Денежный рынок и методы его регулирования
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
данный промежуток времени:
Сумма цен товаров
________________________________________ =
Число оборотов одноименных денежных единиц
= Масса денег, функционирующих в качестве средств обращения.
Этот закон имеет всеобщее значение. И дальше: Поэтому, если растет число оборотов денег в обращении, то масса денег, находящаяся в обращении, уменьшается.
М =
где М - масса денег в обращении;
S(Р х Q) - сумма цен реализуемых (за год) товаров;- средняя скорость обращения денег (раз).
Как известно, деньги в обращении выступают не только в качестве средства обращения, но и средства платежа. Поэтому, анализируя функцию средства платежа, К. Маркс формулирует развернутую формулу определения количества денег, необходимых для обращения: Если мы теперь рассмотрим общую сумму денег, находящихся в обращении в течение данного промежутка времени, то окажется, что она - при данной скорости циркуляции средств обращения и платежа - равняется сумме подлежащих реализации товарных цен плюс сумма платежей, которым наступил срок, минус взаимопогашаемые платежи и, наконец, минус сумма оборотов, в которых одни и те же деньги функционируют попеременно, то как средство обращения, то как средство платежа. Поэтому даже в том случае, если даны цены, скорость денежного обращения и экономия платежей, все же масса денег, находящихся в обращении в течение определенного периода, например одного дня, более не совпадает с массой обращающихся товаров. Обращаются деньги, представляющие такие товары, которые уже давно извлечены из процесса обращения. Обращаются товары, денежный эквивалент которых появится лишь впоследствии.
Это выражается известной в нашей литературе формулой:
Д = ,
где Д - количество денег, необходимых для обращения;
? Ц - сумма цен реализуемых товаров;
К - сумма цен товаров, проданных в кредит;
ВП - взаимопогашаемые платежи;
П - сумма цен товаров, ранее проданных в кредит, срок оплаты которых наступает в данном году.
Уровень обеспеченности экономики деньгами измеряется отношением денежной массы к ВВП и называется коэффициентом монетизации.
Сегодня трудно найти учебник по деньгам, кредиту, банкам, в котором не упоминалось бы классическое уравнение обмена И. Фишера. Утверждается, что формула К. Маркса применима только для полноценных денег, а в условиях бумажно-денежного обращения применяется уравнение обмена И. Фишера.
Главная функция денег, - пишет А. Илларионов, - выступать средством обмена, обслуживать трансакции в экономике. Из классического уравнения денежного обмена МV = РY, получаем
М = РY / V,
где М - денежная масса;- скорость денежного обращения;
Р - уровень цен;
Y - количество трансакций в экономике, измеряемое обычно объемом реального дохода или производства.
Но, во-первых, если под РY понимать сумму всех реализованных товаров, то приведенное уравнение есть не что иное, как преобразованная и урезанная формула К. Маркса. Во-вторых, преобразованная и урезанная до такой степени, что является иррациональной.
Если у К. Маркса речь шла о сумме цен реализуемых товаров, то в приведенном уравнении, авторство которого приписывается американскому экономисту Ирвингу Фишеру, мы имеем произведение загадочного уровня цен на количество трансакций в экономике, да и к тому же измеряемое объемом дохода или производства. И первый и второй множители этого произведения иррациональны, и за исчисление их не возьмется статистика ни одной страны или международной финансовой организации.
Некоторые российские авторы представляют формулу Фишера еще как:
МV = РQ,
гдеМ - масса денег;- скорость обращения денег;
Р - цена товара;
Q - количество товаров, представленных на рынке.
И продолжают: из формулы количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров, равно:
М = РQ / V.
а цена товара
Р = МV / Q
Неудивительно, что еще 90 лет назад известный русский экономист М.И.Туган-Барановский писал, что формула Фишера столь же бесспорна, как и бессодержательна.
В приведенном выше уравнении определения денежной массы
Д =
представляющем развернутую формулу К. Маркса, в расчет принимается только сфера товарно-денежного обращения. Но если мы сегодня признаем, что деньги обслуживают не только обмен товаров и услуг, но также движение ссудного капитала, операции на фондовом рынке, сбор налогов, социальные выплаты, сферу страхования и др., то совершенно очевидно, что необходимо внести соответствующие поправки в числителе правой части приведенного выше уравнения, увеличить его на совокупную массу денег, функционирующих за пределами сферы товарно-денежного оборота. Этот факт был замечен еще К. Марксом в третьей главе первого тома Капитала при анализе функций денег: при известном уровне развития и достаточно широких размерах товарного производства функция денег как средства платежа выходит за пределы товарного обращения. Сегодня этот известный уровень развития и достаточно широкие размеры товарного производства давно достигнуты и превзойдены. Нетоварная сфера денежного оборота получила широчайшее развитие. В практической жизни это отражается в некоммерческом кредитовании, в формировании и расходовании основной части бюджетных ресурсов, частично в балансах денежных доходов и расходов населения. Представляется, что и теоретическая эко