Инвесторы на рынке ценных бумаг: понятие и виды
Курсовой проект - Банковское дело
Другие курсовые по предмету Банковское дело
µсторов к отдельной категории лиц, осуществляющих профессиональную инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг. Как было отмечено, в настоящее время к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в соответствии с российским законодательством относятся только посредническая и организационная, но не инвестиционная деятельность.
Квалифицированными инвесторами могут признаваться, например, брокеры, дилеры, управляющие ценными бумагами, кредитные организации и страховые компании, промышленные корпорации, а также отвечающие определенным требованиям физические лица, осуществляющие операции на фондовом рынке. Кроме того, квалифицированными инвесторами могут быть признаны инвесторы, представившие по письменному заявлению необходимые обоснования и доказательства того, что они могут считаться квалифицированными.
В Законе О рынке ценных бумаг при отнесении инвесторов к категории квалифицированных используется подход, который в целом соответствует подходу, применяемому в международной практике.
Инвестор признается квалифицированным, прежде всего, в силу федеральных законов (квалифицированный инвестор в силу федерального закона). В частности, в п.2 ст.51.2 Закона О рынке ценных бумаг к квалифицированным инвесторам отнесено двенадцать категорий участников финансового рынка:
- брокеры, дилеры и управляющие;
- кредитные организации;
- акционерные инвестиционные фонды;
- управляющие компании инвестиционных, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов;
- страховые организации;
- негосударственные пенсионные фонды;
- некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с ч.1 ст.15 Закона О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации, единственными учредителями которых являются субъекты РФ и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, только в отношении указанных инвестиционных паев;
- Банк России;
- государственная корпорация Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк);
- Агентство по страхованию вкладов;
- государственная корпорация Российская корпорация нанотехнологий;
- международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития.
Этот перечень не является закрытым. Как следует из абз. 11 п.2 ст.51.2 Закона О рынке ценных бумаг, иные лица могут быть отнесены к квалифицированным инвесторам другими федеральными законами. Помимо того, в соответствии с п.3 ст.51.2 Закона О рынке ценных бумаг физические и юридические лица могут быть признаны квалифицированным инвестором при условии, что они отвечают критериям, установленным в Законе О рынке ценных бумаг и Положении о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утвержденном Приказом ФСФР России от 18 марта 2008г. №0812/пз-н.
Для получения статуса квалифицированного инвестора физическому лицу достаточно соответствовать хотя бы двум из трех следующих требований:
1) владеть ценными бумагами и (или) финансовыми инструментами, стоимость которых составляет не менее 3 млн. руб. В перечень ценных бумаг и финансовых инструментов, учитываемых для целей квалификации физического лица в качестве квалифицированного инвестора, входят:
- государственные ценные бумаги РФ и ее субъектов;
- муниципальные ценные бумаги;
- акции российских акционерных обществ;
- облигации российских эмитентов;
- государственные ценные бумаги иностранных государств;
- акции иностранных акционерных обществ;
- облигации иностранных эмитентов;
- российские депозитарные расписки;
- инвестиционные паи;
- иные обращающиеся на российских биржах финансовые инструменты (фьючерсы, опционы).
Общая стоимость ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов определяется на день проведения соответствующего расчета как сумма их оценочной стоимости. При этом должны быть учтены следующие требования:
- оценочная стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев) определяется исходя из рыночной цены. Если невозможно определить рыночную стоимость ценных бумаг, их оценочная стоимость определяется исходя из цены их приобретения;
- оценочной стоимостью инвестиционных паев признается их расчетная стоимость на последнюю дату ее определения, предшествующую дате определения их стоимости;
- оценочной стоимостью иных финансовых инструментов, обращающихся на организованном рынке, признается размер денежных средств, требуемых для обеспечения исполнения обязательств по открытым позициям лица, подавшего заявление о признании его квалифицированным инвестором. Исключение из данного правила составляют опционы, по которым лицо, обращающееся с заявлением о признании его квалифицированным инвестором, считается лицом, управомоченным по опционному договору (контракту). Для таких опционов оценочной стоимостью является сумма премий по этим договорам (контрактам), уплаченных лицом, подавшим заявление о признании его квалифицированным инвестором.
Совокупная цена по сделкам с ценными бумагами и (или) иными фин?/p>