Geum.ru

Финансовый анализ шпоры

Вопросы - Экономика

Другие вопросы по предмету Экономика

одукции, дебиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.

В формулах не конкретизирован показатель прибыли и в качестве него может быть использована:

  • прибыль от реализации, равная разнице между нетто-выручкой от реализации и себестоимостью;
  • балансовая прибыль, равная разнице между доходами и расходами отчетного периода;
  • чистая прибыль, равная разнице между налогооблагаемой прибылью и налогом на прибыль;
  • налогооблагаемая прибыль, равная валовым доходам, уменьшенным на сумму валовых расходов и амортизации.

Показатели рентабельности рассчитываются на основании Баланса и Отчета о финансовых результатах и должны изучаться в динамике.

Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности.

В качестве прибыли берем Валовую / балансовую прибыль.

1) Рентабельность продаж = Прибыль / Выручку от реализации

Этот показатель показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

2) Рентабельность всего капитала фирмы = средний итог баланса-нетто / прибыли

Этот показатель показывает эффективность использования всего имущества предприятия

3) Рентабельность средств или их источников = прибыль / среднегодовую величину активов

Этот показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

4) Рентабельность собственного капитала = Прибыль / Среднегодовую стоимость собственного капитала

Определяется общей доходностью деятельности предприятия, зависит от структуры капитала и характера воздействия финансового ливереджа.

Динамика рентабельности собственного капитала оказывает воздействие на котировки акций предприятия на рынке ценных бумаг.

5) Рентабельность перманентного капитала = прибыль / среднюю величину собственного капитала и долгосрочных заемных средств

Отражает эффективность использования капитала вложения в деятельность фирмы на длительный срок.

6) Рентабельность основных средств и других необоротных активов = прибыль / среднегодовую величину основных средств и необоротных активов.

Рост этого показателя при снижении рентабельности активов свидетельствует об убыточном увеличении мобильных средств предприятия, что может быть следствием формирования излишних ТМЦ, затоваренности готовой продукции, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Анализ деловой активности.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала(активов).

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет).

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализованными) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражается, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и другое.

Количественная оценка делается по двум направлениям:

  1. степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным направлениям, обеспечение заданных темпов роста;
  2. уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную диагностику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тп б Тр Так 100% , где:

Тп б темп изменения прибыли

Тр темп изменения реализации

Та к темп изменения авансированного капитала.

Эта зависимость обозначает, что:

  1. Экономический потенциал предприятия возрастает.
  2. По сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно.
  3. Прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение можно условно назвать золотым правилом экономики предприятия (по аналогии с золотым правилом механики). Однако возможны отклонения от этой идеал