Центральный банк
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
?обственного портфеля, предоставляет правительству прямой кассовый кредит.
Выполняя агентские функции, центральный банк хранит золотовалютные резервы страны, использует запасы иностранной валюты для поддержания курса национальной денежной единицы с помощью валютных интервенций на национальном валютном рынке.
Центральные банки обычно не занимаются расчетно кредитным обслуживанием коммерческих предприятий, их клиентами являются коммерческие банки. Как банк банков центральный банк хранит резервы коммерческих банков, в том числе и в форме обязательных резервных требований; выступает их кредитором (исторически за ним закрепилось название кредитора последней инстанции); через счета, открываемые в центральном банке ( в России расчетнокассовые центры РКЦ), осуществляет безналичные расчеты в пределах страны; осуществляет контроль и надзор за деятельностью банков и других кредитных учреждений.
Как банк банков, на счетах и вкладах которых сосредоточены ресурсы предприятий, населения, центральный банк имеет возможность денежно-кредитными методами на экономическое состояние государства.
2. Денежно кредитная политика центрального банка.
По средствам регулирования кредита, кредитной системы в целом и деятельности отдельных банков государство стремится обеспечить условия для нормального функционирования экономики, смягчения конъюнктурных и циклических колебаний, поддержания социальной стабильности.
Цели и методы денежно кредитной политики.
Денежно - кредитная политика (ДКП) представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, на валютный курс, платежный баланс и, следовательно, на состояние экономики страны. Основным проводником ДКП в стране является центральный банк.
Методы денежно кредитной политики могут быть общими, т.е. воздействующими в целом на состояние кредитных отношений в стране, и селективными, т.е. направленными на регулирование отдельных видов кредита, кредитования отдельных отраслей или предприятий.
К общим методам денежно кредитной политики относятся:
- учетная политика, или политика регулирования процентных ставок ЦБ;
- операции на открытом рынке, или купля продажа государственных ценных бумаг;
- изменение норм обязательных резервов.
Учетная политика.
Учетная политика связана с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. Учитывая в ЦБ свои векселя или получая кредиты под залог векселей или собственных долговых обязательств, коммерческие банки увязали свои ставки по кредитам и вкладам со ставкой по учету или залогу (соответственно учетные или ломбардные ставки). Повышая свою ставку или свои ставки, центральный банк побуждает коммерческие банки к уменьшению заимствований у него, что в конечном итоге может привести к сокращению кредитных операций в стране.
До кризиса в августе 1998 г. Банк России предоставлял коммерческим банкам недостающую ликвидность в основном через ломбардные аукционы и операции РЕПО (соглашение о продаже и обратной покупке государственных ценных бумаг - фактически краткосрочный кредит. К уровню доходности по ГКО, как правило, привязывалась ставка рефинансирования
ЦБ РФ минимальная ставка, по которой Банк России осуществляет свои операции. С прекращением операций с ГКО в России стало невозможно определить стоимость коротких денег. В сложившихся условиях в ЦБ РФ предлагают заменить ставку рефинансирования учетной ставкой, по которой будут учитываться векселя наиболее крупных банков и предприятий.
Учетная политика является старейшим методом регулирования кредитных отношений, начиная с 60-х годов активная учетная политика возродилась во многих промышленно развитых странах, а рубеж 70-80-х гг. ознаменовался войной процентных ставок, начатой их повышением в США с целью регулирования объема денежного обращения. Рост ставок в США привел одновременно и к притоку краткосрочных капиталов в страну с последующим повышением курса американского доллара на мировых валютных рынках. Валютное положение западноевропейских стран вынудило валютные органы этих стран следовать повышательной тенденции американских процентных ставок.
Многоплановость и нередко противоречивость задач, которые одновременно решаются с помощью изменений официальной ставки ЦБ, является еще одним фактором снижающим результативность манипуляций с учетной ставкой.
Операции на открытом рынке.
Операции на открытом рынке это операции центрального банка по купле продаже коммерческих и казначейских облигаций и прочих ценных бумаг по рыночному или заранее объявленному курсу с совершением позднее обратной сделки. Операции на открытом рынке быстрее реагируют на краткосрочные коньюктурные колебания, чем учетная политика центрального банка, так как курсы по продаваемым (или покупаемым) государственным бумагам скорее воздействуют на кредитные операции коммерческих банков, чем изменение учетной ставки.
Их активное использование началось лишь после Второй мировой войны, главным образом в США, Великобритании, Канаде, т.е. там, где имелся развитый рынок государственных ценных бумаг.