Методы экономического анализа
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
лась на -3,08%За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 5% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на -0,55%Итоговое изменение рентабельности капитала -11,15%
и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала:
ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаИзменениеРАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В)707 189773 79166 602Чистая прибыль (ЧП)90 26161 639-28 622Величина баланса-нетто (активы) (А)451 316696 165244 849Собственный капитал (СК)291 315339 24247 927РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИФактор 1. Рентабельность продаж (ЧП/В)0,12760,0797-0,048Фактор 2. Оборачиваемость активов (В\А)1,56691,1115-0,455Фактор 3. Коэффициент финансовой зависимости (А\СК)1,54922,05210,503Рентабельность собственного капитала (ЧП\СК)30,98,17%-12,81%Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:1 расчет30,98%2 расчет41,03%3 расчет29,10%4 расчет18,18%За счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 50,3 % рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 10,05%За счет снижения оборачиваемости активов на 45,5% рентабельность собственного капитала предприятия снизилась на 11,93%За счет снижения рентабельности продаж на 4,8% рентабельность собственного капитала предприятия снизилась на 10,92%Итоговое изменение рентабельности капитала -12,81%
к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:
ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаИзменениеРАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИВыручка от продажи707 189773 7912 313 492Общие затраты570 139653 99083 851постоянные затраты147 952129 915-18 037переменные затраты422 187524 075101 888Маржинальный доход285 002249 716-35 286Средняя цена продукции, руб.3823386946Удельные переменные затраты, руб./ед.22822620338Объем производства, тыс. усл. ед.18520015РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖа) в натуральных единицах, тыс. усл. ед.
961048б) в стоимостном выражении, руб. 367 120402 56635 445
Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции больше 8 тыс.шт. и 35445тыс. руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как негативная, подтверждением тому является снижение маржинального дохода (который выступает источником покрытия постоянных расходов) на 12,4%.
Превышение маржинального дохода над постоянными затратами на 119809тыс. руб. дает запас финансовой прочности.
л) Анализ производственно-финансового левериджа:
Расчет эффектов операционного и финансового левериджей (рычагов)ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаИзменение1. Собственный капитал291 315339 24247 9272. Заемные средства160 001356 923196 9223. EBIT, прибыль до выплаты налогов и 1 30583 850-37 4554. Балансовая прибыль90 26161 639-28 6225. ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА* (3/4)1,341,360,026. Постоянные затраты147 952129 915-18 0377. ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА (1+(6/3)2,222,550,338. УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА 5*72,983,470,48* по американской концепции расчета ЭФЛ
За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился на 16,3%, с 2,99 в начале периода до 3,47 в конце. Это характеризуется отрицательно. Это произошло за счет роста стоимости заемного капитала для предприятия за отчетный период прибыль до выплаты процентов и налогов значительно уменьшилась (30,9%), а балансовая прибыль снизилась на 31,7%. Тогда как увеличение доли постоянных расходов в общей величине затрат с 42% до 43% повысило уровень операционного (бизнес) риска по сравнению с прошлым годом на 0,33 (с 2,22 до 3,47).
Часть 2
а) Расчет показателей ликвидности фирмы, темпы их изменения:
ПоказателиНормНа начало периодаНа конец периодаИзменение абс.1. Коэффициент абсолютной ликвидности0,20,020,030,012. Коэффициент быстрой ликвидности1,01,290,72-0,573. Коэффициент текущей ликвидности2,01,580,89-0,69Коэффициент абсолютной ликвидности хоть и увеличивается в динамике на 0,01, но ниже нормативного значения. Значит у данного предприятия недостаточно наиболее ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало периода превышал норматив, но к концу периода снизился и составил 0,72. То есть за счет краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств предприятие сможет погасить только 72% обязательств. А должно 100%.
Коэффициент текущей ликвидности также ниже норматива и в динамике снижается с 1,58 до 0,89 при нормативе 2.
Все показатели ликвидности за анализируемый период имели тенденцию к значительному снижению. Следовательно, баланс данного предприятия не ликвиден.
Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании.
б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаИзменение1. Собственный капитал291 315339 242479272. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность198 926379 5481806223. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 п. 2)92 389-40 306-132 6954.Долгосрочные пассивы0005. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4)92 389-40 306-1326956. Краткосрочные кредиты и заемные средства160 001356 9231969227. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6)252 390316 617642278. Общая величина запасов (с учетом НДС)45 49760 93915442Излишек (+) или недостаток () собственных оборотных средств46 892-101 245-148137Излишек (+) или нед?/p>