Анализ и пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО МОДЕМТРАНСАВТО
Информация - Предпринимательство
Другие материалы по предмету Предпринимательство
ений, на две трети покрыты доходами от основной деятельности.
3) Приведенный отчет о движении денежных составлен прямым методом. Его недостаток в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах фирмы. Если необходимо определить причины расхождения величины полученной фирмой прибыли и наличием денежных средств, то проводят анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого - преобразование величины прибыли в величину денежных средств. Отдельные операции увеличивают или уменьшают сумму прибыли предприятия, не затрагивая величину денежных средств. При анализе косвенным методом на эти суммы корректируют величи-ну прибыли, чтобы соответствующие статьи, не связанные с изменением денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли.
4) Соотношение темпов роста прибыли, выручки от реализации и активов, составляет:
399,57 % > 187,73 % > 110,97 %.
Следовательно, выполняется золотое правило экономики и можно сделать вывод о том, что фирма развивалась в рассматриваемом периоде вполне гармо-нично.
Результаты анализа представлены в таблице 13.
Рекомендуемые значения коэффициента покрытия или коэффициента текущей ликвидности составляют 1,0 - 2,0. Коэффициент покрытия уменьшился за год на 16,73 %, что является тревожной тенденцией для предприятия, так как указывает на снижение способности предприятия погашать свои обязательства.
Тем не менее, этот коэффициент еще не достиг нижнего, порогового значения, равного 1,0. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности предприятия и определить изменение коэффициентов абсолютной и срочной ликвидности.
Таблица 13
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости
ПоказательСтроки формы № 1На начало периодаНа конец периодаАбсолютное измененТемп роста, 34561 . Коэффициент покрытияСтр.(290-252-244-230)/690 1,8051,503-0,30283,272. Коэффициент финансирования Стр.(490-390-252-244) / (590+690) 1,0610,768-0,29373,26
Коэффициент финансирования, равный отношению собственного капитала к заемному капиталу, также уменьшился на 26,74 %. Это характеризует увеличение степени зависимости предприятия от внешнего финансирования.
Результаты расчетов представлены в таблице 14. По этим результатам можно сделать следующие выводы.
1) Период оборота дебиторской задолженности составил 17 дней.
2) Период оборота запасов составил 159 дней.
3) Длительность операционного цикла составила 176 дней.
4) Длительность финансового цикла составила 58 дней.
5) Сравнение периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что фирма с лихвой перекрывает по срокам своей кредиторской задолженностью дебиторскую, то есть, имеет дешевый источник финансирова-ния своей деятельности.
Таблица 14
Расчет финансового цикла
ПоказательФормула и/или строки формы №1,2Значение1231 . Оборот дебиторской задолженности 010(ф.№2)/24021,6117
Продолжение табл.14
1232. Оборот запасов 020(ф.№2)/(210+220)2,25793. Оборот кредиторской задолженности 020(ф.№2)/(61 1+621+622+627)3,04354. Период оборота дебиторской
задолженности, в днях 360 /п. 116,665. Период оборота запасов, в днях \ 360 /п.2159,446. Период оборота кредиторской задолженности, в днях 360 /п. 3118,287. Длительность операционного цикла, в днях п.4+п.5176,108. Длительность финансового цикла, в днях п.7-п.657,82
6) В целом длительность финансового цикла МодемТрансАвто находится на среднем уровне для аналогичных компаний. С учетом возрастания величины собственных оборотных средств в отчетном периоде, фирма имеет хорошую тенденцию развития.
Данные экспресс-диагностики по анализу рентабельности фирмы представ-лены в таблице 15.
Таблица 15
Анализ коэффициентов рентабельности
ПоказательСтроки баланса
На начало периода
2003г.На конец периода
2003г.Абсолютное измене-ниеТемп роста, %1. Рентабельность продаж, 0(ф.№2)/010
( ф.№2) 0,04090,10900,068265,852. Оборачиваемость активов, 0(ф.№2)/(399 --390-252-244) 1,19541,47670,281123,533 . Рентабельность активов, 0(ф.№2)/(399 --390-252-244) 0,04890,16090,112329,04Отсюда можно сделать следующие выводы:
1) Рентабельность активов предприятия увеличилась на 229,04 %, что показы-вает существенное увеличение эффективности использования хозяйственных средств. При этом рентабельность продаж увеличилась на 165,85 %, а оборачиваемость активов возросла на 23,53 %.
2) Таким образом, увеличение рентабельности активов произошло в основном за счет роста рентабельности продаж. С учетом анализа отчета о прибылях и убытках увеличение рентабельности продаж произошло за счет опережающего роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
По результатам проведенной экспресс-диагностики фирмы МодемТрансАвто можно сделать следующие выводы:
1) Предприятие в рассматриваемом периоде динамично и гармонично развива-лось, что выразилось в увеличении валюты баланса на 51,65 % и в увеличении собственных оборотных средств ~ на 11 %.
2) Структурно-динамический анализ уплотненного баланса выявил увеличение внеоборотных активов при соответствующем уменьшении оборотных на 2,12%, соответственно. Источники собственных средств уменьшились в структуре на 8,05 %, а заемные средства соответственно увеличились, в том числе произош-ло увеличение краткосрочной задолженности в структуре на 5734 %, что является неоднозначным фактом для предприятия. Необходимо провести анализ безубыточности и по его результатам сделать окончательные выводы.
3) Отмечено существенное увеличен