Лизинг в системе управления инновационной и инвестиционной деятельностью предприятия ОАО «Черниговский молочный завод»
Курсовой проект - Менеджмент
Другие курсовые по предмету Менеджмент
·атели деятельности представлены в таблице 2.2.
Таблица № 2.2
Анализ основных экономических показателей
Показатели200120022003Отклонение (+; -)Стоимость валовой продукции, тыс. руб.330337464137+834125,2%Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.
8832
8535
8565
-267
74,4%Среднегодовая числен-ность работников, чел.403836-490%Размер оборотных средств, тыс. руб.197215238+41120,8%Потреблено электроэне-ргии, т. квт. час.134810121118-23082,9%Переработано сырья, тонн229326762228-6597,2%По данным таблицы 2.2 можно сказать, что количество выпускаемой продукции в стоимостном выражении повысилась за три года на 834 тыс. руб. или на 25,2%, однако одновременно с этим количество переработанного сырья в 2003 году уменьшилось на 65 тонн по сравнению с 2001 годом. Отсюда вывод, что увеличение стоимости выпускаемой продукции произошло за счет повышения цен на продукцию, а не за счет увеличения выпуска продукции в натуральном выражении. Об этом также косвенно свидетельствует и снижение количества потребляемой энергии на 17,1%. Кроме этого на предприятии снизилась стоимость основных средств на 267 тыс. руб. Количество оборотных средств увеличилось в сравнении с 2001 годом на 41 тыс. руб. за счет непогашенной дебиторской задолженности.
Чтобы улучшить финансовое положение предприятия и увеличить размер производимой продукции необходимо приобрести новое оборудование, взамен старого. Предприятие планирует воспользоваться лизинговыми услугами. Для этого необходимо рассчитать выгодно ли будет предприятию пользоваться этими услугами.
2.2. Расчет лизинговых платежей
Чтобы принять правильное решение о привлечении заемных средств в виде лизинга, необходимо рассчитать размер оплаты за лизинговые услуги, определить фактическую годовую процентную ставку и сравнить ее со ставками банковского кредита или других видов заемных средств. В мировой практике используются для этих целей методы дисконтирования или простых расчетов. Второй метод исчисления более простой, но в то же время точный, поэтому его можно рекомендовать для применения и на отечественных предприятиях. Суть метода заключается в том, что на основе данных о первоначальной стоимости объекта, установленных ежегодных взносов погашения их стоимости, а также процентной ставки вложенный в эти ценности капитал лизингодателя исчисляется как средняя сумма задолженности и все расходы за приобретенные лизинговые услуги.
Допустим, что в соответствии с установленным договором о лизинге предприятие получает основные фонды стоимостью 120 тыс. руб. на четыре года, 25%, дополнительные расходы приняты к оплате в размере 40 тыс. руб. ежегодно. Погашение общей стоимости основных фондов установлено равными частями раз в год.
Рассчитывая общую сумму ежегодных платежей за лизинговые услуги, следует определить первоначальную стоимость приобретенного объекта, которая уменьшается на сумму ежегодных взносов. В данном примере за первый год оно составит 120 тыс., за второй 90 тыс.
(120 * 25/ 100) = 30, (120 30) = 90, за третий год 60 тыс.
(90 30), а за четвертый год 30 тыс. (60 30).
Среднегодовая задолженность рассчитывается как половина стоимости фондов, деленная на 4:
15 = (120 : 2) / 4.
Средняя задолженность за первый год составляет 105 тыс. руб. (120 15), за второй год 75 тыс. (90 150), за третий 45 тыс. (60 15), а за четвертый 15 тыс. (30 15).
Определение средней задолженности является базой для исчисления суммы процентов за вложенный лизингодателем капитал. При ставке 25% эти суммы составят за первый год 26,25 (105 * 0,25), за второй год 18,75 (75 * 0,25), за третий год 11,25 (45 * 0,25), за четвертый год 3,75 (10 * 0,25). Как видно, сумма процентов ежегодно снижается в связи с уменьшением средней задолженности, т.е. погашением ежегодных платежей.
На основе их суммирования получаем общую задолженность или сумму лизинговых платежей за каждый год и в целом за период действия лизинга. В данном примере эта сумма составляет 196 тыс. руб. соответствующий расчет целесообразно произвести в таблице, которая наглядно характеризует методику расчета.
Таблица 2.3
Расчет оплаты лизинга, тыс. руб.
Год Стоимость объектаСред. задол-женностьГодовой взнос% за вложен-ный в лизинг капиталДругие расходыОбщая задолже-нность1-й1201053026,25460,252-й90753018,75452,753-й60453011,25445,254-й3015303,75437,75?0601206016196При определении возможности погашения платы за предоставленный лизинг целесообразно сравнить эти с предполагаемыми размерами прибыли в соответствующий период. Например, за первый год прибыль составляла 40,2 тыс. руб., за второй 46 тыс. руб., за третий 50 тыс. руб., а за четвертый год 58,6 тыс. руб. Результаты расчетов представлены в таблице 2.4.
Прибыли, полученные за первые два года, не хватает на покрытие установленных платежей за предоставленный фирмой лизинг. В последующие годы лизингополучатель получит реальные возможности не только оплатить лизинговые услуги за текущие годы, но и погасить всю задолженность, а также право на приобретение соответствующего объекта в собственность.
Таблица 2.4
Расчет платежеспособности погашения лизинга, тыс. руб.
Год
Лизинговая оплата
Прибыль Разница +-Первый 60,2540,2520Второй 52,75466,75Третий 45,255812,75Четвертый 37,7558,620,85Итого 196202,8533,626,75 Несмотря на это, лизинг в мировой практике считается одной из наиболее эффективных форм финансирования основных фондов, их постоянного совершенствования, модернизации, обеспечивающей техническое развитие производства. Достигается это благодаря многим его достоинствам. Главными из них будут следующее.
1. Возможность приобретения, модернизация основных ф?/p>