов, который требует выработки региональной инвестиционной политики, ориентированной на достижение экономической эффективности и повышение качества структурных сдвигов в рамках экономики Республики Камыкия.
Таблица 2
Валовой региональный продукт Республики Камыкия и объем инвестиционных вложений в основной капитал._
1998 199<Э 2000 200Д 2002
Валовой региональный продукт (валовая добавленная стоимость) мн. руб 1718,1 11'ЙЗД 13476,2
Инвестиции в основной капитал, тыс. рублей 574102 Х Х } 466127 6627986 4781600 4635912
По данным Госкомстата РФ по Республике Камыкия Камыкия в цифрах, 2004.
' I \\ п < < -.Л ' 1 1 >
Представленное Данные'вышеприведенной таблицы свидетельствуют о том, что за анализируемый период показатель ВРП увеличися с 1718,1 мн. руб. в 1998 году до 13476,2 мн. руб. в 2002 году, т.е. наметися бурный рост экономического развития региона. О чем также свидетельствует показатель годового прироста ВРП. В значительной мере этому способствовало увеличение объема инвестиций в экономику региона. За этот же период более высокими темпами увеличися показатель инвестиций в основной капитал с 57410^, тыс руб. в 1998 году до 4635912 тыс. руб. в 2002 году. Это произошло в основном благодаря осуществлению ряда международных инвестиционных проектов, по строительству нефтепроводов, грузового порта Лагань, железной дороги Лагань - Элиста, а также по разработке и освоению нефтяных месторождений и ряда других.
Нами выявляются также проблемы и их причины в инвестиционной сфере региона. Основными причинами, препятствующие поступлению инвестиций в
экономику Республики Камыкия: существующая система налогообложения, разного рола административные ограничения - сертификация, таможенные процедуры и пр.; экономическая политика федерального правительства; недостатки федеральной и региональной правовой базы; сложившаяся практика неплатежей; снижение покупательского спроса; неотработанный механизм функционирования рынка ценных бумаг; недостаточно высокий уровень профессиональной подготовки в сфере бизнеса; неотработанный механизм банкротства.
По нашему мнению, на снижение инвестиционной активности влияет также текущее состояние экономики Республики Камыкия: сельское хозяйство (отрасль специализации региона) как лядро агропромышленного комплекса работает нестабильно из-за воздействия множества факторов как объективного, так и субъективного характера. Затяжной характер имеют кризисные явления: снижение объемов производства сельскохозяйственной продукции, рост ее себестоимости, убыточность отраслей, увеличение кредиторской и дебиторской задоженности, взаимных неплатежей.
Инвестиционная политика Республики Камыкия дожна формироваться и реализовываться с позиций системного подхода к управлению инвестиционной деятельностью. Инвестиционная политика в республике дожна быть сосредоточена в основном на решении важнейших проблем повышения конкурентоспособности экономики республики, реструктуризации производства, решении проблем социального и экономического характера.
Основные положения региональной инвестиционной политики, принимаемой высшим региональным органом законодательной власти и учитывающую специфику и особенности региона, дожны включать следующие пункты:
Х цели участников регионального инвестиционного рынка;
- приоритеты региональной инвестиционной программы;
формирование критериев отбора региональных инвестиционных проектов и программы, которые будут поддерживаться администрацией региона, а возможно и частично финансироваться из бюджета;
Х определение масштабов инвестиционной программы и возможных реальных источников ее финансирования;
Х основные пути развития и элементы инвестиционной инфраструктуры, необходимые к созданию и поддержке, включая и государственные;
задачи активизации международного инвестиционного сотрудничества, создания положительного имиджа региона как надежного потребителя инвестиционных ресурсов;
Х место инвестиционной политики администрации региона при осуществлении региональной социально-экономической политики.
Финансирование наиболее приоритетных объектов требует эффективного использования имеющихся незначительных бюджетных средств. Основная идея состоит в формировании республиканского бюджета развития, предназначенного для точечного приоритетного финансирования быстро окупаемых и соответствующих стратегическим целям социально-экономического развития региона инвестиционных проектов. Планируется также использовать бюджет развития как инструмент государственной инвестиционной политики, обеспечивающей гарантии привлекаемых капиталов отечественных и зарубежных инвесторов.
FlK>"Ht'K .
Контроль ча реатзщкй 1шьё;шнонной попишки
Составлено автором
Для включения проектов в инвестиционную программу региона следует использовать норматив эффективности инвестиционных вложений, который устанавливается индивидуально для каждой отрасли. На основе всех нормативных значений отраслей экономики республики рассчитывается норматив эффективности инвестиционных вложений на мезоуровне экономики 11
где К, - норматив эффективности инвестиций для всех предприятий данной отрасли, М, - удельный вес обьема производства продукции данной отрасли в объеме ВРП, п - количество отраслей региональной экономики, в которые осуществляются инвестиционные вложения.
По сути дела этот норматив представляет собой, как бы, норматив внутренней годовой нормы доходности, распространяемый на все проекты региона и всю совокупность потребных инвестиций, реализуемых в данном конкретном году, по тем проектам, которые отбираются на конкурсе по показателю внутренней нормы доходности. Его не следует отождествлять и путать с нормативом внутренней нормы доходности конкретного проекта (цД), ибо последний каждой фирмой устанавливается для себя самостоятельно, независимо от действующего регионального норматива, и устанавливается при этом на избранный предпринимателем временной интервал.
Экономический смысл норматива Фн заключается в том, чтобы допускать к реализации только те инвестиционные программы в регионе, которые будут обладать эффективностью выше установленного его уровня. Тогда и точько тогда можно обеспечить сгрошй отбор лучших проектов, реализация которых позволит получить максимальный экономический, а значит - и максимальный социальный эффект. Причем такой отбор будет действительно объективным, обеспечивающим необходимое единообразие отбора, поностью устраняющим какие-либо двусмысленности и злоупотребления.
Исходя из этого, может быть рассчитан социально-экономический эффект инвестиций в рамках данного конкретного региона. ДФ/1И>ФН,
где АФ - годовой прирост валового регионального продукта, И - совокупные инвестиционные вложения в экономику региона в этом же году; ФД - принятый в регионе норматив эффективности инвестиционных вложений.
Таблица 3
Годовой прирост валового регионального продукта Республики Камыкия
1998 1999 2000 2001 2002
Валовой региональный продукт (ВРП), мн руб 1718,1 2259,9 8845,1 11633,2 13476,2
Инвестиции в основной капитал, тыс рублей 574102 466127 6627986 4781600 4635912
Годовой прирост ВРП, мн руб 58,2 541,8 6585,2 2788,1 1843
Годовой прирост ВРП/Совокупные инвестиции 0,1 1,16 0,99 0,58 0,4
Средневзвешенный норматив эффективности инвестиционных вложений в регионе 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
Рассчитано на основе данных Госкомстата РФ по Республике Камыкия.
Существенное увеличение показателя отношения I одового прироста ВРП к совокупным инвестициям (с 0,1 в 1998 году до 0,4-в 2002 году) свидетельствует о повышении эффективности инвестиционных вложений, а также о повышении эффективности управления инвестициями в резоне, так как за последние 4 года рассматриваемого периода показатель соотношения годового прироста ВРП к совокупным инвестиция^ превышает средневзвешенный норматив эффективности инвестиционных вложений, который предлагается принять в регионе.
Средневзвешенный показатель норматива эффективности инвестиционных вложений на мезоуровне рассчитывается отношением суммы значений нормативов эффективности по отдельным отраслям к количеству отраслей, где были отмечены инвестиционные вливания. Значение этого показателя в республике, по нашему мнению, из анализа средней эффективности инвестиционных вложений и рентабельности предприятий отдельно-взятых отраслей, следует принять за 0,2.
