Мировой финансово-экономический кризис
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
е экспортные товары; уровень изменения номинальных денежных доходов населения; уровень процентных ставок за кредит; смещение совокупного спроса на инновационные товары под влиянием НТП. Недостаточность финансовых ресурсов в экономике обострили кризис не только на микро-, но и макроуровнях.
Следовательно, экономический кризис в России обусловлен не только трансформационными факторами, но и отсталостью уровня развития производительных сил, неэффективностью системы управления на всех уровнях, невосприимчивостью субъектов хозяйствования к достижениям НТП.
Острота кризиса объясняется практически полной институциональной несовместимостью хозяйственных систем: директивно-плановой и рыночной. Смешение компонентов этих двух систем нарушает целостность общественной системы и снижает ее эффективность, усиливая кризисные процессы.
Глава 2. Россия в условиях кризиса
2.1 Проблемы, связанные с кризисом в России
Накануне кризиса российская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем, в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал "перегрев" экономики. С одной стороны, это способствовало усилению инфляционного давления, а с другой быстрому наращиванию внешних заимствований. Всего за три года (2005 2007) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд долл.
США, а на конец 2007 г. 417,2 млрд. Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактически описанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.
Снижение цен на нефть с мая 2008 года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд долл. США в 2007 г. превратился в его чистый отток в размере 130 млрд долл. в 2008 г. В IV квартале прошлого года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза с 37 млрд долл. США до 8 млрд долл., а в целом за год он составил 99 млрд долл. США (табл. 2.1) (Источник банк России). В 2009 г. ожидается нулевое сальдо счета текущих операций.
Таблица 2.1 Платежный баланс Российской Федерации за 2008 год (млрд долл. США)
Квартал/показательIIIIIIIV (оценка)Год (оценка)Счет текущих операций37,425,827,68,198,9Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами-24,735,4-9,4-129,7-128,4Финансовый счет (кроме резервных активов)-24,635,2-9,6-130,0-129,0Изменение валютных резервов ("+" - снижение, "-" - рост-6,4-64,2-15,0131,045,3СправочноЧистый ввоз/вывод капитала частным сектором-23,141,1-17,4-130,5-129,9
К проблемам российского финансового сектора можно отнести: дисбаланс асимметрии его развития и недостаточную капитализацию банковской системы для реализации задач по ускорению экономического роста. Качественное изменение роли небольших и средних банков в экономике, устранение межрегиональных различий в распределении банковских организаций приводят к ликвидации структурных региональных диспаритетов в аккумуляции денежных ресурсов банковской системы и денежном обеспечении экономики в регионах.
Кризис банковской ликвидности в последние годы привел к снижению темпов роста активов банковского сектора с 46 % до 22 % в год. В отсутствие спроса на долговые корпоративные ценные бумаги многим банкам становится сложнее привлекать финансовые ресурсы посредством выпуска евробондов.
Комплексный подход к учету всех предложенных аспектов деятельности кредитной организации позволяет эффективно предотвращать симптомы финансовых кризисов и повышать конкурентоспособность на рынке банковских услуг.
Первый вице-президент Ассоциации региональных банков России Владимир Гамза, выступая на заседании рабочей группы по подготовке к рассмотрению Государственной Думой РФ проекта основных направлений единой государственной кредитно-денежной политики на 2009 г. и период 2010 и 2011 гг., отметил, что для правильного построения и выполнения кредитно-денежной политики прежде всего исходя из интересов социально-экономического развития, необходимо определить ее цели, а затем выбрать инструменты достижения этих целей в различных сценарных условиях.
По мнению банковского и предпринимательского сообщества, только восстановление полноценного денежного оборота и возобновление эффективного рынка межбанковского кредитования гарантирует восстановление банковской системы и всей экономики России в целом.
Вместе с тем, в январе 2009 года спад ВВП в России составил 8,8% по сравнению с январем 2008 года (РИА Новости, мониторинг социально-экономического развития РФ за январь 2009 года, опубликовано на сайте Минэкономразвития.) А по расчетам Morgan Stanley курс рубля зависит от котировок на нефть, которые во II квартале могут упасть до $25 за баррель. В этом случае, по мнению аналитиков Morgan Stanley, доллар подорожает еще на 18% т.е. почти до 43 руб.
2.2 Прогнозы в