Ценные бумаги
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
финансовые инструменты;
¦ рыночные и нерыночные;
¦ срочные и без указания срока;
¦ прочие.
По основным характеристикам ценные бумаги можно классифицировать следующим образом (таблица 1).
Таблица 1. Классификация ценных бумаг
Классификационный признакВиды ценных бумагСрок существованияСрочные - ценные бумаги, имеющие определенный срок существования. В свою очередь могут быть долгосрочные, средне- и краткосрочные Бессрочные - ценные бумаги, не имеющие сроков изъятия из оборотаФормы существованияБумажные или документарные Безбумажные или бездокументарныеНациональная принадлежностьОтечественные или иностранныеТип использованияИнвестиционные или капитальные вложения - ценные бумаги, являющиеся объектом реального вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.) Неинвестиционные - ценные бумаги, служащие для обслуживания расчетов за товары или услуги (векселя, чеки, коносаменты)Порядок владенияПредъявительские - ценные бумаги, которые не фиксируют имени их владельца; их обращение осуществляется путем передачи от одного лица к другомуПорядок владенияИменные - ценные бумаги, содержащие имя владельца. Регистрируются в специальном реестре Ордерные - именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента)Форма выпускаЭмиссионные - ценные бумаги, выпускаемые обычно крупными сериями, в больших количествах, по сериям абсолютно идентичных бумаг (акции, облигации) Неэмиссионные - ценные бумаги, выпускаемые небольшими сериямиФорма собственностиГосударственные Негосударственные - ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями)Характер обращаемостиРыночные или свободно обращающиеся Нерыночные - ценные бумаги, обращение которых ограничено сроками продажи только их эмитентуУровень рискаРисковые и безрисковыеНаличие доходаВысокодоходные, среднедоходные и бездоходныеФорма вложенияВладельческие долевые - ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы (акции, варранты, коносаменты и др.) Долговые - ценные бумаги, как правило имеющие фиксированную процентную ставку и являющиеся обязательством выплатить сумму долга на определенную дату в будущем (облигации, банковские сертификаты, векселя и др.)
Основными видами ценных бумаг являются:
акции (Приложение А);
облигации (Приложение Б);
векселя (Приложение В);
чеки (Приложение Г);
коносамент (Приложение Д) и др.
2. Эмиссия ценных бумаг
Эмиссия ценных бумаг - это выпуск в обращение акций, облигаций и других финансовых инструментов, осуществляемый акционерными обществами в процессе их учреждения, а также при увеличении их уставного капитала или привлечении дополнительных финансовых ресурсов.
Отсутствие в недавнем прошлом основополагающих законов об акционерных обществах и рынке ценных бумаг, несовершенство законодательства, отсутствие системы контроля за исполнением принятого законодательства, а главное, отсутствие ответственности за нарушение законодательства привели к тому, что 80% выпусков ценных бумаг, размещенных на территории Российской Федерации к началу 1997 г., оказались незарегистрированными. Следовательно, ответственности за принятые обязательства перед владельцами ценных бумаг никто не нес. Поэтому в 1998 г. были приняты Стандарты эмиссии акций и облигаций и их проспектов эмиссии при реорганизации коммерческих организаций, утвержденные Постановлением ФКЦБ России, которые детально описывают порядок выпуска акций и облигаций акционерных обществ и иных коммерческих структур.
Эмиссия ценных бумаг осуществляется: при учреждении акционерного общества; при увеличении размеров первоначального уставного капитала акционерного общества посредством выпуска акций; при привлечении заемного капитала юридическими лицами, государством, государственными органами или органами местного самоуправления путем выпуска облигаций или иных долговых обязательств.
Признаки эмиссионной ценной бумаги:
закреплением совокупности имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом формы и порядка;
размещением выпусков;
иметь равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Формы эмитирования ценных бумаг - именные, на предъявителя, бухгалтерские записи. Все бумаги одного выпуска должны иметь один государственный регистрационный номер, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценовых бумаг.
В Федеральном законе О рынке ценных бумаг определено, что перечень регистрирующих органов на территории Российской Федерации устанавливается Федеральной комиссией по ценным бумагам (ФКЦБ) России, которая в июле 1997 г. утвердила этот перечень.
Поскольку выпуски ценных бумаг станут одним из основных источников получения предприятиями и организациями средств для своего функционирования и развития, то особое место принадлежит региональным органам государственной регистрации. В их функции входит:
прием и рассмотрение документов, необходимых для регистрации выпуска ценных бумаг;
принятие решения о государственной регистрации документов (или об отказе от нее) для выпуска ценных бумаг;
ведение реестра зарегистрированных и аннулированных выпусков ценных