Показатель социально-экономического эффекта инвестиций в рамках данного конкретного региона, который рассчитывается по формуле [19]: ЭР = ДФ-ФД1И>0 (2.12)
где Эр годовой социально-экономический эффект от реализации всех инвестиционных проектов в регионе, который дожен быть больше нуля.
Годовой социально-экономический эффект от реализации всех инвестиционных проектов в регионе в 1998 году равен:
Эр = ДФ - ФДИ = 58,2 - 574,1*0,2 = -56,6; т.е. произведенные в этом году инвестиционные вложения не успели окупить себя, поэтому'следует ожидать в последующие годы дальнейшего роста ВРП
Показатель годового социально-экономического эффекта в 2002 году имеет положительное значение (Эр = ДФ - ФДИ = 1843 - 4635,912*0,2 = 915,8), г.е. осуществленные в предыдущие годы инвестиционные вложения благоприятно отразились на росте ВРП республики.
Успешная инвестиционная деятельность в регионе в достаточной степени зависит от его администрации и, следовательно, дожна отслеживаться, оцениваться и анализироваться с целью более эффективного управления конечными ее результатами.
Таким образом, инвестиционная политика дожна быть направлена на создание условий функционирования и совершенствование деятельности всех элементов инвестиционной системы на мезоуровне экономики в соответствии со стратегическими целями социально-экономического развития региона.
Инвесторы
Рисунок 3
Инструменты реп янрования инвестиционной деятельности в регионе
Источник составлено автором по материалам"
-БогаткнЮ В, ШвАндарВ А Ипвсткцкоккый анализ -М 2000 186 с
-KoSnopa А А, ЯковеязсоН-Н Региояад&иые йслтьгупрбмею1якнэ5сшцкями //Материалы XXXI научно-гмнической хонфвренцинпо результатам работы ППС Ставрополь 2001 -СадковБ Г, Кравченко Т П, Морозов Б А, Машегов П Н Региональная системе.управленияструтлурна-кнБвстициснньгмипроцессами / http //www ostu ru/scienci_r/papers/6V|^tring2000/regLon htetil
В главе третьей Эффективность управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне (на примере Республики Камыкия) исследуется проблема оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, предлагается система показателей комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, на основе которой оценивается эффективность управления в Республике Камыкия, предлагаются основные направления формирования стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Эффективность управления инвестиционной деятельностью определяется эффективностью функционирования инвестиционной системы. Эффективность инвестиционной системы - понятие комплексное. Она зависит неТшько_от ка-чества-инвестиционных программ и проектов, но и от эффективности инвестиционной нормативно-правовой базы РФ и субъектов, производственных успехов хозяйствующих субъектов, качества их менеджмента, от эффективности участия в инвестиционных процессах коммерческих банков, лизинговых, страховых, инвестиционных компаний, различных фондов, консатинговых, аудиторских, оценочных фирм, маркетинговых и информационных центров; от-организационно-управленческих и экономических воздействий"государства на инвестиционные и инновационные процессы, от успехов противодействия криминальным процессам. -
Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, на наш взгляд, дожна осуществляться по следующим группам показателей: 1) показатели эффективности инвестиционной политики на мезоуровне; 2) показатели, характеризующие развитие инвестиционной инфраструктуры на мезоуровне; 3) показатели инвестиционного климата: 4) показатели инвестиционной привлекательности.
К первой группе показателей можно отнести следующие' величина ВРП, объем инвестиционных вложений, величина бюджетных поступлений от осуществления инвестиционных проектов, сумма выданных кредитов под инвестиционные проекты государственными и коммерческими банками, объем производства товаров и услуг, чистые налоги на производство, валовая прибыль экономики, объем строительно-монтажных работ, ввод в действие основных фондов, сумма начисленной амортизации по всем отраслям, договременные кредитные вложения.
Ко второй группе показателей предлагается отнести следующие: структура органов государственной власти и местного самоуправления, связанные с инвестиционной деятельностью, количество функционирующих финансово-кредитных учреждений, количество хозяйствующих субъектов в регионе, наличие ресурсов (финансовые, информационные, материальные, интелектуальный, трудовые).
К третьей группе показателей следует относить: наличие региональных программ стимулирования развития производства, улучшение финансово-экономических показателей деятельности предприятий региона, развитие интеграционных процессов в экономике (формирование, развитие и слияние финансового и - промышленного, капитала), совершенствование законодательного обеспечения инвестиционной деятельности:
Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне
Показатели эффективности инвестиционной политики на мезоуровне Показатели, характеризующие развитие-инвестиционной инфраструктуры на мезоуровне Показатели инвестиционного климата Показатели инвестиционной привлекательности
1) прирост валового регионального продукта за счет инвестиций; 2) объем инвестиционных вложений в экономику региона. 3) поступления в бюджет республики от осуществления инвестиционных проектов; 4) сумма использованных кредитов под инвестиционные проекты государственными и коммерческими банками; 5) доля налоговых поступлений от реализации инвестиционных проектов в структуре бюджета; 6) прирост валовая прибыль экономики за счет инвестиций; 7) прирост объем строительно-монтажных работ за счет инвестиций; 8) увеличение ввода в действие основных фондов за счет инвестиций; 9) сумма начисленной амортизации по всем отраслям; 10) догосрочные инвестиционные вложения в экономику. 1) повышение уровня государственного управления (регионального и местного самоуправления), связанные с инвестиционной деятельностью; 2) количество функционирующих финансово-кредитных учреждений (банков, лизинговых, страховых компаний, инвестиционных фондов), 3) количество хозяйствующих субъектов в регионе, ведущих активную инвестиционную деятельность, 4) наличие инвестиционных ресурсов (финансовые, информационные, материальные, интелектуальные, трудовые) 1) количество эффективных региональных программ стимулирования инвестиционного развития; 2) рост финансово-экономических показателей деятельности, предприятий региона; 3) уровень развития интеграционных процессов в экономике (формирование, развитие и слияние финансового и промышленного капитала); 4) совершенствование законодательно-нормативного обеспечения инвестиционной деятельности. 1) Бюджетная самостоятельность, 2) Надежность налоговой базы; 3) Качество управления бюджетом, 4) Наличие кредитных историй заемщиков, 5) Эффективная отраслевая структура; 6) Экономическое положение в "реальном" секторе, 7) Экономическая ситуация в финансовом секторе; 8) Увеличение платежеспособности населения; 9) Уровень открытости экономики, 10) Повышение инвестиционной активности; 11) Снижение социальной напряженности.
Рисунок 4
Система показателей комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне Источник разработано автором
Необходимо также оценить инвестиционную привлекательность, чго в свою очередь помимо всего прочего является результатом работы органов го* сударственного управления на мезоуровне.
Развивая данное направление в оценке эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, необходимо разработать методику расчет интегрального показателя на основе предложенной системы показателей комплексной оценки эффективности управления и весовых значений каждого из этих показателей.
В целом, эффективность управления инвестиционной деятельностью в Республике Камыкия за анализируемый период постепенно повышается. К этому выводу мы пришли, анализируя всю предложенную систему показателей эффективности управления, Хотя отдельные показатели свидетельствуют об обратном. Здесь существует проблема вывода из этой системы интегрального показа! еля, а также весовых 1'начён'ий каждого из показателей.
