Интернет-трейдинг на рынке ценных бумаг новые возможности и риски в инвестиционной деятельности
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?отворного зарабатывания денег. Известно, что при благоприятном стечении обстоятельств операции с ценными бумагами могут обеспечить высокую прибыль, что и побуждает частных лиц участвовать в торговле.
По опросу инвестиционной компании Атон, выявлена следующая статистика (рис. 10. Данные на апрель 2006 года):
Рис.10
По некоторым данным, брокерские компании обслуживают сегодня в России от 50000 до 100000 физических лиц. Конечно, это пока мизерная цифра. К примеру, в США более 70% населения вовлечено в работу на биржевых и финансовых рынках, а число игроков, ведущих электронную торговлю, достигает 17 млн. человек. Однако эксперты убеждены доля частных игроков будет и дальше расти.
За 7 лет российский Интернет-трейдинг серьезно изменил лицо финансовых рынков, сделал их более прозрачными и доступными для большого количества инвесторов - клиентов Интернет-брокеров, дал им возможность стать непосредственными участниками рынка, не выходя из своего офиса или дома. И это определило то чрезвычайно большое значение, которое имеет в настоящий момент Интернет-трейдинг для финансовых рынков.
Крупнейшими брокерами в прошедшем году, по данным РБК, стали компании БрокерКредитСервис, Атон и Тройка Диалог. По мнению экспертов, биржевой брокередж рос во многом благодаря развитию интернет-трейдинга. В таблице 3 приведены статистические данные за 2005 год по работе лидирующих на рынке брокеров:
Таблица 3. Крупнейшие брокеры России.
№КомпанияСуммарный оборот 2005 г., млн. долл.ММВБ 2005 г., млн. долл.№ на ММВБ 2005 г.РТС 2005 г., млн. долл.№ на РТС 2005 г.1БрокерКредитСервис27 44327 43319502Атон20 27920 0782200183Тройка Диалог15 94212 4586348414Брокерский дом Открытие14 84214 819323365Финам14 17914 151428356Алор инвест12 79812 785512477Объединенная финансовая группа10 511884981 66228КИТ финанс965192717380129Альфа-Банк623957449495910Уралсиб кэпитал534543071110395
В настоящее время растут индексы, растут обороты, число обслуживаемых клиентов. И вместе с этим возрастают требования к технологиям, применяемым на фондовом рынке. Существенные изменения претерпевают электронные брокерские системы, основными направлениями развития которых при такой динамике рынка становятся сохранение быстродействия при растущей численности клиентов и количестве транзакций; автоматизация не только биржевых, но и внебиржевых операций клиентов брокеров; встроенные в системы трейдинга онлайновые сервисы подготовки отчетов; сервисы по оценке позиций клиента с учетом работы на нескольких российских и западных биржах с разными инструментами.
Возможности фондового рынка и преимущества самостоятельной работы на нем все больше привлекают россиян. Профессионалы говорят, что изменился портрет клиента: он стал профессиональнее, "крупнее", требовательнее, предпочитает совершать сделки через Интернет. В развитии Интернет-трейдинга заинтересованы все категории участников рынка: организаторы торгов (биржи), брокеры, инвесторы, сервисные и технологические компании.
Интернет-трейдинг привлекательный бизнес не только для брокеров, но и для частных инвесторов это приемлемый источник доходов. Для большего притока потенциальных клиентов нельзя останавливаться на достигнутых этапах развития, нужно разрабатывать и улучшать условия Интернет-торговли.
Основными инструментами российского фондового рынка являются акции. На оборот с акциями приходится 70%, остальные 30% приходятся на корпоративные, государственные и муниципальные облигации. Существует срочный рынок. Это весьма перспективный сегмент фондового рынка и к нему присоединяются все новые и новые игроки. И хотя 2005 г. стал весьма удачным для срочного рынка, основные достижения еще впереди. Уже сейчас стало понятно, что 2006 г. может быть отмечен более бурным развитием российского рынка деривативов. В январе 2006 года на РТС более 68% сделок было заключено с деривативами. В таблице 4 показаны обороты на основных торговых площадках России:
Таблица 4. Количественные характеристики торговли акциями и производными финансовыми инструментами в январе 2006 г.
Торговая
площадкаСовокупный торговый оборот по сделкам с акциями и ПФИ, млн. руб.Оборот по сделкам с акциямиОборот по сделкам с ПФИв млн. руб.в % от совокупного оборотав млн. руб.в % от совокупного оборотаРТС164.046,27852.300,02331,88111.746,25568,12ММВБ528.888,032482.166,99091,1746.721,0428,83Всего692.934,310534.467,01377,13158.467,29722,87
Но российский инвестор мало знаком с рынков деривативов. Этот рынок кажется новым, неизвестным и более рискованным. Тем не менее, профессиональные участники рынка ценных бумаг успешно развивают данный рынок. В таблице 5 показана динамика объемов торгов некоторых деривативов с 2003 по 2006 годы:
Таблица 5. Объемы торгов отдельными видами биржевых срочных контрактов, млрд. руб.
Объемы торгов по отдельным видам контрактовIV квартал
2003 г.I квартал
2004 г.I квартал
2005 г.II квартал 2005 г.Январь 2006 г.млрд. руб.в % к итогумлрд. руб.в % к итогумлрд. руб.в % к итогумлрд. руб.в % к итогумлрд. руб.в % к итогуФьючерсные контракты на акции РАО ЕЭС России41,239,2335,136,5640,440,8532,027,5215,211,50Фьючерсные контракты на акции ОАО Газпром7,06,6711,912,4018,218,4014,712,6435,326,70Фьючерсные контракты на акции НК ЛУКойл14,113,4312,312,816,96,9815,112,9822,116,72Фьючерсные контракты на акции ОАО Ростелеком1,91,811,21,25н/дн/дн/дн/д0,30,23Фьючерсные контракты на облигации г. Москвы0,40,380,20,21н/дн/д1,21,030,10,08Фьючерсные контракты на валюту5,85,525,25,4223,423,6638,733,2848,736,84Опционы на различные виды фьючерсных контрактов34,632,9530,131,3510,010,1114,612,5510,57,94Всего по п