Geum.ru

Коэффициенты эффективного управления условного фонда

Дипломная работа - Банковское дело

Другие дипломы по предмету Банковское дело

?ющего имуществом банк вправе совершать все юридические и фактические действия, необходимые для эффективного управления, кроме тех, совершение которых запрещено договором.Сделки с переданным в доверительное управление имуществом банк совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве управляющего. В письменных документах после наименования доверительного управляющего ставится пометка ДУ.

Имущество, находящееся в управлении у банка, нельзя смешивать его собственным имуществом, так как по своим долгам он отвечает своим собственным имуществом.

Банк в качестве управляющего несет ответственность за все упущения, возмещая выгодоприобретателю и учредителю все причиненные им убытки, включая положительный ущерб и упущенную выгоду.

Управляющий несет ответственность перед собственником за причиненные им убытки, если не докажет, что эти убытки произошли вследствие непреодолимой силы или действий собственника. В случае нарушения банком условий договора учредитель или выгодоприобретатель вправе предъявить в арбитражный суд иск о расторжении договора и о возмещении причиненных убытков. В банковской практике наиболее часто встречается передача в управление ценных бумаг. При передачи в доверительное управление денежных средств, они не подлежат страхованию.

Среди доверительных операций с ценными бумагами в настоящее время в практике банков можно выделить следующие:

первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, первичное размещение ценных бумаг по поручению клиента);

ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами;

выплата ежегодного дохода акционерам (в наличной или безналичной форме либо путем реинвестирования доходов по ценным бумагам);

управление активами по поручению клиентов (покупка по поручению клиента и за его счет ценных бумаг, формирование портфеля ценных бумаг в соответствии с указанием клиента, продажа ценных бумаг по поручению клиента);

депозитарное обслуживание (ведение счетов депо, расчеты по операциям с ценными бумагами).

Банк для осуществления операций по доверительному управлению должен иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. На основании законодательных актов, регулирующих эту сферу деятельности кредитных организаций, разрабатывает пакет документов, необходимых для осуществления этого вида операций. Например, Общие условия осуществления деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, где определены главные цели, задачи, объекты и субъекты доверительного управления, а также оговариваются запреты и ограничения.

Доверительные операции по управлению имуществом, с одной стороны, дают возможность владельцам ценных бумаг преодолевать инвестиционную неопределенность, снижать риск инвестиций; с другой - являются менее рискованными для банков, чем операции с ценными бумагами за собственный счет банков. Наличие законодательной базы и встречные интересы клиентов и банков приведут к росту разнообразных банковских операций на основе доверенности. Рынок доверительного управления можно разделить на три сегмента:

  1. Регулирующие органы
  2. Основные участники (см. приложение Д, Ж)
  3. Информационное обеспечение

Регулирующие органы (Банк России, федеральная служба по финансовым рынкам) контролируют деятельность основных участников (управляющие компании, инвестиционные компании, банки) через федеральные законы и нормативные документы.

 

Рисунок 1 - Рынок доверительного управления

Банк России регулирует деятельность коммерческих банков. Федеральная служба по финансовым рынкам регулирует деятельность управляющих и инвестиционных компаний.

Информационное обеспечение реализуется через специально созданные структуры (некоммерческие организации), такие как АЗИПИ (Ассоциация защиты информационных прав инвесторов) и НЛУ (Национальная лига управляющих). АЗИПИ раскрывает информацию по ОФБУ (см. приложение Б), НЛУ по ПИФам и управляющим компаниям.

Объекты доверительного управления для банков:

  • ценные бумаги;
  • драгоценные металлы и камни;
  • векселя;
  • денежные средства в валюте РФ и иностранной валюте;
  • производные финансовые инструменты.

Объекты доверительного управления для управляющих и инвестиционных компаний:

  • денежные средства в валюте РФ и иностранной валюте;
  • ценные бумаги;
  • недвижимость.

Формы доверительного управления бывают следующие - это коллективные (ПИФ - создают управляющие и инвестиционные компании; ОФБУ - создают банки) и индивидуальное доверительное управление.

Общая сумма капитала в управлении 1306236,73 млн. руб.

В таблице 1 представлена структура распределения капитала. Большая часть (60%) приходится на ПИФ, они наиболее распространены и доступны для населения, так как у данного типа коллективного фонда низкий порог вхождения и высокий контроль со стороны государства.

Резервы НПФ занимают 37% общего объема. Данные фонды рассчитаны на длительный срок и за время их существования аккумулировали капитал в сумме 476846 млн. руб. По договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений фонд передает доверительному управляющему средства пенсионных накоплений в доверительное управление, а доверительный управляющий обязуется осуществлять управление средствами пенсионных накоплений в соответствии