Диагностика банкротства предприятия на примере ОАО "Югрател"
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
полнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции;
2)реорганизация общества;
3)ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;
4)определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;
5)увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций;
6)уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций общества;
7)принятие решений об одобрении крупных сделок в случае, предусмотренном п. 3 ст. 79 Федерального закона “Об акционерных обществах”;
8)приобретение обществом размещенных им акций в случаях, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах”.
Подсчет голосов на общем собрании акционеров по вопросу, поставленному на голосование, правом голоса, при решении которого обладают акционеры владельцы обыкновенных и привилегированных акций общества, осуществляется по всем голосующим акциям совместно.
Решения, принятые общим собранием акционеров, а также итоги голосования оглашаются на общем собрании акционеров, в ходе которого проводилось голосование, или доводятся не позднее 10 дней после составления протокола об итогах голосования в форме отчета об итогах голосования до сведения лиц, включенных в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, в порядке, предусмотренном для сообщения о проведении общего собрания акционеров.
4. Степень банкротства
4.1 Двухфакторная модель Альтмана
В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде.
Z = 0,3877 1,0736Ктл + 0,0579Кзс,
где Ктл коэффициент текущей ликвидности (Текущие активы (оборотные активы) / Текущие обязательства (краткосрочные обязательства)
Кзс коэффициент капитализации (Заемные средства (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)/ Общая величина пассивов)
Расчет коэффициентов, вошедших в модель, представлен в табл. 1. Коэффициенты рассчитываются на основании Бухгалтерского баланса (форма № 1).
Интерпретация результатов:
Z < 0 вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z;
Z = 0 вероятность банкротства равна 50 %;
Z > 0 вероятность банкротства больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.
Ктл=418461/434326=0,96
Кзс= (12265+434326)/ (1164669+12265+434326)=0,277
Z = 0,3877 1,0736*0,96 + 0,0579*0,277= - 0,6303 - вероятность банкротства невелика
4.2 Пятифакторная модель Альтмана
Модель используется для компаний, акции которых не котируются на бирже.
Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,
где Х1 Текущие активы (оборотные активы) / Сумма активов
Х2 нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;
Х3 прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;
Х4 балансовая стоимость капитала / заемный капитал (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств);
Х5 выручка от реализации (объем продаж) / общая сумма активов.
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 2. Показатели рассчитываются на основании Бухгалтерского баланса (форма № 1) и Отчета о прибылях и убытках (форма № 2).
Интерпретация результатов:
Z < 1,23 вероятность банкротства высокая;
Z > 1,23 вероятность банкротства малая.
Х1=418461 / (1192799+418461)=0,26
Х2=127949 / (1192799+418461)=0,079
Х3=120838 / (1192799+418461)=0,075
Х4=1289333 / (12265+434326)=2,89
Х5=663688 / (1192799+418461)=0,41
Z=0,717*0,26+0,874*0,079+3,1*0,075+0,42*2,89+0,995*0,41=0,18642+0,069+0,2325+1,2138+0,40795=2,1- вероятность банкротства невелика
4.3 Иркутская модель
Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:
Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства
Модель разработана для прогнозирования риска несостоятельности торгово-посреднических организаций.
Z = 8,38Х1 + Х2 + 0,054Х3 + 0,63Х4,
где Х1 чистый оборотный капитал / общая сумма активов;
Х2 чистая прибыль / собственный капитал;
Х3 выручка от реализации / общая сумма активов;
Х4 чистая прибыль / интегральные затраты.
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 7. Показатели рассчитываются на основании Бухгалтерского баланса (форма № 1), Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и Отчета о движении денежных средств (форма № 4). Интерпретация результатов:
Z < 0 вероятность банкротства максимальная (90100 %);
0 < Z < 0,18 вероятность банкротства высокая (6080 %);
0,18 < Z < 0,32 вероятность банкротства средняя (3550 %);
0,32 < Z < 0,42 вероятность банкротства низкая (1520 %);
Z > 0,42 вероятность банкротства минимальная (до 10 %).
Х1=418461 / (1192799+418461)=0,26
Х2=92705/1289333=0,071
Х3=1289333 / (12265+434326)=2,89
Х4=92705/110929=0,835
Z = 0,38*0,26+0,071+0,054*2,89+0,63*0,835 = 2,1788+0,071+0,15606+0,52605 = 2,93 - вероятность банкротства минимальная (до 10 %)
Заключение
В заключение отмечу следующее: неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом. Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективн?/p>