Международный кредитный рынок и оценка его потенциала для финансирования национальной экономики
Курсовой проект - Юриспруденция, право, государство
Другие курсовые по предмету Юриспруденция, право, государство
заводы, предприятия, больницы позволят извлекать преимущества от его использования, то есть издержки по международному кредиту будут ниже получаемых выгод [16, c.30].
Международный кредитный рынок является неотъемлемой частью мирового финансового рынка и находится в постоянном взаимодействии с ним. Многие инструменты международного кредитного рынка тесно связаны с осуществлением торговых, валютных и финансовых операций на международных рынках.
В силу того, что развитые страны имеют свободные ресурсы и могут позволить себе кредитовать экономики тех государств, которые в этом нуждаются, а развивающиеся страны и страны с переходной экономикой остро нуждаются в финансовых резервах, осуществляется взаимовыгодное сотрудничество на международном кредитном рынке.
При грамотном использовании возможностей международного кредитования у государства в целом и у отдельных предприятий появляется дополнительный источник финансирования инвестиций, торговли, промышленности. Нерациональное использование международных кредитов может привести к диспропорциям в экономике.
2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ
2.1 Международное кредитование реального сектора экономики
Информация об иностранных инвестициях, поступивших в реальный сектор экономики республики, позволяет объективно оценить возможные последствия их привлечения, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам страны и обеспечивающую достижение перспективных целей.
В последние годы сложилась положительная тенденция валового поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики республики. Объемы зарубежных вложений увеличиваются достаточно стабильными темпами. За 20042007 гг. ежегодный приток иностранного капитала в Республику Беларусь увеличился с 1,5 млрд долл. США до 5,4 млрд долл. США, или в 3,6 раза (табл. 2.1.).
Таблица 2.1.
Поступление иностранных инвестиций в 20042007 гг., тыс. долл. США
2004 г.2005 г.2006 г.2007 г.Республика Беларусь1 517 381,418 16169,14 036 054,05 421 864,6Из них:прямые инвестиции859 176,3451 303,1748 594,11 313 471,2В том числе:вклад в уставный фонд100 787,754200,473 296,5183 390,3кредиты и займы, полученные от прямых инвесторов568 141,7325 310,4595 650,2786 093,8финансовая аренда (лизинг)362,01324,41497,94256,0прочие прямые инвестиции и реинвестирование189 884,970 467,978 149,5339 731,1портфельные инвестиции391,3246,93224,22233,1прочие инвестиции657 813,81 364 619,13 284 235,74 106 160,3В том числе:торговые кредиты185 284,6263 060,3436 828,9427 597,7иностранные кредиты и займы152 880,1*1 091 319,72 814 101,43 634 210,8другие иностранные инвестиции319 649,1**10 239,133 305,444 351,8* Без иностранных займов.
** Включая иностранные займы.
В общем объеме иностранных инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики республики в 2007 г., доля прямых инвестиций составила 24,2 % (в 2006 г. 18,5 %), портфельных 0,04 % (0,1 %), прочих 75,7 % (81,4 %).
Несмотря на некоторое увеличение в 2007 г. доли прямых иностранных инвестиций, преобладающими являются прочие инвестиции, основная часть которых представлена кредитами, включая кредиты от различных международных финансовых организаций и правительств иностранных государств (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Показатели динамики иностранных инвестиций в 2005-2007 гг.
Темп роста, %Удельный вес видов инвестиций, %Изменение структуры инвестиций2005200620072005200620072005/20062006/2007Республика Беларусь, Всего:119,69222,23134,3100,00100,00100,00Из них:прямые инвестиции52,53165,87175,524,8518,5524,23-6,305,68В том числе:вклад в уставный фонд53,78135,23250,22,981,823,38-1,171,57кредиты и займы, полученные от прямых инвесторов57,26183,1013217,9114,7614,50-3,15-0,26финансовая аренда (лизинг)365,86113,10284,10,070,040,08-0,040,04прочие прямые инвестиции и реинвестирование37,11110,90434,73,881,946,27-1,944,33портфельные инвестиции63,101 305,8769,30,010,080,040,07-0,04прочие инвестиции207,45240,6712575,1481,3775,736,24-5,64В том числе:торговые кредиты141,98166,0697,914,4810,827,89-3,66-2,94иностранные кредиты и займы713,84257,86129,160,0969,7267,039,63-2,70другие иностранные инвестиции3,20325,28133,20,560,830,820,26-0,01
Из проведенного анализа видно, что прочие инвестиции остаются наиболее значимым источником средств, поступающими от иностранных инвесторов, несмотря на то, что доля торговых кредитов уменьшилась за последние два года. В структуре прямых инвестиций кредиты и займы также имеют наибольший удельный вес (Приложение А).
Зарубежные кредиты, получаемые правительством, при их предоставлении инициаторам высокорентабельных инвестиционных проектов могли бы стать источником дополнительных доходов бюджета. Однако это возможно лишь при условии достаточно низких процентных ставок предоставления таких кредитов и соблюдении принципов проектного финансирования, при соответствующем жестком контроле за фактическим использованием заемных средств.
Финансовые ресурсы, предоставляемые на возвратной основе, кредиты (в первую очередь торговые) и банковские вклады, имеют большое значение в составе иностранных инвестиций, поступающих от иностранных инвесторов в реальный сектор экономики Республики Беларусь.
Видовую структуру иностранных заемных средств, поступивших в реальный сектор экономики в 2005-2007 гг., характеризует Приложение Б.
Начиная с 2004 г. в республике наблюдался постоянный рост валового поступления прочих иностранных инвестиций: 2004 г. 657,8 млн. долл. США (43,4 % от всех полученных инвестиций), 2005 г. 1,4 млрд. долл. США (75,1 %), 2006 г. 3,3 млрд. долл. США (81,4 %), 2007 г. 4,1 млрд. долл. США (75,7 %).
В составе прочих иностранных инвестиций по итогам 2007 г. на иностранные кредиты и займы приходилось 88,5 % всех поступивш