Использование собственных и привлеченных денежных средств финансирования инвестиций в совершенствование предприятий ТЭК России
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
и их получением потом займется тот, кто дал деньги вам. В отношении к бизнесу в топливно-энергетическом комплексе это здравое рассуждение преобразуется в финансовую услугу, называемую факторинг.
Факторинг - это целый комплекс услуг: теоретически он может существовать везде, где поставщик кредитует товаром покупателей. Краткосрочный кредит в банке на пополнение оборотных средств - операция разовая, ставить ее на поток бессмысленно. К тому же, если компания динамично развивается, то все, что может служить для банка залогом (производственное оборудование, здания), обычно уже оформлено в качестве обеспечения длинных кредитов. Слабым аналогом факторинга может служить банковский овердрафт. Но по нему можно получить не более 30% от оборота по счету.
Многие операции, которые их участники называют факторингом, таковыми не являются. Например, покупка мусорных долгов с большим дисконтом. Если банк, предлагающий факторинговые услуги, настаивает на том, что и клиент, и его дебиторы должны перейти на его счета, это условие также не имеет отношения к факторингу. В чистом смысле это всего лишь услуга, помогающая предприятию поддерживать необходимый уровень оборотных средств и управлять дебиторской задолженностью на регулярной основе.
Бурное развитие факторинга на предприятиях ТЭК в развитых странах происходило в 60-х годах прошлого века, теперь на мировом рынке эти услуги предоставляют около 900 компаний с суммарным оборотом более $600 млрд. Первые попытки развивать факторинг в топливно-энергетическом комплексе России предпринимались в середине 90-х системообразующими банками, такими как Российский кредит, Инкомбанк, Менатеп, ТверьУниверсалБанк. Но тогда кропотливый труд в сфере финансов был непопулярен, с доходностью по ГКО факторинг поспорить не мог. В конце 90-х за этот вид деятельности взялись принципиально. Сейчас бесспорным лидером рынка является ИБГ НИКойл, контролирующая 65-70% всех операций. По ее данным, общий объем факторинговых сделок в России в 2003 году составил примерно $600-650 млн.
Операции факторинга в России имеют четкую юридическую базу - они полностью описаны в статье 824 Гражданского кодекса в версии договора финансирования под уступку денежного требования.
Базовая схема факторинга довольно проста. В ней участвуют три стороны: поставщик, его покупатели и факторинговая компания (фактор), оказывающая услуги поставщику. Между поставщиком и фактором подписывается договор факторингового обслуживания. Отношения поставщика с покупателями оформляются договорами поставки или купли-продажи, отгрузка проводится на условиях отсрочки платежа. В момент перехода товара в собственность покупателю возникает денежное требование, которое передается фактору. Имея его на руках, последний проводит на расчетный счет поставщика до 90% от суммы накладной сразу после отгрузки. Таким образом, факторинг возвращает в бизнес поставщика деньги, которые тот инвестировал в склад покупателя или, например, в товар в пути. Деньги от фактора поступают напрямую на расчетный счет без всяких лишних формальностей. Это делает механизм финансирования удобным и доступным и, условно говоря, превращает товарные накладные по отгрузкам с отсрочкой в своего рода высоколиквидные ценные бумаги: захотел превратить их в деньги - просто отвези их фактору. Третья сторона сделки - покупатель, имея отсрочку платежа, пользуется товаром или сам реализует его. По истечении отсрочки, указанной в договоре, он вносит средства на специальный счет фактора. Удержав то, что ему причитается (выплаченное финансирование и комиссию), посредник остаток платежа переводит поставщику и тем самым замыкает цепочку. Таким образом, все остаются довольны.
Открытый тип факторинга подразумевает, что должники поставщика оповещаются об участии посредника в сделке. При закрытом факторинге в случае затруднений посредник может появиться перед должником внезапно, но эта схема по понятным причинам нежелательна.
В международной деятельности предприятий ТЭК, стремящихся выйти на мировой рынок энергоносителей, такой посредник, как факторинговая компания, практически незаменим. Он возьмет на себя трудности согласования законов и практики разных стран и обеспечит грамотную координацию контрагентов. Согласно общему принципу, импортный факторинг - это содействие импортеру в получении товарного кредита из-за рубежа. Что актуально для российского рынка: западный поставщик, как правило, заинтересован в развитии продаж на новых рынках, но при ограниченных рисках. Экспортный факторинг - поддержка экспортеров, конкретно для России - экспортеров нефти и газа. Более тяжелые товарные группы (например, продукция газоконденсат) обслуживаются лизинговыми схемами, а у главных российских экспортеров проблем с оборотными средствами обычно не возникает.
Вознаграждение в схеме факторинга состоит из фиксированной ставки комиссии и процента, начисляемого на выплаченное финансирование. Вторая часть по смыслу есть не что иное, как процент за беззалоговый кредит. Факторинговые компании снижают ее по надежным группам должников до 20-25% годовых. Комиссия, или тариф на обслуживание, зависит от количества переданных дебиторов на факторинговое обслуживание, объема переданных денежных требований, отсрочки платежа предоставленной дебитору клиентом. В среднем ее ставки колеблются в пределах от 2 до 6,6% от оборота.
Главный потребитель факторинга в РФ пок?/p>