Исследование банкротств
Отчет по практике - Экономика
Другие отчеты по практике по предмету Экономика
покрытия потребности в оборотных активах.
Таблица 5. Анализ ликвидности баланса.
коэффициент ликвидностиФормула Расчетана 01, 01, 09г.на 01 01, 10г.на 01 01, 11г.изменения за предыдущий период изменения за текущий период. значение Тыс.руб.%тыс.руб.% коэф. Текущей ликвидностис290/ (с610+с620+ с630+с660)1,091,351,320,26123,85-0,0397,78от1 до 2коэф. Срочной ликвидности(с260+с250)/ (с620+с610)0,380,50,550,12131,580,05110от 1 и вышекоэф. Абсолютной ликвидности(с260+с250)/ (с620+с610+ с630+с660)0,380,50,550,12131,580,05110от0,2 до 0,5коэф. Ликвидности при мобилизации средствс210/ (с610+с620+ с630+с660)0,440,450,470,01102,270,02104,44от 0,5 до 0,7
Можно сделать вывод что, оборотных средств предприятия достаточно чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности показывает что предприятию приходится постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму. Это получается очень хорошо и дебиторская задолженность уменьшается.
Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости.
показатель финансовой устойчивостиформула расчетана 01, 01, 09г.на 01, 01, 10на 01, 01, 11изменения за предыдущий период изменения за текущий период значение тыс. руб.%тыс. руб.% 12345678910коэф. Автономии(С490+с640+с650)/с3000,3790,4820,480,103127,18-0,00299,58 ?0,5коэф. Финансовой зависимости(с590+с610+с620+с630+с660)/(с490+с640+с650)1,6381,0731,082-0,56565,50,009100,84 <0,7коэф. Обеспеченности собственными оборотными средствами(с490+с640+с650-с190)/с2900,0870,2610,240,174300-0,02191,96 0,1-0,5коэф. Маневренности собственных оборотных средств(с490+с640+с650-с190)/(с490+с640+с650)0,1570,3780,3430,221240,76-0,03590,74 0,2-0,5
Предприятие хорошо обеспечено собственными оборотными средствами, и повышается их маневренность.
2.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1)Модель Бивера
Таблица 7.
показательспособ расчета200820092010значения показателей благополучные компанииза 5 лет до банкротстваза 1 год до банкротствакоэф. Бивера коэф. Текущ. Ликвидностис290/ (с610+с620+с630+с660)1,091,351,32 ?3,2<2 ?1 экономич. Рентабельностьс190 ф2 /с300 *100,2421,3743,17 6,8 4 -22финансовый леверидж(с590+с690)/ с700*100,0951,7751,98 ?37 ?50 ?80коэф. Покрытия активов собств. Оборот. Средствами(с490-с190)/ с3000,060,180,16 <0,4 ?0,3 ?0,06
2)Пятифакторная модель Альтмана
Таблица 8.
Показательспособ расчета2008г2009г2010гХ1, коэф. Обеспеченности оборотными средствамиС(290-230-610-630-660)/с3000,680,70,68Х2,коэф. Рентабельности активовс190ф2/с3000,180,210,43Х3,коэф. Рентабельности активов по чистой прибылис140ф2/с3000,250,30,53Х4,коэф. Покрытия по рыночной стоимости капиталас490/с(590+690)0,610,930,92Х5коэф. Трансформациис010ф2/с3002,842,52,641=4.56 вероятность банкротства в 2008 г. Мала.
Z2=4.64вероятность банкротства в 2009г. Мала
Z3=5.2вероятность банкротства в 2010 г. Мала
)Двухфакторная модель Альтмана.
Таблица 9.
Показательспособ расчета200820092010коэф. Текущей ликвидностис290/с(610+620+630+660)1,091,351,32коэф. Финансовой зависимостис(590+690)/с4901,641,071,08
Z1=0,1623
Z2=-0,6677
Z3=-0,6277, банкротства мала.
)Модель Лиса.
Таблица 10.
ПоказательСпособ расчета2008г2009г2010гХ1стр. 290 стр. 3000,680,70,07Х2стр. 050 Ф2 стр. (300) 0,450,270,51Х3стр. 190 ф2 стр. 300 0,180,210,43Х4стр. 490 +стр.640 +стр. 650 стр. 590+стр.690-стр.640-стр.650 0,610,930,921=1,92 ?0,037, вероятность банкротства мала;
Z2=2,11 ?0,037, вероятность банкротства мала;
Z3=1,93 ?0,037, вероятность банкротства мала.
)Модель Таффлера
Таблица 11.
Наименование показателяСпособ расчета2008г2009г2010гХ1стр. 050 Ф2 стр. 690 0,720,520,98Х2стр. 290 стр. (590 + 690) 1,11,351,32Х3стр. 690 стр. 300 0,620,740,52Х4стр. 010 Ф2 стр. 300 2,512,52,64
Z1=4.95 ?0.3 вероятность банкротства мала;
Z2=5,11 ?0.3 вероятность банкротства мала;
Z3=5,46 ?0.3 вероятность банкротства мала.
6)Российские модели прогнозирования банкротства.
Таблица 12.
ПоказательСпособ расчета200820092010Значение Показателя1. Коэффициент текущей ликвидности, Ктлстр. 290 стр.(610+620+630+660)1,091,351,32<22. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Ксосстр. 490 +стр.640 +стр. 650- стр190 стр.2900,090,260,24<0,13. Коэффициент восстановления платежеспособности,: К1 +6/Т * (К1 - К2 ) К3 = --------------------- 2 Где К1 - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода, К2 - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода, 6 - период восстановления платежеспособности, мес., Т -отчетный период (3,6,9,12)0,720,56 <14.. Коэффициент возможной утраты платежеспособности: К1 +3/Т * ( К1 - К2 ) К4 = --------------------- 2, Где 3- период утраты платёжеспособности,0,710,66 <1
)Двухфакторная модель прогнозирования банкротства
Таблица 13.
ПоказательСпособ расчета200820092010Ктл, Коэффициент текущей ликвидностистр. 290 стр. (610 + 620 + 630 + 660)1,091,351,32Кфн, коэффициент финансовой независимости.Стр. 490 стр. 7000,380,930,481=1,8572 вероятность банкротства низкая;
Z2=2,6672 вероятность банкротства очень низкая;
Z3=2,1872 вероятность банкротства очень низкая.
)Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства.
Таблица 14.
ПоказательСпособ расчета200820092010Х1стр. (290 ? 230 ? 610 ? 620 ? 630 ? 660) стр. 3000,0590,1860,165Х2стр. 190 Ф2 стр. 4900,4690,4430,899Х3стр. 010 Ф2 стр. 3002,5132,5042,637Х4стр. 190 Ф2 стр. (020 + 030 + 040) Ф20,0860,0960,203
Z1=3,127, вероятность банкротства минимальная;
Z2=3,229, вероятность банкротства минимальная;
Z3=3,904, вероятность банкротства минимальная.
Вероятность банкротства предприятия очень мала. На протяжении трех лет не выявлено признаков возможного банкротства в будущем. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Признаков фиктивного или преднамеренного банкротства не обнаружено.
баланс банкротство ликвидность финансовый
&nbs