Вибір джерел фінансування переозброєння, модернізації та розвитку виробництва
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
мо до таблицi 2.
Таблиця 2 Амортизаційні відрахування і залишкова вартість обладнання по роках життєвого циклу
ПоказникиЖиттєвий цикл проекту1-й рік2-й рік3-й рік4-й рік5-й рік6-й рікЩорічна амортизація обладнання РatЗалишкова вартість обладнання Сзt
Розрахуємо рух засобів, виходячи з володіння майном. Обчислимо величину після податкової вартості технічного обслуговування по формулі:
Cnmt = Cmt Pnmt, де
Cnmt вартість технічного обслуговування устаткування t-го розрахункового року з урахування суми податкового щита;
Pnmt податковий щит у звязку з виконанням технічного обслуговування обладнання в t-у поточному році.
Сума податкового щита, одержаного підприємством за рахунок самостійного виконання технічного обслуговування придбаного обладнання в t-у поточному році визначається як:
Cmt річна вартість технічного обслуговування в t-у поточному році;
Hn діюча ставка податку на прибуток підприємства дорівнює 25%.
Pnmt = 46200,00 25 / 100 = 11550,00 грн.
Cnmt = 46200,00 11550,00 = 34650,00 грн. в рік
Амортизаційний податковий щит розраховується для кожного року використання обладнання за формулою (враховується зі знаком “мінус”):
Рna1 = 57752,02 грн.
Рna2 = 49089,22 грн.
Рna3 = 41725,84 грн.
Рna4 = 35466,96 грн.
Рna5 = 30146,92 грн.
Рna6 = 25624,88 грн.
Для останнього року дії проекту розраховуємо ліквідаційну вартість обладнання з урахуванням податку на прибуток 25%, ПДВ 20%:
50435,00 50435,00 0,25 50435,00 0,2 = 27739,25 грн.
Ліквідаційна вартість враховується зі знаком “мінус”.
Розрахуємо рух витрат підприємства для кожного року у звязку з купівлею і володінням обладнання за формулою:
Dt = Cnmt Pnat Cлt, де
Dt рух витрат підприємства в t-у поточному році;
Cлt ліквідаційна вартість обладнання в t-у поточному році.
Dt1 = - 23102,02 грн.
Dt2 = - 14439,22 грн.
Dt3 = - 7075,84 грн.
Dt4 = - 816,96 грн.
Dt5 = 4 503,08 грн.
Dt6 = - 18 714,13 грн.
Розрахунок руху грошових витрат підприємства, які звязані з купівлею i володінням обладнанням запишемо до таблиці 3.
Таблиця 3 Розрахунок руху засобів, виходячи з володіння майном
ПоказникиЖиттєвий цикл проекту1-й рік2-й рік3-й рік4-й рік5-й рік6-й рікПісля податкова вартість технічного обслуговування (+) (Сnmt)34650,0034650,0034650,0034650,0034650,0034650,00Амортизаційний податковий щит (-) (Рnat)-57752,02-49089,22-41725,84-35466,96-30146,92-25624,88Ліквідаційна вартість обладнання (-) (Слt)-27739,25Рух витрат (-) (Dt)-23102,02-14439,22-7075,84-816,964503,08-18714,13
Розрахуємо грошові витрати по обслуговуванню кредиту:
Визначимо відсотковий податковий щит за кожний рік користування кредитом за формулою (зі знаком “мінус”):
Рnkt1 = 69302,43 грн.
Рnkt2 = 61 962,60 грн.
Рnkt3 = 53 301,60 грн.
Рnkt4 = 43081,62 грн.
Рnkt5 = 31 022,05 грн.
Рnkt6 = 16 791,75 грн.
Розрахуємо рух грошових витрат по обслуговуванню кредиту за формулою:
Dкt = Pkt Pnkt, де
Dкt рух грошових витрат по обслуговуванню платежів по кредиту в t-у поточному році.
Dкt1 = 371 014,58 грн.
Dкt2 = 378 354,41грн.
Dкt3 = 387 015,41 грн.
Dкt4 = 397 235,39 грн.
Dкt5 = 409 294,96 грн.
Dкt6 = 423 525,26 грн.
Результати розрахунків руху грошових витрат підприємства по обслуговуванню кредиту запишемо до таблиці 4.
Таблиця 4. Результати грошових витрат по обслуговуванню кредиту
ПоказникиЖиттєвий цикл проекту1-й рік2-й рік3-й рік4-й рік5-й рік6-й рікПлатежі по кредиту (-) Kkt440317,01440317,01440317,01440317,01440317,01440317,01Відсотковий податковий щит (-) Рnkt-69302,43-61962,60-53301,60-43081,62-31022,05-16791,75Рух грошових витрат Dкt371014,58378354,41387015,41397235,39409294,96423525,26
Чиста приведена вартість це рух чистих грошових витрат підприємства у звязку з купівлею обладнання, скоригований на коефіцієнт дисконтування kдt.
t - номер року розрахункового періоду (t приймає значення від 1 до n i дорівнює терміну життєвого циклу проекту)
r - ставка дисконту, що являє собою вартість придбання капіталу для підприємства на ринку капiталiв i дорівнює середній вiдсотковiй ставці банку за користування кредитом.
При розрахунку величини коефіцієнта дисконтування ставка дисконту приймається рівню 9%.
kдt1 = 0,9174
kдt2 = 08417
kдt3 = 0,7722
kдt4 = 0,7084
kдt5 = 0,6499
kдt6 = 0,5963
Чиста приведена вартiсть купiвлi обладнання за рахунок кредиту банку Счt, в t-у поточному роцi життєвого циклу проекту визначається як:
Счt = Dчkt kдт
Счt = 319 185,84 грн.
Счt = 306 300,14 грн.
Счt = 293383,06 грн.
Счt = 280 832,81 грн.
Счt = 268 940,34 грн.
Счt = 241 375,65 грн.
Рух чистих грошових витрат підприємства у звязку з купівлею обладнання являє собою алгебраїчну суму руху грошового потоку по одержанню та обслуговуванню кредиту для купiвлi обладнання (таблиця 4) i грошового потоку витрат пiдприсмства, якi повязанi з володiнням обладнання (таблиця 3).
Dчkt = Dkt Dt де
Dчkt - чистий грошовий потік витрат підприємства у звязку з купівлею обладнання.
Dчkt1 = 347 912,56 грн.
Dчkt2 = 363 915,19 грн.
Dчkt3 = 379 939,58 грн.
Dчkt4 = 396 418,43 грн.
Dчkt5 = 413 798,05 грн.
Dчkt6 = 404 811,13 грн.
Результати розрахунків чистої приведеної вартості проекту купiвлi обладнання запишемо до таблиці 5.
Таблиця 5 Чиста приведена вартість проекту купiвлi обладнання
ПоказникиЖиттєвий цикл проекту1-й рік2-й рік3-й рік4-й рік5-й рік6-й рікРух чистих грошових потоків Dчkt347912,56363915,19379939,58396418,43413798,05404811,13Коефіцієнт дисконтування kдt0,91740,84170,77220,70840,64990,5963Чиста приведена вартість Счt319184,84306300,14293383,06280832,81268940,34241375,65Загальна чиста приведена вартість проекту Сч1710017,84
Сч = 1 710