Кредитно-денежное регулирование в условиях переходной экономики
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
неизменными. Центральный банк:
- имеет монополию на осуществление эмиссии наличных денег и организацию их обращения;
- играет роль банка для других банков;
- является банкиром правительства;
- проводит денежно-кредитное регулирование и осуществляет банковский надзор.
Эмиссионная деятельность центрального банка в современных условиях, когда налично-денежное обращение составляет лишь незначительную величину в общей денежной массе страны (см. Приложение 7), уже не играет той роли, которая длительное время была ведущей в его деятельности. И, тем не менее, банкнотная система является важной составляющей запаса денег в стране, обеспечивая наличными банкнотами розничный оборот и ликвидность кредитной системы.
Независимо от принадлежности капитала центральный банк самым тесным образом связан с государством, является банкиром правительства, его кассиром, кредитором и агентом, а также финансовым консультантом. В этой роли центральный банк ведет счета правительственных учреждений и организаций, аккумулирует налоги и другие поступления, осуществляет платежи. Как кредитор правительства, центральный банк проводит операции по эмиссии и размещению новых выпусков государственных займов, покупает государственные бумаги для собственного портфеля, предоставляет правительству прямой кассовый кредит. Выполняя агентские функции, центральный банк хранит золото - валютные резервы страны, использует запасы иностранной валюты для поддержания курса национальной денежной единицы с помощью валютных интервенций на национальном валютном рынке.
Центральные банки обычно не занимаются расчетнокредитным обслуживанием коммерческих предприятий, их клиентами являются коммерческие банки. Как банк банков центральный банк хранит резервы коммерческих банков, в том числе и в форме обязательных резервных требований, выступает их кредитором ( исторически за ним закрепилось название кредитора последней инстанции ), через счета, открываемые в центральном банке ( в России расчетно кассовые центры РКЦ ), осуществляет безналичные расчеты в предела страны, осуществляет контроль и надзор за деятельностью банков и других кредитных учреждений.
Как банк банков, на счетах и вкладах которых сосредоточены ресурсы предприятий, общественных организаций и населения, центральный банк имеет уникальную возможность воздействовать денежно кредитными методами на экономическое состояние государства. Поэтому денежно кредитная политика центрального банка является важнейшей составляющей общеэкономического регулирования, направленного на поддержание высокой рыночной конъюнктуры и занятости, недопущение кризисных спадов.
2.2 Кредитно-денежная политика центрального банка.
Посредством регулирования кредита, кредитной системы в целом и деятельности отдельных банков государство стремиться обеспечить условия для нормального функционирования экономики, смягчения конъюнктурных и циклических колебаний, поддержания социальной стабильности.
Денежно кредитная политика получила развитие еще в прошлом веке. Вместе с бюджетной политикой она составляет основу современного государственного регулирования экономики.
Денежно кредитная политика (ДКП) представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, на валютный курс, платежный баланс и, следовательно, на состояние экономики страны. Таким образом, денежно кредитная политика преследует цели стабилизации экономического роста, низких темпов инфляции, высокого уровня занятости, сбалансированности внешних расчетов. На практике выбор конкретных форм и методов ДКП сводится к маневрированию между задачей стимулирования экономического роста (политика кредитной экспансии - низкие процентные ставки, стимулирование кредита и денежной эмиссии) и борьбы с инфляцией (политика кредитной рестрикции - высокие ставки, сдерживание кредита и денежного обращения) Основным проводником ДКП в стране является центральный банк. Целевые ориентиры денежно-кредитной политики на 2003 год отражены на графике (см. Приложение 2).
Методы денежно-кредитной политики могут быть общими, т.е. воздействующими в целом на состояние кредитных отношений в стране, и селективными, т.е. направленными на регулирование отдельных видов кредита, кредитования отдельных отраслей или предприятий.
К общим методам кредитно-денежной политики относятся:
- учетная политика или политика регулирования процентных ставок;
- операции на открытом рынке или купля-продажа государственных ценных бумаг;
- изменение норм обязательных резервов.(см. Приложение 5)
2.2.1. Учётная политика.
Учетная политика связана с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков, их резерв последней очереди. Учитывая в ЦБ свои векселя или получая кредиты под залог векселей коммерческие банки увязывали свои ставки по кредитам и вкладам со ставкой по учету или залогу (соответственно учетные или ломбардные ставки) Повышая свои ставки, центральный банк побуждает коммерческие банки к уменьшению заимствований у него, что в конечном итоге может привести к сокращению кредитных операций в стране. И наоборот, снижение ставок удешевляет получение кредитов в ЦБ, содействует расширению кредитных операций коммерческих банков.
Многоплановость и нередко противоречивость задач,