Исследование эффективности лизинговых сделок предприятия на примере ОАО "Сигма"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ность кредитной сделки. По форме, поскольку ссудодатель и заемщик оперируют с капиталом не в денежной форме, а в производительной, лизинг внешне сходен с инвестициями капитала.
Таким образом, если рассматривать лизинг в качестве передачи имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды.
В экономическом смысле лизинговый кредит есть кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме пользования имуществом. Субъектами лизингового кредита выступают в лице заемщика - лизингополучатель, в лице заимодавца - лизингодатель, а объектом ссуды являются машины, оборудование, транспортные средства и другие элементы основных фондов.
Поэтому любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента. Но есть смысл привести такое определение лизинга, которое приводится Европейской федерацией национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Евролизинг): Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях, тогда как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности. Из этого следует, что лизинг становится сложной торгово-финансово-кредитной операцией, одной из форм аренды машин и оборудования, одним из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, который основан на сохранении права собственности на товары за арендодателем. Его применение связано с расщеплением функций собственности, т.е. отделением владение имуществом от использования.
В то же время лизинг можно рассматривать не только с организационно-правовой точки зрения, но и с позиции характера связанных с лизингом экономических отношений. В наличии связь лизинга с системой кредитных отношений, поскольку здесь присутствуют все признаки, присущие кредиту - предоставление ценностей во временное пользование, платность. Поэтому есть основания считать лизинг конкурентной формой кредитных отношений.
Лизинг - относительно новый вид предпринимательской деятельности, который вызвал быстрый рост экономики развитых капиталистических стран. О степени распространения лизинга в современном мире свидетельствует тот факт, что он стал самостоятельной сферой вложения капитала. Следует отметить, что лизинговая лихорадка охватила не только крупные компании, но и сферу среднего и мелкого бизнеса.
Понятие лизинга машин и оборудования трактуется в практике зарубежных предприятий достаточно широко. Однако, несмотря на различия в юридических нюансах и оценки толкование лизинга как экономической категории, можно утверждать, что существенной особенностью этой формы является не разделение функций собственности, а именно отделение использования имущества от владения им.
Поэтому наиболее точно отражает сущность термина лизинг такое определение: лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом дальнейшего выкупа.
Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.
Финансовые отношения субъектов лизинга составляются по схеме:
. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения - лизингополучатель) сообщает в лизинговую компанию, какое оборудование ему необходимо.
. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это оборудование у фирмы-производителя или другого юридического или физического лица, которое продает имущество, являющееся объектом лизинга.
. Лизинговая компания (лизингодатель), став владельцем оборудования, передает его во временное пользование с правом последующего выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи.
Схематически сеть таких взаимоотношений выглядит следующим образом:
Более сложная трехсторонняя схема лизинговых отношений выглядит следующим образом:
Где, происходит следующая последовательность действий сторон:
. Получение заявки от лизингополучателя;
. Подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективность проекта;
. Направление производителю (поставщику) наряд-заказ;
. Получение кредита (ссуды);
. Заключение договора купли-продажи;
. Подписания акта приемки оборудования в эксплуатацию;
. Заключение лизингового соглашения;
. Заключение договора о техническом обслуживании переданного в лизинг имущества;
. Заключение договора страхования;
. Выплата лизинговых платежей;
. Возврат объекта лизинга;
. Возврат кредита (ссуды) и выплата процентов.
За период своего становления и развития лизинг получил определенные разновидности. Поэтому в законодательствах некоторых стран встречаются определения не только общего понятия лизинга, но и отдельных его видов.
Однако это обстоятельство существенно усложняет классификацию лизинговых отношений, которая кроме того осложнена еще рядом обстоятельств:
В правовых сист