Денежный мультипликатор и его назначение
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
>? депозитные обязательства, с помощью которых деньги передаются в полное распоряжение покупателя в условиях их возврата в указанный срок и уплаты процентного дохода (или без него). Депозитные обязательства за полученные деньги передают в основном банки;
? заемные обязательства. На их основе продавцы передают деньги с определенными ограничениями прав их использования. В частности, применяется указания на какие цели должена использоваться ссуда, надлежащие гарантии возврата, степень окупаемости финансируемого проекта.
Все виды инструментов денежного рынка можно разделить на три группы:
? заемные соглашения, которыми оформляются отношения между банками и клиентами;
? ценные бумаги, которыми реализуются преимущественно прямые отношения между покупателями и продавцами денег;
? валютные ценности отношения между владельцами двух различных валют.
Условный характер приобретает на денежном рынке цена процент. Различают три его формы: депозитный процент плата банков за привлеченные денежные средства; процент заемный форма цены заемных средств как капитала; учетный процент, который взимает банк, покупая ценные бумаги или векселя.
Субъектами денежного рынка действуют юридические и физические лица. Но главными традиционными участниками денежного рынка становятся коммерческие банки, которые фактически действуют как постоянные продавцы и покупатели денежных средств. Государство на денежный рынок преимущественно выходит как заемщик. Наряду с традиционными участниками в операциях купли-продажи денег выступают профессиональные посредники: маклеры, дилеры, учетные дома и другие участники.
В общем, место и роль денежного рынка можно определить так:
- С него начинается круговорот индивидуального капитала и движение денег, которые его обслуживают. На нем же и завершается каждый отдельный экономический цикл.
2. Благодаря денежному рынку формируется величина процента как рыночной цены денег. Это важнейший экономический показатель, определяющий динамику роста воспроизводственного процесса.
3. Механизм денежного рынка осуществляет перераспределение денежных ресурсов в наиболее эффективные отрасли и секторы экономики и обеспечивает сбалансирования денежных потоков индивидуальных субъектов экономической жизни и денежного оборота в целом.
4. На макроэкономическом уровне денежный рынок обслуживает оборот всего общественного капитала и действует как ведущий составной структурный элемент денежного оборота в форме организации и движения общественного капитала страны.
5. Взаимодействие стоимости и цены денег на рынке определяется не совокупностью затрат общественно-необходимого труда и затрат основных факторов производства, а степенью полезности денег и их количественного предложения [3].
Денежный мультипликатор
Законодательством Украины предусмотрено, что менять массу денег в обращении можно лишь на основании функционирования банковской системы и, прежде всего, путем эмиссии Национального банка Украины и коммерческих банков с целью кредитования реального движения товарной массы. При этом НБУ эмитирует наличные и безналичные средства, продавая их коммерческим банкам, а коммерческие банки через свои депозитно-кредитные операции способны сдавать безналичные формы денежных средств на основе использования денежно-кредитного мультипликатора [4].
Денежный мультипликатор это величина множителя (коэффициента), на которую увеличивается количество денег в обращении в результате операций на монетарном рынке. Коэффициент денежного мультипликатора означает, во сколько раз возрастает эффективность денежной базы. Его величина является обратной величиной нормы обязательных резервов, а также соотношением между объемами наличности и депозитов. Это свидетельствует о том, что с увеличением резервной нормы или при более высоком соотношении наличных относительно депозитов величина денежного мультипликатора уменьшаться[3].
Коэффициент взаимосвязи между увеличением (сокращением) избыточных резервов банковской системы и суммой новых кредитных денег, которую она может создать, основывается на принципе: потерянные кредитные ресурсы одним коммерческим банком в результате предоставления кредитов своим клиентам становятся достоянием другого и используются им уже как собственные средства для предоставления в безналичной форме своим клиентам. И т. д. То есть каждая денежная единица, которая выпускается одним коммерческим банком, создает кредитные резервы другим банкам: второму, третьему и т. д.
Эффект действия мультипликатора постоянно воспроизводится потом, что потерянные резервы для одного банка создают свободные кредитные ресурсы другого коммерческого банка, по этому банковская система в целом не теряет их, а создает избыточные резервы. В итоге, такая способность банковской системы существует не всегда и не безгранична. Она ограничивается необходимостью формировать коммерческими банками обязательных резервов, размеры которых определяются резервной нормой, регулируется законодательно.
Необходимость формировать обязательные резервы делает источником кредитования только свободные банковские резервы, т. е. ту совокупность денежных средств коммерческих банков, которая есть в распоряжении коммерческого банка в настоящий момент, и может использоваться ими для активных операций. Чем больше размер свободного резерва, тем выше кредитоспособность банка.