Комплексный экономический анализ предприятия
Отчет по практике - Экономика
Другие отчеты по практике по предмету Экономика
? платежеспособности предприятии за отчетный период
Показатели ликвидностиНормативНа начало годаНа конец годаИзменения (+,-)123451КЛ. Абсолютной ликвидности0,0280,078+0,052КЛ. Быстрой ликвидности0,2-0,60,2320,314+0,0823КЛ.Коэффициент текущей ликвидности= 21,3291,732+0,4034КЛ. Промежуточный коэффициент покрытия0.7-0.80,3250,389+0,0645 КЛ. Коэффициент ликвидности запасов0.5-1.01,0041,344+0,341КЛ = (31)
КЛн = = 0,028; 1КЛк = = 0,078
КЛ = (32)
КЛн = = 0,232; 2КЛк = = 0,314
КЛ = (33)
КЛн = = 1,329; 3КЛк = = 1,732
КЛ =, (34)
КЛн = = 0,325; 4КЛк = = 0,389
КЛ = (35)
КЛн = = 1,004; 5КЛк = = 1,344
Где КФО - Краткосрочные финансовые вложения
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств.
КЛ имеет достаточно низкое значение, следовательно гарантия погашения долгов очень мала, но в динамике коэффициент растет.
КЛ соответствует нормативному значению (0,2-0,6) и происходит увеличение данного коэффициента в динамике. Данный коэффициент показывает, что предприятие может погасить в ближайшее краткосрочные обязательства, при чем краткосрочные финансовые вложения могут быстро обращены в денежные средства.
КЛ ниже нормативного значения, что свидетельствует о том, что, несмотря на уменьшение краткосрочных обязательств, предприятие не может их покрыть.
КЛ Промежуточный коэффициент покрытия также ниже нормы, что говорит о снижении платежеспособности предприятия на перспективу.
КЛ показывает, что все кредитные обязательства могут быть погашены за счет материальных запасов, так как коэффициент >1.
В динамике происходит увеличение всех коэффициентов, что свидетельствует о постепенном возрастании платежеспособности предприятия.
.5 Анализ несостоятельности (банкротства)
Для анализа несостоятельности предприятия необходимо оценить структуру баланса, осуществить прогноз банкротства.
Оценка структуры баланса представлена в таблице 19
Таблица 19 - Оценка структуры баланса на предприятии за отчетный год
ПоказателиНа начало годаНа конец годанорма12341. Коэффициент текущей ликвидности1,3291,732>22. Коэффициент обеспеченности собственными средствами-0,690 - 0,745>0,13. Коэффициент восстановления платежеспособности-0,967 > 14.Коэффициент утраты платежеспособности-0,917 > 1
КЛ = (33)
КЛн = =1,329; 3КЛк = = 1,732
КУ = (17)
КУн = = -0,690 2 КУк = = - 0,745
КВпл= (36)
Где, Т - продолжительность отчетного периода в мес. (12М);
П = 6 мес.и (3 мес.), при расчете коэффициента платежеспособности (утраты) платежеспособности;
КЛ н.г.(к.г.) - коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года.
КВ пл = = =0,967
КУтрпл= (37)
Где, КУтрпл - коэффициент утраты платежеспособности.
КУтрпл= = =0,917
Оценив структуру баланса можно сказать, что предприятие теряет возможность покрыть краткосрочные обязательства за счет оборотных средств, снижается доля собственных оборотных средств, необходимых для формирования оборотных активов. Утрачена возможность восстановить платежеспособность предприятия в ближайшие 6 месяцев, а в ближайшие 3 месяца Унечское Райпо может утратить свою платежеспособность.
Проведем прогноз банкротства Унечского Райпо за 2008-2009гг. Прогноз банкротства по двухфакторной модели представлен в таблице 20
Таблица 20 - Прогноз банкротства предприятия по двухфакторной модели
Показатели2008г2009г 1231. Коэффициент текущей ликвидности1,4331,5162. Доля заемных средств в пассивах0,46250,50843. Показатель вероятности банкротства (Z)-1,8994-1,98594. Вероятность банкротства<50%<50%
Двухфакторная модель выглядит следующим образом:= - 0,3877 - (1,0736 * коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) ) -
(0,0579 * удельный вес заемных средств в пассивах (Д))(38)
Д = = (39)
Д0 = = 0,4625 Д1 = = 0,5084
КЛ = (40)
КЛ0 = 1,433 КЛ1 = 1,516= - 0,3877 - (1,0736 * 1, 433) - (0,0579 *0,4625) = -1,8994= - 0,3877 - (1,0736 * 1,516) - (0,0579 *0,5084) = -1,9859
Так как значение Z<0, то вероятность банкротства Унечского Райпо меньше 50 процентов и имеет тенденцию к снижению.
Теперь рассмотрим вероятность банкротства по 5 факторной модели.
Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:
Z=l,2*X1 + l,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4+l*X5, (41)
Где X1 = Соотношение собственного оборотного капитала и всех активов= Соотношение чистой прибыли и всех активов- Соотношение прибыли до налогообложения и активов- Соотношение собственного капитала и заемных средств- Соотношение выручки и активов
В зависимости от уровня значения Z дается оценка вероятности (риска) банкротства предприятия по специальной шкале (Таблица 21).
Таблица 21 - Определение вероятности наступления банкротства предприятия по Z-счету Э. Альтмана
Значение Z-счетаВероятность наступления банкротства1.8и менее 1,8-2,7 2,7-2,9 2.9и болееочень высокая высокая возможная очень низкая
Прогноз вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели представлен в таблице 22.
Таблица 22 - Прогноз вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели Э.Альтмана.
Показатели 2008г2009г 1231. Всего активов, тыс. руб. 23883281872. Собственные оборотные средства, тыс. руб.-4934-97263. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.102219724. Чистая прибыль, тыс. руб.937185. Собственный капитал, тыс. руб.4485,549346. Заемные средства, тыс. руб.19398232537. Выручка от продажи, тыс. руб.1038811209388. Доля собственных оборотных средств в активах, (Х1)-0,2066-0,34519. Рентабельность активов, исчисленная по чистой прибыли, (Х2)0,00390,025510. Рентабельность активов, исчисленная по прибыли до