На основании абсолютных данных статистики и показателей наблюдения рассчитываются относительные показатели эффективности инвестиционной деятельности и состояния инвестиционного рынка на мезоуровне экономики. Такими показателями могут' быть следующие: коэффициент Экономической эффективности инвестиций" по региональной экономике в целом, коэффициент эффективности инвестиционный вложений в объекты производЬ [веяного назначения, темп прироста инвестиционных вложений в развитие региональной экономики, коэффициент реализации инвестиционных вЬжениЙ, темп роста догосрочных инвестиционных вложений в развитие региональной'экономики, соотношение собственных и заемных средств в финансировании инвестиционных вложений предприятиями и организациями. Х' '
' "Таблица4
Относительные показатели эффективности управления инвестициями в _Республике Камыкия ___ -
1998 1999 2000 2001 2002 -2003
Коэффициент экономической эффективности инвестиций по региональной экономике в целом. К*, 0,099 1,155 0,984 0.63 .0.4
Коэффициент эффективности инвестиционных вложений в объекты производственного назначе ния, КДД -0,078 0,700 0,089 0 053 0 021 001
Темп прироста инвестиционных вложений в развитие региональной экономики, 1,693 0,798 14,258 0 72 0 96 0 48
Коэффициент реализации инвестиционных вложений, К, , , 0 78 0.78 0,059 0 32 " 0.28 0 57
Темп роста догосрочных инвестиционных вложений в развитие региональной экономики .1р 0,375 494 1 83 0 021 291 1 27
СооУношенйе сьбственйых'и заёмных- средств! В' финансировании инвестиционных вложений пред приятиями и организациями, С 0,200 0,22б < 1 , 0,029 0 Т35' 'I 03011 0-Г85
Рассчитано по данным Госкомстата РФ по Республике Камыкия!
Динамика вышеуказанных показателей свидетельствует о некотором повышении их значений. Снизились лишь показатели темпа прироста капитальных вложений и коэффициент реализации капитальных вложений. Так, коэффициент экономической эффективности инвестиций по региональной экономики за период с 1998-2002 гг. увеличися с 0,099 до 0,4. Эффективность инвестиционных вложений в объекты производственного назначения повысилась с
-0,078 до 0,01; за последние годы в экономику республики имели место значительные догосрочные инвестиционные поступления. Показатель темпа роста догосрочных вложений увеличися с 0,375 до 1,27. Увеличилась доля собственных средств предприятий и организаций в финансировании инвестиционных проектов в 2003 году до 0,785. Уменьшися ввод в действие основных фондов, о чем свидетельствует коэффициент реализации инвестиционных вложений Отрицательная тенденция наблюдается в показателе темпа прироста инвестиционных вложений, который в 2003 году составил 0,48. Это говорит о сокращении объемов инвестиционных вложений в экономику Камыкии на 52% от уровня 2002 года
В целом же система относительных показателей свидетельствует о некотором повышении эффективности управления инвестиционной деятельностью в Республике Камыкия за 1998 - 2003 гг. Следует отметить тот факт, что в последние годы данного периода наметилась активизация инвестиционного процесса в регионе. Данный этап развития экономической деятельности характеризуется бурным развитием экономических отношений в области инвестиций, кредитно-финансовой сфере.
Инвестиционную стратегию развития на мезоуровне целесообразно представить в виде общей и нескольких функциональных стратегий, реализация которых не только тесно связана с общей инвестиционной стратегией, но и обеспечивает практически её выпонение. В качестве функциональных стратегий могут быть производственная, кадровая, финансовая, национальная, территориальная и другие Количество и набор функциональных стратегий может изменяться на различных этапах развития региона в зависимости от приоритетности тех или иных проблем.
Необходимо учитывать следующие ограничения при разработке стратегии: 1) уровень наличных финансовых ресурсов в пределах региона (собственные средства региона); 2) возможности региональных властей по привлечению финансирования извне; 3) инвестиционный потенциал региона и его динамика; 4) уровень приемлемого риска; 5)динамика и качество развития регионов-поставщиков или регионов - потребителей продукции данного региона.
Инвестиционная стратегия на мезоуровне позволяет скоординировать усилия различных структур на достижении одной цели и формировать механизм их взаимодействия.
В заключении формулируются краткие выводы по каждому из вопросов, включенных в предмет исследования, и приводятся итоги в целом по исследуемой в работе проблеме.
Основные положения диссертационного исследования опубликованы в следующих работах автора:
1. Годжуров Н.В. Развитие инвестиционных процессов в регионах // Современное состояние и перспективы развития экономики регионов России: Сб. науч. тр. Всеросс. Науч.-практ. Конф./ Ставроп. ГАУ: Издательство АГРУС, 2003. - 368 е., 0,2 п.л.
2. Годжуров Н.В. Функционально-структурная модель государственной инвестиционной политики // Актуальные проблемы современной науки. Естественные науки Часть 31. Секция: Экономика (От А до К): Труды 5-й Между-
народ Конф. Молодых ученых и студентов / Самара: Издательство СамГТУ, 2004. 122 е., 0,2 п.л.
3 Годжуров Н.В. Государственная инвестиционная политика: региональный аспект // Экономика Северо-Кавка жого региона на пути к устойчивому развитию в рыночных условиях: Сб. материалов второй региональной научно-пракшческой конференции. - Краснодар: ИМСИТ, 2004. - 386 е., 0,22 п.л
4. Годжуров Н.В. Содержание реализации инвестиционного процесса в российской экономической науке // Труды молодых ученых. Российская Академия Наук. Владикавказский научный центр. - Владикавказ, 2004, №4 -172 с, 0,3 п.л.
5. Годжуров Н.В., Воронина JI.A. Инвестиционная система Республики Камыкия: новые рубежи развития // Вековой поиск модели хозяйственного развития России. Региональное экономическое пространство: интеграционные процессы / Материалы VII Международной научно-практической конференции. - Вогоград' Вогоградское научное издательство, 2005. - 244с., 0,625 п.л.
6. Годжуров Н.В. Критерии и показатели эффективности управления инвестиционной деятельностью в рыночном хозяйстве региона. // Вестник СНО КубГУ. - Краснодар: КубГУ, 2005., 0,25 п.л.
7. Годжуров Н.В. Модель инвестиционного процесса в перспективных регионах России // Труды молодых ученых. Российская Академия Наук. Владикавказский научный центр. - Владикавказ, 2005., №1. - 160 е., 0,375 п.л.
8. Годжуров Н.В. Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью в регионе // Перспектива - 2005: Сб науч. трудов Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов. - Нальчик: КБГУ, 2005., 0,2 п.л.
РНБ Русский фонд
2006-4 13698 18405
Бумага тип. №2. Печать трафаретная Тираж 100 экз. Заказ № 382 от 30.09.05 г. Кубанский государственный университет.
350040, г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149, Центр "Универсервис", тел. 21-99-551.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Годжуров, Николай Владимирович
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ.
1.1 Сущность и современное значение процесса управления инвестициями в развитии рыночной экономики.
1.2 Генезис теории инвестиций в процессе эволюции экономической мысли.
1.3 Специфика управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
ГЛАВА II. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ
ТЕРРИТОРИИ НА МЕЗОУРОВНЕ (на примере Республики Камыкия).
2.1 Развитие и изменение структуры инвестиционного процесса на мезоуровне экономики.
2.2 Инвестиционная политика региона и принципы ее формирования.
2.3 Методические аспекты определения бюджетно-региональной fa эффективности инвестиций
ГЛАВА III. ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА МЕЗОУРОВНЕ (на примере Республики
Камыкия).
3.1 Основы эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики. ф 3.2 Оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью в Республике Камыкия.
3.3 Формирование стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Эффективность управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне"
Актуальность темы. К числу наиболее существенных проблем экономического развития России, успех решения которых предопределяет весь дальнейший ход социально-экономических преобразований в стране, относятся проблемы управления инвестиционной деятельностью, поскольку инвестирование играет ключевую роль в фундаментальных экономических процессах, протекающих как на уровне национальной экономики, мезоуровне экономического развития, так и на уровне отдельных бизнес-структур. От качественных и количественных характеристик инвестиций зависят производственный потенциал страны, эффективность его функционирования, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства. Решение многих социальных проблем, таких как безработица, условия труда, уровень жизни населения, связано с масштабами инвестиционного процесса и его эффективностью. Децентрализация управления народным хозяйством страны, исключительная важность инвестиционной деятельности в структуре экономического роста определила острую необходимость более углубленного изучения вопросов повышения эффективности деятельности органов государственной власти в сфере управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики.
