Эффективный инвестиционный проект
Контрольная работа - Разное
Другие контрольные работы по предмету Разное
µнных средств в объеме не менее 20 процентов;
3. Решение задач
Задача №1
Условие:
годИнвестиционный цикл платежей и поступлений, млн. руб.0- 16001+ 9002+ 8003+ 7004+ 5005+ 850 Ликвидная стоимость оборудования, млн. руб.200Ставка процента, % годовых18
Задание: определить экономическую эффективность по предлагаемому проекту обновления оборудования, рассчитать внутреннюю норму окупаемости инвестиций, срок возврата единовременных затрат.
Решение:
1. определение экономической эффективности проекта.
Коэффициент экономической эффективности равен:
ARR = (3750/5) / [0,5*(1600-200)] = 1,07. Следовательно, проект эффективен.
2. расчет внутренней ставки доходности.
Таблица 3.1.
Исходные данные для расчёта показателя IRR.
Денежные потоки, млн. руб.PV18%,млн. руб.PV20%,млн. руб.PV40%,млн. руб.PV42%,млн. руб.0 год- 1600- 1600- 1600- 1600- 16001 год+ 900762,71750,00638,3633,802 год+ 800574,55555,56402,39396,753 год+ 700426,04405,09249,71244,474 год+ 500257,89241,13126,50122,975 год+ 850371,54341,60152,52147,22Прибыль+ 20087,4280,3835,8934,64NPV880,16773,755,31-20,14
Исходя из расчетов, приведённых в табл. 3.1, можно сделать вывод: что функция NPV=f(r) меняет свой знак на интервале (41%,42%).
IRR = 41 + [5,31 / (5,31 + 20,14 )] * (41 - 42) = 41,2%
3. определение срока возврата единовременных затрат.
Инвестиции составляют 18530 млн. руб. в 0-й год. Доходы покроют инвестиции на 2 год. За первый год доходы составляют 900 млн. руб.
За 2 год необходимо покрыть:
1600 900 = 700 млн. руб.,
700 / 800 = 0,875, что составляет 10,5 месяцев.
Общий срок окупаемости составляет 1 год 10,5 месяца.
Задача №2
Условие:
ПоказателиЗначение показателя1. Количество локомотивов с транзитными поездами (М)752. Состав поезда, ваг. (m) 503. Сокращение явочного контингента рабочих, занятых на ПТО (?Ч)154. Число передвижных машин (Nm)25. Сокращение времени простоя (?t)0,10
Задание: Определить экономическую эффективность внедрения самоходных машин с рацией на ПТО.
Решение:
1. Определение экономической эффективности:
В связи с изменяющимися эксплуатационными расходами и капитальными вложениями целесообразно эффективность применения передвижных машин с рацией определить величиной экономии приведенных затрат с помощью следующей формулы:
?З = ?Эгод + Ен * ?К,
где ?Эгод - общая экономия эксплуатационных расходов в результате применения передвижных машин;
Ен норматив сравнительной экономической эффективности, = 0,15;
?К экономия капитальных вложения в локомотивный парк.
1.1. Определение общей экономии эксплуатационных расходов:
?Эгод = ?Э + ?ФЗП + ?Эо ?Эдоп,
где ?Э годовая экономия эксплуатационных расходов;
?ФЗП экономия фонда заработной платы;
?Эо сокращение части основных общих и общехозяйственных расходов, связанных с расходами по выдаче, износу форменной одежды, технике безопасности и производственной санитарии в результате сокращения численности штата, в расчете 300 руб. в год на 1 человека;
?Эдоп экономия дополнительных эксплуатационных расходов.
?Э = (1л-ч * ??t + 1б-ч * ??Mt + bэт * 1эт * ?M + 1в-ч * ??t * М * m) * 365,
где 1л-ч расходная ставка на локомотиво час, = 5,112 руб.;
1б-ч - расходная ставка на бригадо час локомотивных бригад, = 33,72 руб.;
1 в-ч расходная ставка на вагоно час, = 1,485 руб.;
1 эт стоимость 1 квт.ч электроэнергии (1 кг топлива), = 400 руб.
bэт часовой расход электроэнергии (топлива) при стоянке локомотива, = 55 квт.час.;
m состав поезда.
Отсюда, ?Э = (5,112 * 0,1 + 33,72 * 75*0,1 + 55 * 400 * 75 + 1,485 * 0,1 * 75 * 50) * 365 = 602545754 руб.
Определение объема сокращения фонда заработной платы в результате сокращения трудоемкости работ: ?ФЗП = ?Ч * З * 12 * 1,385 * 1,1,
где 1,385 коэффициент, учитывающий отчисления на социальное страхование;
1,1 коэффициент замещения;
З среднемесячная заработная плата, 1500 руб.
?ФЗП = 15 * 1500 * 12 * 1,385 * 1,1 = 411345 руб.
?Эо = 300 * 15 = 4500 руб.
?Эдоп = Эа + Эм + Эп.
Эа увеличение амортизационных отчислений,
Эа = (Км * Цм * а) / 100,
где Км число передвижных машин;
Цм стоимость машины, 30,5 тыс. руб.;
А норма амортизации, 9,9%.
Эа = (2 * 30,5 * 9,9) / 100 = 6000 руб.
Эм расходы на текущее содержание машин:
Эм = 2000 * 2 + 30500*0,05*2 = 7050 руб.
Эп расходы на содержание узкоколейных путей:
Эп = 800 * 2 * 200 = 320000 руб.
?Эдоп = 6000 + 7050 + 320000 = 333050 руб.
Таким образом,
?Эгод = 602545754 + 411345 + 4500 333050 = 602628549 руб. = 602,629 млн. руб.
1.2. Расчет капитальных вложений.
В данном случае объем экономии капитальных вложений составит:
?К = Кл + Кв + Кст,
Кл экономия капитальных вложений в локомотивный парк:
Кл = (75/24)*1,25*820000 = 3203125 руб.
Кв экономия капитальных вложений в вагонный парк:
Кв = (0,10*2*50) / 24 * 1,1 * 58500 = 26812,5 руб.
Кст экономия капитальный вложений в развитие станционных путей:
Кст = (0,10*2*50) / 24 * 16,4 * 3,5 * 0,7 * 2500 = 41854,167 руб.
Отсюда,
?К = 3203125 + 26812,5 + 41854,167 = 3271792 руб.
Таким образом,
?З = 602628549 + 0,15 * 3271792 = 603119318 руб. = 603,12 млн. руб.
Следовательно, эффективность применения передвижения машин с рацией в денежном выражении достигает 603,12 млн. руб.
Задача №3
Условие:
Инвестиции - расходы
+ доходыПроект А, млн. долл.Расходы1 год-402 год-20Поток доходов1 год202 год183 год204 год105 год5Проект Б, млн. долл.Расходы1 год-602 год-5Поток доходов1 год282 год503 год154 год85 год2
Норматив рентабельности (ставка сравнения 10%), продолжительность процесса инвестиций 2 года.
Задание: Необходимо выбрать проект строительства.
Решение:
Проект Б требует большего объема инвестиций