Организация валютно-обменных операций на внутреннем внебиржевом валютном рынке
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?одажа. Для банка целью покупки-продажи иностранной валюты за собственный счет является получение прибыли от изменения валютных курсов. Такие сделки совершаются преимущественно между банками, как правило, на межбанковском валютном рынке.
Центральные банки выступают на валютных рынках двояким образом. Прежде всего, они являются участниками рынка, имеющими, подобно коммерческим банкам, собственные интересы. Для своей коммерческой деятельности они покупают и продают валюту. Большую часть такой коммерческой деятельности составляют платежи в иностранной валюте международным институтам. Другой задачей центральных банков является обеспечение устойчивости собственной валюты не только внутри страны, но и за рубежом. Поэтому они участвуют в операциях на валютных рынках для защиты собственной валюты. Центральные банки решительно вмешиваются в рыночную ситуацию, покупая и продавая валюту особенно в случаях экстремального отклонения курсов и отсутствия гарантий нормального функционирования всех сегментов внутреннего валютного рынка. Центральные банки стран, входящих в валютные зоны или блоки, обязаны поддерживать в установленных границах курсы своей валюты относительно валют других стран, входящих в данную систему. При необходимости с помощью операций купли - продажи валюты они должны восстанавливать ранее оговоренные курсовые соотношения. Такое вторжение центральных банков на валютный рынок совершается, как правило, на его межбанковском сегменте, через брокерские конторы, а также на биржевых торговых площадках. По мере становления и развития валютных рынков постоянно изменяется структура их участников. Наряду с банками на мировых валютных рынках заключают сделки крупные брокерские фирмы и финансовые компании, международные валютно-кредитные и финансовые организации. Результатом диверсификации операций на различных сегментах финансового рынка является выход на валютный рынок институтов небанковского характера, таких, как страховые и пенсионные фонды.
Важную роль в формировании валютного рынка сыграли брокерские фирмы, взявшие на себя функции межбанковского посредничества в сделках с иностранной валютой, так как открытие валютной позиции за счёт собственных средств им не разрешается. Преимущество сотрудничества банков с брокерами заключается в их постоянной связи, в основном открытой телефонной или через другие средства коммуникации, с банками внутри страны и за границей. Банки, сотрудничающие с брокером, дают ему поручения на покупку-продажу валюты и устанавливают курсы, которые он передаёт другим банкам. К преимуществам работы с брокерами относят непрерывность процесса котировки, а также анонимность существенных условий совершаемых сделок. За посредничество брокерские фирмы получают комиссионное вознаграждение от участвующих в сделке банков. Через брокерские фирмы до недавнего времени проходило примерно 30% дилинговых операций по купле и продаже иностранных валют. С развитием электронных средств межбанковской связи в середине 90-х годов прошлого века появились электронные брокеры, ежегодный прирост валютных операций которых составляет 10-12%.
По степени организованности валютный рынок бывает биржевой и внебиржевой. Биржевой валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютными биржами. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств.
- является самым дешевым источником валюты и валютных средств;
- заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.
Валютная биржа - субъект рынка в различных организационно-правовых формах, организующий торги валютой. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в иммобилизации временно свободных денежных (рублевых, валютных) средств через продажу валюты и в установлении индикативного курса валюты, т. е. ценового индикатора ее рыночной стоимости.
Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут торговлю по телефону, телефаксу, компьютерным сетям. Главным достоинством внебиржевого валютного рынка является достаточно низкая себестоимость затрат на операции по обмену валют и более высокая скорость расчетов, чем при торговле на валютной бирже. Это связано с тем, что внебиржевой валютный рынок позволяет проводить сделки в течение всего операционного дня банка, а не в строго определенное время биржевой сессии.
Биржевой и внебиржевой рынки в определенной степени противоречат друг другу и в то же время взаимно дополняют друг друга. Это связано с тем, что, выполняя общую функцию по торговле валютой, они применяют различные методы и формы ее реализации.
По объему валютный рынок является самым крупным среди всех других существующих сегментов финансового рынка. Торговля валютой в десятки раз превышает объёмы всей мировой торговли товарами и услугами. Следовательно, большая часть валютных операций не связана с обслуживанием международной торговли, а представляет собой финансовые трансферты и спекулятивные сделки.
Валютный рынок подразделяется на ряд сегментов с позиции срочности выполнения заключаемых сделок. Здесь можно выделить кассовый и срочный сегменты рынка. Кассовый рынок определим, как рынок обмена наличной валюты, где происходит торговля банкнотами, эмитируемыми центральными банками различных стран. Операции с наличной валютой составляют очень малую долю оборотов валютного ?/p>