Сегодня управление инвестициями на мезоуровне характеризуется разнородностью, несогласованностью, отсутствием системности, неэффективностью. Среди первоочередных проблем - отсутствие достоверной оценки инвестиционного климата и четко разработанной инвестиционной стратегии на мезоуровне экономики.
Необходимость комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, на основе которой вырабатываются своевременные, адекватные современной рыночной конъюнктуре управленческие решения в инвестиционной сфере, становятся в силу этих обстоятельств во многом определяющими социально-экономическое развитие региона.
Актуальность разработки теоретических основ комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне обусловлена ключевым значением инвестиций в осуществлении рыночной реформы национального хозяйства, необходимостью трансформации управления инвестиционной деятельностью на региональном и федеральном уровнях, реально существующими проблемами управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
В настоящее время инвестиционная деятельность требует пересмотра управления инвестиционной сферой и задач реализации инвестиционной политики в целях повышения эффективности. В связи с этим существует необходимость оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью для выработки управленческих решений, устраняющих недостатки и разрешающих проблемы осуществления инвестиционной деятельности на мезоуровне экономики. ,
Степень научной разработанности темы. Проблемы эффективного управления инвестициями всегда находились в центре внимания ученых. В числе наиболее значимых работ, посвященных данной проблематике, необходимо назвать труды Г. Александера, Дж. Бейли, И.А. Бланка, Ю.В. Богатина, А.А. Вокова, Л.Дж. Гитмана, А.И. Деевой, М.Д. Джонка, В.В. Дидыка, JI.O. Закинда, Н.В. Игошина, Н.И. Лахметкина, Л.Ф. Левиной, М.В. Макарова, В.И. Машкина, В.В. Морозова, В.А. Петрухина, Г.П. Подшиваленко, В.М. Серова, С.А. Суспицына, У. Шарпа, В.А. Швандара, А.Д. Шеремета, В.В. Шеремета, посвященные общим вопросам инвестиционной деятельности, организации финансирования инвестиций, анализа, инвестиционных проектов, управления инвестициями на уровне предприятия.
Анализу инвестиционных процессов в российской экономике в региональном разрезе, особенностям инвестиционного поведения регионов РФ посвящены работы Н. Главацкой, С. Добрышевского, С. Днепровской, О. Изрядновой, Б.А. Чуба, Л.Д. Зубковой, А.А. Кобловой, Н.Н. Яковенко, В.Г. Садкова, Т.П. Кравченко, Б.А. Морозова, П.Н. Машегова, Н.К. Фроловой, А.А. Чеченова, К.А. Шемчука.
Процессы децентрализации управления экономикой страны обусловили необходимость решения проблем управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне. Принятие эффективных региональных управленческих реше-, ний в инвестиционной сфере зависит от достоверной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью.
Несмотря на имеющиеся разработки, вопросам управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне и оценке его эффективности не уделялось достаточного внимания. Поэтому, существует потребность в создании теоретических основ комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, которая предопределила выбор темы настоящего диссертационного исследования, ее цель и задачи. ,
Цель исследования - разработать теоретические основы управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне и на их основе обосновать систему показателей комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
В соответствии с указанной целью сформулированы следующие задачи, определившие логику и внутреннюю структуру работы:
- определить роль государства в управлении инвестиционной деятельностью на мезоуровне, сущность и значение инвестиций в период рыночных преобразований; i
- выявить тенденции в развитии теории инвестиций и различия в подходах к рассмотрению инвестиций на микро- и мезоуровне (макроуровне) экономического развития;
- выявить особенности развития инвестиционной деятельности в Республике Камыкия;
- предложить основные направления и задачи формирования и реализации региональной инвестиционной политики Республики Камыкия;
- определить бюджетно-региональную эффективность инвестиционных вложений на мезоуровне экономики; i
- разработать теоретические основы комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне;
- оценить эффективность управления инвестиционной деятельностью в отдельно взятом регионе, а также предложить и обозначить стратегию управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Объектом диссертационного исследования является инвестиционная деятельность как средство социально-экономического развития региона.
Предметом исследования - экономические отношения, возникающие по поводу управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне. i
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования стали научные разработки ученых-экономистов и практиков, занимающихся изучением проблемы регионального управления инвестиционной деятельностью, а также изучением теории инвестиций и инвестиционных решений.
В основу исследования положен общенаучный диалектический метод познания. В качестве общего метода используется системный подход. В диссертационном исследовании использовались также статистический, экономический,, финансовый и сравнительный анализ, в том числе количественный и структурный анализ, метод экспертных оценок, метод группировок, логический, исторический методы, применялись элементы макроэкономического моделирования.
Эмпирической базой исследования, обеспечивающей достоверность результатов исследования, послужили статистические данные Госкомстата РФ, в том числе по Республике Камыкия, аналитические обзоры Министерства экономического развития и торговли РФ, аналитические материалы международных и российских экономических организаций, периодические экономические издания, результаты теоретических и практических разработок ученых в, области регионального управления инвестиционной деятельностью, данные Министерства экономики Республики Камыкия (РК), Министерства инвестиционной политики РК, Министерства финансов РК, действующие и разрабатываемые нормативные акты Российской Федерации и Республики Камыкия и научные отчеты Камыцкого института гуманитарных исследований РАН РФ, касающиеся темы исследования.
На защиту выносятся следующие основные положения диссертации:
1. Инвестиции играют ключевую роль в социально-экономическом развитии, в структуре экономического роста, определяют отраслевую структуру, экономики, следовательно, являются основным средством достижения целей экономической политики, что обусловливает необходимость особого внимания в вопросах управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики, от решения которых зависит дальнейший ход социально-экономических преобразований. Поэтому определяющее значение будет иметь внутреннее содержание категории линвестиций, какие элементы они в себя включают, от этого будет зависеть область регулирования и управления инвестиционной деятельностью.
2. Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Если осуществление инвестиционной деятельности будет происходить без участия государства, тогда инвестиции будут вкладываться только в высокоэффективные и быстроокупае-мые проекты, которые часто несут в себе малую социальную значимость и не соответствуют стратегическим целям развития экономики. Отсюда, появляется необходимость государственного управления инвестиционной деятельностью, которое дожно осуществляться с позиций системного подхода, поскольку это позволяет выявить все достоинства и недостатки осуществления инвестицион-1 ной деятельности на мезоуровне и представить новые более эффективные пути решения существующих проблем в инвестиционной сфере. Это имеет огромное значение, ибо эффективные преобразования в инвестиционной сфере повлекут преобразования в экономике и всех сторон жизнедеятельности общества.
3. Развитие инвестиционной деятельности зависит от очень многих факторов, вследствие чего существует необходимость выявления этих факторов или элементов, которые целесообразно объединить в инвестиционную систему. Она представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов (промышленные предприятия, предпринимательские структуры всех форм собственности), орга-1 нов государственной власти, связанные с инвестиционной деятельностью, финансовые институты рыночной экономики (коммерческие банки, страховые лизинговые компании, консатинговые и аудиторские фирмы, фонды, маркетинговые центры, инвесторы), ресурсы (финансовые, информационные, материальные, интелектуальные, трудовые), законодательно-нормативное обеспечение.
4. Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне основывается на оценке функционирования каждого элемента инвестиционной системы региона и на этой основе вырабатываются соответствующие управленческие решения. Эффективность управления' инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики зависит не только от качества инвестиционных программ и проектов, но и от инвестиционной нормативно-правовой базы РФ и субъектов, производственных успехов хозяйствующих субъектов, качества их менеджмента, от эффективности участия в инвестиционных процессах коммерческих банков, лизинговых, страховых, инвестиционных компаний, различных фондов, консатинговых, аудиторских, оценочных фирм, маркетинговых и информационных центров; от организационно-управленческих и экономических воздействий государства на инвестиционные и инновационные процессы, от успехов противодействия криминальным процессам. Поэтому оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне дожна лежать в основе выработки управленческих решений в области инвестиций.
5. Формирование и реализация стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне и региональной инвестиционной политики дожны осуществляться с позиций системного подхода. Инвестиционную стратегию целесообразно представить в виде общей и нескольких функциональных стратегий, реализация которых не только тесно связана с общей ин-' вестиционной стратегией, но и обеспечивает практически её выпонение. В качестве функциональных стратегий могут быть производственная, кадровая, финансовая, национальная, территориальная и другие. Количество и набор функциональных стратегий может изменяться на различных этапах развития экономики в зависимости от приоритетности тех или иных проблем.
В свою очередь региональная инвестиционная политика дожна включать в себя средства, меры и способы формирования, стимулирования и развития каждого элемента инвестиционной системы.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
1. Уточнено понятие линвестиции, рассматриваемого как процесс передачи инвестиционного актива от инвестора, на определённых условиях, в объекты предпринимательской и других видов деятельности, осуществляемой инвест-реципиентом, посредством которого планируется возврат инвестиционного актива или его стоимостного эквивалента от реализации проекта, и (или) получение допонительного полезного эффекта.
2. Разработаны теоретические положения управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, содержание которых заключается в выделении инвестиционной системы. Развитие инвестиционной деятельности на уровне региона зависит от эффективного функционирования инвестиционной системы, составными элементами которой являются совокупность хозяйствующих субъектов, органов государственной власти, связанных с инвестиционной деятельностью, финансовых институтов рыночной экономики, ресурсы (финансовые, информационные, материальные, трудовые, интелектуальные), законодательно-нормативного обеспечения. I
3. Разработана система показателей комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, содержание которых заключается в оценке групп показателей эффективности инвестиционной политики, показателей развития инвестиционной инфраструктуры, показателей инвестиционного климата и показателей инвестиционной привлекательности на мезоуровне экономики.
4. Обоснован критерий регионального отбора инвестиций - норматив эффективности инвестиционных вложений (Фн), с помощью которого органы управления на мезоуровне осуществляют отбор инвестиционных проектов для I включения их в инвестиционную программу региона и принимают решение о целесообразности их осуществления.
5. Разработаны и обоснованы пути формирования инвестиционной стратегии развития и инвестиционной политики Республики Камыкия на переходный период, заключающиеся в следующем: формирование стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне дожно основываться на всестороннем, системном воздействии на всю инвестиционную систему. Эффективность управления инвестиционной деятельностью будет зависеть от того, насколько эффективно будет функционировать каждый отдельI ный элемент инвестиционной системы. Поэтому очень важно в региональной инвестиционной политике заложить основные направления развития всей инвестиционной системы, благодаря этому можно достичь значительного экономического роста и улучшения социально-экономического положения на мезоуровне экономики.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования определяется актуальностью поставленных задач и уровнем разработки проблемы исследования. Разработанная методика комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельности на мезоуровне может позволить с достаточной степенью достоверности оценить эффективность управления инвестиционной деятельностью, на основе которой вырабатываются управленческие решения на мезоуровне. Отдельные положения могут быть использованы в дальнейших научных разработках в создании систем управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Обоснованные теоретические положения и практические результаты исследования могут найти применение в экономических исследованиях и быть использованы государственными органами управления экономикой для регулирования инвестиционной деятельности на мезоуровне, а также в учебных курсах по дисциплинам Инвестиционный менеджмент, Основы регионального управления, Региональная экономика.
Апробация работы. Материалы диссертационного исследования докладывались на Всероссийской научно-практической конференции Современное состояние и перспективы развития экономики регионов России (г. Ставрополь, 2003); 5-й Международной конференции молодых ученых и студентов, секция экономические науки, (г. Самара, 2004); второй региональной научно-практической конференции Экономика Северо-Кавказского региона на пути( к устойчивому развитию в рыночных условиях (г. Краснодар, 2004); Международной научно-практической конференции, VII годичное заседание Вековой поиск модели хозяйственного развития России. Региональное экономическое пространство: интеграционные процессы (г. Вожский, 2004); Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Перспектива - 2005 (г. Нальчик, 2005), где получили высокую оценку.
Публикации. По теме диссертации опубликованы 8 научных работ, общим объемом 2,37 п.л.
Структура диссертационного исследования отражает логику и порядок( исследования. Работа состоит из 9 параграфов, объединенных в три главы, включающих в себя 18 таблиц, 11 рисунков, а также введения, заключения, списка использованной литературы, включающего 126 наименований, и приложений, общим объемом 190 машинописных страницы.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Годжуров, Николай Владимирович
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Проблемы эффективного управления инвестиционной деятельности на мезо- и макроуровне экономики в современных условиях хозяйствования носят наиболее острый и дискуссионный характер, от своевременного и рационального решения которых в определяющей роли зависит дальнейшее социально-экономическое развитие нашего государства.
Инвестиции играют ключевую роль в социально-экономическом развитии на мезоуровне, в структуре экономического роста, определяют отраслевую структуру экономики региона, следовательно, являются основным сред-, ством достижения целей экономической политики, что обусловливает необходимость особого внимания в вопросах управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, от решения которых зависит дальнейший ход социально-экономических преобразований. Поэтому определяющее значение будет иметь внутреннее содержание категории линвестиций, какие элементы они в себя включают, от этого будет зависеть область регулирования и управления инвестиционной деятельностью.
Поэтому под инвестициями следует понимать процесс передачи инвестиционного актива от инвестора, на определённых условиях, в объекты пред-, принимательской и других видов деятельности, осуществляемой инвест-реципиентом, посредством которого планируется возврат инвестиционного актива или его стоимостного эквивалента от реализации проекта, и (или) получение допонительного полезного эффекта.
Развитие инвестиционной деятельности зависит от очень многих факторов, вследствие чего существует необходимость выявления этих факторов или элементов, которые целесообразно объединить в инвестиционную систему. Она представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов (промышленные предприятия, предпринимательские структуры всех форм собственности), орга-, нов государственной власти, связанные с инвестиционной деятельностью, финансовые институты рыночной экономики (коммерческие банки, страховые лизинговые компании, консатинговые и аудиторские фирмы, фонды, маркетинговые центры, инвесторы), ресурсы (финансовые, информационные, материальные, интелектуальные, трудовые), законодательно-нормативное обеспечение.
В практике государственного управления речь, как правило, идет об эффективности инвестиционных проектов, а не об экономической эффективности инвестиционной системы в целом и ее основных блоков: государственной и негосударственной инвестиционных системах, муниципальных инвестиционных системах, каждая из которых имеет конкретный состав, структуру, функции.
Одним из основных направлений повышения эффективности функционирования инвестиционной системы государства является концентрация и оптимизация большинства функций управления инвестиционной деятельностью на уровне федеральных округов и субъектов федерации. Это означает создание комплексной системы управления инвестиционной деятельности территорий.
Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне основывается на оценке функционирования каждо-' го элемента инвестиционной системы региона и на этой основе вырабатываются соответствующие управленческие решения. Эффективность управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне зависит не только от качества инвестиционных программ и проектов, но и от инвестиционной нормативно-правовой базы РФ и субъектов, производственных успехов хозяйствующих субъектов, качества их менеджмента, от эффективности участия в инвестиционных процессах коммерческих банков, лизинговых, страховых, инвестиционных компаний, различных фондов, консатинговых, аудиторских, оценочных фирм, маркетинговых и информационных центров; от организационно-' управленческих и экономических воздействий государства на инвестиционные и инновационные процессы, от успехов противодействия криминальным процессам. Поэтому оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью дожна лежать в основе выработки управленческих решений в области инвестиций.
Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, на наш взгляд, дожна осуществляться по следующим группам показателей: показатели эффективности инвестиционной политики на мезоуровне; ! показатели, характеризующие развитие инвестиционной инфраструктуры (системы) на мезоуровне; показатели, характеризующие инвестиционный климат; показатели инвестиционной привлекательности.
Кроме того, необходимо оценить группу относительных показателей эффективности управления на мезоуровне.
За анализируемый период инвестиционная деятельность в Республике Камыкия развивается высокими темпами, о чем свидетельствует проведенный анализ в инвестиционной сфере: повышение отдельных показателей, качества обеспечения и функционирования инвестиционной деятельности. Однако существующая ситуация в инвестиционной деятельности далеко не соответствует потребностям региона, существуют также проблемы в этой области, имеющие государственный масштаб и региональные особенности.
В целом, эффективность управления инвестиционной деятельностью в Республике Камыкия за анализируемый период постепенно повышается. К( этому выводу мы пришли, анализируя всю предложенную систему показателей эффективности управления, хотя отдельные показатели свидетельствуют об обратном. Здесь существует проблема вывода из этой системы интегрального показателя, а также весовых значений каждого из показателей.
Для проведения самостоятельной, собственной инвестиционной политики на мезоуровне предлагаются некоторые общие принципы и методические подходы к формированию и реализации региональной инвестиционной политики Республики Камыкия.
Финансирование наиболее приоритетных объектов требует эффективного использования имеющихся незначительных бюджетных средств. Основная идея состоит в формировании республиканского бюджета развития, предназначенного для точечного приоритетного финансирования быстро окупаемых и соответствующих стратегическим целям социально-экономического развития региона инвестиционных проектов. Планируется также использовать бюджет развития как инструмент государственной инвестиционной политики, обеспечивающей гарантии привлекаемых капиталов отечественных и зарубежных инвесторов. ф
Для включения проектов в инвестиционную программу региона следует использовать норматив эффективности инвестиционных вложений, который устанавливается индивидуально для каждой отрасли. На основе всех нормативных значений отраслей экономики республики рассчитывается норматив эффективности инвестиционных вложений.
Ф^-Ек^м./ ,Г
1=1 где К( - норматив эффективности инвестиций для всех предприятий данной отрасли, Mj - удельный вес объема производства продукции данной отрасли в объеме ВРП, I п - количество отраслей региональной экономики, в которые осуществляются инвестиционные вложения.
По сути дела этот норматив представляет собой, как бы, норматив внутренней годовой нормы доходности, распространяемый на все проекты региона и всю совокупность потребных инвестиций, реализуемых в данном конкретном году, по тем проектам, которые отбираются на конкурсе по показателю внутренней нормы доходности. Его не следует отождествлять и путать с нормативом внутренней нормы доходности конкретного проекта (qH), ибо последний каждой фирмой устанавливается для себя самостоятельно, независи-) мо от действующего регионального норматива, и устанавливается при этом на избранный предпринимателем временной интервал.
Экономический смысл норматива Фн заключается в том, чтобы допускать к реализации только те инвестиционные программы в регионе, которые будут обладать эффективностью выше установленного его уровня. Тогда и только тогда можно обеспечить строгий отбор лучших проектов, реализация которых позволит получить максимальный экономический, а значит - и максимальный социальный эффект. Причем такой отбор будет действительно объективным, обеспечивающим необходимое единообразие отбора, поностью устраняю-! щим какие-либо двусмысленности и злоупотребления.
Для повышения эффективности управления инвестиционной деятельности на мезоуровне, в частности в Республике Камыкия, необходимо повышать эффективность функционирования всей инвестиционной системы, которая включает качество и эффективность инвестиционных программ и проектов, эффективность инвестиционной нормативно-правовой базы РФ и субъектов, производственные успехи хозяйствующих субъектов, качество их менеджмента, эффективность участия в инвестиционных процессах коммерческих банков, лизинговых, страховых, инвестиционных компаний, различных фондов, консатинговых, аудиторских, оценочных фирм, маркетинговых и информационных центров; организационно-управленческие и экономические воздействия государства на инвестиционные и инновационные процессы, успехи противодействия криминальным процессам.
Инвестиционную стратегию на мезоуровне экономического развития целесообразно представить в виде общей и нескольких функциональных стратегий, реализация которых не только тесно связана с общей инвестиционной стратегией, но и обеспечивает практически её выпонение. В качестве функциональных стратегий могут быть производственная, кадровая, финансовая, национальная, территориальная и другие. Количество и набор функциональных стратегий может изменяться на различных этапах развития региона в зависимости от приоритетности тех или иных проблем.
Необходимо учитывать следующие ограничения при разработке стратегии:, 1) уровень наличных финансовых ресурсов в пределах региона (собственные средства региона); 2) возможности региональных властей по привлечению финансирования извне; 3) инвестиционный потенциал региона и его динамика^ 4) уровень приемлемого риска; 5)динамика и качество развития регионов-поставщиков или регионов - потребителей продукции данного региона.
Инвестиционная стратегия на мезоуровне позволяет скоординировать усилия различных структур на достижении одной цели и формировать механизм их взаимодействия.
Развивая данное направление в оценке эффективности управления инве-. стиционной деятельностью на мезоуровне, можно разработать методику расчета интегрального показателя на основе предложенной системы показателей комплексной оценки эффективности управления и весовых значений каждого^ из этих показателей.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Годжуров, Николай Владимирович, Краснодар
1. Федеральный закон РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 17 июля 1998 года (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 N 22-ФЗ). !
2. Закон Республики Камыкия №197-11-3 от 10.06.2002 г. О налоговых льготах организациям, осуществляющим инвестиции в экономику Республики Камыкия.
3. Закон Республики Камыкия №39-11-3 от 06.01.2000 г. Об инвестиционной деятельности в Республике Камыкия, осуществляемой в форме капитальных вложений.
4. Закон Республики Камыкия №38-11-3 от 06.01.2000 г. О Бюджете развития Республики Камыкия.
5. Закон Удмуртской Республики О государственной инвестиционной поли-! тике Удмуртской Республики № 7 РЗ от 5 марта 2003 года.
6. Конвенция "О защите прав инвестора" (заключена в г. Москве 28.03.97).
7. Аларин А.А. Универсальный подход к определению экономических категорий. Категория "инвестиции": универсальный подход. Ссыка на домен более не работаетindex.htm.
8. Алешкевич Т.В. Инвестиции в реальный сектор как способ осуществления промышленной политики в разных странах / Т.В. Алешкевич, К.И. Рогозин, А.А. Стриженко; Ат. гос. техн. ун-т. Барнаул, 2000. - 97 е.: прил.
9. Бабенко А. И. Основные принципы государственного регулирования инве-! стиционной деятельности региона. // Вестник СевКавГТУ. Серия Экономика, №1 (12). 2004.
10. Багиров ДА. Структурные сдвиги в планомерной системе социалистического производства: Дис. канд. экон. наук. М., 1974.
11. Бакланов Г.И. Некоторые вопросы индексного метода. М., 1972.
12. Бандурин А. В., Чуб Б. А. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне. М.: Наука и экономика. 1998.132 с.
13. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. / Пер. с англ. "Manual for the Preparation of Industrial Feasibility Studies" UNIDO. M.: Интерэксперт, 1995. - 527 с.
14. Берлин А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии. // Проблемы теории и практики управлении. 2001. № 1. С. 80 85.
