Мировая экономика
Методическое пособие - Экономика
Другие методички по предмету Экономика
Именно борьба этих интересов служит сейчас основной действующей силой развития мировой экономики.
5.1. Основные категории транснационализации.
Ключевым термином в проблеме транснационализации являются инвестиции вложения капитала в организации и предприятия различных отраслей экономики.
По срокам инвестиции делят на краткосрочные, со сроком вложения капитала до года и средне- и долгосрочные с вложениями больше года.
По направлениям вложений различают инвестиции в:
1) физический капитал машины, оборудование, здания и инфраструктуру;
2) фиктивный капитал, выраженный в ценных бумагах и нематериальных активах (торговая марка, патенты, лицензии и т.д.);
3) человеческий капитал (обучение сотрудников предприятия, развитие персонала, повышение качества жизни работников);
4) технологический капитал в форме финансирования НИОКР.
Инвестиции могут производиться как национальными операторами, которых принято называть резидентами, так и иностранными (нерезидентами). В частности, само предприятие производит амортизационные отчисления и вкладывает собственные средства в развитие, то есть осуществляет самоинвестиции.
При международном движении капитала различают официальные (государственные) и частные инвестиции.
Иностранные инвестиции делятся на прямые и портфельные. Прямые иностранные инвестиции это вложение средств предприятием одной страны в предприятие другой страны с целью приобретения определенной степени долгосрочного влияния на него.
В отличие от прямых портфельные инвестиции вложения капитала в ценные бумаги не дают инвестору реально контролировать объект инвестирования. Портфельные инвестиции часто являются краткосрочными, а прямые всегда долгосрочными инвестициями.
При анализе ПИИ важную роль играет эффективный контроль. В большинстве стран владение 10 % акций считается уже достаточным для осуществления контроля и рассмотрения этого пакета акций в качестве ПИИ. Этого же мнения придерживаются и международные организации. В Германии и Великобритании этим порогом являются 20 %. Все вложения меньше порогового считаются портфельными инвестициями.
Если, скажем, к портфельной инвестиции в 5 % ТНК доинвестировала еще 5 до 10 %, то в международной статистике только последние 5 % будут учитываться как ПИИ.
Определение ПИИ и их отделение от портфельных инвестиций имеет практическое значение, так как в зависимости от типа инвестиций к ним применяются различные правила валютного регулирования и налогообложения.
Сейчас имеется четко выраженная тенденция значительно более быстрого роста портфельных инвестиций по сравнению с прямыми. Так, если еще 10-12 лет назад их объемы были практически равны, то теперь портфельные инвестиции втрое больше прямых. Это говорит о том, что международное движение капитала становится все более быстрым и спекулятивным по целям.
Предприятия с иностранным капиталом могут иметь формы:
1) филиала предприятия, полностью принадлежащего инвестору-нерезиденту;
2) дочерней компании в которой нерезидент владеет более 50 % капитала;
3) ассоциированной компании, в которой инвестор владеет от 10 до 50 % капитала.
Международная корпорация форма организации крупной компании, осуществляющей прямые инвестиции в различные страны мира. Выделяют два вида международных корпораций:
1. Транснациональная корпорация (ТНК) головная компания принадлежит одной стране, а прямые инвестиции осуществляются во многие страны.
2. Многонациональная корпорация (МНК) головная компания принадлежит капиталу двух или более стран, и ПИИ также проводятся по всему миру.
Подавляющее большинство современных международных корпораций имеет форму ТНК, поэтому транснационализацию связывают в основном с этой формой.
Одной из общепринятых характеристик деятельности ТНК является индекс транснациональности, представляющий собой среднее из отношений объема зарубежных активов к совокупным активам, зарубежных продаж к общему объему продаж, и числа занятых в зарубежных филиалах ТНК к общему числу занятых.
5.2. Генезис и эволюция ТНК. Роль и место ТНК.
Исторически развитие ТНК прошло ряд этапов. С периода зарождения первых ТНК (конец XIX в.) они претерпели весьма существенную эволюцию. Деятельность ТНК первого поколения в значительной мере была связана с разработкой сырьевых ресурсов бывших колоний, что дает основание определить их как колониально-сырьевые ТНК По своей организационно-экономической форме и механизмам функционирования это были картели, синдикаты и первые тресты.
ТНК второго поколения это ТНК преимущественно трестового типа, связанные с производством военно-технической продукции. Появились между двумя мировыми войнами. Для ТНК первого и второго поколений характерны инвестиции с нуля, так как основным конкурентным преимуществом являлось наличие физических производственных мощностей в различных странах.
В 60-годы все более заметную роль стали играть ТНК третьего поколения, деятельность которых основывалась на широком использовании достижений НТР. В качестве организационно-экономической формы этих ТНК выступали уже концерны и конгломераты.
ТНК третьего поколения способствовали распространению достижений НТР в периферийные зоны мирового хозяйства и, самое главное, с?/p>