Государственные ценные бумаги: сущность и значение
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
анности активов институциональных инвесторов, помимо комплекса вышеизложенных мер, будут включать постоянное совершенствование листинговых требований, в том числе по дифференциации эмитентов по секторам экономики, увеличение степени диверсификации их инвестиционных портфелей и становление страхования рисков на рынке ценных бумаг.
Согласно закона РК от 2 июля 2003 года О рынке ценных бумаг в инфраструктуру финансового рынка входят следующие виды деятельности, подлежащие лицензированию уполномоченным органом:
Брокерско-дилерская;
Ведение системы реестров держателей ценных бумаг;
Управление инвестиционным портфелем;
Инвестиционное управление пенсионными активами;
Кастодиальная;
Трансфер агентская;
Депозитарная;
Организация торговли с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами.
Брокеры посредники, действующие на фондовой бирже от своего имени и заключающие сделки по продаже и покупке ценных бумаг по поручению своих клиентов и за их счет.
Дилеры члены фондовой биржи и банки, занимающиеся куплей-продажей ценных бумаг, валют, драгоценных металлов. Действуют от своего имени и за собственный счет и могут заключать сделки между собой, с брокерами, а также непосредственно с клиентами.
Еще одним элементом инфраструктуры финансового рынка является фондовая биржа.
Фондовая биржа организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг.
Центральный депозитарий является некоммерческой организацией. Акции центрального депозитария размещаются среди профессиональных участников рынка ценных бумаг, организаторов торгов и международных финансовых организаций. Центральный депозитарий это единственная организация на территории Республики Казахстан, осуществляющая депозитарную деятельность.
Таким образом, субъектами рынка ценных бумаг являются:
- эмитенты государство в лице уполномоченных им органов, юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства;
- инвесторы граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав;
- профессиональные участники рынка ценных бумаг юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг.
Институциональная инфраструктура рынка ценных бумаг
на 01.07.07на 01.10.07Брокерыдилеры9299Регистраторы1617Кастодианы1010Инвестиционные управляющие пенсионными активами НПФ1111Управляющие инвестиционным портфелем4955СРО22Трансфер-агенты22Организатор торгов с ценными бумагами11
В третьем квартале 2007 года на осуществление брокерской и дилерской деятельности с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя получено 4 лицензии /9/. Кроме того, за период июль сентябрь выдано 4 лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя, организациям, зарегистрированным уполномоченным государственным органом по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алма-Аты.
В 2007 году Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка приостановлено действие лицензии на осуществление брокерско-дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя АО СЕНИМ-БАНК и возобновлено действие лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя АО Алматы Инвестмент Менеджмент.
По состоянию на 1 октября 2007 года количество организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра держателей ценных бумаг, составило 17. Общее количество банков, обладающих лицензией уполномоченного органа на осуществление кастодиальной деятельности, составило 10. По состоянию на 1 октября 2007 года 11 организаций осуществляли инвестиционное управление пенсионными активами накопительных пенсионных фондов, из них 6 накопительных пенсионных фондов, имеющих лицензию на самостоятельное управление пенсионными активами, АО Дочерняя организация АО Банк ТуранАлем НПФ БТА Казахстан, АО НПФ Капитал, АО НПФ Казахмыс и АО НПФ Отан).
В третьем квартале 2007 года выдано 6 лицензий на осуществление деятельности по управлению инвестиционным портфелем. По состоянию на 1 октября 2007 года общее количество управляющих инвестиционным портфелем составило 55 организаций. Лицензией на осуществление трансфер агентской деятельности обладали 2 организации: АО Казпочта и АО C-n-D Express.
В цепочке сделок по купле-продаже ценной бумаги одна всегда является первой, обеспечивающей поступление фондовой ценности на рынок.
Все остальные носят вторичный характер, ибо они связаны с перепродажей уже поступившего на рынок инструмента другим субъектам. Учитывая существенные различия в способах первоначального размещения ценных бумаг и их последующего обращения, выделяют первичный и вторичный рынки ценных бумаг.
Законодательно первичный рынок ценных бумаг определяется как отношения, складывающиеся при эмиссии или при заключении гражданско-правовых сде