Методы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
е средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.
Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого данные отчета о движении денежных средств, а также отчета о финансовых результатах сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации продукции, работ и услуг, имущества, выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.
Расходная часть финансового плана анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа финансового плана должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.
Так же возможно проведение экспресс-анализа денежных потоков, который дает возможность оперативно рассчитать поток денежных средств на предприятии.
Ликвидный денежный поток (ЛДП), или изменение в чистой кредитной позиции, является показателем избыточного или дефицитного сальдо денежных средств предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам. Ликвидный денежный поток определяется по формуле:
ЛДП = (ДК1+КК1-ДС1) - (ДК0+КК0-ДС0)
где ДК - долгосрочные кредиты;
КК - краткосрочные кредиты;
ДС - денежные средства.
Отличие показателя ЛДП от других измерителей ликвидности состоит в том, что последние отражают способность предприятия погашать свои обязательства перед внешними кредиторами. ЛДП характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от эксплуатационной деятельности предприятия, поэтому является более внутренним показателем, выражающим результативность его работы.
Таким образом, использование данного метода имеет высокую практическую значимость, так как управление отдельными составляющими денежных потоков имеет в качестве непосредственной цели обеспечение текущей платежеспособности предприятия и косвенно влияет на платежеспособность в стратегическом плане.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Важнейшим показателем финансового равновесия предприятия выступает его платежеспособность, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями Однако данный анализ обладает рядом недостатков, таких как формальность, статичность, поверхностность.
Для более глубокого анализа платежеспособности, используется метод денежных потоков, который ориентируется в большей мере на управленческие аспекты финансовой деятельности.
Применение данного метода имеет высокую практическую значимость, так как позволяет рассмотреть внутриструктурные изменения денежных потоков и управлять их отдельными составляющими, что имеет в качестве непосредственной цели обеспечение текущей платежеспособности предприятия и косвенно влияет на платежеспособность в стратегическом плане.
Использование показателей платежеспособности и ликвидности играет большую роль не только в анализе, но и при реализации всех остальных функций менеджмента. Планирование, текущее управление и контроль в финансовом менеджменте нацелены на поддержание способности предприятия вовремя и в полном объеме удовлетворять свои платежные обязательства таким образом, чтобы наиболее результативно и эффективно достигать установленных стратегических целей и оперативных ориентиров.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.Бошнякович Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов Бошнякович Н.С. Экономический анализ: теория и практика, 2007, №7. - 22-27 с.
2.Волкова О.Н. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Проспект Велби, 2008. - 424 с.
3.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.
4.Поршнев А. Г. Анализ ликвидности баланса предприятия Поршнев А Г. Экономический анализ: теория и практика, 2008, №4. - 15-16 с.
5.Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. - М.: ИНФРА М, 2005. - 366 с.