Мировая экономика и международные экономические отношения
Методическое пособие - Экономика
Другие методички по предмету Экономика
то монополии, ведущие производственную, сбытовую и исследовательскую деятельность в масштабе всего мирового рынка. ТНК переносят за границу уже не товар, а сам процесс приложения капитала. Сейчас в мире насчитывается примерно 53 тыс. основных (материнских) ТНК и 450 тыс. их заграничных филиалов. Однако 70% всех заграничных инвестиций контролируют всего 85 компаний США, Западной Европы и Японии.
Вывоз капитала за рубеж осуществляется с целью извлечения предпринимательской прибыли или получения процентов. Соответственно различают экспорт предпринимательского и ссудного капитала.
Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний и смешанных предприятий. Такие вложения подразделяются на прямые, позволяющие осуществлять контроль за заграничным предприятием (считается, что для этого достаточно владеть 25% его акций, по статистике ООН, или даже 10%, по статистике США), и портфельные, дающие право на доход в виде дивиденда. Таким образом, различие между прямым и непрямым (портфельным) зарубежным инвестированием сводится прежде всего к проблеме контроля. Помимо приобретения акций фирм (без права управления) к портфельным инвестициям относится и покупка облигаций и аналогичных ценных бумаг (государственных и частных).
Ссудный капитал экспортируется в виде краткосрочных или долгосрочных займов (кредитов). Он не создает собственности за рубежом и предоставляется на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.
Если в XIX в. и в начале ХХ века преобладающим способом вывоза капитала было международное кредитование, то для современного этапа характерен быстрый рост и увеличение доли прямых заграничных инвестиций. Так, в 1991-1994 гг. они возрастали в среднем на 12,7% в год, т.е. в 3,3 раза быстрее, чем мировой экспорт, или почти в три раза быстрее, чем суммарный мировой ВВП. Побудительными мотивами для таких капиталовложений являются стремление приблизить производство к источникам сырья и дешевой рабочей силы, к рынкам сбыта, обойти торговые барьеры, получить доступ к новейшим технологиям, сэкономить на налоговых платежах и снизить расходы на охрану окружающей среды, обойти национальное антимонопольное законодательство и др.
Основной формой прямых иностранных инвестиций в настоящее время стали трансграничные слияния и поглощения компаний (3/5 всего экспорта ПИИ в 1997 г.).
Иностранные инвестиции можно охарактеризовать как величиной их ежегодного экспорта и импорта, так и накопленным за все время инвестирования объемом.
В 1997 г. мировой экспорт прямых иностранных инвестиций составил 400 млрд. дол. США.
По состоянию на конец 1997 г. накопленный объем экспорта прямых иностранных инвестиций в мире составлял 3,54 трлн. дол. США, в том числе около 860 млрд. дол. приходилось на инвестиции США, 420 - Великобритании, более 350 - Японии, около 330 - Германии, около 240 - Франции, более 200 Нидерландов и 170 млрд. дол. Швейцарии.
Данные о регионах и странах с наибольшим объемом полученных за все время прямых инвестиций приведены в табл. 11, 12, а данные о ведущих странах-экспортерах и импортерах прямых инвестиций - в табл. 13
и 14.
Таблица 11
Накопленный объем полученных прямых иностранных инвестиций
по регионам мира, 1997 г.
Регион,Накопленный объем инвестицийстранав млрд. дол. СШАв % от мировогоМир3455,5100,0Индустриальные страны Запада:
2349,4
68,0 Западная Европа1276,5 36,9 Северная Америка 857,9 24,8 Прочие индустриальные
страны
215,1
6,2Развивающиеся страны1043,7 30,2Аргентина, Бразилия и Мексика
249,2
7,2Прочие страны Латинской
Америки
126,2
3,7Окончание табл. 11
Регион,Накопленный объем инвестицийстранав млрд. дол. СШАв % от мирового Китай (включая Гонконг) 244,2 7,1 Восточная и Юго-Восточная Азия1
253,1
7,3 Прочие государства Азии 96,3 2,8 Африка 65,2 1,9 Прочие развивающиеся страны
9,4
0,3Страны с переходной экономикой
62,4
1,8
1 Индонезия, Республика Корея, Малайзия, Филиппины, Сингапур, Тайвань (Китай) и Таиланд.
Таблица 12
Ведущие страны мира по накопленному объему полученных
прямых иностранных инвестиций, 1997 г.1
СтранаНакопленный объем инвестицийв млрд. дол. СШАв % от мирового 1. США68219,8 2. Великобритания38211,1 3. Китай2 213 6,2 4. Франция191 5,5 5. Германия171 4,9 6. Канада136 3,9 7. Австралия133 3,8 8. Нидерланды128 3,7 9. Бразилия128 3,710. Бельгия-Люксембург114 3,311. Испания111 3,212. Мексика 88 2,513. Италия 79 2,314. Сингапур 76 2,215. Швейцария 66 1,9
1 Оценка, полученная добавлением притока 1997 г. к накопленным на конец 1996 г. ПИИ (кроме данных по США). Цифры могут несколько отличаться от приведенных в табл. 10.
2 Без учета Гонконга.
Таблица 13
Ведущие страны-экспортеры прямых иностранных инвестиций в 1997 г.
Экспорт инвестицийСтранав млрд. дол. СШАв % от мирового экспорта 1. США 114,527,0 2. Великобритания 63,715,0 3. Германия 40,3 9,5 4. Франция 35,6 8,4 5. Гонконг (1996 г.) 27,0 7,8 6. Япония 26,0 6,1 7. Нидерланды 20,0 4,7 8. Швейцария 16,8 4,0 9. Канада 14,0 3,310. Швеция 12,6 3,0
Таблица 14
Ведущие страны-импортеры прямых иностранных инвестиций в 1997 г.
Импорт инвестицийСтранав млрд. дол. СШАв % от мирового импорта 1. США90,722,7 2. КНР44,211,0 3. Великобритания37,1 9,3 4. Франция23,2 5,8 6. Бразилия19,7 4,9 7. Мексика12,5 3,1 8. Бельгия-Люксембург12,5 3,1 9. Швеция10,9 2,710. Нидерланды 9,2 2,311. Австралия 8,7 2,212. Сингапур 8,6 2,213. Канада 7,1 1,814. А