Гарантийные механизмы и инвестиционный процесс
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
оста вложений кредитно-финансовых структур в производство может оказаться система гарантий возвратности кредитов. Создание системы гарантий с участием государства может способствовать привлечению отечественных и зарубежных инвестиций в реальный сектор с одновременным регулированием их доступа и влияния на экономику в целом.
Необходимость системы гарантий с участием государства обусловлена самим положением, в котором в настоящее время оказались основные участники кредитно-гарантийных операций - предприятия, банки и государство (или гарант, реализующий интересы государства). Так, малые и средние предприятия в основном не обладают существенными имуществом и ресурсами, которые они могут предоставить в залог под кредит. Зачастую и крупные государственные предприятия ограничены в гарантоспособности рамками существующего законодательства. Ставки кредитных ресурсов слишком высоки для предприятий. Кроме того, стихийное, скачкообразное изменение ставок затрудняет планирование деятельности даже на ближайшую перспективу.
Банки неохотно работают с малыми и средними предприятиями: накладные расходы велики, а доходы в абсолютном выражении в расчете на одного заемщика незначительны. Кредитование крупных предприятий явно предпочтительнее вследствие увеличения соотношения между абсолютным доходом в расчете на одного крупного заемщика и накладными расходами - по экспертизе проекта, дальнейшему сопровождению и контролю за кредитным процессом.
Для государства малое предпринимательство - мощное средство решения целого комплекса социально-экономических проблем, но в период преобразований государство не обладает достаточными денежными ресурсами для его поддержки. Государство и не должно заниматься прямым кредитованием малых предприятий - это прерогатива банков и инвесторов. Задача государства - создавать для этого условия, в частности, инфраструктуру для формирования длинных и дешевых инвестиционных капиталов и их вовлечения в инвестиционный процесс.
Гарантирование кредитов - не только форма защиты инвестиционного капитала от потерь, но и важный инструмент развития всей предпринимательской деятельности, поскольку, разделяя с кредитором риски, государство осуществляет привлечение инвестиций и кредитных средств в сферу малого предпринимательства.
Гарантирование является одной из самых популярных форм поддержки предпринимательства за рубежом. Однако использование мирового опыта в России без соответствующей адаптации невозможно из-за несовместимости зарубежных технологий с современными российскими реалиями и, в первую очередь, из-за отсутствия достаточных денежных средств, обеспечивающих использование обязательств по предоставляемым гарантиям, в федеральном бюджете.
Цели государственной поддержки малого и среднего предпринимательства определяют основные критерии работы с привлеченными средствами:
привлечение к финансированию малого предпринимательства максимально возможных объемов средств российских и иностранных банков, предприятий, других финансовых учреждений на наиболее выгодных для малого предпринимательства условиях;
создание малому предпринимательству условий доступа к финансовым ресурсам через элементы венчуризации инвестиционного механизма, в частности - предоставление приемлемой ставки за кредит для конечного заемщика, продажа доли будущего бизнеса (акций, доли вкладочного капитала) до начала реализации проекта, использование трудового ресурса предпринимателей в качестве инвестиций (опыт МЖК);
минимизация рисков невозвратов кредитных ресурсов с тем, чтобы не допустить отсечения от производственного процесса мелких предпринимателей в дальнейшем и помочь на этапе становления как можно большему числу эффективных предприятий.
Инвестиции и закон
Нормативная база защиты инвестиций охватывает области страхования, перестрахования, залога, гарантий и поручительств федерального и регионального уровней. Необходимость развития рынка страхования инвестиционных рисков отмечена и в Постановлении правительства РФ от 19.12.97 г. № 1605 О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации.
Первые шаги в области страхования инвестиций были предприняты Государственной инвестиционной корпорацией. Для этого была создана Российская компания по страхованию инвестиций (РКСИ) и страховая компания Инкор-страх. РКСИ занимается предоставлением гарантий иностранным инвесторам от политических рисков. Капитал компании по требованию инвесторов размещен за рубежом - в Сити-бэнк и Каутс-бэнк.
Залоговые отношения регулируются частью 1-й Гражданского кодекса РФ, федеральным законом от 16.07.98 г. № 102-ФЗ Об ипотеке (залоге недвижимости), а также законом РФ от 29.05.92 г. № 2872-1 О залоге, который, в соответствии со ст. 4 федерального закона от 21.10.94 г. О введении в действие части первой Гражданского кодекса РФ, применяется постольку, поскольку не противоречит части 1-й Кодекса и закону об ипотеке.
В законе РФ от 09.07.99 г. Об иностранных инвестициях в РФ, а также в законе РФ от 25.12.99 г. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений, определены принципы и правовой режим государственных гарантий в области защиты иностранных инвестиций.
По своему существу они представляют страхование от политически