Комплексный экономический анализ деятельности ОАО Комбинат Североникель
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
7 году чистая прибыль возрасла в 4 раза посравнению с 1995-ым, что явилось причиной , как видно из таблицы, больших темпов роста показателей рентабельности.
Показатели1996 г.1997 г.ОтклонениеТемпы роста Рентабельность продаж0,00360010,01774480,01414474,93Рентабельность затрат0,00378720,01826860,02111074,82Рентабельность средств0,00143890,01299630,01155739,03Фондорентабельность0,00153890,01047050,00893166,80
Особенно заметно повысилась рентабельность основных средств (в 9 раз), т.к. наряду с увеличением чистой прибыли наблюдается уменьшение основных средств, хотя абсолютный показатель остаётся достаточно низким.
Далее, как видно из нижепредставленной таблицы, текущих обязательств у “Североникеля“ несравнительно больше, чем денежных средств. Причём, денежных средств у комбината в 97 году на 19% стало меньше, тогда как текущих обязательств- на 36 % больше. Это подтверждает ухудшающуюся ликвидность предприятия.
Показатели1996 г.1997 г.ОтклонениеТемпы роста Средние ден. средства1 955 358,501 589 646,00-365 712,500,81Средние текущие обяз-тва2 146 948 362,502 912 950 627,00766 002 264,501,36
Таким образом, на "Североникеле" наблюдается в конце анализируемого периода масштабное измение многих основных экономических показателей, что, вероятно, является следствием реструктуризации экономических отношений.
Для того, чтобы более глубоко оценить общую экономическую ситуацию на "Североникеле", необходимо провести более подробный анализ структуры баланса.
Анализ структуры баланса.
Анализ структуры баланса проводится для оценки наличия признаков банкротства предприятия. Для этого необходимо придерживаться определенной системы критериев установления неудовлетворительной структуры баланса.
Ниже представлены коэффициенты, на основании которых можно сделать общие выводы о состоянии структуры баланса "Североникеля".
Показатели1995 г.1996 г.1997 г.НормаКоэффициент общей ликвидности0,7520,8080,564>=2Коэфициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования-1,009-1,290-2,630>=0,1К восстановления платежеспособности0,3900,343>=1Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Итак, "Североникель" является не ликвидным в течение всего анализируемого периода, т. к. коэффициент текущей ликвидности не привышает даже 1 за все 3 периода.Это говорит о том, что краткосрочные пассивы- источники текущих средств предприятия не в состояниии обеспечить оборот - текущие активы комбината.
Наблюдается также сильное отклонение от нормы коэфициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования.
Коэффициент восстановления платежеспособности также намного ниже нормы для всех анализируемых периодов, что говорит о том, что "Североникель" не в состоянии стать платежеспособным в ближайшее время.
Таким образом, стуктура баланса комбината "Североникель" следует считать неудовлетворительным . Более того, его платежеспособность не поддается восстановлению , как минимум, в течение следующего года, т. к. коэффициент восстановления платежеспособности даже меньше 0,5.
В реальных сложившихся экономических условиях восстановить платежеспособность "Североникеля" невозможно.
Но для наиболее объективной оценки необходимо проанализировать финансовое состояние комбината по данным баланса.
Анализ финансового состояния комбината"Североникель" по данным агрегированного баланса.
При анализе динамики агрегированного баланса целесообразно использовать графические методы.
Из данных графиков вытекает, что величина постоянных активов прямопропорционально зависит от величины средств предприятия.
Дело в том, что более половины всех постоянных активов составляют основные средства предприятия, использующиеся в процессе производства. А в пассиве они отражаются как собственные средства, которые и были уменьшены ( возможно, переоценены ) в 1997 году. Это повлекло за собой и резкое уменьшение уставного капитала "Североникеля".
В текущих активах , в 1996 году наблюдается резкое увеличение счетов к получению, а именно статьи “Покупатели и заказчики” (стр. 241) в первой форме.
Таким образом, высокая дебеторская задолженность способствовала и увеличению общих активов ( в 1996 году самая большая валюта баланса), текущих активов, что также повлияло на рост чистого оборотного капитала.
В пассиве наблюдается постепенное снижение доли собственных средств в валюте баланса. Причем, до переоценки в 1996 году уставной капитал составлял около 100% собственных средств, а после переоценки - уже больше 150% .
Дело в том, что накопленный капитал был положительным лишь в первом периоде (95 году) , а в 96-97 годах стал отрицательным:
Это говорит о том, что убытки “Североникеля” стали превышать суммы, направленные в фонд накопления, социальный фонд и т.д. Резкое возрастание убытков предприятия к концу 1997 года подтверждает его несостоятельность платежеспособности. Вероятно, что именно поэтому у “Североникеля” впервые в 1997 году за весь анализируемый период появилась догосрочная дебеторская задолженность в размере 448 000 000 рублей.
Кроме того, в 1996-97 годах резко возрала задолженность: