Анализ деятельности предприятия. Определение степени угрозы банкротства
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
еризуют состояние расчетов организации с бюджетами, государственными внебюджетными фондами и показывают, что данное предприятие выполняет свои обязанности и отражает ее хорошую платежную дисциплину.
Определим степень угрозы банкротства по Альтману:
Z= 0,717*X1+0,84*X2+3, 10*X3+0,42*X4+0,995*X5
Если Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства
Если Z> 1,23, то это свидетельствует о малой вероятности банкротства.
Z= 0,717*0,03+0,84*0,08+3,10*1,1+0,42*31+0,995*0,9=16,7
Этот показатель свидетельствует о том, что степень угрозы банкротства очень низкая, потому что наш показатель превышает все нормы.
Выводы: У данного предприятия очень хорошие показатели. Только один показатель показывает низкие результаты. Это показатель степени платежеспособности общей. Видимо где-то происходит перекос структуры долгов. Для этого необходимо установить для предприятия определенные сроки оплаты, чтобы вовремя оплачивать долги и кредиты, тогда проблем в этой организации не будет.
Проведем оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:
анализ ликвидности,
анализ финансовой устойчивости,
анализ деловой активности,
анализ рентабельности,
анализ вероятности банкротства по Альтману.
По результатам анализа сформулируйте выводы и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.
1. Анализ финансового положение предприятия
Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности предприятия выполнен за период 01.01-31.03.2008 г. Качественная оценка значений финансовых показателей проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль - "Финансовая деятельность", классы по ОКВЭД - 65,66,67).
1.1 Структура имущества и источники его формирования
Показатель Значение показателя Изменение за анализируемый периодна начало анализируемого периода (на 01.01.2008) на конец анализируемого периода (31.03.2008) (гр.4-гр.2), тыс. руб. (гр.4: гр.2),% в тыс. руб. в% к валюте баланса в тыс. руб. в% к валюте баланса 1234567Актив 1. Иммобилизованные средства*21 26656,6 23 528 55,4 +2 262+10,6 2. Текущие активы**, всего 16 321 43,4 18 935 44,6 +2 614 +16 в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) 8 010 21,3 10 040 23,6 +2 030 +25,3 в том числе: сырье и материалы; 2 320 6,2 3 360 7,9 +1 040 +44,8 - готовая продукция (товары). 3 950 10,5 4 870 11,5 +920 +23,3 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; 1 740 4,6 1 810 4,3 +70 +4 НДС по приобретенным ценностям 880 2,3 940 2,2 +60 +6,8 ликвидные активы, всего 7 431 19,8 7 955 18,7 +524 +7,1 из них: денежные средства и краткосрочные вложения; 641 1,7 575 1,4 -66 -10,3 - дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные; 6 790 18,1 7 380 17,4 +590 +8,7 Пассив 1. Собственный капитал 13 220 35,2 14 513 34,2 +1 293 +9,8 2. Долгосрочные обязательства, всего 7802,19492,2+169+21,7из них: кредиты и займы; 780 2,1 9492,2+169+21,7 - прочие долгосрочные обязательства. ------3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего 23 587 62,8 27 00163,6 +3 414 +14,5 из них: кредиты и займы; 1 150 3,1 4 2209,9 +3 070 +3,7 раза - прочие краткосрочные обязательства. 22 437 59,7 22 78153,6 +344 +1,5 Валюта баланса 37 587 100 42 463 100 +4 876 +13
*Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы).
**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.
Структура активов организации на 31 марта 2008 г. характеризуется соотношением: 55,4% иммобилизованных средств и 44,6% текущих активов. Активы организации за 1 квартал 2008 г. увеличились на 4 876 тыс. руб. (на 13%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 9,8%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
незавершенное строительство - 3 130 тыс. руб. (52,5%)
запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности - 1 040 тыс. руб. (17,4%)
запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 920 тыс. руб. (15,4%)
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 590 тыс. руб. (9,9%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
краткосрочные займы и кредиты - 3 070 тыс. руб. (36,9%)
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 2 593 тыс. руб. (31,1%)
кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 1 339 тыс. руб. (16,1%)
прочие краткосрочные обязательства - 1 084 тыс. руб. (13%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе и "доходы будущих периодов" в пассиве (-760 тыс. руб. и - 1 300 тыс. руб. соответственно).
За период 01.01-31.03.2008 отмечено явное повышение собственного капитала организации, составившее 1 293,0 тыс. руб. - до 14 513,0 тыс. руб.
1.2 Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель Значение показателя Изменение на начало анализируемого периода (на 01.01.2008) на конец анализируемого периода (31.03.2008) (гр.4-гр.2), тыс. руб. (гр.4: гр.2),% в тыс. руб. в% к валюте баланса в тыс. руб. в% к валюте баланса 12345671. Чистые активы 13 22035,214 51334,2+1 293+9,8 2. Уставный капитал 2 0005,32 0004,7- - 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) 11 22029,912 51329,5+1 293 +11,5
Чистые активы организации по состоя