Механизм формирования и использования финансовых результатов предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
редприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления[21].
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т. е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.
Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.
Таким образом, показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
- Основные методы планирования прибыли
Планирование прибыли это составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы предприятия. От того, насколько достоверно определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Основные методы планирования прибыли:
- метод прямого счета;
- аналитический метод;
- планирование прибыли с учетом пороговых показателей деятельности предприятия.
Метод прямого счета наиболее распространен на предприятиях. Он применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной себестоимостью за вычетом НДС и акцизов:
П = Выр. Сс (- НДС) (18)
Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. При аналитическом методе прибыль определяется не по каждому виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом.
Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из трех последовательных этапов:
1) определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость товарной продукции за тот же период:
Рб = (По/ Стп) х 100 (19)
2) исчисление объема товарной продукции в планируемом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности;
3) учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижение (повышение) себестоимости сравниваемой продукции, повышение качества и сортности, изменение ассортимента, цен и т.д.
Планируемая прибыль по продукции, подлежащая реализации в предстоящем периоде (%), определяется по формуле:
Пр.п. = Стп Рб / 100 (20)
Аналитический метод имеет то преимущество, что показывает влияние различных факторов на величину прибыли, но преимущественно проявляется только при наличии стабильных условий хозяйствования.
Планирование прибыли с учетом пороговых показателей деятельности организации критического объема релизации, порога рентабельности и запаса финансовой прочности организации. Практически все они связаны с понятием валовая маржа, которая показывает результат от реализации за вычетом переменных затрат.
К переменным затратам относятся расходы на сырье, материалы, электроэнергию, транспорт и др. Эти затраты изменяются пропорционально изменению объема производства.
Постоянные затраты это затраты, которые не изменяются от роста или сокращения объема производства. К ним относятся амортизационные отчисления, уплата процентов за кредит, арендная плата, оплата труда управленческого персонала, административные расходы.
Порог рентабельности выручка от реализации, при которой валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.
ПР = Зпост / (ВМ : Вр.п) (21)
Пороговое (критическое) значение объема производства в натуральных единицах количество производимых товаров, соответствующее порогу рентабельности.
Запас финансовой прочности разница между фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности:
ЗФП абс = В р.п.ф. ПР; (22)
Для расчета плановой прибыли необходимо определить так называемый эффект производственного (операционного) рычага (левериджа), суть которого сводится к тому, что любое изменение выручки от реализации продукции порождает еще большее изменение прибыли:
Сила воздействия производственного рычага = ВМ / Прибыль (23)
ВМ= Выр-ка р.п. (-НДС) Пер.расходы