Капитал
Дипломная работа - Разное
Другие дипломы по предмету Разное
его процента. Так как списывается проценты за кредит только на проданную продукцию необходимо также учесть остаток продукции в распоряжении предприятия. Расчет издержек обращения на остаток товара и % за кредит банка представлен в Приложении . Такой порядок учета процентов также уменьшает налогооблагаемую прибыль. В противном случае все проценты по кредитам списываются с прибыли, оставшейся в распоряжении фирмы после уплаты всех налогов.
Величина собственного и заемного капитала, их соотношение позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия. Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные инвестиции в предприятие. Эти показатели называются также коэффициентами платежеспособности.
Коэффициент собственности (автономии) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше этот показатель, тем выше финансовая независимость предприятия.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств к итогу баланса (таблица 7, Приложение 9). Коэффициент автономии на 01.01.99 = 252/3142=0,08; показатели за 01.04.99, 01.07.99, 01.10.99 и 01.01.00 рассчитываются по этой же формуле.
Оптимальная величина этого коэффициента более или равна 0,5. В нашем случае коэффициент автономии очень низкий и постоянно падает. Необходимо продумать пути увеличения величины собственного капитала. Есть различные возможности: путем продажи акций, т.е. путем нахождения еще одного или нескольких участников общества. Однако руководство фирмы предпочитает не впускать еще кого-либо в дела компании. Возможно привлечение частных инвесторов. По той же причине для предприятие этот путь нежелателен. Руководство фирмы видит альтернативу данного подхода в долгосрочном, постоянно возобновляемом сотрудничестве с банком.
Обычно собственный капитал увеличивают за счет продажи объектов основных фондов. Однако руководство видит в расширении своей деятельности, а значит расширении числа торговых точек, улучшение своего финансового положения, повышения результатов хозяйственно-экономической деятельности.
Для этого необходимо рассмотреть приложения к бизнес-плану на 2000 год. В сводном расчете по кредитной сделке и календарном финансовом расчете сделки представлены некоторые планируемые данные. В связи с расширением торговых площадей намечено увеличение объема продаж. Это позволит не только оплатить кредит банку (расчет сделан на 2 млн. руб. на случай необходимости дополнительных средств), но и получить прибыль в 2000 году в размере 751 тыс. руб. При этом, в отчете о прибылях и убытках показано постоянное увеличение коэффициента рентабельности деятельности предприятия.
Следующим показателем финансовой независимости предприятия является коэффициент финансирования. Он рассчитывается как соотношение собственных и заемных средств. На 01.01.99 коэффициент финансирования = 425/2717=0,156; показатели на 01.04.99, 01.07.99, 01.10.99 и 01.01.00 рассчитываются соответственно. Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Показатель должен быть не менее 1. В нашем случае коэффициент также сильно занижен. Предприятие нельзя назвать независимым, существует опасность дефицита денежных средств, которая постоянно существует и решается получением овердрафтного кредита.
Позволяет определить рентабельность использования собственного капитала и коэффициент рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками.
За 1999 г. коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовую стоимость собственного капитала = 204 / [(425+551)/2] = 0,42.
За 1998 г. = 106 / [(345+425)/2] = 0,28.
Таким образом, несмотря на неважное финансовое состояние предприятия, рентабельность собственного капитала по сравнению с 1998 г. значительно выросла.
Благодаря рассмотрению всех этих фактов, можно сделать вывод, что инвестиционные вложения на предприятии только краткосрочные получаемые от банка. Данные вложения обычно идут в оборотный капитал и поддерживают, а не развивают работу с готовой продукцией для перепродажи. Однако во второй половине 1999 года предприятие решило расширить свою деятельность, что, по мнению финансового менеджмента, позволит улучшить положение фирмы и увеличить прибыль компании.
Денежные средства, уплаченные за объекты основных фондов, были освобождены из оборота, так как используемая величина нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 78 тыс. руб. была в оборотном капитале. Остаточная величина, необходимая для закупки зданий, составила 94 тыс. руб. и была выплачена за счет прибыли предприятия текущего года. Таким образом, объекты основных фондов были приобретены за собственные средства предприятия. Однако реально нельзя забывать, что прибыль прошлого периода и частично прибыль этого года уже были вложены в оборотный капитал и теперь высвобождены обратно, что в свою очередь поставило вопрос о восполнении этих средств, а так как дополнительных инвестиций.
Полная сумма инвестиций банка направлена на расширение деятельности предприятия в области перепродажи готовой продукции, т.е. все поступления были в оборотный капитал.
Необходимо рассмотреть структуру и показатели эффективности работы оборотного капитала, что определить, насколько целесообразно, та