Критерии и методы оценки эффективности инновационного проекта
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
?ет применения безбумажных технологий. Началом создания системы CALS-технологий явилась разработка системы стандартов описания процессов на всех этапах жизненного цикла продукции.
В настоящее время в развитых странах CALS рассматривается как комплексная системная стратегия, непосредственно влияющая на конкурентоспособность предприятия. Повышение конкурентоспособности достигается за счет сокращения затрат (цены изделия), сокращения сроков вывода новых образцов на рынок, повышением качества продукции за счет сквозной поддержки ее жизненного цикла. Применение стратегии CALS является условием выживания предприятий в условиях растущей конкуренции, в том числе на международных рынках. Более подробно о применении CALS-технологий см. Приложение 4.
Приведем некоторые количественные оценки эффективности внедрения CALS в промышленности США:
- прямое сокращение затрат на проектирование - от 10% до 30%;
- сокращение времени вывода новых изделий на рынок - от 25% до 75%;
- сокращение доли брака и объема конструктивных изменений - от 23% до 73%.
- сокращение затрат на подготовку технической документации - до 40%;
- сокращение затрат на разработку эксплуатационной документации - до 30%;
- сокращение времени разработки изделий - от 40 до 60% .
По зарубежным данным потери, связанные с несовершенством информационного взаимодействия с поставщиками, только в автомобильной промышленности США оцениваются в сумме порядка $1млрд в год. Аналогичные потери имеют место и в других отраслях промышленности.
Затраты на разработку реактивного двигателя GE 90 для самолета Боинг 777 составили $2 млрд., а разработка новой модели автомобиля компании Форд стоит от $3 до $6 млрд. Это означает, что экономия от снижения прямых затрат на проектирование только по двум указанным объектам может составить от $500 млн. до $2.2 млрд.. [22] Вывод внедрение данной технологии приводит к существенной экономии и получению дополнительной прибыли.
На третьей специализированной конференции 19 апреля 2006 года (Санкт-Петербург, Россия) обсуждены проблемы и задачи повышения конкурентоспособности продукции российского судостроения, повышения эффективности строительства, эксплуатации, технического обслуживания, ремонта и утилизации кораблей. Рассмотрены текущие и перспективные задачи по выполнению экспортных контрактов в части создания элементов системы интегрированной логистической поддержки (ИЛП) кораблей.
Условный пример: ОАО Балтийский завод внедряет новую технологию CALS. Стоимость данной технологии и вспомогательного оборудования составляет 12 млн. руб. Срок эксплуатации 10 лет. Выручка от реализации проекта, текущие расходы и потоки платежей представлены в табл. 2. Сложившееся финансовое положение предприятия таково, что коэффициент дисконтирования составляет 10% в год. Определить, целесообразен ли проект?
Таблица 2.
Расчет текущей стоимости проекта (?PV)
Год Потоки платежей, руб.ЗначенияПри r = 10%При r = 9%Дисконтиро-
ванный множитель
n
1/(1 + r)Текущая стоимость
PVДисконтиро-
ванный множитель
n
1/(1 + r)Текущая стоимость
PV120097680,90918268790,9171842957219859000,82616403530,8421672128319529880,75114666940,7721507707419307520,68313187040,7081366972519260600,62111960830,6501251939618921960,56410671980,5961127749718718160, 5139602420,5471023883818485400,4678632680,502927967917993760,4247629350,4608277131017440920,3866732190,422736007?--11775555-12285022
Решение: Для расчета исходных показателей используется табл. 2. В таблице приведен расчет суммарной текущей стоимости проекта (?PV) при различных коэффициентах дисконтирования r.
1.Расчет чистой текущей стоимости NPV (чистого приведенного дохода) по формуле:
NPV = ?PV Z, (3)
где PV текущая стоимость проекта (в год);
?PV суммарная текущая стоимость проекта;
Z затраты на инвестиции.
Для коэффициента дисконтирования r = 10%:
NPV = 11775555 12000000 = - 224445 руб.
Для коэффициента дисконтирования r = 9%:
NPV = 12285022 12000000 = 285022.
Чистый приведенный доход положителен лишь для варианта при r = 9%.
2.Расчет индекса рентабельности по формуле:
PI = ?PV/Z.
Для коэффициента дисконтирования r = 10%:
PI = 11775555/12000000 = 0,981;
Для коэффициента дисконтирования r = 9%:
PI = 12285022/12000000 = 1,024.
Таким образом, индекс рентабельности для варианта при r = 9% является удовлетворительным, так как больше единицы, а вариант при r = 10% нерентабелен.
3. Расчет внутренней нормы доходности IRR данного проекта при условии, что NPV = 0, составляет 9,5% (r = 9,5%) проект становится безубыточным, где ?PV = Z.
4. Анализ коэффициентов эффективности проекта.
Согласно критериям чистой текущей стоимости NPV, индекса рентабельности PI и внутренней нормы доходности IRR при ставке процента или коэффициенте дисконтирования r ? 9,5% и менее проект можно принять по всем критериям, а при коэффициенте дисконтирования r > 9,5% проект принимать не следует.
Подытоживая раздел, необходимо отметить, что все методы оценки эффективности проекта подразделяются на две группы, основанные на дисконтированных и учетных оценках.
Методами, основанными на учетных ставках (без дисконтирования) являются период окупаемости (pay back period, PP), коэффициент эффективности инвестиций (average rate of return, ARR) и коэффициент покрытия долга (debt cover ratio, DCR).
Методы оценки эффективности проекта, основанные на дисконтированных оценках, значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доход