15. Бескоровайная Н.С. Механизм привлечения инвестиций в экономику региона. //Вестник СевКавГТУ. Серия Экономика. №1 (12). 2004.
16. Бибатырова И. А. К вопросу о сущности понятия линвестиции. // Ссыка на домен более не работаетart/rnicro-art-9.htm.
17. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 1. Киев. 2001. 536 с.
18. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: АДЕФ-Украина, 1996.
19. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. М. 2000. 186 с.
20. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Экономическое управление бизнесом. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001,391 с.
21. Воков А.А., Президент Удмуртской Республики. Роль государства в разработке и реализации инвестиционной политики региона (на примере Удмуртской Республики). // Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование. № 1-2 (1415). Июнь. 2003.
22. Гаврилов А.И. Региональная экономика и управление. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.239 с.
23. Гаврильева Т.Н. Научные основы региональной инвестиционной политики Республики Саха (Якутия) на переходный период. / Дисс. на соиск. канд. экон. наук. Якутск. 1998.
24. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала. М, 1995.
25. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М., 1997.
26. Глазкова С. Инвестиции это не только капитальное строительство. // Ссыка на домен более не работаетcgibin/method/searchjnethod.pl?numH 83&action=zfull&PageIn=2&pn= 17.
27. Глазьев С.Ю. О стратегии развития российской экономики. / Научный доклад. М.: ЦЕМИ РАН, 2001.
28. Горинов П.Е. Оценка эффективности управления: предмет, методы, инструменты (на примере лесопильно-деревообрабатывающего комбината ДК). // Сборник тезисов конференции. Роль аналитика в управлении компанией. М., 2002.
29. Деева А.И. Инвестиции. М.: ЭКЗАМЕН, 2004. 320 с.
30. Дидык В. В., Закинд JI. О. О механизме формирования и реализации региональной инвестиционной политики. // Институт экономических проблем Кольского научного центра РАН. Мурманск. 2001.
31. Додонова А.В. Механизм финансово-кредитного регулирования инвестиционного процесса: эффективность организации и тенденции развития. // Вестник СевКавГТУ. Серия Экономика. №2(13). 2004. !
32. Дулыциков Ю.С. Региональная политика и управление. М.: Изд-во РАГС, 2001.257 с.
33. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика. / Под ред. JI.T. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001.399с.: ил., табл., прил.
34. Ендовицкий Д.А. Практикум по инвестиционному анализу: Учеб. Пособие., / ДА. Ендовицкий, JI.C. Коробейников, Е.Ф. Сысоева. М.: Финансы и статистика, 2001.240 с.
35. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики:! Учеб. пособие для вузов. / Под ред. Л.Т.Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2003.352с.
36. Заика И. Национальная экономика и инвестиции. // Экономист. 2003. N 7. С.21-26.
37. Зетынь А.С. Инвестиционный процесс и структурная политика. // ЭКО. 2000. N6. С.10-29.
38. Зубкова Л. Д. Финансово-инвестиционный процесс субъекта Федерации. / Авт. Дисс. на соиск. Уч. Ст. канд. Эк. Наук. Екатеринбург. 2004.
39. Игнатьева А.В., Максимцов М.М. Исследование систем управления. М.: ЮНИГИ-ДАНА, 2003. - 157 с.
40. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. Учеб., М: Финансы, 2000. 413 с.
41. Идрисов А. Стратегия, основанная на ключевых компетенциях и динамических способностях компании // Контролинг в России. 2002. № 1.
42. Ильинская С.Г. Актуальные вопросы методики анализа и отбора инвестиционных проектов. // Сборник Камыцкого института социально-экономических и' правовых исследований. 2001.
43. Инвестиции: региональный аспект. / Под ред. Дробышевского С., Днепровской С., Изрядновой О. и др. М., 2002. 317 с.
44. Инвестиции: региональный аспект. / Отв. Ред. Н. Главацкая; Консорциум по вопросам прикладных экономических исслед. М., 2002. - 317 с.
45. Инвестиционная политика на территории муниципального образования / Российский научный центр местного самоуправления: Институт проблем региональной экономики РАН. М., 2001 г. 309 с.
46. Инвестиции / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др.' М.: КНОРУС, 2004.176 с. (Финансовая академия при Правительстве РФ).
47. Инвестиционное поведение российских предприятий. / Под ред. Дробышевского С., Радыгина А., Горшунова И. и др. Институт экономики переходного периода. Научные труды №65Р. М., 2003.
48. Казинец JI.C. Темпы роста и структурные сдвиги в экономике. М., 1981. -184 с.
49. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект. // Экономист. 2002. N9.C.29-35.
50. Камыкова Е.О. Инвестиционная сфера: ситуация, государственное регулирование и рыночное взаимодействие. // Сб. науч. тр. СКГТУ, Сер. Экономика. Ставрополь, 2000. Вып. 2. С. 60 64.
51. Капитальное воспроизводство и проблемы управления: Сб. научных ана-лит. обзоров / Отв. Ред. и сост. Минервин ИГ. М., 1987. - 173 с.
52. Карагачев М.В. Основные направления регулирования инвестиционных процессов в нашей стране на. основе зарубежного опыта. // Сб. науч. тр. СКГТУ, Сер. Экономика. Ставрополь, 2000. Вып. 2. С. 54 59.
53. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Эконов, 1993.
54. Китай-Гора В.Ф. Кредитование инвестиционных проектов как основной фактор привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. // Сборник научных трудов СКГТУ, Серия Экономика. Ставрополь, 2002. 155 с.
55. Коблова А.А., Яковенко Н.Н. Региональные аспекты управления инвестициями. // Материалы XXXI научно-технической конференции по результатам работы ППС. Ставрополь. 2001. ,
56. Ковалева А.М. и др. Финансы фирмы. М., 2000. 416 с.
57. Ковалишина Г. В. Бизнес-реинжиниринг. Системный подход в оценке эффективности управления фирмой. // www.ifs.ru.
58. Комплексный подход к созданию благоприятных условий для инвесторов: Опыт Новгородской области / Авторский колектив: С. Жаворонков, В. May (руководитель проекта), С. Хорошухин, М. Лазарович, Д. Войсиечовский. М., 2002. - 109 с.
59. Кондратьев В. Инвестиционная модель России. // Мировая экономика и междунар. отношения. 2003. N11. С.3-16.
60. Корнюхина Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России. // ЭКО.| 2001. № 1.С. 76-85: табл.
61. Кочура Н.В. Эффективность управления инвестиционными программами в современной России. Дисс. к.э.н. / Науч. рук. Л.И. Мудрова. КубГУ. Краснодар. 2002. -182 е.: ил.
62. Кравченко П.П. Государственные инвестиции в промышленность России. // Финансовый менеджмент. 2001. № 2. С. 81 93: ил.
63. Красильников О.Ю. Структурные сдвиги в экономике современной России. Саратов, Изд-во Научная книга, 2000.183 с.
64. Кэмпбэл Р. Макконел, Стенли Л. Брю. Экономикс, принципы, проблемы, и политика. В 2-х Т, М, 1995. 400 с.
65. Лебединский И.Л. Основные производственные фонды промышленности. Л., 1979.
66. Левина Л.Ф. Теория инвестиционных решений. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. №5.
67. Лиджиева Б.Г. Инфраструктура рынка труда прикаспийского региона. // Материалы науч.-практ. конф. Социально-экономические преобразования в прикаспийском регионе: поиск оптимальной модели устойчивого развития. Элиста. 2002.
68. Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: изд-во Бек, 1996.
69. Лисин В. Инвестиционные процессы в росийской экономике. // Вопросы экономики. 2004. N 6. С.4-27.
70. Литвинцева Г.П. Кризис инвестиций как результат несоответствия структурно-технологических характеристик экономики ее институциональному устройству. // Проблемы прогнозирования. 2003. N 6. С.23-40.
71. Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России. // Инвестиции в России. 2001. № 2. С. 26 30.
72. Максимов С.Г. Основные элементы формирования системы инвестицион-! ного кредитования предприятий в банковской сфере. // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия Экономика, вып. 6. Ставрополь, 2002. 109 с.
73. Маркс К., Энгельс Ф. Собрание соч. Т. 24.
74. Маркс К. Капитал. Т. II. М.: Издательство политической литературы, 1975.
75. Маршал А. Принципы экономической науки. T.l. М.: Прогресс Универе, 1993.
76. Машкин В. Сущность инвестиционного процесса. // Экономика и Жизнь-Сибирь. 1999. N5 (95). Март.
77. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. М. 2001. 248 с.
78. Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России. // Эконо-! мист. 2003. N4. С.39-44.
79. Мертенс А. Инвестиции. Киев: Киевское инвестиционное агенство, 1997.
80. Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений. М., 1991.
81. Морозов В.В. Финансирование и управление инвестиционной деятельностью в территориальных системах. // Институт экономики УрО РАН.
82. Наумова Г.В., Наумов А.В. Государственное регулирование инновационно-инвестиционной деятельности в регионе. // Ссыка на домен более не работаетmodules.php?name=Pages&pa=showpage&pid=2
83. Наумова Г.В., Наумов А.В. Процессный подход в управлении инноваци-! онно-инвестиционной деятельностью. // Ссыка на домен более не работаетmodules.php?name=Pages&pa-showpage&pid=7
84. Основы теории хозяйственных систем Учебное пособие. Экономическая кибернетика. 4.1. / отв.ред. ИМ.Сыроежин. Л. 1974.
85. Панкрухин. А. П. Маркетинг территорий: зачем, кому и какой нужен маркетинг территорий. // Ссыка на домен более не работаетp>
86. Панггова Л.Г. Устойчивый экономический рост определяется инвестиционной политикой. // Финансы. 2003. №7. с. 11-13.
87. Петрухин В.А. Концепция трехконтурной системы управления развитием региона. / Сайт Ресурсного центра по стратегическому планированию. 25 января 2004 г.
88. Петрухин. В. А. Три контура управления или бизнес план и его испонение. // Вестник 11111 Ставропольского края. 2003, Декабрь, (адрес статьи в Интернете www.stavropolaudit.ru/model/org01.html).
89. Пинчукова Е. Ю. Управление эффективностью инвестиционной деятельности предприятия. / Дисс. на соиск. уч. ст. канд. экон. наук. М, 1998. '
90. Письменная Н. Е. Инвестиционная деятельность в современных условиях хозяйствования. // Вестник СевКавГТУ, Серия Экономика. 2004. №2 (13).
91. Плотников А.Н. Механизм формирования инвестиционной политики. / Саратов. гос. техн. ун-т. Саратов, 2000. 178 е.: ил.
92. Прангишвили. И. В. Системный подход, системное мышление и энтропи-зация фундаментальных знаний. // Проблемы управления. 2003. № 1.
93. Приоритеты управления региональным развитием. / Под ред. В.Я. Афанасьева, И.К. Быстрякова и др. М., 2001.256 с.
94. Раевский С.В. Финансовый механизм управления социально-экономическим развитием субъекта Российской Федерации (на примере Хабаровского края). Хабаровск: ДВАГС, 2001. 85 с.
95. Региональная экономика: организационно-экономический механизм управления ресурсами развития региона. / Под науч. ред. д-ра эконом, наук, проф. Б. И. Герасимова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. 112 с.
96. Региональная экономика: реструктуризация системы управления развитием региона / Под науч. ред. д-ра эконом, наук, проф. Б. И. Герасимова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002.104 с.
97. Российская банковская энциклопедия. / Под ред. О. И. Лаврушина (гл. ред.) и др. М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995.
98. Савельева С.Б. Системный подход и его использование в экономическом анализе. // По материалам Научно-технической конференции МГТУ. 2000.
99. Садков В.Г., Кравченко Т.П., Морозов Б.А., Машегов П.Н. Региональная система управления структурно-инвестиционными процессами. / Ссыка на домен более не работаетsciencer/papers/svgnnng2000/region.html.
100. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика: Пер. с англ. М.: БИНОМ, 1999.800с.
101. Селеванова Т.С., Селеванова Е.В. Проблемы инвестиционной деятельности кредитных организаций и пути их решения в Северо-Кавказском регионе. // Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия Экономика, вып. 5. Ставрополь, 2002. 129 с.
102. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2000.
103. Слипенчук М. Структурные особенности источников инвестиций. // Эко-, номист. 2002. N 10. С.38-42.
104. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. // Антология экономической классики. Т. 1.
105. Статистический сборник Госкомстата РФ по Республике Камыкия Камыкия в цифрах. Элиста. 2004.
106. Суспицын С.А. Подходы к оценке и реализации приоритетов региональной инвестиционной политики. // Регион: экономика и социология. 2002. №2.
107. Уваров А. В. Механизм развития региональной заемно-инвестиционной системы на основе субфедеральных облигационных займов. / Дисс. на соиск. уч. ст., канд. экон. наук. Вогоград.2001.
108. Управление инвестиционными и инновационными процессами в экономике. // Материалы межвуз. науч.-практ. экон. конф. студентов и аспирантов. Пенз. гос архитектур.-строит. акад. Пенза, 2000. 213 с.
109. Управление инвестициями: Справочное пособие для специалистов и предпринимателей. / Под общей редакцией В.В. Шеремета. Т. 1. М.: Высшая школа, 1998.
110. Уткин Э.А., Денисов А.Ф. Государственное и региональное управление. М.: ИКФ ЭКМОС, 2002.320 с.
111. Финансовые институты и механизмы инвестирования. // Материалы межрегион. науч.-практ. конф. Гуков. фил. РГЭА. Рост. гос. экон. акад. Ростов н/Д, 2000.206 с.
112. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М., 1999. 864 с.
113. Фролова Н.К. Инвестиции в регионы важнейший фактор финансово-экономического роста и стабильности. // Финансы. 2003. №1, с. 9-12.
114. Чеченов А. А. Проблемы и методы активизации инвестиционного процесса в регионах России. / Дисс. на соиск. уч. ст. докт. экон. наук. М, 1999.
115. Чуб Б. А. Управление инвестиционными процессами в регионе. М.: БУКВИЦА, 1999.186 с.
116. Чуйкин А. Инвестиционные расчеты / Калинингр. гос. ун-т. Калининград. 2000.254 с.
117. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. / Пер. с англ. М.: ИН-ФРА-М, 1997. XII, 1024 с.
118. Шохин С.О., Махмутова Э.Х. Договая политика и использование иностранных инвестиций. // Финансы. 2003. №7. с.52 53.
119. Экономика Камыкии: история и перспективы. Сборник / Сост. В.Б. Сенглеев. - Элиста, 1999. - 190 с.
120. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. 2- изд. М., 1997. 816 с.
121. Ядгаров Я.С. История экономических учений. М., 1996. - 249 с.
122. Яковенко Н. Н. Инвестиционная стратегия развития региона. // Материалы XXXI научно-технической конференции по результатам работы ППС. Ставрополь. 2001. !
123. Bell D. Notes of the Post-Industrial Society // The Public Interest. 1967. № 7. P. 102.126. Ссыка на домен более не работаетEffect.htm.
Похожие диссертации
- Эффективность управления инвестиционными программами в современной России
- Организация управления инвестиционной деятельностью на предприятиях молочной и маслосыродельной отрасли АПК
- Совершенствование управления инвестиционной деятельностью имущественного комплекса
- Системное управление инвестиционными рисками в регионе: теория, методология и инструментарий
- Управление внешнеторговой деятельностью на предприятиях промышленности в условиях экономической либерализации