Валютный курс
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
?ся все остальные участники валютного рынка, он служит основой установления курсов по каждой валюте. Биржевой курс носит в основном справочный характер.
В странах с жесткими валютными ограничениями и фиксированным валютным курсом все операции проводятся по официальному курсу. В ряде стран с неразвитым валютным рынком, где объем валютных операций приходится на валютные биржи, основным курсом внутреннего валютного рынка служит биржевая котировка, которая складывается на бирже на основе последовательного сопоставления заявок на покупку-продажу валюты (биржевой фиксинг). Биржевой курс служит основой установления курсов как по межбанковским сделкам, так и для банковских клиентов.
Валютные котировки зависят от спроса и предложения тех или иных валют. Поэтому валютный рынок каждый раз распадается на два: рынок покупателя, где формируется спрос на валюту, и рынок продавца, который предлагает к продаже ту же валюту. (Одно и то же лицо может выступать одновременно как продавец и как покупатель: одну валюту продает, а спрос предъявляет на другую.)
На каждом из этих рынков устанавливается свой курс: цена покупателя - курс, по которому банк-резедент покупает иностранную валюту; цена продавца - курс, по которому банк-резедент продает иностранную валюту.
Разница между курсом продавца и курсом покупателя называется маржей [8, c.320]. Маржа становиться источником: покрытия расходов обменных операций;прибыли банков по валютным операциям.
Каждый банк заинтересован в большой марже, то есть при прямой котировке в более высокой цене продажи и заниженной цене покупки иностранной валюты. Обычно маржа становиться меньше при конкуренции банков за клиентуру. Банки опасаются потерять клиентов, которые пойдут искать другой обменный пункт, где маржа ниже. Поэтому маржу снижают, привлекая клиента. При такой ситуации банки вынуждены обеспечить рост своих доходов не за счет рентабельности каждой сделки, а за счет увеличения объема валютных операций. Значит, чем больше конкурирующих между собой банков, тем меньше становиться маржа.
В связи с тем, что основная часть международных расчетов осуществляется в долларах, в целях облегчения расчетов курсов национальные валюты котируются большинством стран не друг к другу, а к доллару США, а через него - и к остальным валютам мира, то есть используется кросс-курс. Кросс-котировка - выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте. Например, если 1 доллар стоит 31,63 руб., а евро - 30,99 руб., то при кросс-котировке евро стоит 0,98 долл., а 1 доллар - 1,02 евро [2, c.271]. Поскольку иностранная валюта в большинстве случаев не может использоваться напрямую, а только после ее конвертации в национальную. Прямая и обратная котировки имеют практический смысл в странах, эмитировавших обмениваемые валюты, а кросс-курсы - в странах, их не эмитировавших.
Котировки валютного курса, которые устанавливаются в процессе сопоставления спроса и предложения на иностранную валюту на рынке, имеют также и временное измерение. Курс, котируемый на настоящий момент времени, называется спот-курсом, и он действителен для двух банковских рабочих дней, которых считается достаточно для того, чтобы обменяться документами, дебетовать и кредитовать соответствующие счета, свидетельствующие о переводе и зачислении иностранной валюты.
Котировка курса валюты сегодня с учетом того, что реальный обмен валют произойдет через определенное время в будущем, называется форвардным курсом. Обычно время обмена валют в будущем устанавливается в пределах от трех дней до одного года и бывает кратно 30 [2, c.271].
Котировки валют различаются и по видам платежных документов, на основе которых совершаются обменные операции. Обычно свои особенности имеет курс телеграфного перевода, курс чеков, а также курс банкнот.
Расчетная часть
Задача 1
На начало рабочего дня банк имеет по всем валютам закрытые позиции. После проведения банком операций по покупке и продаже валют необходимо определить величину валютных позиций по каждой валюте к концу рабочего дня. В 4 операциях найти кросс-курс с прямой котировкой к доллару.
Решение
Результаты расчета позиций банка представлены в форме следующей таблицы:
Таблица 1
Номер операцииОперацииПозициикупленокурспроданодлиннаякороткая14000 USD1,09684387,2 JPY+4000 USD-4387,2 JPY23000 USD10,55761672,8 GBP+7000 USD-4387,2 JPY -1672,8 GBP31000 GBP1,77821778,2 USD +5221,8 USD-4387,2 JPY -672,8 GBP42000 CHF0,64361287,2 EUR+5221,8USD +2000 CHF-4387,2 JPY -672,8 GBP -1287,2 EUR52500 EUR1,21483037 USD+1212,8 EUR +2184,8 USD +2000 CHF-4387,2 JPY -672,8 GBP
Определение кросс-курс CHF / EUR с прямой котировкой к доллару:
USD / CHF =1,2693;
USD / EUR =0,8169;
1,2693 CHF = 0,8169EUR
1 CHF =0,8169/1,2693=0,6436 EUR
CHF / EUR =0,6436
Результат закрытия позиций путем пересчета всех длинных и коротких позиций в доллары США, расчеты представлены в форме следующей таблицы:
Таблица 2
Длинная позицияКурсКороткая позицияКурсРезультатВ валютеВ пересчете на долларыВ валютеВ пересчете на доллары+1212,8EUR+1473,3 USD1,2148-4387,2 JPY-3999,8 USD1/1,0968=0,9117+2184,8USD+2184,8 USD1-672,8 GBP -1196,3 USD1,7782+2000 CHF+1575,6 USD1/1,2693= 0,7878ИТОГО+5233,7 USD-5196,1 USD+37,6USD
Примечание:
USD /CHF - 1,2693USD / GBP - 0,5576GBP /USD - 1,7782EUR / USD - 1,2148USD /EUR - 0,8169USD / CAD -1,2951USD / JPY - 1,0968EUR /JPY - 1,3426
где USD - доллар СШ;
CAD - канадский долларHF - швейцарский франк
JPY - японская иена- английский фунт стерлингов
EUR - евро
Задача 2
Банк предоставил предприятию ссуду в размере 1000 тыс. руб. 20.05 с погашением 20.10 под простую ?/p>